1 00:00:10,160 --> 00:00:13,480 "تسببت الأزمة المالية العالمية عام 2008 بخسارة عشرات ملايين الاشخاص" 2 00:00:13,600 --> 00:00:18,720 "لمدخراتهم ووظائفهم ومنازلهم" 3 00:00:18,840 --> 00:00:24,240 "إليكم كيف حصلت" 4 00:00:39,720 --> 00:00:44,640 "(أيسلندا)" 5 00:00:46,920 --> 00:00:50,560 "عدد السكان، 320 ألف نسمة" 6 00:00:50,800 --> 00:00:55,400 "الناتج المحلي الإجمالي 13 مليار دولار" 7 00:00:55,520 --> 00:00:59,760 "خسائر المصارف، 100 مليار دولار" 8 00:01:04,440 --> 00:01:08,120 (أيسلندا) هي دولة ديمقراطية مستقرة ذات مستوى معيشة مرتفع 9 00:01:08,240 --> 00:01:13,800 وحتى وقت قريب تمتعت بمستوى بطالة ودين حكومي متدنين 10 00:01:14,800 --> 00:01:18,680 كان لدينا البنية التحتية الكاملة للمجتمع العصري 11 00:01:18,800 --> 00:01:23,880 الطاقة الخضراء وإنتاج الأغذية ومصايد الأسماك ونظام الحصص لإدارتها 12 00:01:24,000 --> 00:01:29,720 الرعاية الصحية الممتازة والتعليم الجيد والهواء النظيف والجرائم القليلة 13 00:01:29,880 --> 00:01:32,080 - "(غيلفي زويغا)، أستاذ الاقتصاد" - إنه مكان جيد لعيش العائلات 14 00:01:32,200 --> 00:01:36,520 - اقتربنا من الحالة المثالية تقريباً - "(آندريه ماغنسون) كاتب وصانع أفلام" 15 00:01:36,640 --> 00:01:41,240 ولكن بعام 2000، بدأت حكومة (أيسلندا) بوضع سياسات التحرر من القيود 16 00:01:41,360 --> 00:01:47,960 والتي كان لها نتائج كارثية أولاً على البيئة وثانياً على الاقتصاد 17 00:01:48,080 --> 00:01:51,640 بدأوا من خلال السماح لشركات متعددة الجنسيات مثل (ألكوا) 18 00:01:51,760 --> 00:01:54,160 في بناء مصانع صهر ألمنيوم ضخمة 19 00:01:54,320 --> 00:01:56,240 واستغلال الطاقة الحرارية الأرضية الطبيعية لـ(أيسلندا) 20 00:01:56,360 --> 00:01:58,320 ومصادر الطاقة الكهرومائية 21 00:01:59,360 --> 00:02:05,880 الكثير من أجمل المناطق في الجبال مع أروع الألوان 22 00:02:06,000 --> 00:02:10,320 غنية بالطاقة الحرارية الأرضية لا شيء يأتي بلا عواقب 23 00:02:46,400 --> 00:02:51,360 وفي الوقت عينه، خصخصت الحكومة 3 أكبر مصارف في (أيسلندا) 24 00:02:51,480 --> 00:02:57,000 كانت النتيجة واحدة من أكبر الأخطاء في إلغاء القيود المالية المنفذة 25 00:02:57,120 --> 00:03:01,800 "سبتمبر 2008" 26 00:03:02,080 --> 00:03:05,640 سئمنا، كيف حدث كل هذا؟ 27 00:03:06,040 --> 00:03:11,720 تحكم القطاع المالي الخاص في السوق ودمر المكان تقريباً 28 00:03:11,840 --> 00:03:14,680 خلال فترة 5 أعوام اقترضت هذه المصارف الـ3 الصغيرة 29 00:03:14,800 --> 00:03:20,000 والتي لم تعمل خارج (أيسلندا) قط مبلغ 120 مليار دولار 30 00:03:20,120 --> 00:03:22,640 أيّ 10 مرات أكبر من حجم الاقتصاد الأيسلندي 31 00:03:23,080 --> 00:03:27,400 جلب المصرفيون المال لأنفسهم ولبعضهم البعض ولأصدقائهم 32 00:03:27,520 --> 00:03:32,560 كان ثمة فقاعة عملاقة وارتفعت أسعار الأسهم 9 أضعاف 33 00:03:32,680 --> 00:03:35,800 وتضاعفت أسعار المنازل 34 00:03:36,680 --> 00:03:40,920 منحت فقاعة (أيسلندا) التقدم لأشخاص مثل (يان أسغير يوهانسون) 35 00:03:41,040 --> 00:03:45,720 اقترض مليارات من المصارف لشراء شركات بيع بالتجزئة في (لندن) 36 00:03:45,840 --> 00:03:49,680 ابتاع طائرة خاصة مخططة أيضاً ويخت بقيمة 40 مليون دولار 37 00:03:49,800 --> 00:03:52,160 وشقة في (منهاتن) 38 00:03:52,280 --> 00:03:56,920 كانت الصحف تعنون دائماً أن هذا المليونير ابتاع هذه الشركة 39 00:03:57,040 --> 00:04:02,120 في (المملكة المتحدة) أو في (فنلندا) أو (فرنسا) وغيرها 40 00:04:02,240 --> 00:04:09,080 بدلاً من القول إن هذا المليونير اقترض مليار دولار لشراء هذه الشركة 41 00:04:09,200 --> 00:04:11,760 واقترضه من مصرفك المحلي 42 00:04:11,880 --> 00:04:13,800 افتتحت المصارف صناديق تمويل 43 00:04:13,920 --> 00:04:18,960 ونصحت المصارف أصحاب الودائع أن يسحبوا أموالهم ويودعونها فيها 44 00:04:19,080 --> 00:04:21,800 احتاجت مكيدة (بونزي) كل الموجود 45 00:04:21,920 --> 00:04:24,800 شركات المحاسبة الأميركية مثل (كيه بي إم جي) 46 00:04:24,920 --> 00:04:29,200 راجعت المصارف الأيسلندية وشركات الاستثمار ولم تجد أيّ خطأ 47 00:04:29,320 --> 00:04:32,960 وقالت وكالات التصنيف الائتمانية الأميركية إن (أيسلندا) رائعة 48 00:04:33,080 --> 00:04:38,280 في فبراير عام 2007، قررت وكالات التصنيف رفع مستوى المصارف 49 00:04:38,400 --> 00:04:41,200 إلى أعلى مستوى ممكن، "ممتاز" 50 00:04:41,320 --> 00:04:48,880 واستمرت الحكومة هنا في التماشي مع المصرفيين ودعمهم 51 00:04:51,160 --> 00:04:54,640 عندما انهارت المصارف الأيسلندية في نهاية عام 2008 52 00:04:54,760 --> 00:04:57,400 تضاعفت البطالة 3 مرات في 6 أشهر 53 00:05:00,720 --> 00:05:05,680 كل الناس تأثروا في (أيسلندا) 54 00:05:09,560 --> 00:05:13,800 - خسر الكثيرون هنا مدخراتهم؟ - نعم، هذا ما حصل 55 00:05:13,920 --> 00:05:20,000 المنظمون الحكوميون الذين كان عليهم حماية مواطني (أيسلندا)، لم يفعلوا شيئاً 56 00:05:20,120 --> 00:05:25,800 لديك محاميين من سلطة الإشراف المالي ذاهبون إلى مصرف لمناقشة مشكلة ما 57 00:05:25,920 --> 00:05:32,760 عندما يصلون المصرف، يشاهدون 19 سيارة دفع رباعي خارج المصرف 58 00:05:32,880 --> 00:05:38,280 تدخل المصرف وتشاهد 19 محامياً يجلسون أمامك 59 00:05:38,400 --> 00:05:43,560 ومستعدين جيداً لإنهاء أيّ اعتراض لديك 60 00:05:43,680 --> 00:05:46,920 وإذا كان أداؤك جيداً سيعرضون عليك وظيفة 61 00:05:47,040 --> 00:05:53,120 ثلث المنظمين الماليين في (أيسلندا) ذهبوا للعمل في المصارف 62 00:05:53,240 --> 00:05:59,040 ولكن هذه مشكلة عالمية وفي (نيويورك)، لديهم المشكلة عينها 63 00:06:28,120 --> 00:06:31,160 ما رأيك في إيرادات (وول ستريت) هذه الأيام؟ 64 00:06:31,280 --> 00:06:32,640 مفرطة 65 00:06:32,760 --> 00:06:34,520 "(بول فوكر) رئيس إدارة الاحتياطي الفدرالي السابق" 66 00:06:34,640 --> 00:06:36,600 سمعت أنه من الصعب جداً 67 00:06:36,720 --> 00:06:39,840 أن ينتقد صندوق النقد الدولي (الولايات المتحدة الأميركية) 68 00:06:39,960 --> 00:06:41,280 لا أعتقد ذلك 69 00:06:41,400 --> 00:06:44,920 "(دومينك ستراوس كان) مدير صندوق النقد الدولي" 70 00:06:47,480 --> 00:06:51,640 نأسف بشدة لانتهاكنا للقانون الأميركي 71 00:06:54,680 --> 00:06:59,160 ذهلوا من كمية الممنوعات التي يمكن لموظفي (وول ستريت) تعاطيها 72 00:06:59,280 --> 00:07:02,280 والاستيقاظ والذهاب إلى العمل في اليوم التالي 73 00:07:03,480 --> 00:07:07,440 لم أكن أعرف ما تعنيه مبادلة مخاطر الائتمان 74 00:07:07,560 --> 00:07:12,320 - أنا من الطراز القديم - "(جورج سوروس)" 75 00:07:14,200 --> 00:07:18,760 - هل عبر (لاري سامرز) عن ندمه؟ - لم أسمع اعترافاً 76 00:07:18,880 --> 00:07:22,640 "(بارني فرانك)، رئيس لجنة الخدكات المالية في مجلس النواب الاميركي" 77 00:07:32,640 --> 00:07:37,640 الحكومات تحرر الشيكات فقط هذه الخطة الأولى والثانية والثالثة 78 00:07:37,760 --> 00:07:41,960 هل ستؤيد الضوابط القانونية على رواتب المدراء التنفيذيين؟ 79 00:07:42,080 --> 00:07:43,480 لا أؤيدها 80 00:07:43,600 --> 00:07:47,040 "(دايفيد ماكورمك)، وكيل وزارة المالية في عهد (بوش)" 81 00:07:47,160 --> 00:07:50,560 هل أنت راض عن قانون التعويض في مجال الخدمات المالية؟ 82 00:07:50,680 --> 00:07:52,680 لمن يستحق، نعم 83 00:07:52,800 --> 00:07:54,400 - هل تعتقد أنهم يستحقون؟ - نعم، أعتقد ذلك 84 00:07:54,520 --> 00:07:57,480 "(سكوت تالبوت)، كبير الضاغطين في (راوندتيبل) للخدمات المالية" 85 00:07:57,600 --> 00:08:00,440 ساعدت هؤلاء الأشخاص على تدمير الاقتصاد؟ 86 00:08:00,560 --> 00:08:03,520 نعم، يمكنك قول هذا 87 00:08:10,480 --> 00:08:14,200 كانوا يحصلون على مكاسب شخصية ضخمة على حساب الخسارة العامة 88 00:08:14,320 --> 00:08:19,440 "(آندرو شينغ)، كبير المستشارين في لجنة التنظيم المصرفي في (الصين)" 89 00:08:22,200 --> 00:08:25,200 عندما تبدأ بالتفكير أنه يمكنك أن تجد شيئاً من العدم 90 00:08:25,320 --> 00:08:27,080 يكون من الصعب جداً مقاومة ذلك 91 00:08:27,200 --> 00:08:31,520 "(لي هسين لونغ) رئيس وزراء (سنغافورة)" 92 00:08:40,960 --> 00:08:44,240 قلقة أن يود الكثير من الناس العودة إلى الطريقة السابقة 93 00:08:44,360 --> 00:08:46,760 الطريقة التي كانوا يعملون بها قبل الأزمة 94 00:08:46,880 --> 00:08:50,600 "(كريستين لاغاردي) وزيرة المال في (فرنسا)" 95 00:08:57,320 --> 00:09:00,440 وصلتني الكثير من الرسائل الإلكترونية المجهولة من مصرفيين يقولون... 96 00:09:00,560 --> 00:09:03,400 "لا يمكنك اقتباس كلامي ولكنني قلق جداً" 97 00:09:03,520 --> 00:09:07,080 "(جيليان تيت)، مديرة التحرير في (فاينانشيال تايمز) الاميركية" 98 00:09:08,800 --> 00:09:13,640 لماذا تعتقد أنه لا يجرى تحقيقاً أكثر انتظاماً؟ 99 00:09:13,760 --> 00:09:18,560 - لأنك ستجد الجناة عندها -(نورل روبني) أستاذ بجامعة (نيويورك)" 100 00:09:18,680 --> 00:09:23,480 هل تعتقد أن لدى كلية (كولومبيا) لادارة الاعمال أيّ اعتراض على مشكلة الفائدة؟ 101 00:09:23,600 --> 00:09:25,120 لا أعتقد ذلك 102 00:09:25,240 --> 00:09:26,640 "(غلين هوبارد)" 103 00:09:26,760 --> 00:09:30,760 كبير مستشاري الاقتصاد بعهد (بوش) عميد كلية (كولومبيا) للاعمال" 104 00:09:32,160 --> 00:09:34,040 "(إليوت سبيتزر)، حاكم (نيويروك) السابق، المدعي العام السابق بـ(نيويورك)" 105 00:09:34,160 --> 00:09:36,200 لم يقم المنظمون بعملهم 106 00:09:36,320 --> 00:09:39,800 كانوا يملكون السلطة لحل كل القضايا التي حللتها عندما كنت مدعياً عاماً 107 00:09:39,920 --> 00:09:41,640 ولكنهم لم يريدوا ذلك 108 00:09:56,480 --> 00:09:58,680 - "15 سبتمبر، 2008" - في خلال عطلة نهاية الأسبوع 109 00:09:58,800 --> 00:10:01,560 (ليمان براذرز)، واحد من أكبر المصارف الموقرة الاستثمارية 110 00:10:01,680 --> 00:10:06,880 أجبر على إعلان إفلاسه وأجبرت (ميرل لينش) على البيع اليوم 111 00:10:07,000 --> 00:10:09,280 هبطت الأسهم المالية العالمية بحدة اليوم 112 00:10:09,400 --> 00:10:12,520 بعد التطورات الدراماتيكية لاثنين من عمالقة (وول ستريت) 113 00:10:18,640 --> 00:10:23,720 في سبتمبر عام 2008 إفلاس المصرف الأميركي للاستثمار (ليمان برادرز) 114 00:10:23,840 --> 00:10:27,480 وانهيار أضخم شركة تأمين في العالم (إيه آيّ جي) 115 00:10:27,640 --> 00:10:29,480 أشعلا الأزمة المالية العالمية 116 00:10:29,600 --> 00:10:32,600 سيطرت المخاوف على الأسواق بين ليلة وضحاها مع انهيار الأسهم الآسيوية... 117 00:10:32,720 --> 00:10:36,280 هبطت الأسهم بشدة في أكبر انخفاض في التاريخ 118 00:10:36,400 --> 00:10:40,400 تستمر قيمة الأسهم بالتعثر بعد انهيار مصرف (ليمان) 119 00:10:40,520 --> 00:10:43,320 "على المصارف أن تعيد شراء سندات (ليمان براذرز) الصغيرة" 120 00:10:43,440 --> 00:10:48,320 كانت النتيجة ركوداً عالمياً وكلفت العالم عشرات تريليونات الدولارات 121 00:10:48,440 --> 00:10:50,760 وتسببت ببطالة 30 مليون شخص 122 00:10:50,880 --> 00:10:53,920 وضاعفت الدين القومي في (الولايات المتحدة) 123 00:10:54,040 --> 00:10:58,680 إذا نظرت إلى تكاليف انهيار هيكل ثروة الأسهم والعقارات 124 00:10:58,800 --> 00:11:01,560 وانهيار مدخول الوظائف 125 00:11:01,680 --> 00:11:07,680 قد يهبط 50 مليون شخص حول العالم تحت خط الفقر ثانية 126 00:11:07,840 --> 00:11:12,360 هذه أزمة مكلفة جداً 127 00:11:12,480 --> 00:11:18,240 هذه الأزمة لم تكن عرضية وتسببت بها الصناعة الخارجة عن السيطرة 128 00:11:18,360 --> 00:11:21,880 منذ الثمانينيات، قاد نمو القطاع المالي الأميركي 129 00:11:22,000 --> 00:11:24,720 لسلسلة من الأزمات المالية الحادة 130 00:11:25,840 --> 00:11:33,160 تسببت كل أزمة بضرر أكبر بينما جنت الصناعة المال بتزايد 131 00:11:34,120 --> 00:11:40,240 "الجزء الأول، كيف وصلنا إلى هنا؟" 132 00:11:40,400 --> 00:11:44,680 بعد الكساد الكبير، تمتعت (الولايات المتحدة) بـ40 عاماً من النمو الاقتصادي 133 00:11:44,800 --> 00:11:47,240 بلا أزمة مالية واحدة 134 00:11:47,360 --> 00:11:50,200 كان القطاع المالي ينظم بإحكام 135 00:11:50,320 --> 00:11:52,600 ومعظم المصارف العادية كانت شركات محلية 136 00:11:52,720 --> 00:11:56,840 وكانوا ممنوعين من المضاربة في مدخرات أصحاب الودائع 137 00:11:56,960 --> 00:11:59,960 مصارف الاستثمار التي اهتمت بتداولات الأسهم والسندات 138 00:12:00,080 --> 00:12:02,960 كانت شراكات خاصة صغيرة 139 00:12:03,080 --> 00:12:06,520 في نموذج الشراكات المصرفية الاستثمارية التقليدية 140 00:12:06,640 --> 00:12:11,920 يستثمر الشركاء المال ومن الواضح أنهم يراقبونه عن كثب 141 00:12:12,200 --> 00:12:16,880 أرادوا أن يعيشوا جيداً ولكنهم لم يريدوا المخاطرة بأيّ شيء 142 00:12:17,000 --> 00:12:19,320 عمل (بول فوكر) في وزارة المالية 143 00:12:19,440 --> 00:12:24,320 وكان رئيس مجلس إدارة الاحتياطي الفدرالي من 1979 حتى 1987 144 00:12:24,440 --> 00:12:29,280 قبل دخوله الحكومة، كان عالم اقتصاد في مصرف (تشيس منهاتن) 145 00:12:29,440 --> 00:12:34,400 قبل أن أترك (تشيس) لدخول وزارة المالية عام 1969 146 00:12:34,520 --> 00:12:37,600 كان مدخولي حوالى 45 ألف دولار في العام 147 00:12:37,720 --> 00:12:39,520 45 ألف دولار في العام؟ 148 00:12:39,640 --> 00:12:47,480 (مورغان ستانلي) عام 1972 كان لديه حوالى 110 موظفين 149 00:12:47,640 --> 00:12:51,960 ومكتب واحد ورأس مال يبلغ 12 مليون دولار 150 00:12:52,080 --> 00:12:56,560 لدى (مورغان ستانلي) الآن 50 ألف موظف 151 00:12:56,680 --> 00:13:03,000 ورأس مال يبلغ بضع مليارات ومكاتب حول العالم 152 00:13:03,120 --> 00:13:06,160 في الثمانينيات، توسع القطاع المالي 153 00:13:06,400 --> 00:13:08,520 عرضت المصارف الاستثمارية أسهمها في السوق 154 00:13:08,640 --> 00:13:11,560 مما منحها قيم ضخمة من أموال حاملي الأسهم 155 00:13:11,720 --> 00:13:15,160 بدأ الناس في (وول ستريت) يصبحون أثرياءً 156 00:13:15,920 --> 00:13:22,840 كان لديّ صديق يتاجر بالسندات في (ميرلن لينش) في السبعينيات 157 00:13:22,960 --> 00:13:26,760 كان يعمل في تنظيم القطارات في الليل 158 00:13:26,880 --> 00:13:31,480 لأن كان لديه 3 أطفال، لم يستطع أن يعيلهم من تجارة السندات فقط 159 00:13:31,600 --> 00:13:38,680 بحلول 1986، كان يجني ملايين الدولارات واعتقد لأنه كان ذكياً 160 00:13:38,800 --> 00:13:43,720 أهم هدف أمام الأمة هو استعادة الازدهار الاقتصادي 161 00:13:43,840 --> 00:13:48,080 عام 1981، اختار الرئيس (رونالد ريغان) وزير المالية 162 00:13:48,200 --> 00:13:51,720 مدير المصرف الاستثماري (ميرل لينش)، (دونالد ريغين) 163 00:13:51,840 --> 00:13:55,600 - (وول ستريت) والرئيس متفقان تماماً - "(دونالد ريغين)، وزير المالية" 164 00:13:55,720 --> 00:13:57,480 تحدثت مع الكثير من القادة في (وول ستريت) 165 00:13:57,600 --> 00:14:00,280 وقالوا كلهم إنهم يدعمون الرئيس بالكامل 166 00:14:00,400 --> 00:14:04,560 دعمت إدارة (ريغين) من قبل الاقتصاديين وجماعات الضغط المالية 167 00:14:04,680 --> 00:14:09,080 وبدأوا فترة 30 عاماً من التحرر المالي 168 00:14:09,640 --> 00:14:14,520 عام 1982، حررت إدارة (ريغين) شركات الادخار والقروض 169 00:14:14,640 --> 00:14:18,520 وسمحت لها أن تخاطر بالاستثمار بالأموال المودعة لديها 170 00:14:18,640 --> 00:14:23,280 وبحلول نهاية العقد، فشلت المئات من شركات الادخار والقروض 171 00:14:23,400 --> 00:14:27,280 كلفت هذه الأزمة دافعي الضرائب 124 مليار دولار 172 00:14:27,400 --> 00:14:30,120 وخسارة الكثير من الناس لمدخرات حياتهم 173 00:14:30,240 --> 00:14:33,280 ربما تكون أكبر سرقة مصرفية في تاريخنا 174 00:14:33,400 --> 00:14:37,640 دخل الآلاف من مسؤولي المدخرات والقروض السجن لسرقة شركاتهم 175 00:14:37,760 --> 00:14:40,560 واحدة من أفظع الحالات كان (تشارلز كيتنغ) 176 00:14:40,680 --> 00:14:42,000 سيد (كيتنغ) هل يمكننا التحدث معك؟ 177 00:14:42,120 --> 00:14:45,920 عام 1985، عندما بدأ المنظمون الفدراليون في التحقيق بشأنه 178 00:14:46,040 --> 00:14:49,600 وظف (كيتنغ) عالم اقتصاد يدعى (آلين غرينسبان) 179 00:14:49,720 --> 00:14:51,280 في هذه الرسالة إلى المنظمين 180 00:14:51,400 --> 00:14:54,960 أشاد (غرينسبان) بخطط عمل (كيتنغ) السليمة وبخبراته 181 00:14:55,080 --> 00:15:00,480 وقال إنه لم يجد مخاطرة في السماح لـ(كيتنغ) باستثمار أموال زبائنه 182 00:15:00,600 --> 00:15:05,640 زعم أن (كيتنغ) دفع لـ(غرينسبان) 40 ألف دولار 183 00:15:06,160 --> 00:15:09,120 دخل (تشارلز كيتنغ) السجن بعدها بوقت قصير 184 00:15:09,240 --> 00:15:12,720 أما بالنسبة إلى (آلين غرينسبان) عينه الرئيس (ريغين) 185 00:15:12,840 --> 00:15:16,240 رئيس مجلس إدارة المصرف المركزي الأميركي، الاحتياطي الفدرالي 186 00:15:16,360 --> 00:15:22,240 أعيد تعيين (غرينسبان) من قبل الرئيس (كلينتون) و(جورج دبليو بوش) 187 00:15:22,360 --> 00:15:26,480 خلال فترة حكم (كلينتون) استمر التحرر تحت إدارة (غرينسبان) 188 00:15:26,600 --> 00:15:28,920 ووزير المالية (روبرت روبن) 189 00:15:29,040 --> 00:15:32,240 رئيس مجلس الإدارة السابق لمصرف (غولدمان ساكس) 190 00:15:32,360 --> 00:15:35,840 و(لاري سامرز) أستاذ اقتصاد في (هارفرد) 191 00:15:35,960 --> 00:15:41,240 كان القطاع المالي في (وول ستريت) قوياً ويملك الدعم والمال 192 00:15:41,360 --> 00:15:44,720 وخطوة تلو الاخرى سيطروا على النظام السياسي 193 00:15:44,840 --> 00:15:48,040 في كلا الجانبين الديمقراطي والجمهوري 194 00:15:48,400 --> 00:15:54,200 في أواخر التسعينيات، دمج القطاع المالي في بضع شركات عملاقة 195 00:15:54,320 --> 00:15:58,480 كل منها كبير جداً بحيث فشلها قد يهدد النظام بأكمله 196 00:15:58,600 --> 00:16:02,560 وساعدتها إدارة (كلينتون) على النمو أكثر حتى 197 00:16:02,680 --> 00:16:07,440 عام 1998، اندمجت (سيتي كورب) و(ترافيلرز) لتشكلا (سيتي غروب) 198 00:16:07,560 --> 00:16:10,440 أكبر شركة خدمات مالية في العالم 199 00:16:10,560 --> 00:16:13,080 خرق الاندماج قانون تقييد النشاطات المالية 200 00:16:13,200 --> 00:16:15,200 وهو قانون سن بعد الكساد الكبير 201 00:16:15,320 --> 00:16:17,600 الذي منع المصارف من الاستثمار بودائع المستهلكين 202 00:16:17,720 --> 00:16:20,760 في نشاطات مصرفية محفوفة بالمخاطر 203 00:16:20,880 --> 00:16:25,640 كان من غير القانوني كسب (ترافيلرز) لم يقل (غرينسبان) شيئاً 204 00:16:25,760 --> 00:16:30,720 منحهم الاحتياطي الفدرالي الإعفاء لعام ثم مرروا القانون 205 00:16:30,840 --> 00:16:34,400 عام 1999، بعد إلحاح (سامرز) و(روبن) 206 00:16:34,520 --> 00:16:37,160 صادق الكونغرس على قانون (غرام ليتش بلايلي) 207 00:16:37,280 --> 00:16:40,280 المعروف لدى البعض باسم قانون صلاحية (سيتي غروب) 208 00:16:40,400 --> 00:16:45,520 ألغى قانون تقييد النشاطات المالية ومهد الطريق لعمليات الدمج المستقبلية 209 00:16:46,440 --> 00:16:50,440 "جمع (روبرت روبن) بعدها 126 مليون دولار كنائب رئيس (سيتي غروب)" 210 00:16:50,560 --> 00:16:53,360 "ورفض أن تجرى معه مقابلة لهذا الفيلم" 211 00:16:53,480 --> 00:16:56,520 لماذا لديك مصارف كبيرة؟ لأن المصارف مثل قوة الاحتكار 212 00:16:56,640 --> 00:16:58,760 لأن المصارف تحب قوة الضغط 213 00:16:58,880 --> 00:17:04,640 لأن المصارف تعرف أنها عندما تكون كبيرة جداً، سيتم إنقاذها 214 00:17:04,760 --> 00:17:09,760 الأسواق غير مستقرة بطبيعتها أو من المحتمل أن تكون كذلك على الأقل 215 00:17:09,880 --> 00:17:13,600 والاستعارة المناسبة هي ناقلات النفط 216 00:17:13,720 --> 00:17:18,080 إنها كبيرة جداً ولهذا يجب أن تقسمها إلى حجرات 217 00:17:18,200 --> 00:17:23,440 لمنع انخضاض النفط من قلب السفينة رأساً على عقب 218 00:17:23,560 --> 00:17:26,680 يجب أن يأخذ تصميم السفينة هذا في عين الاعتبار 219 00:17:26,880 --> 00:17:29,920 وبعد الكساد 220 00:17:30,040 --> 00:17:35,520 قدم المنظمون فكرة التقسيم الممتازة هذه 221 00:17:35,720 --> 00:17:42,280 وقاد التحرر إلى إنهاء التقسيم 222 00:17:42,400 --> 00:17:45,240 جاءت الأزمة التالية في نهاية التسعينيات 223 00:17:45,360 --> 00:17:48,840 ضخت المصارف الاستثمارية المال الوفير في أسهم الإنترنت 224 00:17:48,960 --> 00:17:54,840 وتبعها انهيار في 2001 وتسبب بخسارة 5 تريليونات من الاستثمارات 225 00:17:54,960 --> 00:17:56,960 لجنة الأوراق المالية والبورصات 226 00:17:57,080 --> 00:17:59,360 وهي الوكالة الفدرالية التي أنشئت خلال الكساد الكبير 227 00:17:59,480 --> 00:18:03,120 لتنظيم الاستثمار المصرفي لم تفعل أيّ شيء 228 00:18:03,240 --> 00:18:06,800 في غياب القرار الفدرالي الجاد ولم يصدر أيّ قرار 229 00:18:06,920 --> 00:18:09,520 وبالنظر إلى الفشل الواضح في التنظيم الداخلي 230 00:18:09,640 --> 00:18:14,080 أصبح من الضروري تدخل الآخرين وتقديم الحماية اللازمة 231 00:18:14,200 --> 00:18:16,040 كشف تحقيق (إليوت سبتزر) 232 00:18:16,160 --> 00:18:20,360 أن مصارف الاستثمار روجت لشركات الإنترنت التي عرفت أنها ستفشل 233 00:18:20,480 --> 00:18:24,280 تقاضى المحللون الماليون رواتبهم حسب العمل الذين يجلبونه 234 00:18:24,400 --> 00:18:28,480 وما قالوه علناً كان مختلفاً جداً عمّا قالوه سراً 235 00:18:28,600 --> 00:18:33,800 وصف المحللون منح (إنفوسبيس) أعلى تصنيف ممكن بالهراء 236 00:18:33,920 --> 00:18:37,720 ومنح (إكسايت) تصنيفاً مرتفعاً أيضاً هو سخيف كذلك 237 00:18:37,840 --> 00:18:44,320 الدفاع الذي قدمته الكثير من المصارف الاستثمارية 238 00:18:44,440 --> 00:18:47,240 لم يتهم الآخرين بالخطأ 239 00:18:47,680 --> 00:18:50,280 بل قالوا إن الجميع يقومون بهذا ويعرفون ما يحدث 240 00:18:50,400 --> 00:18:52,960 ويجب ألا يعتمد أيّ شخص على هؤلاء المحللين أبداً 241 00:18:53,080 --> 00:18:54,960 في ديسمبر 2002 242 00:18:55,080 --> 00:18:59,520 قدمت 10 مصارف استثمارية تسوية بقيمة 1,4 مليار دولار 243 00:18:59,640 --> 00:19:01,480 ووعدت أن تغير من أساليبها 244 00:19:02,480 --> 00:19:06,440 (سكوت تالبوت) هو رئيس "مجموعة (راوندتيبل) للخدمات المالية" 245 00:19:06,560 --> 00:19:08,680 واحدة من أكبر المجموعات في (واشنطن) 246 00:19:08,800 --> 00:19:12,480 والتي تمثل كل الشركات المالية الكبرى في العالم تقريباً 247 00:19:12,600 --> 00:19:17,400 هل أنت مرتاح لحقيقة تورط عدد من شركاتك الأعضاء 248 00:19:17,520 --> 00:19:21,280 - في نشاطات إجرامية على نطاق واسع؟ - يجب أن تكون أكثر تحديداً 249 00:19:21,520 --> 00:19:26,040 وأولاً، يجب ألا نقبل بالنشاطات الإجرامية على الإطلاق 250 00:19:31,240 --> 00:19:33,720 "شركات (وول ستريت) جاهزة لدفع مليار دولار كغرامات" 251 00:19:33,840 --> 00:19:37,240 منذ بدء التحرر أكبر الشركات المالية في العالم 252 00:19:37,360 --> 00:19:40,120 وجدت تبيض الأموال وتحتال على الزبائن 253 00:19:40,240 --> 00:19:43,800 وتزور سجلاتها المالية مراراً وتكراراً 254 00:19:43,920 --> 00:19:46,440 "(جيه بي مورغان) رشا مسؤولين حكوميين" 255 00:19:46,560 --> 00:19:48,600 "(جيه بي مورغان) يسوي قضية رشوة (ألاباما)" 256 00:19:48,720 --> 00:19:53,200 "مصرف (ريغز)، بيّض الأموال للديكتاتور التشيلي (أوغستو بينوشيه)" 257 00:19:53,320 --> 00:19:54,640 "(كريديت سويس)، بيّض الأموال لـ(إيران) في خرق للعقوبات الأميركية" 258 00:19:54,760 --> 00:19:57,800 ساعد (كريديت سويس) بتهريب الأموال لبرنامج (إيران) النووي 259 00:19:57,960 --> 00:20:02,120 ولوكالة الصناعات الجوية الإيرانية والتي تصنع الصواريخ الباليستية 260 00:20:02,240 --> 00:20:06,720 أيّ معلومات تحدد أنها إيرانية ستزال... 261 00:20:06,840 --> 00:20:09,920 غرّم المصرف 536 مليون دولار 262 00:20:10,040 --> 00:20:12,280 ساعد (سيتي بنك) على تهريب 100 مليون دولار 263 00:20:12,400 --> 00:20:13,800 من أموال الممنوعات لخارج (المكسيك) 264 00:20:13,920 --> 00:20:19,280 هل ذكرت أن عليها التخلص من أيّ وثائق مرتبطة بالحساب؟ 265 00:20:19,400 --> 00:20:22,360 قلت هذا بأسلوب مزاح وكانت في المراحل الأولى من هذا 266 00:20:22,480 --> 00:20:24,640 - "(آلبرت ميسان)" - ولم أقصد هذا جدياً 267 00:20:24,760 --> 00:20:26,200 "مؤسسة (فريدي ماك)، احتيال مالي غرمت 125 مليون دولار" 268 00:20:26,320 --> 00:20:32,520 بين 1998 و2003، ضاعفت (فاني ماي) أرباحها بأكثر من 10 مليارات دولار 269 00:20:32,640 --> 00:20:38,760 هذه المعايير المالية معقدة جداً وتتطلب قرارات يعارضها الخبراء غالباً 270 00:20:38,880 --> 00:20:42,800 المدير التنفيذي (فرانكلن رينز) الذي كان مدير الموزانة للرئيس (كلينتون) 271 00:20:42,920 --> 00:20:46,960 استلم أكثر من 52 مليون دولار على شكل مكافآت 272 00:20:50,120 --> 00:20:53,720 عندما وجدت (يو بي إس) لمساعدة أثرياء (أميركا) على التهرب من الضرائب 273 00:20:53,840 --> 00:20:56,240 رفضوا أن يتعاونوا مع الحكومة الأميركية 274 00:20:56,360 --> 00:21:00,640 - هل أنت مستعد أن تقدم الأسماء؟ - إذا كان ثمة اتفاقية تبادل 275 00:21:00,760 --> 00:21:04,440 لا نتحدث عن اتفاقية تبادل وافقت على الاشتراك في احتيال 276 00:21:04,560 --> 00:21:08,800 "يتوقع أن تعرض (إيه آيّ جي) 1,6 مليار دولار للتسوية مع المنظمين" 277 00:21:08,960 --> 00:21:11,120 "كيف ساعدت المصارف احتيال (إنرون)؟" 278 00:21:11,240 --> 00:21:13,440 "مساعدة (إنرون) لتغطية الاحتيال (سيتي بنك) (جي بي مورغان)، (ميريل لينش)" 279 00:21:13,560 --> 00:21:14,880 "غرّمت 385 مليون دولار" 280 00:21:15,000 --> 00:21:17,520 ولكن بينما واجهت الشركات غرامات لا مثيل لها 281 00:21:17,640 --> 00:21:21,360 ليس على شركات الاستثمار الاعتراف بأيّ أخطاء 282 00:21:21,480 --> 00:21:24,600 عندما تكون بهذا الحجم وتتعامل مع الكثير من المنتجات والزبائن 283 00:21:24,720 --> 00:21:26,040 تحدث الأخطاء 284 00:21:26,160 --> 00:21:32,680 يبدو أن لقطاع الخدمات المالية مستوى مميز من الإجرام 285 00:21:32,800 --> 00:21:40,000 متى كانت آخر مرة حيث (سيسكو) أو (إنتل)، (غوغل)، (أبل)، (آي بي إم)؟ 286 00:21:40,120 --> 00:21:43,120 أتفق معك بالكامل بشأن التكنولوجيا الحديثة بمواجهة الخدمات المالية 287 00:21:43,240 --> 00:21:44,560 كيف يمكن ذلك؟ 288 00:21:44,680 --> 00:21:49,400 التكنولوجيا الحديثة هي مجال إبداعي أساساً حيث ارتفاع القيمة والدخل 289 00:21:49,520 --> 00:21:52,240 يأتيان من صناعة شيء جديد ومختلف 290 00:21:52,360 --> 00:21:57,080 بدءاً في التسعينيات التحرر وتقدم التكنولوجيا 291 00:21:57,200 --> 00:22:01,280 قادا إلى طفرة كبيرة في المنتجات المالية التي تدعى "المشتقات" 292 00:22:01,400 --> 00:22:04,760 ادعى الاقتصاديون والمصرفيون أنهم جعلوا الأسواق أكثر أماناً 293 00:22:04,880 --> 00:22:07,800 ولكن بدلاً من ذلك جعلوها غير مستقرة 294 00:22:07,920 --> 00:22:10,640 - منذ نهاية الحرب الباردة - "(آندرو شينغ)" 295 00:22:10,760 --> 00:22:14,440 قرر الكثير من علماء الفيزياء والرياضيات السابقين 296 00:22:14,640 --> 00:22:18,720 استغلال قدراتهم ليس بتكنولوجيا الحرب الباردة 297 00:22:18,840 --> 00:22:22,960 بل بالأسواق المالية والصناديق 298 00:22:23,080 --> 00:22:25,400 - صناعة أسلحة مختلفة؟ - بالضبط 299 00:22:25,520 --> 00:22:28,280 كما قال (وارن بافيت) "أسلحة الدمار الشامل" 300 00:22:28,400 --> 00:22:35,680 المنظمون والسياسيون ورجال الأعمال لم يأخذوا تهديد الابتكار المالي بجدية 301 00:22:35,800 --> 00:22:38,560 بالنسبة إلى استقرار النظام المالي 302 00:22:38,680 --> 00:22:42,880 باستخدام "المشتقات"، يمكن للمصرفيين المشارطة على أيّ شيء تقريباً 303 00:22:43,000 --> 00:22:45,520 يمكنهم المشارطة على ارتفاع وانخفاض أسعار النفط 304 00:22:45,640 --> 00:22:48,960 إفلاس شركة والطقس حتى 305 00:22:49,080 --> 00:22:55,800 بأواخر التسعينيات، أصبحت "المشتقات" سوقاً عشوائياً يساوي 50 تريليون دولار 306 00:22:55,920 --> 00:23:00,440 عام 1998، حاول أحدهم تنظيمه 307 00:23:00,560 --> 00:23:04,360 (بروكسلي بورن) الأولى في دفعتها المتخرجة من كلية (ستانفورد) للحقوق 308 00:23:04,480 --> 00:23:07,840 كانت أول امرأة تعدل مراجعة قانون هام 309 00:23:07,960 --> 00:23:10,800 بعد إدارتها لممارسة "المشتقات" في (أرنولد وبورتر) 310 00:23:10,920 --> 00:23:12,880 عينت (بورن) من الرئيس (كلينتون) 311 00:23:13,000 --> 00:23:18,160 لتترأس لجنة تداول السلع الآجلة والتي أشرفت على سوق "المشتقات" 312 00:23:18,280 --> 00:23:22,000 طلبت (بروكسلي بورن) مني العمل معها 313 00:23:22,120 --> 00:23:29,240 وقررنا أن هذا الامر يزعزع جدياً السوق 314 00:23:29,360 --> 00:23:30,920 في مايو عام 1998 315 00:23:31,040 --> 00:23:34,840 قدمت لجنة التداول عرضاً لتنظيم "المشتقات" 316 00:23:34,960 --> 00:23:38,080 كان لدى وزارة مالية (كلينتون) رداً فورياً 317 00:23:38,200 --> 00:23:42,640 صدف أنني دخلت مكتب (بروكسلي) 318 00:23:42,760 --> 00:23:46,520 وكانت تضع المتلقي على هاتفها 319 00:23:46,680 --> 00:23:50,560 وكان وجهها يخلو من التعابير 320 00:23:50,680 --> 00:23:57,240 ونظرت إليّ وقالت "كان هذا (لاري سامرز)، كان لديه 13 مصرفياً في مكتبه" 321 00:23:57,360 --> 00:24:04,360 أبلغها رسالة بشكل متنمر جداً آمراً إياها أن تتوقف 322 00:24:04,480 --> 00:24:08,160 كانت المصارف متكلة جداً على أرباح هذا النوع من النشاطات 323 00:24:08,280 --> 00:24:14,440 وقاد هذا إلى معركة ضخمة لمنع هذه المجموعة من السندات من أن تنظم 324 00:24:14,560 --> 00:24:17,160 بعد الاتصال الهاتفي من (سامرز) بوقت قليل 325 00:24:17,280 --> 00:24:21,040 (غرينسبان) و(روبن) ومدير لجنة الأوراق المالية (أرثر ليفيت) 326 00:24:21,160 --> 00:24:28,400 أصدروا بياناً مشتركاً يدين (بورن) ويصوا بتشريع عدم تنظيم "المشتقات" 327 00:24:28,520 --> 00:24:35,800 تنظيم تحويل "المشتقات" والتي ناقشها الخبراء شخصياً غير ضروري 328 00:24:35,920 --> 00:24:38,120 - رفض طلبها لسوء الحظ - "النائب (بارني فرانك)" 329 00:24:38,240 --> 00:24:42,480 أولاً، من قبل إدارة (كلينتون) ثم من قبل الكونغرس 330 00:24:42,600 --> 00:24:46,480 عام 2000، لعب السناتور (فيل غرام) دوراً رئيسياً في تمرير القانون 331 00:24:46,600 --> 00:24:49,680 وهذا أعفى "المشتقات" من التنظيم تقريباً 332 00:24:49,800 --> 00:24:53,200 ثمة أسواق موحدة تقلل من عبء التنظيم 333 00:24:53,320 --> 00:24:55,480 أعتقد أن علينا تنظيمها 334 00:24:55,600 --> 00:24:58,680 "بعد تركه مجلس الشيوخ، أصبح (فيل غرام) نائب مدير (يو بي إس)" 335 00:24:58,800 --> 00:25:02,200 "منذ 1993، كانت زوجته (ويندي) في مجلس إدارة (إنرون)" 336 00:25:02,320 --> 00:25:08,720 أملنا كبير بأن ننقل هذا الامر هذا العام 337 00:25:08,840 --> 00:25:11,520 للتشريع بطريقة مناسبة 338 00:25:11,640 --> 00:25:18,320 - لإدارة "مشتقات الوطنية" قانونياً - "(لاري سامرز)" 339 00:25:18,440 --> 00:25:22,920 "جنى (لاري سامرز) بعدها 20 مليون دولار كمستشار لصندوق مدخرات" 340 00:25:23,040 --> 00:25:24,520 "يعتمد بشدة على المشتقات" 341 00:25:24,640 --> 00:25:29,640 أود الموافقة على كل كملاحظات الوزير (سامرز) 342 00:25:29,760 --> 00:25:35,440 في ديسمبر عام 2000، سن الكونغرس قانون تحديث السلع الآجلة 343 00:25:35,560 --> 00:25:40,800 بعدما كتب بمساعدة الخبراء الماليين منع تنظيم "المشتقات" 344 00:25:42,160 --> 00:25:44,560 - حالما نفذ ذلك، بدأ السباق - "(فرانك بارتون)" 345 00:25:44,680 --> 00:25:51,360 واستخدام "المشتقات" والابتكار المالي انتشرا بشكل واسع بعد الـ2000 346 00:25:51,480 --> 00:25:53,800 - لذا، فليساعدني القدير - لذا، فليساعدني القدير 347 00:25:53,920 --> 00:25:57,200 حين تولى (جورج دبليو بوش) الرئاسة عام 2001 348 00:25:57,320 --> 00:26:04,480 كان القطاع المالي الأميركي أكثر ربحاً وكثيفاً وقوياً من أيّ وقت مضى 349 00:26:04,600 --> 00:26:08,120 وكان يهيمن على هذا المجال 5 مصارف استثمارية 350 00:26:08,240 --> 00:26:15,600 وتكتلان ماليان و3 شركات ضمان وتأمين و3 وكالات تصنيف 351 00:26:16,000 --> 00:26:19,800 ويجمعها ببعضها البعض سلسلة توريق غدائية 352 00:26:19,920 --> 00:26:24,240 نظام جديد وصل تريليونات الدولارات على شكل مساعدات وقروض أخرى 353 00:26:24,360 --> 00:26:26,880 مع مستثمرين حول العالم 354 00:26:27,000 --> 00:26:29,680 قبل 30 عاماً، إذا أردت أن تقترض لشراء منزل 355 00:26:29,800 --> 00:26:33,280 يتوقع الشخص الذي يقرضك المال أن تعيده له أو لها 356 00:26:33,400 --> 00:26:36,240 تقترض من مقرض يريدك أن تعيد له النقود 357 00:26:36,360 --> 00:26:38,720 طورنا التوريق من حينها 358 00:26:38,840 --> 00:26:42,840 بحيث لا يكون الأشخاص المقرضون في خطر عند الفشل في السداد 359 00:26:43,160 --> 00:26:46,960 في النظام القديم، عندما يدفع مالك منزل قرضه كل شهر 360 00:26:47,080 --> 00:26:49,520 يذهب المال إلى المقرض المحلي 361 00:26:49,640 --> 00:26:54,600 وبما أن القروض تطلبت عقوداً لإعادتها كان المقرضون حذرون 362 00:26:54,720 --> 00:26:59,080 في النظام الجديد باع المقرضون القروض لمصارف استثمار 363 00:26:59,200 --> 00:27:02,520 جمعت مصارف الاستثمار آلاف المساعدات والقروض الأخرى 364 00:27:02,640 --> 00:27:06,560 ومن ضمنها قروض السيارات والطلاب ودين البطاقات الإئتمانية 365 00:27:06,680 --> 00:27:10,760 لتشكيل المشتقات المعقدة التي تدعى، "مبادلة مخاطر الائتمان" 366 00:27:10,880 --> 00:27:12,560 أو الـ(سي دي آو) 367 00:27:12,680 --> 00:27:17,200 بعدها، باعت المصارف الاستثمارية الـ(سي دي آو) للمستثمرين 368 00:27:17,360 --> 00:27:22,960 والآن عندما يدفع مالكو المنازل أقساطهم يذهب المال للمستثمرين حول العالم 369 00:27:23,080 --> 00:27:27,440 وتدفع المصارف الاستثمارية لوكالات التصنيف لتقييم الـ(سي دي آو) 370 00:27:27,560 --> 00:27:32,720 والكثير منها حصل على تصنيف "ممتاز" وهي أعلى علامة استثمار ممكنة 371 00:27:32,840 --> 00:27:35,840 هذا جعل مبادلة مخاطر الائتمان مشهورة في صندوق التقاعد 372 00:27:35,960 --> 00:27:40,120 ويمكنها شراء الضمانات ذات التصنيف المرتفع فقط 373 00:27:40,800 --> 00:27:43,800 كان هذا النظام قنبلة موقوتة 374 00:27:43,920 --> 00:27:47,600 لم يعد المقرضون يهتمون حينها إن كان المقترض يمكنه إعادة المال 375 00:27:47,720 --> 00:27:50,320 وبدأوا يمنحون القروض المحفوفة بالخطر 376 00:27:50,440 --> 00:27:52,600 لم تهتم المصارف الاستثمارية أيضاً 377 00:27:52,720 --> 00:27:56,320 كلما باعوا من الـ(سي دي آو) كانت أرباحها أعلى 378 00:27:56,440 --> 00:27:59,840 ووكالات التصنيف التي كانت تتقاضى المال من المصارف الاستثمارية 379 00:27:59,960 --> 00:28:03,880 لم تحمل أي مسؤولية إذا تبين أن تصنيفها للـ(سي دي آو) خاطئ 380 00:28:05,080 --> 00:28:09,280 لن تكون في خطر ولم يكن ثمة قيود تنظيمية 381 00:28:09,400 --> 00:28:13,080 وجاءت الموافقات على منح المزيد والمزيد من القروض 382 00:28:13,200 --> 00:28:15,920 بين عام 2000 و2003 383 00:28:16,040 --> 00:28:20,080 كان عدد قروض المساعدات كل عام يزيد 4 مرات تقريباً 384 00:28:20,640 --> 00:28:26,080 كل شخص في سلسلة التوريق الغدائية منذ البداية حتى النهاية 385 00:28:26,200 --> 00:28:28,520 لم يهتم لجودة القرض المساعد 386 00:28:28,640 --> 00:28:33,080 بل كان يهمهم زيادة حجمها والحصول على ربح منه 387 00:28:33,200 --> 00:28:37,360 في بداية الألفية الثانية كان ثمة ارتفاع ضخم في القروض الخطرة 388 00:28:37,480 --> 00:28:39,440 والتي تدعى "قروض المساعدات العقارية" 389 00:28:39,560 --> 00:28:43,880 ولكن عندما جمعت آلاف القروض المساعدة العقارية لتشكيل الـ(سي دي آو) 390 00:28:44,000 --> 00:28:48,560 كان لا يزال الكثير منها يحصل على تصنيف "ممتاز" 391 00:28:49,360 --> 00:28:54,160 كان من الممكن أن يقدموا منتجات مشتقة 392 00:28:54,280 --> 00:28:58,400 غير خطرة لتعادل الخصومات 393 00:28:58,520 --> 00:29:05,000 حيث ثمة حدود على المخاطر لم يفعلوا هذا، أليس كذلك؟ 394 00:29:05,120 --> 00:29:08,000 لم يفعلوا هذا وعند الاستذكار كان عليهم فعل ذلك 395 00:29:08,120 --> 00:29:10,480 هل عرف هؤلاء الأشخاص أنهم يقومون بشيء خطر؟ 396 00:29:10,600 --> 00:29:12,400 أعتقد ذلك 397 00:29:12,520 --> 00:29:14,600 "كانت المصارف الاستثمارية في الواقع تفضل قروض المساعدة العقارية" 398 00:29:14,720 --> 00:29:21,120 "لأنها تأتي بمعدلات فائدة أعلى" 399 00:29:21,560 --> 00:29:25,320 "حصل المقترضون بغير داع على قروض مساعدات عقارية باهظة" 400 00:29:25,440 --> 00:29:28,920 "ومنحت الكثير من القروض لأشخاص لا يمكنهم سدادها" 401 00:29:29,040 --> 00:29:34,040 كل الحوافز التي قدمتها المؤسسات المالية لوكلاء المساعدات العقارية 402 00:29:34,160 --> 00:29:39,520 كانت تعتمد على بيع المنتجات الأكثر ربحاً وهي القروض الجشعة 403 00:29:39,640 --> 00:29:43,720 إذا كان المصرفي يجني المزيد من المال عندما يقنعك بقرض عقاري، فسيقنعك به 404 00:29:43,840 --> 00:29:48,600 "الجزء الثاني، الفقاعة 2007 - 2001" 405 00:29:49,120 --> 00:29:52,120 فجأة، كانت مئات المليارات من الدولارات في العام 406 00:29:52,240 --> 00:29:54,760 تضخ في سلسلة التوريق 407 00:29:54,880 --> 00:29:56,800 بما أنه يمكن لأيّ شخص الحصول على قرض عقاري 408 00:29:56,920 --> 00:30:00,000 ارتفعت نسبة شراء المنازل وأسعارها بشدة 409 00:30:00,120 --> 00:30:04,320 والنتيجة، كانت أكبر فقاعة مالية في التاريخ 410 00:30:04,440 --> 00:30:09,880 العقارات حقيقية، يمكنهم رؤية أصولهم والعيش فيها واستئجارها 411 00:30:10,000 --> 00:30:14,120 كان ثمة طفرة ضخمة في العقارات ولم تكن منطقية قط 412 00:30:14,360 --> 00:30:20,000 شهية التمويل في القطاع المالي 413 00:30:20,120 --> 00:30:22,760 قادت ما فعله الآخرين 414 00:30:22,880 --> 00:30:26,600 آخر مرة حدثت فقاعة عقارات كانت في أواخر الثمانينيات 415 00:30:27,880 --> 00:30:32,120 في تلك الحالة، كان ارتفاع أسعار المنازل طفيفاً 416 00:30:32,240 --> 00:30:36,600 قادت الفقاعة العقارية إلى ركود حاد بعض الشيء 417 00:30:36,720 --> 00:30:44,040 من 1996 حتى 2006 تضاعفت أسعار المنازل على نحو فعال 418 00:30:48,280 --> 00:30:50,160 بسعر 500 دولار للتذكرة 419 00:30:50,280 --> 00:30:54,680 جاؤوا ليسمعوا كيف يمكنهم شراء حصتهم من الحلم الأميركي 420 00:30:54,800 --> 00:30:59,960 (غولدمان ساكس)، (بير ستيرنز) (ليمان برودرز)، (ميرل لينش) 421 00:31:00,080 --> 00:31:02,000 كانت جميعها مشتركة في هذا 422 00:31:02,120 --> 00:31:07,800 ارتفعت قيمة القروض العقارية لوحدها من 30 مليار دولار في العام 423 00:31:07,920 --> 00:31:12,040 لأكثر من 600 مليار دولار في العام في 10 أعوام 424 00:31:12,160 --> 00:31:13,640 كانوا يعرفون ما يحدث 425 00:31:13,760 --> 00:31:16,960 شركة (كانتريوايد) أكبر مقرض للمساعدات العقارية 426 00:31:17,080 --> 00:31:20,720 منح قروضاً بقيمة 97 مليار دولار 427 00:31:20,840 --> 00:31:26,000 جمع أكثر من 11 مليار دولار من الأرباح كنتيجة لذلك 428 00:31:26,120 --> 00:31:29,480 في (وول ستريت) ارتفعت المكافآت المالية السنوية 429 00:31:29,600 --> 00:31:33,840 أصبح التجار والمدراء التنفيذيون أثرياء جداً خلال الفقاعة 430 00:31:33,960 --> 00:31:37,800 تصدر (ليمان برادرز) المصارف المقرضة للمساعدات العقارية 431 00:31:37,920 --> 00:31:43,640 ومديره التنفيذي، (ريتشارد فولد) جنى 485 مليون دولار 432 00:31:43,760 --> 00:31:47,120 في (وول ستريت) كانت فقاعة العقارات والإئتمان 433 00:31:47,240 --> 00:31:50,520 تقود إلى مئات المليارات من الأرباح 434 00:31:50,640 --> 00:31:56,040 بحلول عام 2006، حوالى 40 بالمئة من كل أرباح سهم (إس آند بي 500) 435 00:31:56,160 --> 00:31:58,320 كانت تأتي من المؤسسات المالية 436 00:31:58,440 --> 00:32:00,640 - لم تكن أرباحاً حقيقية ولا دخلاً حقيقياً - "(مارتن وولف)" 437 00:32:00,760 --> 00:32:05,400 بل كانت مجرد أموال وجدها النظام وحجزت كدخل 438 00:32:05,520 --> 00:32:09,120 وبعد عامين أو 3 ثمة عدم سداد وألغيت الأرباح 439 00:32:09,240 --> 00:32:16,240 أعتقد أن هذا كان عند الاستذكار احتيال مالي لم يقتصر على حدود الوطن فقط 440 00:32:16,400 --> 00:32:19,040 عن طريق قانون الاستملاك وحماية حقوق الملكية 441 00:32:19,160 --> 00:32:23,400 كان مجلس الاحتياطي الفدرالي يملك صلاحية واسعة لتنظيم قروض المساعدات 442 00:32:23,800 --> 00:32:27,280 ولكن مدير الاحتياطي الفدرالي (آلين غرينسبان) رفض استخدامه 443 00:32:27,600 --> 00:32:31,680 قال (آلين غرينسبان) "لا، هذا تنظيم، لا أثق به حقاً" 444 00:32:31,800 --> 00:32:35,480 لـ20 عاماً، كان (روبرت غنايزدا) مدير (غرينلاينغ) 445 00:32:35,600 --> 00:32:38,000 مجموعة قوية للدفاع عن المستهلك 446 00:32:38,120 --> 00:32:40,840 وكان يقابل (غرينسبان) بانتظام 447 00:32:40,960 --> 00:32:48,160 أعطيناه مثالاً على (كانتريوايد) و150 قرضاً معقداً قابل للتعديل 448 00:32:48,280 --> 00:32:51,240 قال، "لو كنت تملك الدكتوراه في الحساب" 449 00:32:51,360 --> 00:32:57,320 "لن تستطيع فهمها كفاية لتعرف ما يفيدك وما يضرك" 450 00:32:57,520 --> 00:33:00,440 لذا، اعتقدنا أنه سيتصرف 451 00:33:00,560 --> 00:33:05,640 ولكن عندما أكملنا المحادثة كان من الواضح أنه متمسك بفكرته 452 00:33:05,760 --> 00:33:08,760 تقابلنا ثانية مع (غرينسبان) عام 2005 453 00:33:08,880 --> 00:33:12,680 كنا نقابله مرتين في العام غالباً وليس أقل من مرة في العام أبداً 454 00:33:12,800 --> 00:33:14,880 ولم يكن يغير رأيه 455 00:33:15,000 --> 00:33:19,280 "رفض (آلين غرينسبان) أن تجرى مقابلته لهذا الفيلم" 456 00:33:19,560 --> 00:33:22,840 إنه عالم مذهل من الاتصال العالمي الفوري 457 00:33:22,960 --> 00:33:25,120 - التحرك الحر والفعال لرأس المال - "(كريستوفر كوكس)" 458 00:33:25,240 --> 00:33:29,000 يساعد على تشكيل أعظم ازدهار في تاريخ البشرية 459 00:33:29,120 --> 00:33:32,400 "لم تجر لجنة الأوراق المالية والبورصات تحقيقاً جاداً مع المصارف الاستثمارية" 460 00:33:32,520 --> 00:33:34,840 "خلال فترة الفقاعة" 461 00:33:34,960 --> 00:33:38,840 سرح 146 موظفاً من الإدارة التنفيذية في لجنة الاوراق المالية والبورصة 462 00:33:38,960 --> 00:33:42,360 - هل تشهد على هذا أيضاً؟ - نعم 463 00:33:42,480 --> 00:33:48,960 أعتقد أنه كان ثمة فصل ممنهج أو سمه كما تشاء 464 00:33:49,080 --> 00:33:53,640 للوكالة في تقليص إمكانيتها من خلال خفض عدد العاملين فيها 465 00:33:53,760 --> 00:33:58,000 قلص طاقم العاملين في إدارة مراقبة المخاطر في اللجنة 466 00:33:58,440 --> 00:34:00,520 إلى شخص واحد كما قلت؟ 467 00:34:00,640 --> 00:34:05,400 نعم، عندما يذهب ذلك السيد إلى منزله ليلاً يمكنه إطفاء الأنوار 468 00:34:06,160 --> 00:34:09,160 خلال الفقاعة، كانت المصارف الاستثمارية تقترض بكثافة 469 00:34:09,280 --> 00:34:13,440 لشراء المزيد من القروض وإيجاد المزيد من الـ(سي دي آو) 470 00:34:13,560 --> 00:34:18,880 النسبة بين المال المقترض وأموال المصرف كانت تدعى "الفائدة" 471 00:34:19,000 --> 00:34:23,400 كلما اقترض المصرف ازدادت أرباحه 472 00:34:24,080 --> 00:34:28,480 عام 2004، (هنري بولسون) المدير التنفيذي لـ(غولدمان سكاكس) 473 00:34:28,600 --> 00:34:33,080 ساعد بالضغط على لجنة الأوراق المالية والبورصات على زيادة نسبة الفائدة 474 00:34:33,200 --> 00:34:36,720 مما سمح للمصارف من زيادة اقتراضها بحدة 475 00:34:36,840 --> 00:34:42,680 قررت اللجنة بشكل ما أن تدع المصارف الاستثمارية تغامر أكثر 476 00:34:42,800 --> 00:34:46,040 كان هذا جنوناً، لا أعرف لما فعلوا هذا ولكنهم فعلوه 477 00:34:46,160 --> 00:34:47,880 "في 28 أبريل عام 2004" 478 00:34:48,000 --> 00:34:52,360 "اجتمعت اللجنة لمناقشة رفع حدود الفائدة للمصارف الاستثمارية" 479 00:34:52,480 --> 00:34:55,480 قلنا إنها المصارف الضخمة ومن الواضح أن هذا صحيح 480 00:34:55,600 --> 00:35:01,560 ولكن هذا يعني، إذا حدث مكروه ما ستكون فوضى عارمة 481 00:35:01,920 --> 00:35:07,560 في هذه المستويات، إنك تتعامل مع أكثر المؤسسات المالية تعقيداً 482 00:35:07,680 --> 00:35:11,440 هذه الشركات التي تؤدي أغلب عمل "المشتقات" في (الولايات المتحدة) 483 00:35:11,560 --> 00:35:14,680 تحدثنا مع بعضها لمعرفة المعايير التي تناسبها 484 00:35:14,800 --> 00:35:19,720 اعتقدت الشركات أن النسبة كانت ملائمة 485 00:35:19,840 --> 00:35:22,400 هل سيصوت الأعضاء على قبول تعديلات القانون والقوانين الجديدة 486 00:35:22,520 --> 00:35:24,480 - التي أوصى بها الطاقم؟ - نعم 487 00:35:25,400 --> 00:35:29,680 نوافق بالتأكيد على هذا بالإجماع وسنرجئ الجلسة 488 00:35:32,080 --> 00:35:37,600 معدل الفائدة في النظام المالي أصبح مخيفاً جداً 489 00:35:37,720 --> 00:35:42,160 رفعت المصارف الاستثمارية الفوائد إلى معدل 33 إلى 1 490 00:35:42,280 --> 00:35:46,760 مما يعني أن زيادة 3 بالمئة صغيرة في قيمة قاعدة أصولها 491 00:35:46,880 --> 00:35:49,120 سيجعلها هذا تفلس 492 00:35:50,440 --> 00:35:53,680 كان ثمة قنبلة موقوتة أخرى في النظام المالي 493 00:35:53,800 --> 00:35:56,960 (إيه آي جي) أكبر شركة تأمين في العالم 494 00:35:57,080 --> 00:36:03,040 كانت تبيع كميات كبيرة من "المشتقات" تدعى مبادلة مخاطر الائتمان 495 00:36:03,320 --> 00:36:05,480 بالنسبة إلى المستثمرين الذين يملكون الـ(سي دي آو) 496 00:36:05,600 --> 00:36:09,080 تكون مهمة "مبادلة مخاطر الائتمان" كبوليصة التأمين 497 00:36:09,200 --> 00:36:14,760 والمستثمر الذي يبتاع هذا العرض يدفع للـ(إيه آي جي) قسطاً ربع سنوياً 498 00:36:14,880 --> 00:36:16,560 إذا ساء حال الـ(سي دي آو) 499 00:36:16,680 --> 00:36:21,600 تعد (إيه آي جي) أن تدفع للمستثمر خسائره 500 00:36:21,720 --> 00:36:23,600 ولكن على عكس التأمين العادي 501 00:36:23,720 --> 00:36:27,200 يمكن للمخمنين ابتياع هذا العرض من (إيه آي جي) 502 00:36:27,320 --> 00:36:31,000 لكي يخمنوا على الـ(سي دي آو) التي لا يملكونها 503 00:36:31,120 --> 00:36:34,360 في التأمين، يمكنك أن تؤمن على شيء تملكه فقط 504 00:36:34,480 --> 00:36:37,240 لنقل إننا نملك عقاراً أنا أملك منزلاً 505 00:36:37,360 --> 00:36:39,840 - يمكنني التأمين على المنزل مرة فقط - "(ساتياجيت داس)" 506 00:36:39,960 --> 00:36:44,760 في عالم "المشتقات"، يسمح لأيّ شخص أن يؤمن على هذا المنزل 507 00:36:44,880 --> 00:36:47,200 لذا، يمكنك التأمين عليه وشخص آخر كذلك 508 00:36:47,320 --> 00:36:49,320 قد يؤمن على منزلي 50 شخصاً 509 00:36:49,440 --> 00:36:56,320 ما يحدث هو إذا احترق منزلي تصبح الخسائر في النظام أكبر نسبياً 510 00:36:56,440 --> 00:36:59,200 بما أن "مبادلة مخاطر الائتمان" كانت غير منظمة 511 00:36:59,320 --> 00:37:03,520 لم يكن على (إيه آي جي) أن تضع جانباً أيّ أموال لتغطية الخسائر المحتملة 512 00:37:03,640 --> 00:37:07,600 بدلاً من ذلك، دفعت (إيه آي جي) لموظفيها مكافآت مالية ضخمة 513 00:37:07,720 --> 00:37:10,000 حالما وقعت العقود 514 00:37:10,120 --> 00:37:15,280 ولكن إذا ساءت الـ(سي دي آو) بعدها ستكون (إيه آي جي) في مهب الريح 515 00:37:15,400 --> 00:37:19,360 كان الناس يحصلون على المكافآت لقيامهم بمجازفات كبيرة 516 00:37:19,480 --> 00:37:24,800 عند الازدهار، جنوا الفوائد والأرباح قصيرة الأجل والمكافآت أيضاً 517 00:37:24,920 --> 00:37:28,080 ولكن هذا كان سيقود لإفلاس الشركة مع الوقت 518 00:37:28,200 --> 00:37:31,120 وهذا دمر نظام التعويضات بالكامل 519 00:37:31,240 --> 00:37:34,280 قسم العروض المالية التابع لـ(إيه آي جي) في (لندن) 520 00:37:34,400 --> 00:37:39,200 أصدر عقود "مبادلة مخاطر الائتمان" بقيمة 500 مليار دولار خلال الفقاعة 521 00:37:39,320 --> 00:37:43,640 والكثير منها من (سي دي آو) مدعومة بقروض المساعدات العقارية 522 00:37:43,760 --> 00:37:48,120 جنى الـ400 موظف في قسم (إيه آي جي) هناك، 3,5 مليار دولار 523 00:37:48,240 --> 00:37:50,680 بين عام 2000 و2007 524 00:37:50,800 --> 00:37:53,560 (جوزيف كاسانو) مدير قسم (إيه آي جي أف بي) هناك 525 00:37:53,680 --> 00:37:56,640 جنى شخصياً 315 مليون دولار 526 00:37:56,800 --> 00:38:04,480 من الصعب علينا بكل احترام وبأيّ طريقة كانت 527 00:38:05,240 --> 00:38:10,280 أن نخسر دولاراً واحداً في أيّ من هذه المعاملات 528 00:38:10,400 --> 00:38:14,360 عام 2007، أطلق المدققون في (إيه آي جي) التحذيرات 529 00:38:14,480 --> 00:38:18,200 واحد منهم، (جوزيف سانت دينيس) استقال احتجاجاً 530 00:38:18,320 --> 00:38:23,120 بعد أن منعه (كاسانو) مراراً من التحقيق في حسابات قسم الشركة في (لندن) 531 00:38:23,240 --> 00:38:27,120 دعني أخبرك عن شخص لم يحصل على المكافآت بينما حصل الآخرون عليها 532 00:38:27,240 --> 00:38:33,760 كان (سانت دينيس)، الذي حاول أن يحذركما أنكما ستواجهان مشاكل كبيرة 533 00:38:34,080 --> 00:38:37,120 استقال غاضباً ولم يحصل على مكافأة 534 00:38:37,720 --> 00:38:43,720 في عام 2005، (راغورم راجان) ثم كبير الاقتصاديين بصندوق النقد الدولي 535 00:38:43,840 --> 00:38:46,880 قدم بحثاً إلى ندوة (جاكسون هول) السنوية 536 00:38:47,000 --> 00:38:49,640 أرقى مؤتمر مصرفي في العالم 537 00:38:49,760 --> 00:38:51,200 - من كان بين الحضور؟ - "(راجورام راجان)" 538 00:38:51,320 --> 00:38:55,920 كان، أعتقد مدراء المصارف المركزية في العالم 539 00:38:56,040 --> 00:39:00,520 بين السيد (غرينسبان) نفسه و(بين بيرنانكي) 540 00:39:00,640 --> 00:39:03,680 وكان (لارس سامرز) هناك و(تيم غيتنير) أيضاً 541 00:39:03,800 --> 00:39:09,720 كان عنوان البحث، "هل يجعل التطور المالي العالم أكثر خطورة؟" 542 00:39:09,840 --> 00:39:14,160 كوانت النتيجة، أنه يجعله كذلك 543 00:39:14,840 --> 00:39:19,680 ركز بحث (راجان) على بنية الحوافز التي ولدت مكافآت مالية ضخمة 544 00:39:19,800 --> 00:39:21,880 المبنية على الأرباح القصيرة الأجل 545 00:39:22,000 --> 00:39:25,200 والتي لم تفرض أيّ جزاء على الخسائر اللاحقة 546 00:39:25,320 --> 00:39:28,880 زعم (راجان) أن هذه الحوافز شجعت المصرفيين على المجازفة 547 00:39:29,000 --> 00:39:35,520 والتي قد تدمر شركاتهم في النهاية أو كل النظام المالي حتى 548 00:39:37,400 --> 00:39:41,480 من السهل جداً أن تزيد الأرباح عن طريق المجازفة أكثر 549 00:39:41,600 --> 00:39:46,080 وما عليك فعله هو التعويض عن أرباح المجازفة 550 00:39:46,200 --> 00:39:48,440 وهنا يكمن السر بأكمله 551 00:39:48,560 --> 00:39:53,640 عرف (راجان) المشكلة تماماً وما قاله بالضبط كان... 552 00:39:53,760 --> 00:39:58,720 إنكم وجدتم طريقة لجني المزيد من المال مع مجازفة أقل 553 00:39:58,840 --> 00:40:02,240 وبرأيي وجدتم طريقة لجني المزيد من المال مع مجازفة أكبر 554 00:40:02,360 --> 00:40:06,080 - وثمة اختلاف كبير - كان (سامرز) صريحاً 555 00:40:06,200 --> 00:40:13,440 اعتقد أنني أنتقد التغيير في العالم المالي 556 00:40:13,560 --> 00:40:19,080 وكان قلقاً بشأن التنظيم الذي قد يعكس هذا التغيير بأكمله 557 00:40:19,200 --> 00:40:22,520 لذا، اتهمني أنني رجعي مبدئياً 558 00:40:22,640 --> 00:40:27,800 أراد التأكد من عدم دخول مجموعة جديدة من التنظيمات 559 00:40:27,920 --> 00:40:30,400 لتقييد القطاع المالي في تلك المرحلة 560 00:40:30,520 --> 00:40:34,200 "رفض (لاري سامرز) إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 561 00:40:34,320 --> 00:40:38,160 ستجني مليوني دولار إضافيين في العام أو 10 ملايين دولار في العام 562 00:40:38,280 --> 00:40:40,800 - "(فرانك بارتنوي)" - لوضع مؤسستك المالية في خطر 563 00:40:41,080 --> 00:40:42,960 شخص آخر سيتحمل العبء وليس أنت 564 00:40:43,400 --> 00:40:45,000 هل ستعقد هذه الصفقة؟ 565 00:40:45,120 --> 00:40:48,920 معظم الأشخاص الذين عملوا في (وول ستريت) وافقوا بالتأكيد 566 00:41:13,280 --> 00:41:18,760 "(هامبتونز)، على بعد ساعتين من (نيويورك)" 567 00:41:29,480 --> 00:41:31,000 لم يكن هذا كافياً قط 568 00:41:31,120 --> 00:41:34,280 لم يريدوا أن يمتلكوا منزلاً واحداً بل أرادوا 5 منازل 569 00:41:34,400 --> 00:41:39,760 وأرادوا أن يملكوا شقة فاخرة في (بارك أفنيو) 570 00:41:39,880 --> 00:41:42,360 وأرادوا أن يملكوا طائرتهم الخاصة 571 00:41:42,480 --> 00:41:47,840 هل تعتقد أن هذا مجال تكون فيه التعويضات الكبيرة مبررة؟ 572 00:41:47,960 --> 00:41:52,520 نعم، أعتقد أنني سأكون حذراً ومنتبهاً واستثناء التعويضات الضخمة 573 00:41:52,640 --> 00:41:53,960 كل هذا متصل ببعضه البعض 574 00:41:54,080 --> 00:41:56,440 لديك منزل ساحلي سعره 14 مليون دولار في (فلوريدا) 575 00:41:56,560 --> 00:41:59,120 ومنزل للعطلات الصيفية في (سون فالي) في (أيداهو) 576 00:41:59,240 --> 00:42:02,520 تملك أنت وزوجتك مجموعة فنية مليئة بلوحات قيمتها مليون دولار 577 00:42:02,640 --> 00:42:07,480 لم يظهر (ريتشارد فولد) في البورصة قط ثمة مستشارون هناك طوال الوقت 578 00:42:07,680 --> 00:42:12,040 كان يملك مصعده الخاص رغب أن يكون بعيداً 579 00:42:12,160 --> 00:42:18,000 أحضروا تقنيين لبرمجة مصعده ويتصل سائقه في الصباح 580 00:42:18,120 --> 00:42:19,960 ويطلب حارس الأمن المصعد 581 00:42:20,080 --> 00:42:24,560 وثمة فترة ثانيتين أو 3 ثوان حيث يرى فيها الناس فقط 582 00:42:24,680 --> 00:42:27,480 ويقفز في المصعد ويصعد إلى الطابق 31 مباشرة 583 00:42:27,600 --> 00:42:29,800 كان (ليمان) يملك عدداً من طائرات الشركات 584 00:42:29,920 --> 00:42:31,800 - هل تعرف عن هذا؟ - نعم 585 00:42:31,920 --> 00:42:36,040 - كم كان عددها؟ - 6 طائرات ومن ضمنها الـ(767) 586 00:42:36,160 --> 00:42:37,720 كانوا يملكون مروحية أيضاً 587 00:42:37,840 --> 00:42:42,400 حسناً، أليست طائرات كثيرة لامتلاكها؟ 588 00:42:42,760 --> 00:42:47,200 نتعامل مع الشخصيات الهامة وهم يعرفون كل شيء في العالم 589 00:42:47,320 --> 00:42:52,120 أصبح المصرفي منافساً قوياً ويتباهى بكل ما يملكه 590 00:42:52,280 --> 00:42:54,240 وصدفة، كان جميعهم رجالاً يديرون هذا 591 00:42:54,360 --> 00:42:56,520 لم تكن الصفقات بقيمة 50 مليار دولار كبيرة كفاية 592 00:42:56,640 --> 00:42:58,200 لذا، لنعقد صفقات بقيمة 100 مليار دولار 593 00:42:58,320 --> 00:43:01,200 إنهم أشخاص مجازفون ومتهورون 594 00:43:01,320 --> 00:43:06,120 "(جونثان ألبيرت) طبيب كان زبائنه يضمون العديد من مدراء (وول ستريت)" 595 00:43:06,240 --> 00:43:12,560 إنه جزء من سلوكهم وشخصيتهم وهذا ظهر خارج إطار العمل أيضاً 596 00:43:12,680 --> 00:43:17,280 إنه نموذجي جداً أن يخرج الرجال إلى النوادي لتعاطي الممنوعات 597 00:43:17,400 --> 00:43:21,520 أرى الكثير من تعاطي الممنوعات والاعمال المشينة 598 00:43:21,680 --> 00:43:24,920 "هذا غير معقول بحسب (سام زيركا) مالك ناد في (تشيلسي)" 599 00:43:25,040 --> 00:43:26,680 "والذي يقدر أن 80 بالمئة تقريباً من زبائنه هم مسؤولون في (وول ستريت)" 600 00:43:26,800 --> 00:43:30,040 - أجرى علماء الأعصاب مؤخراً تجارب - "(آندرو لو)" 601 00:43:30,160 --> 00:43:33,920 حيث يأتون بالأشخاص ويضعونهم في آلات التصوير بالرنين المغناطيسي 602 00:43:34,040 --> 00:43:38,320 ويجعلونهم يمارسون لعبة حيث الجائزة هي المال 603 00:43:38,440 --> 00:43:42,280 ولاحظوا أنه عندما يجني الشخص المال 604 00:43:42,400 --> 00:43:46,520 الجزء الذي يحفز في الدماغ هو الجزء عينه الذي تحفزه الممنوعات 605 00:43:46,640 --> 00:43:50,400 شعر الكثير من الناس أن عليهم المشاركة في هذا السلوك 606 00:43:50,520 --> 00:43:52,800 لينجحوا ويترقوا ويصبحوا مشهورين 607 00:43:52,920 --> 00:43:54,600 بحسب مقالة في (بلومبيرغ) 608 00:43:54,720 --> 00:43:59,200 تمثل أعمال الترفيه 5 بالمئة من أرباح وكلاء "المشتقات" في (نيويورك) 609 00:43:59,320 --> 00:44:03,720 والتي تتضمن غالباً النوادي والأعمال المشينة والممنوعات 610 00:44:03,840 --> 00:44:07,760 رفع وكيل من (نيويورك) دعوى قضائية عام 2007 ضد شركته 611 00:44:07,880 --> 00:44:12,560 وزعم أنه طلب منه أن يأتي بفتيات سوء لتسلية التجار 612 00:44:12,680 --> 00:44:19,200 ثمة تجاهل صارخ للصدمة التي قد تسببها تصرفاتهم على المجتمع والعائلة 613 00:44:19,320 --> 00:44:25,240 ليس لديهم مشكلة في الاستعانة بفتاة سوء والعودة إلى منازلهم وزوجاتهم 614 00:44:26,520 --> 00:44:29,560 "أدارت (كرستين ديفيس) حلقة أعمال مشينة فاخرة من شقتها الفخمة" 615 00:44:29,680 --> 00:44:33,000 "كانت تقع على مسافة بضعة مربعات سكنية من بورصة (نيويورك)" 616 00:44:33,120 --> 00:44:38,520 - كم عدد الزبائن؟ - حوالى 10 آلاف في تلك المرحلة 617 00:44:41,320 --> 00:44:43,640 ما حجم مشاركة (وول ستريت)؟ 618 00:44:43,760 --> 00:44:48,000 من الزبائن الأهم حوالى 40 أو 50 بالمئة 619 00:44:48,120 --> 00:44:50,720 وهل كانت كل شركات (وول ستريت) الكبرى ممثلة؟ 620 00:44:50,840 --> 00:44:54,680 - (غولدمان ساكس)؟ - (ليمان برادرز)، نعم، جميعها هنا 621 00:44:54,800 --> 00:44:58,480 كان (مورغان ستانلي) أقل من هذا 622 00:44:58,600 --> 00:45:01,760 أعتقد أن (غولدمان) كان متورطاً جداً 623 00:45:01,880 --> 00:45:03,200 كان يتصل بي الكثير من الزبائن 624 00:45:03,320 --> 00:45:05,800 ويطلبون الحصول على (لامبورغيني) لليلة واحدة للفتاة 625 00:45:05,920 --> 00:45:08,200 هؤلاء الأشخاص كانوا ينفقون أموال الشركات 626 00:45:08,320 --> 00:45:13,000 وكان لديّ الكثير من البطاقات الإئتمانية العالية القيمة من مختلف المصارف 627 00:45:13,120 --> 00:45:18,600 ما كان يحدث هو دفع تكاليف إصلاح الحواسيب 628 00:45:18,720 --> 00:45:22,520 تبادل الأبحاث والاستشارة لامتثال السوق 629 00:45:22,640 --> 00:45:25,800 كانوا يعطونهم ورقة معنونة ويخبرونهم أن يكتبوا كم يطلبون 630 00:45:25,920 --> 00:45:29,160 هل تعتقد أن هذا النمط من السلوك يمتد إلى الإدارة العليا باللشركة؟ 631 00:45:29,280 --> 00:45:32,840 بالطبع يفعل، نعم أنا متأكد من هذا الشيء 632 00:45:32,960 --> 00:45:36,760 يمتد حتى صاحب أعلى قرار 633 00:45:39,120 --> 00:45:42,880 قال صديق لي يعمل في شركة مالية هامة 634 00:45:43,000 --> 00:45:47,040 حان الوقت لتقلقوا بشأن قروض المساعدات العقارية 635 00:45:47,160 --> 00:45:51,120 لذا، عقد اجتماعاً بين مصرفه الاستثماري ومعي 636 00:45:51,240 --> 00:45:54,880 والموظف الذي قام بكل هذا شعر بالحماسة الشديدة 637 00:45:55,000 --> 00:46:01,120 وهرع إلى حاسوبه وأحضر مستند الأوراق المالية من (غولدمان سكاس) بـ3 ثوان 638 00:46:01,240 --> 00:46:03,160 كانت كارثة كبيرة 639 00:46:03,280 --> 00:46:08,200 اقترض المقترضون بمعدل 99,3 من سعر المنزل 640 00:46:08,320 --> 00:46:10,240 مما يعني أنهم لا يملكون مالاً 641 00:46:10,360 --> 00:46:13,520 إذا حدث مكروه ما سيتخلون عن تسديد القرض 642 00:46:13,640 --> 00:46:17,960 هذا ليس قرضاً يمكنك تقديمه يجب أن تكون مجنوناً! 643 00:46:18,080 --> 00:46:21,120 ولكن بطريقة ما قدمت 80 ألفاً من هذه القروض 644 00:46:21,240 --> 00:46:25,800 وبالوقت الذي انتهى به المسؤولون في (غولدمان ساكس) ووكالات التصنيف 645 00:46:25,920 --> 00:46:31,320 كان ثلثي القروض مصنفة بـ"ممتاز" مما يعني أنها مصنفة كضمانات حكومية 646 00:46:31,440 --> 00:46:33,880 هذا جنوني تماماً 647 00:46:34,120 --> 00:46:38,800 باع (غولدمان ساكس) أقله 3,1 مليار دولار من الـ(سي دي آو) السيئة السمعة 648 00:46:38,920 --> 00:46:41,600 - "مقر (غولدمان ساكس) السابق" - في النصف الأول من عام 2006 649 00:46:41,720 --> 00:46:45,520 المدير التنفيذي لـ(غولدمان ساكس) في ذلك الوقت كان (هنري بولسن) 650 00:46:45,640 --> 00:46:48,560 المدير التنفيذي الأكثر أجراً في (وول ستريت) 651 00:46:49,360 --> 00:46:51,880 - "30 مايو 2006" - صباح الخير وأهلاً بـ(البيت الأبيض) 652 00:46:52,000 --> 00:46:56,160 يسرني الإعلان أنني أرشح (هنري بولسن) ليكون وزير المالية 653 00:46:56,560 --> 00:47:00,720 لديه خبرة طويلة في مجال الأعمال ومعرفة كبيرة في الأسواق المالية 654 00:47:00,840 --> 00:47:04,000 وحظي بسمعة جيدة لمصداقيته ونزاهته 655 00:47:04,120 --> 00:47:08,560 قد تعتقد أنه من الصعب على (بولسن) أن يتكيف مع راتب حكومي ضئيل 656 00:47:08,680 --> 00:47:13,880 ولكن القبول بوظيفة وزير المالية كان أفضل قرار مالي في حياته 657 00:47:14,000 --> 00:47:18,320 كان على (بولسن) بيع أسهمه في (غولدمان) البالغة 485 مليوناً 658 00:47:18,440 --> 00:47:20,320 عندما عمل في الحكومة 659 00:47:20,440 --> 00:47:23,240 ولكن بسبب قانون سنه الرئيس (بوش الأول) 660 00:47:23,360 --> 00:47:28,800 لم يكن عليه دفع أيّ ضرائب عليها ووفر هذا الامر عليه 50 مليون دولار 661 00:47:29,080 --> 00:47:32,200 "عام 2007، نشر (آلين سلوان) مقالة عن الـ(سي دي آو) الصادرة" 662 00:47:32,320 --> 00:47:35,160 "خلال أشهر (بولسن) الاخيرة كمدير تنفيذي" 663 00:47:35,280 --> 00:47:42,360 صدرت المقالة في أكتوبر عام 2007 وبالفعل، تخلفت القروض العقارية 664 00:47:42,480 --> 00:47:46,480 الآن، لم تدفع أغلبها 665 00:47:47,040 --> 00:47:50,280 واحدة من المجموعات التي ابتاعت هذه الضمانات العديمة القيمة الآن 666 00:47:50,400 --> 00:47:53,800 كان نظام تقاعد الموظفين العام في (ميسيسبي) 667 00:47:53,920 --> 00:47:58,120 والذي وفر أرباحاً شهرية لأكثر من 80 ألف متقاعد 668 00:47:58,240 --> 00:48:03,120 خسروا ملايين الدولارت ويقاضون (غولدمان ساكس) الآن 669 00:48:03,240 --> 00:48:07,240 "معدل الأرباح الشهرية لموظفين متقاعدين في (ميسيسبي)، 18,750 ألف دولار" 670 00:48:07,360 --> 00:48:10,880 "معدل التعويضات السنوية لموظفين (غولدمان ساكس)، 600 ألف دولار" 671 00:48:11,000 --> 00:48:15,800 "تعويض (هانك بولسن) عام 2005 31 مليون دولار" 672 00:48:16,120 --> 00:48:20,440 بأواخر عام 2006 كان (غولدمان) قد أخذ الأمور أبعد بقليل 673 00:48:20,560 --> 00:48:23,040 لم يبع الـ(سي دي آو) السيئة السمعة فقط 674 00:48:23,160 --> 00:48:29,120 بل بدأ يشارط ضدها فيما يخبر الزبائن أنها استثمارات ذات جودة عالية 675 00:48:30,640 --> 00:48:33,920 عن طريق ابتياع مبادلة مخاطر الائتمان من (إيه آي جي) 676 00:48:34,040 --> 00:48:36,960 يمكن لـ(غولدمان) المشارطة على مبادلة مخاطر الائتمان التي لا يملكها 677 00:48:37,080 --> 00:48:40,960 ويحصل على المال عندما تفشل الـ(سي دي آو) 678 00:48:41,080 --> 00:48:45,160 سألت إذا كان أحدهم قد اتصل بالزبائن وقال... 679 00:48:45,280 --> 00:48:49,520 لم نعد نحب هذا النوع من القروض بعد الآن وأردنا إخبارك 680 00:48:49,640 --> 00:48:55,800 لم يقولوا أيّ شيء بل تسمع الضحكات عبر الهاتف فقط 681 00:48:55,920 --> 00:48:58,680 ابتاع (غولدمان ساكس) على الأقل 22 مليار دولار 682 00:48:58,800 --> 00:49:01,440 من "مبادلة مخاطر الائتمان" من (إيه آي جي) 683 00:49:01,560 --> 00:49:06,280 كان مبلغاً كبيراً بحيث أدرك (غولدمان) أن (إيه آي جي) عينها قد تفلس 684 00:49:06,400 --> 00:49:12,160 لذا، أنفقوا 150 مليون دولار للتأمين على أنفسهم ضد انهيار (إيه آي جي) المحتمل 685 00:49:12,280 --> 00:49:15,760 وفي عام 2007 ابتعد (غولدمان) أكثر حتى 686 00:49:15,880 --> 00:49:18,480 بدأ يبيع الـ(سي دي آو) المصممة خصيصاً 687 00:49:18,600 --> 00:49:23,560 بحيث كلما خسر الزبائن من مال ازدادت أرباح (غولدمان ساكس) 688 00:49:23,680 --> 00:49:25,080 "رئيس مجلس إدارة (غولدمان ساكس) وكل المدراء التنفيذين" 689 00:49:25,200 --> 00:49:26,720 "رفضوا إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 690 00:49:26,840 --> 00:49:29,640 "ولكن في أبريل عام 2010 أجبروا على الادلاء بشهادتهم أمام الكونغرس" 691 00:49:29,760 --> 00:49:34,480 بعتم 600 مليون دولار من ضمانات (تمبرولف) 692 00:49:34,600 --> 00:49:41,200 قبل أن تبيعوها، هذا ما كان فريق مبيعاتكم يقوله لبعضهم البعض 693 00:49:41,320 --> 00:49:44,960 "عجباً، كانت صفقة (تمبرولف) سيئة جداً" 694 00:49:45,080 --> 00:49:49,960 - أرسل هذا إلكترونياً بأواخر يونيو... - حسناً، وبعت (تمبرولف)... 695 00:49:50,080 --> 00:49:54,760 - لا، بعت (تمبرولف) بعدها أيضاً - حصل تبادل تجاري بعد ذلك 696 00:49:54,880 --> 00:49:58,960 نعم، البريد الإلكتروني التالي ألق نظرة، يوليو 2007 697 00:49:59,080 --> 00:50:02,240 تخبر فريق المبيعات الأولوية الأولى هي (تمبرولف) 698 00:50:02,360 --> 00:50:05,480 أولويتك الأولى للبيع هي تلك الصفقة السيئة 699 00:50:05,600 --> 00:50:09,760 إذا كان لديك مصلحة معاكسة لزبونك هل عليك كشف ذلك لزبونك؟ 700 00:50:09,880 --> 00:50:13,120 وأن تخبر ذلك الزبون بمصلحتك المعاكسة، هذا سؤالي 701 00:50:13,240 --> 00:50:15,280 بالتأكيد، سيدي الرئيس أحاول فهم ما تعنيه "المصلحة المعاكسة" 702 00:50:15,400 --> 00:50:17,560 لا، أعتقد أنك تفهم جيداً ولا أعتقد أنك تريد الإجابة 703 00:50:17,680 --> 00:50:23,480 هل تعتقد أن لديك واجباً لتحقيق مصلحة زبائنك الفضلى؟ 704 00:50:24,560 --> 00:50:27,840 - حضرة السناتور، سأعيد ثانية - "(فابريس توري)" 705 00:50:27,960 --> 00:50:31,680 لدينا مسؤولية في خدمة زبائننا عن طريق إظهار الأسعار في المعاملات 706 00:50:31,800 --> 00:50:33,840 التي يطلبون منا أن نظهر أسعارها 707 00:50:33,960 --> 00:50:39,960 ما رأيك ببيع الضمانات التي يعتقد موظفوك أنها سيئة؟ 708 00:50:40,080 --> 00:50:45,760 - هل يزعجك هذا؟ - أعتقد أنها... هل هذا افتراضي؟ 709 00:50:45,880 --> 00:50:49,480 - لا، هذا حقيقي، سمعناه اليوم - "(لويد بلانكفين)" 710 00:50:49,600 --> 00:50:52,280 سمعناه اليوم، "هذه صفقة سيئة وخاسرة" 711 00:50:52,400 --> 00:50:58,320 لم أسمع شيئاً اليوم يجعلني أعتقد أن أمراً ما قد ساء 712 00:50:58,440 --> 00:51:02,480 ألا يوجد تضارب عندما تبيع شيئاً لشخص ما 713 00:51:02,600 --> 00:51:07,880 ثم تقرر أن تشارط على هذا الضمان عينه 714 00:51:08,000 --> 00:51:12,560 ولا تكشف هذا للشخص الذي تبيعه؟ هل ترى مشكلة؟ 715 00:51:12,680 --> 00:51:15,680 في سياق المعاملات المصرفية هذا ليس تضارباً 716 00:51:15,800 --> 00:51:18,880 عندما سمعت موظفيك في هذه الرسائل الإلكترونية يقولون... 717 00:51:19,000 --> 00:51:22,120 "عجباً! يا لها من صفقة سيئة! يا لها من صفقة خاسرة!" 718 00:51:22,240 --> 00:51:23,560 هل شعرت بأيّ شيء؟ 719 00:51:23,720 --> 00:51:28,080 أعتقد أنه من المؤسف أن يكتب هذا في رسالة إلكترونية 720 00:51:28,200 --> 00:51:30,720 هذا مؤسف... 721 00:51:30,840 --> 00:51:33,680 في رسالة إلكترونية؟ ما رأيك أن تشعر بالاسف؟ 722 00:51:33,800 --> 00:51:36,760 أعتقد أنه من المؤسف أن يقول أيّ شخص هذا بأيّ شكل 723 00:51:36,880 --> 00:51:41,360 هل تعتقد أن منافسيك كانوا متورطين بنشاطات مماثلة؟ 724 00:51:41,560 --> 00:51:45,680 نعم، وإلى حدود أبعد منا في بعض الحالات 725 00:51:45,800 --> 00:51:47,760 مدير المحفظة الوقائية، (جون بولسن) 726 00:51:47,880 --> 00:51:51,520 جنى 12 مليار دولار في مشارطته ضد سوق القرض العقاري 727 00:51:51,640 --> 00:51:54,520 عندما نفدت ضمانات القروض لدى (بولسن) ليشارط ضدها 728 00:51:54,640 --> 00:51:59,440 عمل مع (غولدمان ساكس) و(دويتش بنك) لإيجاد المزيد منها 729 00:51:59,560 --> 00:52:03,760 كان (مورغان ستانلي) يبيع ضمانات القروض ويشارط ضدها أيضاً 730 00:52:03,920 --> 00:52:05,240 وتتم مقاضاته الآن 731 00:52:05,360 --> 00:52:09,680 من قبل صندوق تقاعد الموظفين الحكوميين في (جزر العذراء) للاحتيال 732 00:52:09,800 --> 00:52:13,880 تزعم القضية أن (مورغان ستانلي) عرف أن الـ(سي دي آو) كانت بلا قيمة 733 00:52:14,000 --> 00:52:15,760 رغم أنها صنفت بمستوى "ممتاز" 734 00:52:15,880 --> 00:52:18,600 كان (مورغان ستانلي) يشارط أنها ستفشل 735 00:52:18,720 --> 00:52:22,480 بعد عام، جنى (مورغان ستانلي) مئات الملايين من الدولارات 736 00:52:22,760 --> 00:52:27,080 بينما خسر المستثمرون كل أموالهم تقريباً 737 00:52:27,240 --> 00:52:31,560 "لم يكن (غولدمان ساكس) و(جون بولسن) و(مورغان ستانلي) بمفردهم" 738 00:52:32,040 --> 00:52:34,360 "جنى صندوقا المحفظة الوقائية (تريكاديا) و(ماجنيتار) المليارات" 739 00:52:34,480 --> 00:52:35,960 "في المشارطة ضد الـ(سي دي آو)" 740 00:52:36,080 --> 00:52:37,760 "التي صممها (ميرل لينش) و(جيه بي مورغان) و(ليمان براذرز)" 741 00:52:37,880 --> 00:52:41,760 "كانت تباع الـ(سي دي آو) للزبائن على أنها استثمارات آمنة" 742 00:52:41,880 --> 00:52:48,800 كنتم لتعتقدوا أن الصناديق كانت لتقول إن هذه قروضاً عقارية ولما سنبتاعها؟ 743 00:52:48,920 --> 00:52:51,840 وكان لديهم أولئك الأشخاص في (موديز) و(ستاندرد آند بورز) 744 00:52:51,960 --> 00:52:53,600 الذين قالوا إنها "ممتازة" 745 00:52:53,720 --> 00:52:59,800 لم تصدر أيّ من تلك الضمانات بلا رخصة مع ختم حماية الأملاك لوكالات التصنيف 746 00:52:59,920 --> 00:53:04,360 وكالات التصنيف الـ3 (موديز)، (إس آند بي) و(فيتش) 747 00:53:04,480 --> 00:53:08,600 جنت مليارات الدولارات عن طريق منح التصانيف المرتفعة لضمانات خطرة 748 00:53:08,720 --> 00:53:12,600 (موديز)، أكبر وكالة تصنيف زادت أرباحها 4 مرات 749 00:53:12,720 --> 00:53:15,640 بين عام 2000 و2007 750 00:53:15,760 --> 00:53:19,520 تحصل (موديز) و(إس آند بي) على تعويض عند تقديم تقارير التقييم 751 00:53:19,640 --> 00:53:23,120 وكلما أعطتا تصنيف "ممتاز" لضمانات قوية 752 00:53:23,240 --> 00:53:25,040 ستكون أرباحهما الربع سنوية أعلى 753 00:53:25,160 --> 00:53:26,480 تخيل إذا ذهبت إلى (نيويورك تايمز) وقلت... 754 00:53:26,600 --> 00:53:29,280 إذا كتبتم قصة إيجابية سأدفع لكم 500 ألف دولار 755 00:53:29,400 --> 00:53:31,040 ولكن إذا لم تفعلوا لن أعطيكم شيئاً 756 00:53:31,160 --> 00:53:32,640 كان بإمكان وكالات التصنيف أن توقف الفوضى 757 00:53:32,760 --> 00:53:37,120 وتقول إنها شددت معاييرها 758 00:53:37,240 --> 00:53:41,920 وتوقف حالاً تدفق التمويل للمقترضين الخطرين 759 00:53:42,120 --> 00:53:45,160 ارتفعت التصانيف "الممتازة" 760 00:53:45,280 --> 00:53:51,280 من مبالغ قليلة إلى آلاف وآلاف 761 00:53:51,400 --> 00:53:55,880 كانت تصنف المئات المليارات من الدولارات 762 00:53:56,000 --> 00:53:57,920 - في العام؟ - نعم، في العام 763 00:53:58,040 --> 00:54:03,440 أدليت بشهادتي الآن أمام فرعي الكونغرس بشأن قضية وكالات تصنيف الإئتمان 764 00:54:03,560 --> 00:54:08,800 وفي كلا المرتين وكلوا محاميين مشهورين جداً 765 00:54:08,920 --> 00:54:13,000 وادعوا أنه عندما يقولون إنه شيئاً ما تصنيفه "ممتاز" 766 00:54:13,280 --> 00:54:16,520 هذا مجرد رأي ويجب ألا تعتمد عليه 767 00:54:16,800 --> 00:54:19,000 يعبر تقييم (إس آند بي) عن رأينا 768 00:54:19,160 --> 00:54:24,440 - تصانيفنا هي أراؤنا، إنها أراءهم - إنها أراء فقط 769 00:54:24,720 --> 00:54:29,000 أعتقد أننا نشدد على حقيقة أن تصانيفنا هي أراء 770 00:54:29,120 --> 00:54:31,160 "لم يشاركونا أراءهم" 771 00:54:31,280 --> 00:54:34,640 "ورفضوا جميعهم إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 772 00:54:34,760 --> 00:54:42,280 تصنيفنا لا يقيم سعر السوق للضمانات وانخفاض السعر أو تناسبها كاستثمار 773 00:54:42,440 --> 00:54:47,160 "الجزء الثالث، الأزمة" 774 00:54:59,560 --> 00:55:02,120 لدينا الكثير من الاقتصاديين الذين يظهرون على شاشتنا 775 00:55:02,240 --> 00:55:07,240 ويقولون إن هذه فقاعة وستنفجر وستكون مشكلة كبيرة على الاقتصاد 776 00:55:07,360 --> 00:55:10,080 ويقول البعض إنها قد تسبب الركود حتى في مرحلة ما 777 00:55:10,200 --> 00:55:16,920 ما أسوأ شيء قد يحدث إذا هبطت الأسعار جوهرياً في البلاد؟ 778 00:55:17,040 --> 00:55:20,120 لا أوافقك على مقدمتك إنه احتمال بعيد جداً 779 00:55:20,240 --> 00:55:24,160 لم تنخفض أسعار المنازل في البلاد بالنسبة إلى كل المناطق 780 00:55:24,280 --> 00:55:28,960 أصبح (بين بيرنانكي) رئيس مجلس إدارة الاحتياطي الفدرالي في فبراير 2006 781 00:55:29,080 --> 00:55:32,120 العام الأعلى لقروض المساعدات العقارية 782 00:55:32,240 --> 00:55:34,000 وبالرغم من التحذيرات العديدة 783 00:55:34,120 --> 00:55:37,560 (بيرنانكي) ومجلس الاحتياطي الفدرالي لم يفعلوا شيئاً 784 00:55:37,680 --> 00:55:41,720 "رفض (بين بيرنانكي) إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 785 00:55:41,840 --> 00:55:46,000 (روبرت غانيزدا) قابل (بين بيرنانكي) ومجلس الاحتياطي الفدرالي 3 مرات 786 00:55:46,120 --> 00:55:48,160 بعد أن أصبح (بيرنانكي) رئيس مجلس إدارة 787 00:55:48,280 --> 00:55:53,280 في الاجتماع الأخير فقط قال إن ثمة مشكلة 788 00:55:53,400 --> 00:55:57,480 - وعلى الحكومة النظر بها - متى؟ متى حصل هذا؟ بأيّ عام؟ 789 00:55:57,600 --> 00:56:00,760 في 11 مارس عام 2009 في العاصمة 790 00:56:00,880 --> 00:56:02,480 - هذا العام؟ - نعم، تقابلنا هذا العام 791 00:56:02,600 --> 00:56:06,680 وحتى في العامين السابقين عند مقابلته، حتى في عام 2008؟ 792 00:56:06,800 --> 00:56:08,120 نعم 793 00:56:08,240 --> 00:56:10,240 واحد من الـ6 حكام لمجلس الاحتياطي الفدرالي 794 00:56:10,360 --> 00:56:13,000 الذي يعمل تحت إدارة (بيرنانكي) كان (فردريك ميشكن) 795 00:56:13,120 --> 00:56:16,440 والذي عينه الرئيس (بوش) عام 2006 796 00:56:16,560 --> 00:56:19,160 هل شاركت في الاجتماعات النصف سنوية 797 00:56:19,400 --> 00:56:23,360 التي عقدها (روبرت غنيزدا) و(غرينلاينغ) مع مجلس الاحتياطي الفدرالي؟ 798 00:56:23,480 --> 00:56:29,440 نعم، فعلت، كنت في اللجنة المهتمة بشؤون المستهلك 799 00:56:29,560 --> 00:56:33,160 حذر بطريقة صريحة جداً بشأن ما كان يحدث 800 00:56:33,280 --> 00:56:36,560 وجاء إلى مجلس الاحتياطي الفدرالي مع توثيق للقروض 801 00:56:36,680 --> 00:56:41,160 لأنواع القروض التي كانت تمنح تكراراً واستمع إليه باحترام ولم ينفذ أيّ شيء 802 00:56:41,280 --> 00:56:47,960 نعم، لا أعرف التفاصيل بالنسبة إلى... 803 00:56:48,080 --> 00:56:55,440 في الواقع، مهما كانت المعلومات التي قدمها، لست متأكداً... 804 00:56:55,560 --> 00:56:58,200 لأكون صادقاً معك، لا يمكنني تذكر هذا النوع من النقاش 805 00:56:58,320 --> 00:57:05,200 ولكن بالتأكيد، كان ثمة مشاكل قادمة ولكن السؤال بعدها هو مدى انتشارها؟ 806 00:57:05,320 --> 00:57:07,560 - لماذا لم تحاول أن تبحث؟ - أعتقد أن الناس فعلوا 807 00:57:07,680 --> 00:57:10,160 كان لدينا مجموعة كاملة من الأشخاص تنظر في الأمر 808 00:57:10,280 --> 00:57:13,200 عذراً، لا يمكنك أن تكون جاداً لو بحثت لوجدت أموراً 809 00:57:13,320 --> 00:57:17,680 من السهل جداً أن تقول هذا دائماً أنه يمكنك إيجادها دائماً 810 00:57:17,800 --> 00:57:23,800 في بدايات 2004، كانت الـ(إف بي آي) تحذر بالفعل بشأن وباء احتيال القروض 811 00:57:23,920 --> 00:57:28,080 أفادوا بوجود تقييم مبالغ به وتوثيق لتلاعب بقروض 812 00:57:28,200 --> 00:57:30,720 ونشاطات احتيال أخرى 813 00:57:30,840 --> 00:57:34,920 عام 2005، كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي، (راغروم راجان) 814 00:57:35,040 --> 00:57:38,920 حذر أن الحوافز الخطرة قد تقود إلى أزمة 815 00:57:39,040 --> 00:57:42,520 ثم جاءت تحذيرات (نوريل روبيني) عام 2006 816 00:57:42,640 --> 00:57:47,560 مقالات (آلين سلون) في مجلة (فورتشين) و(واشنطن بوست) عام 2007 817 00:57:47,680 --> 00:57:50,000 وتحذيرات متكررة من صندوق النقد الدولي 818 00:57:50,120 --> 00:57:55,600 قلت باسم المؤسسة إن الأزمة أمامنا هي أزمة ضخمة 819 00:57:55,720 --> 00:57:59,120 - مع من تحدثت؟ - الحكومة ووزارة المالية والفدراليين 820 00:57:59,240 --> 00:58:02,880 في مايو عام 2007 مدير صندوق المحفظة الوقائية (بيل أكمان) 821 00:58:03,000 --> 00:58:06,400 وزع عرضاً يدعى "من يحمل الحقيبة؟" 822 00:58:06,520 --> 00:58:09,560 يشرح كيف ستكشف الفقاعة 823 00:58:09,680 --> 00:58:14,760 وفي بداية عام 2008، نشر (تشارلز موريس) كتابه عن الأزمة الوشيكة 824 00:58:14,880 --> 00:58:17,520 "المال السهل والمجازفون الكبار والانهيار الائتماني العظيم" 825 00:58:17,640 --> 00:58:23,560 لست متأكداً مما تفعله ولديك شكوك أن المعايير المتبعة ضعيفة 826 00:58:23,680 --> 00:58:27,960 ولكن السؤال هو، هل عليك أن تفعل شيئاً حيال الأمر؟ 827 00:58:28,520 --> 00:58:32,280 بحلول عام 2008 كانت استعادة الملكية ترتفع بسرعة 828 00:58:32,400 --> 00:58:35,520 وسلسلة التوريق الغدائية تنهار 829 00:58:35,640 --> 00:58:38,920 لم يعد يستطيع المقرضون أن يبيعوا قروضهم للمصارف الاستثمارية 830 00:58:39,040 --> 00:58:43,400 وعندما ساءت القروض فشل العشرات من المقرضين 831 00:58:43,520 --> 00:58:46,880 (تشاك برنس) في (سيتي بنك) لديه مقولة مشهورة 832 00:58:47,000 --> 00:58:52,200 - "(جورج سوروس)" - علينا أن نرقص حتى تتوقف الموسيقى 833 00:58:52,320 --> 00:58:55,600 وفي الواقع، توقفت الموسيقى بالفعل عندما قال هذا 834 00:58:55,720 --> 00:58:58,080 انهار سوق الـ(سي دي آو) 835 00:58:58,200 --> 00:59:02,000 وترك المصارف الاستثمارية تحتفظ بمئات المليارات من الدولارت على شكل قروض 836 00:59:02,120 --> 00:59:05,400 ومبادلة مخاطر الائتمان وعقارات لا يمكنها بيعها 837 00:59:05,520 --> 00:59:13,080 عندما بدأت الأزمة، تأخرت إدارة (بوش) والاحتياطي الفدرالي في التصرف 838 00:59:13,680 --> 00:59:15,840 لم يفهما مدى انتشارها 839 00:59:16,000 --> 00:59:22,120 بأيّ مرحلة تتذكرين ملاحظتك لأول مرة أن هذا خطر وسيئ؟ 840 00:59:22,400 --> 00:59:28,680 أتذكر جيداً، أعتقد في اجتماع الدول الصناعية الـ7 في فبراير عام 2008 841 00:59:28,800 --> 00:59:32,600 وأتذكر مناقشة المشكلة مع (هانك بولسن) 842 00:59:32,720 --> 00:59:39,400 وأتذكر جيداً أنني أخبرت (هانك) أننا نشاهد (تسونامي) قادماً 843 00:59:39,520 --> 00:59:44,920 وأنت تسأل أيّ زي سباحة علينا ارتداؤه 844 00:59:45,040 --> 00:59:47,400 ماذا كان رده؟ ماذا كان شعوره؟ 845 00:59:47,520 --> 00:59:54,240 أن الأمور تحت السيطرة وأننا ننظر إلى المسألة بحذر 846 00:59:54,360 --> 00:59:56,760 نعم، إنها تحت السيطرة 847 00:59:56,880 --> 01:00:04,000 سنستمر في النمو، ومن الواضح أنه إذا كنت تنمو، فأنت لست في ركود 848 01:00:04,120 --> 01:00:06,160 جميعنا نعرف هذا 849 01:00:06,320 --> 01:00:10,680 "بدأ الركود فعلاً قبل 4 أشهر من تصريح (بولسن)" 850 01:00:10,800 --> 01:00:13,240 خلال أيام، باع أحد دعامات (وول ستريت)... 851 01:00:13,360 --> 01:00:17,760 في مارس عام 2008 أفلس المصرف الاستثماري (بير ستيرنز) 852 01:00:17,880 --> 01:00:21,560 واستحوذ عليه (جي بي مورغان تشيس) مقابل دولارين للسهم 853 01:00:21,680 --> 01:00:27,760 دعمت الصفقة بـ30 مليار دولار على شكل ضمانات طارئة من الاحتياطي الفدرالي 854 01:00:28,000 --> 01:00:31,720 كان هذا الوقت حيث كان بوسع الإدارة التدخل 855 01:00:31,840 --> 01:00:36,640 وفرض أنواع مختلفة من التدابير والتي كانت لتقلل من الخطر على النظام 856 01:00:36,760 --> 01:00:41,360 المعلومات التي أتلقاها من بعض المؤسسات أن النهاية ليست هنا 857 01:00:41,480 --> 01:00:43,560 وأنه ثمة أزمات قادمة 858 01:00:43,760 --> 01:00:50,040 رأيت مصارف استثمارية تعمل والاحتياطي الفدرالي ولجنة الاوراق المالية والبورصة 859 01:00:50,160 --> 01:00:55,880 لتعزيز سيولتها ومكانة رأس مالها 860 01:00:56,000 --> 01:01:00,400 تصلني التقارير طوال الوقت ومنظمينا حذرين جداً 861 01:01:00,720 --> 01:01:02,600 في 7 سبتمبر عام 2008 862 01:01:02,720 --> 01:01:06,480 أعلن (هنري بولسن) استحواذ الاحتياطي الفدرالي على (فاني ماي) و(فريدي ماك) 863 01:01:06,600 --> 01:01:09,520 مؤسستا قروض ضخمتان على شفير الإفلاس 864 01:01:09,640 --> 01:01:13,880 لا شيء مما فعلنا اليوم يعكس تغييراً في الرأي 865 01:01:14,000 --> 01:01:18,880 بالنسبة إلى إصلاح الاستملاك أو قوة مؤسسات مالية أميركية أخرى 866 01:01:19,000 --> 01:01:23,520 بعد يومين، أعلن (ليمان براذرز) عن خسائر قياسية بلغت 3,2 مليار دولار 867 01:01:23,640 --> 01:01:26,200 وانهارت أسهمه 868 01:01:26,320 --> 01:01:31,000 جاءت تأثيرات (ليمان) و(إيه آي جي) في سبتمبر مفاجئة 869 01:01:31,120 --> 01:01:35,640 هذا حتى بعد شهر يوليو و(فاني) و(فريدي) 870 01:01:35,760 --> 01:01:43,120 من الواضح أنه كان ثمة أمور هامة بعد سبتمبر لم يعرف أحد عنها 871 01:01:43,240 --> 01:01:45,320 أعتقد أن هذا منصف 872 01:01:45,440 --> 01:01:49,560 صنفت (بير ستيرنز) عند مستوى "ممتاز" قبل أن تفلس بشهر؟ 873 01:01:49,680 --> 01:01:51,840 - بل صنفت "جيد جداً" - "جيد جداً"؟ 874 01:01:51,960 --> 01:01:54,880 - نعم - "جيد جداً" ما زالت لا تعني الإفلاس 875 01:01:55,000 --> 01:01:58,480 لا، إنها علامة استثمار مرتفعة تصنيف استثمار قوي 876 01:01:58,600 --> 01:02:01,600 (ليمان براذرز)، "جيد جداً" قبل أيام من الانهيار 877 01:02:01,720 --> 01:02:06,880 و(إيه آي جي)، "جيد جداً" قبل أيام من حزمة الإنقاذ 878 01:02:07,000 --> 01:02:10,640 (فاني ماي)، (فريدي ماك) كانتا عند تصنيف "ممتاز" عندما أنقذتا 879 01:02:10,760 --> 01:02:14,840 و(سيتي غروب) و(ميرل) كلها حصلت على تصانيف استثمارية عالية 880 01:02:14,960 --> 01:02:18,760 - كيف يمكن ذلك؟ - هذا سؤال جيد 881 01:02:19,440 --> 01:02:20,800 هذا سؤال رائع إنه ممتاز 882 01:02:20,920 --> 01:02:24,320 ألم تخاطب الإدارة كل المؤسسات الكبيرة 883 01:02:24,440 --> 01:02:29,920 وتخبرها أن هذا خطر وتطلب منها أن تطلعها على حالتها 884 01:02:30,040 --> 01:02:32,680 بلا مزاح، ما وضعكم؟ 885 01:02:32,800 --> 01:02:40,360 أولاً، هذا عمل المنظمين عملهم هو فهم الخطر في هذه المؤسسات 886 01:02:40,480 --> 01:02:47,480 ولديهم فهم جيد جداً وزاد أكثر عند امتداد الأزمة 887 01:02:47,600 --> 01:02:52,400 - عذراً، ولكن هذا غير صحيح - ماذا تقصد بأنه غير صحيح؟ 888 01:02:52,520 --> 01:02:54,160 - في أغسطس عام 2008 - "(فريدريك ميشكين)" 889 01:02:54,280 --> 01:03:00,360 هل كنت تعرف تصانيف الإئتمان لدى (ليمان برادرز) و(ميرل لينش) 890 01:03:00,480 --> 01:03:03,840 و(إيه آي جي) وهل تعتقد أنها كانت دقيقة؟ 891 01:03:03,960 --> 01:03:09,640 في ذلك الوقت بالتأكيد أن تصانيف الإئتمان لم تكن دقيقة 892 01:03:09,760 --> 01:03:12,400 - لأنها خفضت كثيراً - لا، لم تفعل 893 01:03:12,520 --> 01:03:16,600 ما زال ثمة بعض التخفيض في ما يتعلق بالمسائل الصناعة 894 01:03:16,720 --> 01:03:19,240 ليس بعضها، كل تلك المؤسسات صنفت على الأقل عند درجة "جيد جداً" 895 01:03:19,360 --> 01:03:21,760 حتى قبل بضعة أيام من إنقاذها 896 01:03:21,880 --> 01:03:26,240 إذاً، لا أعرف كفاية لأجيبك على سؤالك في هذه المسألة المعينة 897 01:03:26,360 --> 01:03:29,640 الحاكم (فريد ميشكن) يستقيل في الـ31 من أغسطس 898 01:03:29,760 --> 01:03:33,800 يقول إنه يخطط ليعود إلى موقعه التدريسي في كلية (كولومبيا) للاقتصاد 899 01:03:33,920 --> 01:03:36,760 لماذا تركت الاحتياطي الفدرالي في أغسطس عام 2008؟ 900 01:03:36,880 --> 01:03:43,480 - في منتصف أسوأ أزمة اقتصادية؟ - كان عليّ أن أعدل كتاباً 901 01:03:43,600 --> 01:03:47,520 مغادرته تترك مجلس الاحتياطي الفدرالي بـ3 من أصل 7 مقاعد شاغرة 902 01:03:47,640 --> 01:03:49,280 عندما يكون الاقتصاد بأشد حاجة لها 903 01:03:49,400 --> 01:03:52,280 أنا متأكد من أن كتابك هام ومنتشر بين القراء 904 01:03:52,400 --> 01:03:56,320 ولكن في أغسطس عام 2008 كان ثمة أمور أهم تجري في العالم 905 01:03:56,440 --> 01:03:58,200 ألا تعتقد ذلك؟ 906 01:03:58,320 --> 01:04:02,200 يوم الجمعة الـ12 من سبتمبر أفلس (ليمان براذرز) 907 01:04:02,320 --> 01:04:06,080 وكان المجال المصرفي الاستثماري بأكمله ينهار بسرعة 908 01:04:06,200 --> 01:04:10,680 استقرار النظام المالي العالمي كان في خطر 909 01:04:10,800 --> 01:04:12,120 في عطلة نهاية الأسبوع تلك 910 01:04:12,240 --> 01:04:16,120 (هنري بولسن) و(تيموتي غايدنر) رئيس الاحتياطي الفدرالي في (نيويورك) 911 01:04:16,240 --> 01:04:19,120 طلبا اجتماعاً طارئاً مع المدراء التنفيذيين للمصارف الكبيرة 912 01:04:19,240 --> 01:04:21,800 في محاولة لإنقاذ (ليمان) 913 01:04:21,920 --> 01:04:23,680 ولكن (ليمان) لم يكن بمفرده 914 01:04:23,800 --> 01:04:28,480 (ميرل لينش)، مصرف استثماري هام آخر كان على شفير الانهيار أيضاً 915 01:04:28,600 --> 01:04:32,280 وفي يوم الأحد ذاك استحوذ عليه (بنك أوف أميركا) 916 01:04:32,400 --> 01:04:36,200 المصرف الوحيد المهتم بشراء (ليمان) كانت الشركة البريطانية (باركليز) 917 01:04:36,920 --> 01:04:41,480 طلب المنظم البريطاني ضمانة مالية من الحكومة الأميركية 918 01:04:41,600 --> 01:04:43,560 رفض (بولسن) 919 01:04:43,680 --> 01:04:47,960 "لم يضع (ليمان) أو الحكومة الفدرالية أيّ مخطط للإفلاس" 920 01:04:48,080 --> 01:04:54,160 صعدنا في سيارة أجرة صفراء وذهبنا إلى مصرف الاحتياطي الفدرالي 921 01:04:54,520 --> 01:04:59,760 أرادوا أن تبدأ قضية الإفلاس قبل منتصف الليل من الـ14 من سبتمبر 922 01:05:00,000 --> 01:05:06,160 استمررنا بالضغط أن هذا سيكون حدثاً مروعاً 923 01:05:06,280 --> 01:05:08,960 وفي مرحلة ما استخدمت كلمة "المعركة الفاصلة" 924 01:05:09,080 --> 01:05:13,480 وفهموا عواقب ما كانوا يقولونه بالكامل 925 01:05:13,600 --> 01:05:15,880 كان التأثير على السوق ضخماً 926 01:05:16,000 --> 01:05:17,720 - أنت قلت هذا؟ - نعم 927 01:05:17,840 --> 01:05:23,600 قالوا إنهم أخذوا بعين الاعتبار كل تعليقاتنا 928 01:05:23,720 --> 01:05:29,160 وما زالوا يعتقدون أنه لاستقرار الأسواق والتقدم 929 01:05:29,280 --> 01:05:31,880 كان من الضروري أن يعلن (ليمان) إفلاسه 930 01:05:32,040 --> 01:05:33,800 - استقرار الأسواق - نعم 931 01:05:33,920 --> 01:05:39,880 - متى عرفت أن (ليمان) سيفلس فعلاً؟ - بعد الإفلاس 932 01:05:40,000 --> 01:05:42,760 بعد الإفلاس؟ 933 01:05:46,080 --> 01:05:53,120 - ما كان رد فعلك عندما عرفت ذلك؟ - يا للهول! 934 01:05:53,240 --> 01:05:56,400 لم يستشيرا (بولسن) و(برنانكي) الحكومات الأخرى 935 01:05:56,520 --> 01:06:00,200 ولم يفهما عواقب قوانين الإفلاس الأجنبية 936 01:06:00,320 --> 01:06:02,480 استمر موظفو (ليمان برادرز) في (لندن) في إفراغ مكاتبهم 937 01:06:02,600 --> 01:06:07,000 حسب القانون البريطاني، كان يجب أن يغلق مكتب (ليمان) في (لندن) حالاً 938 01:06:07,120 --> 01:06:11,600 توقفت كل المعاملات وثمة الآلاف والآلاف من المعاملات 939 01:06:11,720 --> 01:06:14,880 صندوق المحفظة الوقائية الذي كان يملك أصولاً في (ليمان) في (لندن) 940 01:06:15,000 --> 01:06:19,960 اكتشف في الليل مصيبته المروعة وأنه لن يستطيع استعادة أصولهم 941 01:06:20,080 --> 01:06:25,680 واحدة من حلقات النظام، كسرت وكان لهذا تأثيراً ثانوياً قوياً على النظام 942 01:06:25,800 --> 01:06:31,560 أقدم صندوق مالي في البلاد، شطب 3 أرباع مليار دولار من الديون تقريباً 943 01:06:31,680 --> 01:06:34,080 والتي قدمها (ليمان براذرز) المفلس حالياً 944 01:06:34,200 --> 01:06:37,880 تسبب إفلاس (ليمان) بانهيار أيضاً في سوق الأوراق المالية 945 01:06:38,000 --> 01:06:42,560 والذي اعتمدت عليه الكثير من الشركات لدفع نفقات التشغيل مثل الرواتب 946 01:06:42,680 --> 01:06:44,280 هذا يعني أن عليهم ربما تسريح الموظفين 947 01:06:44,400 --> 01:06:47,280 لا يمكنهم شراء القطع توقف العمل أثناء أوجه 948 01:06:47,400 --> 01:06:49,640 - وقف الناس فجأة وقالوا... - "(جيليان تيت)" 949 01:06:49,760 --> 01:06:52,440 بمن نثق؟ لا يوجد شيء يمكننا أن نثق به بعد الآن 950 01:06:52,560 --> 01:06:53,880 في ذلك الأسبوع عينه 951 01:06:54,000 --> 01:06:58,120 كان (إيه آي جي) تدين بـ13 مليار دولار لمالكي مبادلة مخاطر الائتمان 952 01:06:58,240 --> 01:06:59,840 ولم تكن تملك المال 953 01:06:59,960 --> 01:07:01,800 كانت (إيه آي جي) حلقة أخرى 954 01:07:01,920 --> 01:07:05,960 لو توقفت (إيه آي جي) يجب أن تتوقف كل الطائرت عن رحلاتها 955 01:07:06,080 --> 01:07:09,800 في 17 سبتمبر، استحوذت الحكومة على (إيه آي جي) 956 01:07:09,920 --> 01:07:13,280 وبعدها بيوم، طلب (بولسن) و(برنانكي) من الكونغرس 957 01:07:13,400 --> 01:07:16,080 - "18 سبتمبر 2008" - 700 مليار دولار لإنقاذ المصارف 958 01:07:16,200 --> 01:07:17,520 بعد جمعها... 959 01:07:17,640 --> 01:07:21,440 حذرا أن البديل سيكون انهياراً مالياً كارثياً 960 01:07:21,560 --> 01:07:24,320 كان الأمر مخيفاً، توقف النظام بأكمله 961 01:07:24,440 --> 01:07:29,920 كل جزء من النظام المالي والإئتماني ولم يستطع أيّ أحد اقتراض المال 962 01:07:30,040 --> 01:07:32,800 وكأنها سكتة قلبية للنظام المالي العالمي 963 01:07:32,920 --> 01:07:35,200 أتعامل مع المشاكل التي كانت قبلي 964 01:07:35,320 --> 01:07:41,840 الكثير مما أتعامل معه هي عواقب الأمور التي حصلت قبل أعوام عدة غالباً 965 01:07:41,960 --> 01:07:43,640 تحدث الوزير (بولسن) خلال الخريف 966 01:07:43,840 --> 01:07:48,320 وكل جذور المسببة للأزمة وهي كثيرة، ذكرها 967 01:07:48,440 --> 01:07:51,040 - لست متأكداً... - لست جاداً بهذا الشأن 968 01:07:51,160 --> 01:07:55,880 أنا جاد، ماذا كنت لتتوقع؟ عمّ كنت تبحث ولم تكن تراه؟ 969 01:07:56,000 --> 01:08:03,160 كان المؤيد الأكبر لمنع تنظيم مبادلة مخاطر الائتمان 970 01:08:03,280 --> 01:08:06,800 ورفع نسب الفائدة في المصارف الاستثمارية 971 01:08:06,920 --> 01:08:09,360 - ثانية... - هل ذكر هذه الأمور؟ 972 01:08:09,480 --> 01:08:11,600 لم أسمعه يذكر هذه الأمور قط 973 01:08:11,720 --> 01:08:14,080 هل يمكننا إطفاء هذه للحظة؟ 974 01:08:14,200 --> 01:08:18,720 "رفض (هنري بولسن) إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 975 01:08:18,840 --> 01:08:22,600 عندما أنقذت (إيه آي جي) مالكي حصص مبادلة مخاطر الائتمان 976 01:08:22,720 --> 01:08:28,600 وأبرزها (غولدمان ساكس)، حصلوا على 61 مليار دولار في اليوم التالي 977 01:08:28,720 --> 01:08:30,920 (بولسن) و(برنانكي) و(تيم غايدنر) 978 01:08:31,040 --> 01:08:34,320 أجبروا (إيه آي جي) على دفع 100 سنت على الدولار 979 01:08:34,440 --> 01:08:37,000 بدلاً من مناقشة أسعار أقل 980 01:08:37,120 --> 01:08:42,880 في النهاية، كلف إنقاذ (إيه آي جي) دافعي الضرائب أكثر من 150 مليار دولار 981 01:08:43,000 --> 01:08:49,120 منحت (إيه آي جي) 160 مليار دولار و14 مليار لـ(غولدمان ساكس) 982 01:08:49,240 --> 01:08:53,520 في الوقت عينه، أجبر (بولسن) و(غايدنر) (إيه آي جي) على التخلي عن حقها 983 01:08:53,640 --> 01:08:56,520 في مقاضاة (غولدمان) والمصارف الأخرى بجرم الاحتيال 984 01:08:56,640 --> 01:09:01,560 ألا يوجد مشكلة عندما يكون الشخص المسؤول عن التعامل مع هذه الأزمة 985 01:09:01,680 --> 01:09:03,960 هو رئيس مجلس إدارة (غولدمان ساكس) السابق؟ 986 01:09:04,080 --> 01:09:07,280 شخص كان لديه دور كبير في التسبب بها 987 01:09:07,400 --> 01:09:11,840 أعتقد أنه من العادل القول إن السوق المالي اليوم معقد جداً 988 01:09:11,960 --> 01:09:16,160 - والدعم يحتاج إلى المال الطارئ... - في 4 أكتوبر عام 2008 989 01:09:16,280 --> 01:09:20,120 وقع الرئيس (بوش) على خطة إنقاذ بـ700 مليار دولار 990 01:09:20,240 --> 01:09:22,520 ولكن سوق الأسهم العالمي استمر في الهبوط 991 01:09:22,640 --> 01:09:26,960 وسط مخاوف أن يكون الركود العالمي في طريقه 992 01:09:30,520 --> 01:09:35,480 لم تفد خطة الإنقاذ في منع مد التسريح والإغلاق 993 01:09:35,600 --> 01:09:40,520 البطالة في (الولايات المتحدة) و(أوروبا) ارتفعت بسرعة إلى 10 بالمئة 994 01:09:40,640 --> 01:09:45,480 ازدادت سرعة الركود وانتشرت عالمياً 995 01:09:47,160 --> 01:09:53,160 بدأت أشعر بالخوف الشديد لأنني لم أرَ يوماً العالم بأكمله 996 01:09:53,280 --> 01:09:56,840 يهبط في المعدل عينه وفي الوقت عينه 997 01:09:56,960 --> 01:09:58,600 في ديسمبر عام 2008 998 01:09:58,720 --> 01:10:02,400 (جنرال موتورز) و(كرايسلر) تواجهان الإفلاس 999 01:10:02,520 --> 01:10:09,320 وبتقليل المستهلكين الأميركيين لإنفاقهم توقفت مبيعات المصانع الصينية 1000 01:10:09,640 --> 01:10:14,440 فقد أكثر من 10 ملايين عامل أجنبي في (الصين) وظائفهم 1001 01:10:14,560 --> 01:10:18,960 في النهاية، الأفقر كالعادة يدفعون الثمن الأكبر 1002 01:10:19,080 --> 01:10:23,480 "مصنع (غراند لايتينينغ) في (الصين) إقليم (غواندونغ)، (الصين)" 1003 01:10:24,120 --> 01:10:31,880 يمكنك جني الكثير من المال هنا حوالى 70 أو 80 في الشهر 1004 01:10:32,960 --> 01:10:37,440 كمزارع في الريف لا يمكنك جني الكثير من المال 1005 01:10:37,720 --> 01:10:44,560 العمال يرسلون رواتبهم إلى مساقط رأسهم لإعطائها لعائلاتهم 1006 01:10:45,000 --> 01:10:52,240 بدأت الأزمة في (أميركا) وعرفنا جميعاً أنها ستصل إلى (الصين) 1007 01:10:55,640 --> 01:10:59,000 حاولت بعض المصانع تسريح بعض العمال 1008 01:10:59,840 --> 01:11:03,480 وأصبح بعض الناس فقراءً لأنهم فقدوا وظائفهم 1009 01:11:03,600 --> 01:11:07,440 أصبحت الحياة أصعب 1010 01:11:10,240 --> 01:11:14,080 "(سنغافورة)" 1011 01:11:14,200 --> 01:11:19,640 كنا ننمو بمعدل 20 بالمئة وكان عاماً مذهلاً 1012 01:11:19,760 --> 01:11:23,520 وثم فجأة وصلنا إلى مستوى ناقص 9 بهذا الربع 1013 01:11:23,640 --> 01:11:28,680 انهار التصدير ونتحدث عن نسبة 30 بالمئة 1014 01:11:28,800 --> 01:11:34,200 - تلقينا ضربة وسقطنا من على الجرف - رغم أن الأزمة غير مغطاة 1015 01:11:34,320 --> 01:11:38,360 لم نكن نعرف كم ستنتشر وكم ستكون حدتها 1016 01:11:38,480 --> 01:11:42,920 وكنا لا نزال نأمل أننا سنتمكن بطريقة ما أن نحصل على ملجأ 1017 01:11:43,040 --> 01:11:46,120 وأن نكون أقل تضرراً من العاصفة 1018 01:11:46,240 --> 01:11:47,920 ولكن هذا غير ممكن 1019 01:11:48,040 --> 01:11:52,880 إنه عالم مترابط جداً والاقتصاد متصل ببعضه البعض 1020 01:12:05,800 --> 01:12:09,720 "إننا في الديار، موقع ملائم مدارس رائعة، منازل جديدة" 1021 01:12:17,800 --> 01:12:19,880 "وصلت نسبة الاستملاك في (الولايات المتحدة) إلى 6 ملايين" 1022 01:12:20,000 --> 01:12:22,640 "في بدايات عام 2010" 1023 01:12:22,760 --> 01:12:27,560 كل مرة يستملك منزل يؤثر هذا على كل من يعيش حول المنزل 1024 01:12:27,680 --> 01:12:30,760 لأنه عندما تعرض تلك الملكية ستباع بسعر أقل 1025 01:12:30,880 --> 01:12:34,120 ربما قبل أن تعرض للبيع لن تكون في حالة جيدة 1026 01:12:34,240 --> 01:12:38,520 توقعنا أن يخسر 9 ملايين مالك منازلهم أيضاً 1027 01:12:43,520 --> 01:12:48,360 خرجنا في عطلة الأسبوع لنرى المنازل المعروضة للبيع 1028 01:12:48,480 --> 01:12:50,160 رأينا منزلاً أحببناه 1029 01:12:50,280 --> 01:12:54,840 كانت الدفعة 3 آلاف و200 دولار 1030 01:12:55,080 --> 01:12:58,440 "(كولومبا راموس) وزوجها لا يتحدثان الإنكليزية" 1031 01:12:58,560 --> 01:13:04,360 احتال عليهما وكيل قروض وجعلهما يدفعان قرضاً كبيراً 1032 01:13:04,480 --> 01:13:07,400 كل شيء كان جميلاً والمنازل مذهلة جداً 1033 01:13:07,520 --> 01:13:11,000 الدفعات متدنية وكأننا فزنا اليانصيب 1034 01:13:11,120 --> 01:13:14,200 ولكن الحقيقة ظهرت عند وصول الدفعة الأولى 1035 01:13:14,320 --> 01:13:18,560 الدفعة، 5938 دولاراً 1036 01:13:18,680 --> 01:13:24,080 شعرت بالأسف على زوجي 1037 01:13:24,200 --> 01:13:30,640 لأنه يعمل كثيراً ولدينا 3 أطفال 1038 01:13:31,960 --> 01:13:37,800 "مدينة الخيم في مقاطعة (بانييس)، (فلوريدا)" 1039 01:13:39,320 --> 01:13:40,920 - الأغلبية العظمى التي رأيتها مؤخراً - "(إريك إيفاندوسكاس)" 1040 01:13:41,040 --> 01:13:43,120 لسوء الحظ هي من الأشخاص الذين تأذوا من الاقتصاد 1041 01:13:43,240 --> 01:13:47,480 الذين كانت رواتبهم تكفيهم لنهاية الشهر ولسوء الحظ، نفد هذا 1042 01:13:47,600 --> 01:13:51,200 والعاطل عن العمل لن يدفع قرض المنزل ولا قرض السيارة 1043 01:13:51,320 --> 01:13:56,080 كنت سائق شاحنة أخشاب وأغلقوا مصانع الأخشاب بأكملها 1044 01:13:56,200 --> 01:13:57,920 - أغلقوا المناجر وكل شيء - "(ستيفن ستيفين)" 1045 01:13:58,040 --> 01:14:00,360 لذا، انتقلت إلى هنا ولديّ وظيفة في البناء 1046 01:14:00,480 --> 01:14:03,280 وأغلقت شركة البناء أيضاً... 1047 01:14:03,400 --> 01:14:05,800 الأمور صعبة جداً ثمة الكثير من الناس هنا 1048 01:14:05,920 --> 01:14:07,760 وقريباً ستشاهدون المزيد من المخيمات كهذا 1049 01:14:07,880 --> 01:14:11,520 لأنه لا يوجد وظائف الآن 1050 01:14:11,640 --> 01:14:16,280 "الجزء الرابع، المسؤولية" 1051 01:14:16,400 --> 01:14:21,160 عندما كان أداء الشركة جيداً كان أداؤنا جيداً 1052 01:14:21,280 --> 01:14:25,240 وعندما لم يكن أداؤها جيداً يا سيدي لم يكن أداؤنا جيداً أيضاً 1053 01:14:25,360 --> 01:14:29,080 الرجال الذين دمروا شركاتهم ودفعوا العالم إلى أزمة 1054 01:14:29,200 --> 01:14:32,440 خرجوا من الحطام مع ثرواتهم 1055 01:14:32,560 --> 01:14:34,720 أكبر 5 مدراء تنفيذيون في (ليمان براذرز) 1056 01:14:34,840 --> 01:14:38,800 جنوا أكثر من مليار دولار بين عام 2000 و2007 1057 01:14:38,920 --> 01:14:42,600 وعندما أفلس المصرف تمكنوا من الاحتفاظ بكل المال 1058 01:14:42,720 --> 01:14:44,040 نجح النظام 1059 01:14:44,240 --> 01:14:47,440 من غير المنطقي أن نمنح قرضاً سيفشل لأننا سنخسر 1060 01:14:47,560 --> 01:14:50,960 سيخسرون وسيخسر المقترض والمجتمع ونحن أيضاً 1061 01:14:51,080 --> 01:14:55,600 مدير (كانتريوايد)، (أنجيلو موزيلو) جنى 470 مليون دولار 1062 01:14:55,720 --> 01:14:58,200 بين عام 2003 و2008 1063 01:14:58,320 --> 01:15:01,720 جاءت 140 مليون دولار من بيع أسهمه في (كانتريوايد) 1064 01:15:01,840 --> 01:15:04,720 بـ11 شهراً قبل انهيار الشركة 1065 01:15:04,840 --> 01:15:07,520 في النهاية، أحمل مجلس الإدارة المسؤولية عند فشل العمل 1066 01:15:07,640 --> 01:15:09,760 لأن مجلس الإدارة مسؤول عن تعيين وفصل المدراء التنفيذين 1067 01:15:09,880 --> 01:15:12,040 واتخاذ القرارات الاستراتيجية الكبيرة 1068 01:15:12,160 --> 01:15:15,160 مشكلة البنية في مجلس الإدارة في (أميركا) هي طريقة انتخاب الأعضاء 1069 01:15:15,280 --> 01:15:18,760 ويتم اختيار أعضاء مجلس الإدارة من المدراء التنفيذين غالباً 1070 01:15:18,880 --> 01:15:21,240 - مجلس المدراء ولجان التعويض - "(سكوت تالبوت)" 1071 01:15:21,360 --> 01:15:26,480 هما الجهتان المخولتان أن تقررا قيمة الدفعات للمدراء التنفيذيين 1072 01:15:26,600 --> 01:15:28,880 ما رأيك بأدائهما في الـ10 أعوام الماضية؟ 1073 01:15:29,040 --> 01:15:34,720 - أعتقد أنني سأمنحهما "جيد" - "جيد"؟ 1074 01:15:34,840 --> 01:15:36,160 - نعم - وليس درجة "سيئ" 1075 01:15:36,280 --> 01:15:37,600 ليس كذلك 1076 01:15:37,720 --> 01:15:40,200 (ستان آو نيل) المدير التنفيذي لـ(ميرل لينش) 1077 01:15:40,320 --> 01:15:44,640 استلم 90 مليون دولار في عامي 2006 و2007 لوحدهما 1078 01:15:44,760 --> 01:15:46,880 بعد أن تسبب بانهيار مصرفه 1079 01:15:47,000 --> 01:15:49,560 سمح له مجلس إدارة (ميرل لينش) أن يستقيل 1080 01:15:49,680 --> 01:15:53,640 وجمع 161 مليون دولار عند الرحيل 1081 01:15:53,760 --> 01:15:57,760 بدلاً من أن يصرف سمح لـ(ستان آو نيل) بالاستقالة 1082 01:15:57,880 --> 01:16:00,600 وأخذ 151 مليون دولار 1083 01:16:00,720 --> 01:16:03,440 هذا القرار الذي اتخذه مجلس الإدارة في تلك المرحلة 1084 01:16:03,560 --> 01:16:05,360 ما رأيك بهذا القرار؟ 1085 01:16:05,480 --> 01:16:08,640 إنه قرار صعب سأعطيه علامة "جيد" أيضاً 1086 01:16:08,760 --> 01:16:14,280 خلف (آو نيل)، (جون ثين) تقاضى 87 مليون دولار عام 2007 1087 01:16:14,400 --> 01:16:16,320 وفي ديسمبر عام 2008 1088 01:16:16,440 --> 01:16:19,880 بعد شهرين من إنقاذ (ميرل) من قبل دافعي الضرائب الأميركيين 1089 01:16:20,000 --> 01:16:24,560 منح مجلس (ثين) و(ميرل) المليارات كمكافآت 1090 01:16:24,720 --> 01:16:26,480 في مارس عام 2008 1091 01:16:26,600 --> 01:16:31,160 خسر قسم العروض المالية في (إيه آي جي) 11 مليار دولار 1092 01:16:31,280 --> 01:16:35,720 بدلاً من طرده، (جوزيف كازانو) رئيس قسم (إيه آي جي) في (لندن) 1093 01:16:35,840 --> 01:16:39,360 أبقي كمستشار مقابل مليون دولار في الشهر 1094 01:16:39,480 --> 01:16:43,440 وتريد التأكد من أن اللاعبين والموظفين المهمين 1095 01:16:43,560 --> 01:16:47,040 في (إيه آي جي) في (لندن) سيحفظون الأسرار 1096 01:16:47,160 --> 01:16:52,880 حضرت عشاءً مثيراً جداً لاهتمام أقامه (هانك بولسن) قبل أكثر من عام 1097 01:16:53,000 --> 01:16:58,040 مع بعض المسؤولين والمدراء التنفيذيين لأكبر المصارف الأميركية 1098 01:16:58,160 --> 01:17:02,480 والمفاجئ أن كل الحضور كانوا يقولون 1099 01:17:02,600 --> 01:17:06,560 إنهم كانوا جشعين ويتحملون بعض المسؤولية 1100 01:17:06,680 --> 01:17:09,440 حسناً، ثم كانوا يلتفون إلى وزارة المالية 1101 01:17:09,560 --> 01:17:13,440 ويخبرونهم أن عليهم تنظيم المسألة أكثر لأننا جشعين جداً ولا يمكننا تجنب الأمر 1102 01:17:13,560 --> 01:17:16,120 والطريقة الوحيدة لتجنب هذا هو وجود المزيد من القوانين 1103 01:17:16,240 --> 01:17:21,200 تحدثت مع الكثير من المصرفيين بشأن هذه المسألة والكبار منهم 1104 01:17:21,320 --> 01:17:26,520 وهذه المرة الأولى التي أسمع أحدهم يقول فيها 1105 01:17:26,640 --> 01:17:32,280 - إنه أراد أن تنظم التعويضات - نعم، لأنها كانت في مرحلة خوفهم 1106 01:17:32,400 --> 01:17:39,600 وبعدها، عندما بدأت تظهر الحلول للأزمة غيروا رأيهم على الأرجح 1107 01:17:41,080 --> 01:17:46,360 في (الولايات المتحدة) المصارف الآن أكبر وأكثر قوة ومركزة 1108 01:17:46,480 --> 01:17:48,280 أكثر من أيّ وقت مضى 1109 01:17:48,400 --> 01:17:51,800 ثمة القليل من المنافسين والكثير من المصارف الأصغر حجماً 1110 01:17:51,920 --> 01:17:53,240 التي استحوذت عليها المصارف الكبيرة 1111 01:17:53,560 --> 01:17:56,480 (جيه بي مورغان) اليوم أكبر من السابق حتى 1112 01:17:56,600 --> 01:18:00,680 استحوذ (جيه بي مورغان) على (بير ستيرنز) أولاً ثم على (وامو) 1113 01:18:00,800 --> 01:18:04,360 استحوذ (بنك أوف أميركا) على (كانتريوايد) و(ميرل لينش) 1114 01:18:04,480 --> 01:18:07,000 واستحوذ (ويلس فارغو) على (فاكوفيا) 1115 01:18:07,120 --> 01:18:11,960 بعد الأزمة، القطاع المالي و(راوند تايبل) للخدمات المالية 1116 01:18:12,080 --> 01:18:14,840 عملا أكثر من أيّ وقت مضى لمحاربة الإصلاح 1117 01:18:14,960 --> 01:18:21,360 وظف القطاع المالي 3 آلاف ضاغط أكثر من 5 لكل عضو في الكونغرس 1118 01:18:21,520 --> 01:18:26,240 هل تعتقد أن للقطاع المصرفي تأثيراً سياسياً قوياً في (الولايات المتحدة)؟ 1119 01:18:26,360 --> 01:18:32,600 لا، أعتقد أن كل شخص في البلاد ممثل هنا في (واشنطن) 1120 01:18:32,720 --> 01:18:36,440 وهل تعتقد أن كل قطاعات المجتمع الأميركي 1121 01:18:36,560 --> 01:18:39,960 لديها اطلاع متساو وعادل على النظام؟ 1122 01:18:40,080 --> 01:18:44,880 يمكنك حضور أيّ جلسة استماع تودها، نعم 1123 01:18:45,080 --> 01:18:46,640 يمكن للشخص حضور أيّ جلسة استماع 1124 01:18:46,960 --> 01:18:51,320 ولا يمكنك بالضرورة كتابة شيكات الاسترضاء التي يكتبها مصرفك 1125 01:18:51,440 --> 01:18:54,920 أو المشاركة في مستويات سياسية يشترك بها مصرفك 1126 01:18:55,040 --> 01:19:00,640 بين 1998 و2008، أنفق القطاع المالي أكثر من 5 مليارات 1127 01:19:00,760 --> 01:19:03,400 على الاسترضاء والمشاركة في الحملات 1128 01:19:03,520 --> 01:19:07,800 ومنذ الأزمة، أنفقوا المزيد من المال حتى 1129 01:19:07,920 --> 01:19:11,600 مارس القطاع المالي نفوذه بطريقة بارعة أكثر 1130 01:19:11,720 --> 01:19:15,560 واحدة لا يعرف عنها أغلب الأميركيين 1131 01:19:15,680 --> 01:19:19,240 أفسدت دراسة الاقتصاد عينه 1132 01:19:19,440 --> 01:19:25,440 كان للتحرر دعماً مالياً ومعنوياً كبيرين 1133 01:19:25,560 --> 01:19:29,680 لأن الناس طلبوا هذا لمصلحتهم 1134 01:19:29,880 --> 01:19:34,760 كانت مهنة الاقتصاد المصدر الرئيسي لهذا الوهم 1135 01:19:34,880 --> 01:19:40,280 منذ الثمانينيات، كان أساتذة الاقتصاد مؤيدين مهمين للتحرر 1136 01:19:40,400 --> 01:19:44,080 ولعبوا أدواراً قوية في قولبة السياسة الحكومية الأميركية 1137 01:19:44,200 --> 01:19:47,800 القليل من هؤلاء الخبراء الاقتصاديين حذروا بشأن الأزمة 1138 01:19:47,920 --> 01:19:52,200 وحتى بعد الأزمة يعارض الكثير منهم الإصلاح 1139 01:19:52,320 --> 01:19:56,200 الأشخاص الذين علموا هذه الأمور حصلوا على الكثير من المال 1140 01:19:56,320 --> 01:20:00,680 لعملهم كمستشارين وأساتذة في كليات الاقتصاد 1141 01:20:00,800 --> 01:20:03,960 ولا يعيشون على راتب الحرم 1142 01:20:04,080 --> 01:20:06,920 أداؤهم جيد جداً 1143 01:20:07,080 --> 01:20:11,920 في العقد الماضي، جنى القطاع المالي حوالى 5 مليارات دولار 1144 01:20:12,040 --> 01:20:16,320 من المشاركة السياسية في (الولايات المتحدة) 1145 01:20:16,880 --> 01:20:19,480 هذا مبلغ كبير من المال 1146 01:20:19,600 --> 01:20:22,240 - ألا يزعجك هذا؟ - لا 1147 01:20:22,360 --> 01:20:24,640 (مارتن فيلدستين)، أستاذ في (هارفرد) 1148 01:20:24,760 --> 01:20:27,400 وواحد من أبرز الاقتصاديين في العالم 1149 01:20:27,520 --> 01:20:30,040 ككبير المستشارين الاقتصاديين للرئيس (ريغان) 1150 01:20:30,160 --> 01:20:32,720 كان مهندساً هاماً لقانون التحرر 1151 01:20:32,840 --> 01:20:35,960 ومن عام 1988 وحتى 2009 1152 01:20:36,080 --> 01:20:41,160 كان بمجلس إدارة كلا (إيه آي جي) وقروض (إيه آي جي) المالية 1153 01:20:41,280 --> 01:20:43,560 والتي دفعت له الملايين من الدولارات 1154 01:20:43,680 --> 01:20:46,640 هل تندم لكونك كنت في مجلس إدارة (إيه آي جي)؟ 1155 01:20:46,760 --> 01:20:50,160 ليس لديّ تعليق، لا أندم على كوني سابقاً في مجلس إدارة (إيه آي جي) 1156 01:20:50,280 --> 01:20:53,640 - أبداً؟ - هذا ما لديّ لقوله، بالتأكيد لا 1157 01:20:53,760 --> 01:21:01,680 حسناً، هل تندم بشأن أيّ من قرارات (إيه آي جي)؟ 1158 01:21:02,000 --> 01:21:04,680 لا يمكنني قول أيّ شيء آخر عن (إيه آي جي) 1159 01:21:04,800 --> 01:21:08,960 درّست في (نورثوسترن) و(شيكاغو) و(هارفرد) و(كولومبيا) 1160 01:21:09,080 --> 01:21:11,840 (غلين هابرد) هو عميد كلية الاقتصاد في (كولومبيا) 1161 01:21:11,960 --> 01:21:16,600 وكان رئيس مجلس إدارة المستشارين الاقتصاديين للرئيس (جورج دبيلو بوش) 1162 01:21:16,720 --> 01:21:20,320 هل تعتقد أن قطاع الخدمات المالية لديه الكثير من القوة السياسية 1163 01:21:20,440 --> 01:21:24,640 - في (الولايات المتحدة)؟ - لا أعتقد ذلك، لا 1164 01:21:24,760 --> 01:21:30,640 لن تتوقع هذا بعد الهزائم التي يتعرض لها مراراً في (واشنطن) 1165 01:21:30,760 --> 01:21:33,480 الكثير من الأساتذة البارزين يجنون الثروات بصمت 1166 01:21:33,600 --> 01:21:38,040 عن طريق مساعدة القطاع المالي على تشكيل النقاش العام وسياسة الحكومة 1167 01:21:38,160 --> 01:21:41,360 "مجموعة المحللين" وشركة (تشارلز ريفر) 1168 01:21:41,480 --> 01:21:45,280 (كومباس ليكسنون) و"مجموعة الاستشارات القانونية والاقتصادية" 1169 01:21:45,400 --> 01:21:50,600 تدير قطاعاً قيمته المليارات ويوفر الخبراء الاقتصاديين للتوظيف 1170 01:21:50,720 --> 01:21:55,720 مصرفيان يستخدمان هذه الخدمات كانا (رالف شيوفي) و(ماثيو تانن) 1171 01:21:55,840 --> 01:21:59,960 مديرا محفظة (بير ستيرنز) الوقائية حوكما لاحتيال في الضمانات 1172 01:22:00,080 --> 01:22:03,240 بعد تعيين "مجموعة المحللين" تمت تبرئتهما 1173 01:22:03,360 --> 01:22:08,800 تقاضى (غلين هابرد) 100 ألف دولار ليشهد في دفاعهما 1174 01:22:08,920 --> 01:22:15,280 هل تعتقد أن النظام الاقتصادي لديه مشكلة تضارب المصالح؟ 1175 01:22:15,520 --> 01:22:16,960 - لست متأكداً من فهمي لما تعنيه - "(غلين هابرد) 1176 01:22:17,080 --> 01:22:21,560 هل تعتقد أنه ثمة قطاع معين في النظام الاقتصادي وعدد من الاقتصاديين 1177 01:22:21,680 --> 01:22:26,920 لديه مشكلة تضارب مصالح قد تسبب الأزمات بطريقة ما؟ 1178 01:22:27,040 --> 01:22:28,600 فهمت ما تقوله، أشك في هذا 1179 01:22:28,720 --> 01:22:33,880 معظم أساتذة الاقتصاد هم رجال أعمال أثرياء 1180 01:22:34,000 --> 01:22:38,160 يجني (هابرد) 250 ألف دولار في العام كعضو مجلس إدارة في (ميت لايف) 1181 01:22:38,280 --> 01:22:43,000 وكان سابقاً في مجلس إدارة (كابمارك) شركة إقراض كبيرة خلال الفقاعة 1182 01:22:43,120 --> 01:22:45,720 والتي أفلست في عام 2009 1183 01:22:45,840 --> 01:22:49,720 نصح (نومرا سكيورتيس) و(كيه كيه فايننشال كوربوريشين) 1184 01:22:49,840 --> 01:22:52,240 والكثير من المؤسسات المالية الأخرى 1185 01:22:53,560 --> 01:22:56,760 (لورا تايسون) التي رفضت إجراء مقابلة لهذا الفيلم 1186 01:22:56,880 --> 01:23:00,120 هي أستاذة في جامعة (كاليفورنيا)، (بيركلي) 1187 01:23:00,240 --> 01:23:02,920 كانت رئيسة مجلس المستشارين الاقتصاديين 1188 01:23:03,040 --> 01:23:07,120 ثم مديرة مجلس الاقتصاد الوطني في إدارة (كلنتون) 1189 01:23:07,320 --> 01:23:09,040 بعد ترك الحكومة بوقت قصير 1190 01:23:09,160 --> 01:23:11,080 انضمت إلى مجلس إدارة (مورغان ستانلي) 1191 01:23:11,200 --> 01:23:14,400 والذي يدفع لها 350 ألف دولار في العام 1192 01:23:14,520 --> 01:23:17,080 (روث سيمنز)، رئيسة جامعة (براون) 1193 01:23:17,200 --> 01:23:21,920 تجني أكثر من 300 ألف دولار في العام في مجلس إدارة (غولدمان ساكس) 1194 01:23:22,040 --> 01:23:24,400 (لاري سامرز) الذي كان وزيراً للمالية 1195 01:23:24,520 --> 01:23:30,680 لعب دوراً هاماً في تحرير "المشتقات" أصبح رئيس (هارفرد) عام 2001 1196 01:23:30,800 --> 01:23:34,200 بينما كان في (هارفرد)، جنى الملايين لتقديم المشورة لصناديق المحافظ الوقائية 1197 01:23:34,320 --> 01:23:39,120 والمزيد من الملايين من رسوم الاستشارة والكثير منها من المصارف الاستثمارية 1198 01:23:40,920 --> 01:23:43,120 حسب كشف حسابه الفدرالي 1199 01:23:43,240 --> 01:23:46,320 ثروة (سامرز) الصافية بين 16,5 مليون دولار 1200 01:23:46,440 --> 01:23:49,640 و39,5 مليون دولار 1201 01:23:49,880 --> 01:23:52,600 (فردريك ميشكن) والذي عاد إلى كلية (كولومبيا) للاقتصاد 1202 01:23:52,720 --> 01:23:56,840 بعد أن ترك الاحتياطي الفدرالي وحسب كشف حسابه الفدرالي 1203 01:23:56,960 --> 01:24:01,400 تبلغ ثروته بين 6 ملايين و17 مليون دولار 1204 01:24:01,520 --> 01:24:05,200 في عام 2006، أصدرت دراسة مشتركة عن النظام المالي في (أيسلندا) 1205 01:24:05,320 --> 01:24:06,640 صحيح، صحيح 1206 01:24:06,760 --> 01:24:09,120 (أيسلندا) دولة متقدمة أيضاً مع مؤسسات ممتازة 1207 01:24:09,240 --> 01:24:11,120 ومستويات فساد متدنية والقانون يسود 1208 01:24:11,240 --> 01:24:14,120 وتكيف الاقتصاد بالفعل مع التحرر الاقتصادي 1209 01:24:14,240 --> 01:24:18,000 بينما القوانين والإشراف الحذر قوي جداً بشكل عام 1210 01:24:18,120 --> 01:24:19,640 نعم، وكان هذا الخطأ 1211 01:24:19,760 --> 01:24:24,920 تبين أن القوانين والإشراف الحذر لم يكونا قويين في (أيسلندا) 1212 01:24:25,040 --> 01:24:30,160 - وماذا جعلك تعتقد أنها كانت كذلك؟ - تعمل مع المعلومات التي لديك 1213 01:24:30,280 --> 01:24:35,360 وبشكل عام، كانت النظرة أن (أيسلندا) تمتلك مؤسسات ممتازة بالفعل 1214 01:24:35,480 --> 01:24:37,040 وكانت دولة متقدمة جداً 1215 01:24:37,160 --> 01:24:39,520 من أخبرك بهذا؟ أيّ نوع من الأبحاث أجريت؟ 1216 01:24:39,640 --> 01:24:45,680 تتحدث مع الناس ولديك ثقة في المصرف المركزي والذي فشل في مهتمه 1217 01:24:45,800 --> 01:24:49,480 - من الواضح... - لماذا لديك ثقة في المصرف المركزي؟ 1218 01:24:49,600 --> 01:24:53,160 جاءت هذه الثقة من المعلومات التي لديك 1219 01:24:53,280 --> 01:24:54,640 كم كنت تتقاضى لكتابته؟ 1220 01:24:54,760 --> 01:24:58,440 أعتقد أن الرقم كان معروفاً للجميع 1221 01:24:58,560 --> 01:25:00,960 "تقاضى (فردريك ميشكن) 124 ألف دولار" 1222 01:25:01,080 --> 01:25:04,520 "من غرفة التجارة الأيسلندية لكتابة هذا التقرير" 1223 01:25:05,280 --> 01:25:10,480 في سيرتك الذاتية، تغير عنوان التقرير من "الاستقرار المالي في (أيسلندا)" 1224 01:25:10,600 --> 01:25:12,680 إلى "عدم الاستقرار المالي في (أيسلندا)" 1225 01:25:12,800 --> 01:25:17,320 لا أعرف، ربما إنه خطأ مطبعي 1226 01:25:17,440 --> 01:25:19,280 - أعتقد أن علينا أن نكون جاهزين دائماً - "(غلين هابارد)" 1227 01:25:19,640 --> 01:25:26,040 عندما يجري أحد بحثاً عن موضوع ما يكشفه إن كان لديه مشكلة مالية بموضوعه 1228 01:25:26,200 --> 01:25:30,760 ولكن عند الاستذكار لا يوجد سياسة لهذا التأثير 1229 01:25:30,880 --> 01:25:34,320 لا يمكنني تخيل أيّ شخص لا يفعل هذا 1230 01:25:34,440 --> 01:25:36,400 بالنسبة إلى صياغتها نظرياً 1231 01:25:36,520 --> 01:25:39,600 سيكون ثمة جزاء عملي كبير للفشل في فعل هذا 1232 01:25:39,720 --> 01:25:44,360 لم أر بأيّ مكان في الدراسة على أنك أشرت أنك تقاضيت المال 1233 01:25:44,480 --> 01:25:48,240 من غرفة التجارة الأيسلندية لكتابة الدراسة 1234 01:25:48,360 --> 01:25:50,720 - لا، لا أعرف - حسناً 1235 01:25:50,840 --> 01:25:53,760 (ريتشارد بورتيس) أشهر اقتصادي في (بريطانيا) 1236 01:25:53,880 --> 01:25:56,040 والأستاذ في كلية الاقتصاد في (لندن) 1237 01:25:56,160 --> 01:26:00,120 فوض أيضاً من قبل غرفة التجارة الأيسلندية في عام 2007 1238 01:26:00,240 --> 01:26:04,040 لكتابة تقرير يشيد بالقطاع المالي في (أيسلندا) 1239 01:26:04,160 --> 01:26:09,600 المصارف لديها الكثير من السيولة وجنوا المال عند هبوط العملة الأيسلندية 1240 01:26:09,720 --> 01:26:13,840 إنها مصارف قوية تمويلها بالسوق مضمون للعام القادم 1241 01:26:13,960 --> 01:26:16,040 - إنها مصارف تمتلك إدارة جيدة - (ريتشارد)، شكراً... 1242 01:26:16,160 --> 01:26:22,160 مثل (ميشكن)، لم يشر تقرير (بورتس) إلى تقاضي المال من غرفة التجارة 1243 01:26:22,280 --> 01:26:26,920 هل تطلب (هارفرد) الكشف عن المشاكل المالية للفوائد في تقارير؟ 1244 01:26:27,160 --> 01:26:29,240 ليس على حد علمي 1245 01:26:29,360 --> 01:26:33,240 هل تطلب من الناس أن يبلغوا عن التعويضات التي يتلقوها 1246 01:26:33,360 --> 01:26:35,000 - من النشاطات الخارجية؟ - لا 1247 01:26:35,120 --> 01:26:38,200 - ألا تعتقد أن هذه مشكلة؟ - لا أرى السبب 1248 01:26:38,320 --> 01:26:40,400 (مارتن فيلدستين) بمجلس إدارة (إيه آي جي) 1249 01:26:40,520 --> 01:26:42,560 (لورا تايسون) بمجلس إدارة (مورغان ستانلي) 1250 01:26:42,840 --> 01:26:44,760 و(لاري سامرز) يجني 10 ملايين دولار في العام 1251 01:26:44,880 --> 01:26:47,520 لتقديم المشورة لشركات الخدمات المالية 1252 01:26:47,640 --> 01:26:49,160 هذا لا يمت للموضوع بصلة 1253 01:26:49,280 --> 01:26:52,440 نعم، لا صلة له بالمبدأ 1254 01:26:52,560 --> 01:26:56,640 تكتب عدداً كبيراً من المقالات عن مجموعة مختلفة من المواضيع 1255 01:26:56,760 --> 01:27:00,760 لم تجد أنه من المناسب أن تحقق في مخاطر 1256 01:27:00,880 --> 01:27:03,520 "مبادلة مخاطر الائتمان" غير المنظمة؟ 1257 01:27:03,640 --> 01:27:04,960 لم أفعل قط 1258 01:27:05,080 --> 01:27:09,080 السؤال عينه بالنسبة إلى التعويضات للتنفيذيين؟ 1259 01:27:09,200 --> 01:27:12,840 تنظيم إدارة الشركات؟ وتأثير المشاركة السياسية؟ 1260 01:27:12,960 --> 01:27:17,640 لا أعرف إذا كان لديّ شيء لإضافته لهذه المناقشات 1261 01:27:17,760 --> 01:27:24,360 أنظر إلى سيرتك الذاتية الآن ويبدو لي أن أغلب نشاطاتك الخارجية 1262 01:27:24,480 --> 01:27:29,560 هي ترتيبات استشارات وإدارة مع قطاع الخدمات المصرفية 1263 01:27:29,680 --> 01:27:31,520 ألا تتفق مع هذا التشخيص؟ 1264 01:27:31,640 --> 01:27:36,480 لا، حسب علمي، لا أعتقد أن زبائن الاستشارة موجودون في سيرتي حتى 1265 01:27:36,600 --> 01:27:39,760 - من هم زبائنك للاستشارة؟ - لا أعتقد أن عليّ مناقشة هذا معك 1266 01:27:39,880 --> 01:27:41,800 حسناً 1267 01:27:41,920 --> 01:27:45,640 في الواقع، لديك بضع دقائق فقط وستنتهي المقابلة 1268 01:27:45,760 --> 01:27:48,200 هل تقدم المشورة لأيّ من المؤسسات المالية؟ 1269 01:27:48,320 --> 01:27:54,200 الإجابة نعم ولكنني لا أريد مناقشة التفاصيل عن هذا 1270 01:27:54,320 --> 01:27:58,400 - هل يضمون مؤسسات مالية أخرى؟ - هذا ممكن 1271 01:27:58,520 --> 01:28:01,720 - ألا تتذكر؟ - هذه ليست شهادة يا سيدي 1272 01:28:01,840 --> 01:28:05,200 كنت محترماً كفاية لمنحك الوقت وهذا غباء مني 1273 01:28:05,320 --> 01:28:09,080 لديك 3 دقائق أخرى قدم أفضل ما لديك 1274 01:28:09,200 --> 01:28:11,720 في عام 2004، في قمة الفقاعة 1275 01:28:11,840 --> 01:28:15,600 كتب (غلين هابرد) تقريراً شهيراً مع (وليام سي دادلي) 1276 01:28:15,720 --> 01:28:18,360 كبير المستشارين في (غولدمان ساكس) 1277 01:28:18,480 --> 01:28:22,880 في التقرير، أشاد (هابرد) بالمشتقات الإئتمانية وسلسلة التوريق 1278 01:28:23,000 --> 01:28:28,120 وذكرا أنهما طورا توزيع رأس المال وتحسين الاستقرار المالي 1279 01:28:28,240 --> 01:28:30,680 ادعى أنه خفض الخطر على الاقتصاد 1280 01:28:30,800 --> 01:28:35,400 وأن الركود أصبح أقل احتمالية وأكثر اعتدالاً 1281 01:28:35,520 --> 01:28:38,280 كانت المشتقات الإئتمانية تحمي المصارف من الخسائر 1282 01:28:38,400 --> 01:28:41,960 وتساعد على توزيع المخاطر 1283 01:28:42,080 --> 01:28:49,640 باحث طبي يكتب مقالة ويقول، "لعلاج هذا المرض، عليك وصف هذا العقار" 1284 01:28:49,920 --> 01:28:54,720 تبين أن الطبيب يجني 80 بالمئة من مدخوله من مصنع هذا العقار 1285 01:28:54,840 --> 01:29:01,400 - ألا يزعجك هذا؟ - من المهم بالتأكيد الكشف... 1286 01:29:05,960 --> 01:29:13,200 أعتقد أن هذا مختلف أيضاً عن القضايا التي كنا نتحدث عنها هنا... 1287 01:29:15,320 --> 01:29:22,360 "رئيسا جامعة (هارفرد) وجامعة (كولومبيا) رفضا التعليق على المصالح التعليمية" 1288 01:29:22,480 --> 01:29:26,640 "ورفض كلاهما إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 1289 01:29:26,760 --> 01:29:30,840 - ما تأثير هذا على الاستقرار الاقتصادي؟ - "(تشارلز موريس)" 1290 01:29:30,960 --> 01:29:34,800 هذا لا علاقة له بأيّ شيء حقاً 1291 01:29:34,920 --> 01:29:41,760 أعتقد أنه جزء هام من المشكلة بالفعل 1292 01:29:42,680 --> 01:29:48,120 "الجزء الخامس، أين نحن الآن؟" 1293 01:29:56,720 --> 01:30:02,920 القوة المتصاعدة للقطاع المالي الأميركي كان جزءاً من تغيير أكبر في (أميركا) 1294 01:30:03,040 --> 01:30:07,880 منذ الثمانينيات، أصبحت (الولايات المتحدة) مجتمعاً أقل عدلاً 1295 01:30:08,000 --> 01:30:11,240 وتراجعت سيطرتها الاقتصادية 1296 01:30:11,360 --> 01:30:15,680 شركات مثل (جنرال موتورز) و(كرايسلر) و(يو إس ستيل) 1297 01:30:15,800 --> 01:30:18,480 والتي كانت سابقاً جوهر الاقتصاد الأميركي 1298 01:30:18,600 --> 01:30:22,240 كانت إدارتها سيئة وخسرت أمام منافساتها الأجنبية 1299 01:30:23,320 --> 01:30:26,720 وبوجود دول مثل (الصين) التي فتحت اقتصاداتها 1300 01:30:26,840 --> 01:30:32,520 أرسلت الشركات الأميركية الوظائف إلى ما وراء البحار لتوفير المال 1301 01:30:32,680 --> 01:30:36,760 للعديد من الأعوام، الـ660 مليون شخص في العالم المتقدم 1302 01:30:36,880 --> 01:30:41,840 تأثروا بالكامل من كل العمالة الإضافية الموجود في العالم 1303 01:30:41,960 --> 01:30:48,840 فجأة، أزيلت العوائق السياسية والعسكرية ولديك 2@,5 مليار شخص إضافي 1304 01:30:48,960 --> 01:30:52,920 سرح عمال المصانع الأميركية بمعدل عشرات الآلاف 1305 01:30:53,040 --> 01:30:57,080 تدمرت قاعدة مصانعنا في خلال بضعة أعوام فقط 1306 01:30:57,200 --> 01:31:00,920 بهبوط العديد من الصناعات ازدهرت عدة صناعات أخرى 1307 01:31:01,040 --> 01:31:04,360 تقود (الولايات المتحدة) العالم في تقنية المعلومات 1308 01:31:04,480 --> 01:31:07,080 حيث الوظائف ذات المدخول المرتفع يسهل إيجادها 1309 01:31:07,200 --> 01:31:09,960 ولكن هذه الوظائف تتطلب تعليماً 1310 01:31:10,080 --> 01:31:14,840 وبالنسبة إلى الأميركيين العاديين الجامعات باهظة جداً 1311 01:31:14,960 --> 01:31:17,480 بينما الجامعات الخاصة المميزة مثل (هارفرد) 1312 01:31:17,600 --> 01:31:20,040 لديها مليارات الدولارات في أوقافها 1313 01:31:20,160 --> 01:31:25,040 التمويل في الجامعات الحكومية يتقلص والرسوم ترتفع 1314 01:31:25,160 --> 01:31:27,480 الرسوم في جامعة (كاليفورنيا) الحكومية 1315 01:31:27,600 --> 01:31:34,600 ارتفعت من 650 دولاراً في السبعينيات إلى أكثر من 10 آلاف دولار في 2010 1316 01:31:34,720 --> 01:31:38,960 بشكل متزايد، أهم قرار في ما إذا الأميركي سيرتاد الجامعة 1317 01:31:39,080 --> 01:31:42,080 يرتبط بإيجاده للمال لدفع تكاليفها 1318 01:31:42,200 --> 01:31:46,840 في هذه الأثناء، سياسية الضرائب الأميركية تغيرت لمصلحة الأثرياء 1319 01:31:46,960 --> 01:31:50,840 عندما استلمت الرئاسة اعتقدت أن الضرائب مرتفعة جداً 1320 01:31:50,960 --> 01:31:52,280 وكانت كذلك 1321 01:31:52,400 --> 01:31:56,600 أكبر تغير كان مجموعة من الإعفاءات الضريبية التي صممها (غلين هابرد) 1322 01:31:56,720 --> 01:32:01,440 والذي كان كبير المستشارين الاقتصادين في إدارة (بوش) 1323 01:32:01,560 --> 01:32:06,400 قلصت إدارة (بوش) الضرائب بحدة على الأرباح الاستثمارية ومكاسب الأسهم 1324 01:32:06,520 --> 01:32:08,320 وألغت ضرائب الملكية 1325 01:32:08,440 --> 01:32:13,560 كان لدينا خطة شاملة وعند تنفيذها، وفرت 1,1 تريليون دولار 1326 01:32:13,680 --> 01:32:17,880 في أيدي العمال الأميركيين والعائلات والمستثمرين ومالكي الأعمال الصغيرة 1327 01:32:18,000 --> 01:32:20,560 أغلب الأرباح لهذا الاقتطاع الضريبي ذهب لأغنى الأميركيين 1328 01:32:20,680 --> 01:32:23,320 الذين يشكلون نسبة 1 بالمئة 1329 01:32:23,960 --> 01:32:28,960 وبالمناسبة، إنها الحجر الاساس من نواح عدة لسياسة التعافي الاقتصاد 1330 01:32:29,080 --> 01:32:35,400 تفاوت الثروة في (الولايات المتحدة) أعلى من أيّ بلد متقدم آخر 1331 01:32:35,520 --> 01:32:39,440 ردت العائلات الأميركية لهذه التغيرات بطريقتين 1332 01:32:39,560 --> 01:32:43,920 عن طريق العمل لساعات أطول وتحمل الديون 1333 01:32:44,040 --> 01:32:47,640 عندما تراجعت الطبقة الوسطى إلى الأسفل 1334 01:32:47,760 --> 01:32:54,680 ثمة حاجة سياسية للرد عن طريق جعل الحصول على المال أسهل 1335 01:32:54,800 --> 01:32:57,240 - ليس عليك أن تمتلك منزلاً مهترئاً - "15 أكتوبر 2002" 1336 01:32:57,360 --> 01:33:03,000 مالك المنزل ذو الدخل المحدود يمكنه امتلاك منزل جميل كالآخرين 1337 01:33:03,320 --> 01:33:08,920 اقترضت العائلات الأميركية لتمويل منازلهم وسياراتهم وتأمينهم الصحي 1338 01:33:09,040 --> 01:33:11,680 وتعليم أطفالهم 1339 01:33:11,800 --> 01:33:18,960 الناس في قعر الـ90 بالمئة خسروا القاعدة بين الثمانينيات وعام 2007 1340 01:33:19,080 --> 01:33:24,160 ذهبت جميعها إلى الـ1 بالمئة الأوائل 1341 01:33:25,680 --> 01:33:27,480 لأول مرة في التاريخ 1342 01:33:27,600 --> 01:33:34,200 الأميركي العادي لديه تعليم أقل وازدهار أقل من والديه 1343 01:33:35,200 --> 01:33:41,800 عصر الجشع وعدم المسؤولية في (وول ستريت) وفي (واشنطن) 1344 01:33:41,920 --> 01:33:47,840 قادنا إلى أزمة اقتصادية خطرة بقدر التي واجهناها منذ الكساد الكبير 1345 01:33:47,960 --> 01:33:51,200 عندما بدأت الأزمة الاقتصادية قبل انتخابات عام 2008 1346 01:33:51,320 --> 01:33:55,160 أشار (باراك أوباما) إلى جشع (وول ستريت) وفشل المنظمين 1347 01:33:55,280 --> 01:33:57,520 كمثال على الحاجة للتغيير في (أميركا) 1348 01:33:57,640 --> 01:34:00,640 نقص في الإشراف من (واشنطن) وفي (وول ستريت) 1349 01:34:00,760 --> 01:34:03,760 هو بالضبط ما قادنا إلى هذه الفوضى 1350 01:34:03,880 --> 01:34:05,200 بعد استلامه للرئاسة 1351 01:34:05,320 --> 01:34:08,520 تحدث الرئيس (أوباما) عن الحاجة لإصلاح القطاع المالي 1352 01:34:08,640 --> 01:34:11,760 نريد تنظيم المخاطر وزيادة متطلبات رأس المال 1353 01:34:11,880 --> 01:34:16,680 ووكالة حماية للمستهلك وعلينا تغيير ثقافة (وول ستريت) 1354 01:34:16,800 --> 01:34:19,680 ولكن عند سن المشروع في منتصف عام 2010 1355 01:34:19,800 --> 01:34:24,200 كانت إصلاحات المالية للإدارة ضعيفة وفي بعض النقاط المهمة 1356 01:34:24,320 --> 01:34:28,320 ومن ضمنها وكالات التصنيف ومجموعات الضغط والتعويضات 1357 01:34:28,440 --> 01:34:31,120 لم يعرض أيّ شيء هام حتى 1358 01:34:31,240 --> 01:34:34,840 عند مناقشة نية (أوباما) بالإصلاح التنظيمي 1359 01:34:34,960 --> 01:34:42,080 سيكون ردي كلمة واحدة، عجباً! ثمة إصلاح قليل فقط 1360 01:34:42,200 --> 01:34:44,680 لماذا؟ 1361 01:34:44,800 --> 01:34:48,720 إنها حكومة من (وول ستريت) 1362 01:34:49,120 --> 01:34:52,800 اختار (أوباما)، (ثيموتي غايدنر) كوزير للمالية 1363 01:34:52,920 --> 01:34:56,680 كان (غايدنر) رئيس الاحتياطي الفدرالي في (نيويورك) خلال الأزمة 1364 01:34:56,800 --> 01:34:59,520 وواحد من الأشخاص المهمين في قرار الدفع لـ(غولدمان ساكس) 1365 01:34:59,640 --> 01:35:02,960 100 سنت على الدولار في مشارطته ضد المساعدات 1366 01:35:03,080 --> 01:35:08,280 عندما كان (تيم غايدنر) يشهد ليعين كوزير مالية 1367 01:35:08,400 --> 01:35:11,560 قال إنه لم يعمل كمنظم قط 1368 01:35:11,680 --> 01:35:16,240 وبالنسبة إلي أنه لم يفهم عمله كرئيس الاحتياطي الفدرالي في (نيويورك) 1369 01:35:16,360 --> 01:35:20,080 "رفض (ثيموتي غايدنر) إجراء مقابلة لهذا الفيلم" 1370 01:35:20,200 --> 01:35:23,200 الرئيس الجديد للاحتياطي الفدرالي في (نيويورك) هو (وليام سي دادلي) 1371 01:35:23,320 --> 01:35:25,800 كبير الاقتصاديين السابق في (غولدمان ساكس) 1372 01:35:25,920 --> 01:35:28,960 والذي أشاد مع (غلين هابرد) بـ"المشتقات" 1373 01:35:29,080 --> 01:35:33,640 رئيس موظفي (غايدنر)، (مارك باترسون) ضاغط سابق في (غولدمان) 1374 01:35:33,760 --> 01:35:38,000 وواحد من أكبر المستشارين هو (لويس ساكس) والذي باع (ترايكيديا) 1375 01:35:38,120 --> 01:35:43,200 شركة متورطة جداً في المشارطة ضد مساعدات الضمانات التي كان يبيعها 1376 01:35:43,320 --> 01:35:47,680 لترأس لجنة تداول السلع الآجلة اختار (أوباما)، (غيري غينسلر) 1377 01:35:47,800 --> 01:35:52,680 مدير تنفيذي سابق في (غولدمان ساكس) ساعد في منع تنظيم "المشتقات" 1378 01:35:52,800 --> 01:35:56,920 لإدارة لجنة الأوراق المالية والبورصة اختار (أوباما)، (ماري شبيرو) 1379 01:35:57,040 --> 01:36:02,640 المديرة التنفيذية السابقة في (فينرا) جسم قطاع المصرفي الاستثماري المنظم 1380 01:36:02,760 --> 01:36:05,120 كبير مساعدي (أوباما)، (راما مانويل) 1381 01:36:05,240 --> 01:36:09,720 جنى 320 ألف دولار كعضو في مجلس إدارة (فريدي ماك) 1382 01:36:09,840 --> 01:36:11,760 كلا (مارتن فليدستين) و(لورا تايسون) 1383 01:36:11,880 --> 01:36:15,800 هما عضوان في مجلس (أوباما) الاستشاري للتعافي الاقتصادي 1384 01:36:15,920 --> 01:36:21,120 وكبير المستشارين الاقتصاديين لـ(أوباما) هو (لاري سامرز) 1385 01:36:21,240 --> 01:36:25,840 كبار المستشارين الاقتصاديين هم الأشخاص أنفسهم الذين بنوا النظام 1386 01:36:25,960 --> 01:36:31,960 عندما كان واضحاً أن (سامرز) و(غايسلر) سيلعبان دوراً كبيراً كمستشارين 1387 01:36:32,080 --> 01:36:35,760 أولاً، عرفت أن هذه ستكون مكيدة 1388 01:36:35,880 --> 01:36:39,440 رفضت إدارة (أوباما) التنظيم لتعويضات المصارف 1389 01:36:39,560 --> 01:36:42,040 حتى بعد تحرك القادة الأجانب 1390 01:36:42,160 --> 01:36:44,560 أعتقد أن القطاع المالي هو قطاع خدمات 1391 01:36:44,680 --> 01:36:48,160 يجب أن يخدم الآخرين قبل أن يخدم نفسه 1392 01:36:48,360 --> 01:36:54,120 في سبتمبر عام 2009، (كرستين ليغارد) ووزير المالية السويدي و(هولندا) 1393 01:36:54,240 --> 01:36:57,600 و(لوكسمبورغ) و(إيطاليا) و(إسبانيا) و(ألمانيا) 1394 01:36:57,720 --> 01:37:00,760 دعوا مجموعة الدول الـ20 ومن ضمنها (الولايات المتحدة) 1395 01:37:00,880 --> 01:37:04,440 لفرض قوانين صارمة على تعويضات المصارف 1396 01:37:04,560 --> 01:37:10,560 وفي يوليو عام 2010 سن البرلمان الأوروبي هذه القوانين عينها 1397 01:37:10,680 --> 01:37:13,720 لم يكن لإدارة (أوباما) أيّ رد 1398 01:37:13,840 --> 01:37:18,200 قالوا إنها صدمة مؤقتة وستعود الأمور إلى طبيعتها 1399 01:37:18,320 --> 01:37:23,640 ولهذا أعيد تعيينه لفترة أخرى كرئيس للاحتياطي الفدرالي 1400 01:37:23,760 --> 01:37:25,480 - شكراً جزيلاً يا (بين) - عام 2009 1401 01:37:25,600 --> 01:37:28,360 أعاد (باراك أوباما) تعيين (بين برنانكي) 1402 01:37:28,480 --> 01:37:30,560 شكراً لك يا سيدي الرئيس 1403 01:37:30,680 --> 01:37:37,720 في منتصف عام 2010 لم يقاض أيّ مدير مالي قط أو اعتقل 1404 01:37:37,840 --> 01:37:40,320 لم يعين أيّ مدعي عام 1405 01:37:40,440 --> 01:37:46,200 ولم تقاض أيّ مؤسسة مالية في جرم الاحتيال الإئتماني أو المالي 1406 01:37:46,320 --> 01:37:50,520 لم تحاول إدارة (أوباما) استعادة أيّ من التعويضات 1407 01:37:50,640 --> 01:37:54,600 الممنوحة للمدراء الماليين خلال الفقاعة 1408 01:37:54,720 --> 01:38:01,760 أعتقد أنه يجب تنفيذ القانون ضد بعض قادة (كانتريوايد) مثل (مازيلو) 1409 01:38:01,880 --> 01:38:07,440 وبالتأكيد (بير ستيرنز) و(غولدمان ساكس) و(ليمان براذرز) و(ميرل لينش) 1410 01:38:07,560 --> 01:38:10,080 - للمقاضاة الجرمية؟ - نعم 1411 01:38:10,640 --> 01:38:13,800 ويصعب جداً الفوز بها 1412 01:38:13,920 --> 01:38:19,360 ولكن أعتقد أنه يمكنهم النجاح إذا كان لديهم شعور كاف لإخبار الحقيقة 1413 01:38:19,480 --> 01:38:22,240 في قطاع تستخدم فيه الممنوعات والأعمال المشينة 1414 01:38:22,360 --> 01:38:27,000 والفواتير المزورة لتمويل الأعمال المشينة كنفقات عمل في المقياس الصناعي 1415 01:38:27,120 --> 01:38:30,280 لن يكون من الصعب جعل الناس يتحدثون إذا أردت ذلك حقاً 1416 01:38:31,240 --> 01:38:34,360 منحوني صفقة وأخذتها 1417 01:38:34,480 --> 01:38:38,600 لم يكونوا مهتمين بسجلاتي أو أيّ شيء آخر 1418 01:38:38,720 --> 01:38:41,800 - لم يكونوا مهتمين بسجلاتك؟ - هذا صحيح 1419 01:38:41,920 --> 01:38:47,880 ثمة حساسية تجاه استخدام سلوك مدراء الآخرين 1420 01:38:48,000 --> 01:38:51,800 في سياق قضايا (وول ستريت) من أجل دفعهم للتغيير 1421 01:38:51,920 --> 01:38:57,200 أعتقد أنه بعد الكارثة التي مرت علينا ربما سيعيد الناس تقييم هذا 1422 01:38:57,320 --> 01:39:02,160 أنا لست من يحكم على هذا الآن 1423 01:39:02,280 --> 01:39:03,680 "كانت النيابة العامة الفدرالية سعيدة جداً" 1424 01:39:03,800 --> 01:39:05,240 "لاستخدام مساعد (إليوت سبتزر) الشخصي" 1425 01:39:05,360 --> 01:39:07,080 "لإجباره على الاستقالة عام 2008" 1426 01:39:07,200 --> 01:39:12,960 "عليهم عدم إظهار الحماسة عينها بالنسبة إلى (وول ستريت)" 1427 01:39:13,560 --> 01:39:18,680 جئت إلينا اليوم تخبرنا إنكم آسفون ولم تقصدوا هذا 1428 01:39:18,800 --> 01:39:22,160 ولن نفعل هذا ثانية، ثقوا بنا 1429 01:39:22,280 --> 01:39:27,880 لدي بعض الناس في دائرتي الانتخابية سرقوا بعض مصارفكم 1430 01:39:28,000 --> 01:39:31,760 وقالوا الأمر عينه إنهم آسفون ولم يقصدوا هذا 1431 01:39:31,880 --> 01:39:33,760 ولن يفعلوا هذا ثانية 1432 01:39:33,880 --> 01:39:37,920 في عام 2009، عند وصول البطالة لأعلى مستوياتها منذ 17 عاماً 1433 01:39:38,040 --> 01:39:41,640 دفع (مورغان ستانلي) لموظفيه أكثر من 14 مليار دولار 1434 01:39:41,760 --> 01:39:44,800 ودفع (غولدمان ساكس) أكثر من 16 مليار دولار 1435 01:39:44,920 --> 01:39:48,360 في عام 2010 كانت المكافآت أعلى حتى 1436 01:39:48,480 --> 01:39:51,040 لماذا يجب على المهندس المالي 1437 01:39:51,160 --> 01:39:58,080 أن يتقاضى المال 4 مرات لـ100 مئة أكثر من المهندس الحقيقي؟ 1438 01:39:58,200 --> 01:40:03,720 المهندس الحقيقي يبني الجسور أما المهندس المالي يبني الأحلام 1439 01:40:03,840 --> 01:40:09,880 وعندما يتبين أن هذه الأحلام كوابيس يدفع أشخاص آخرون الثمن 1440 01:40:11,320 --> 01:40:16,320 لعقود، كان النظام المالي الأميركي مستقراً وآمناً 1441 01:40:16,440 --> 01:40:18,520 ولكن، تغير شيء ما بعدها 1442 01:40:18,640 --> 01:40:23,800 أهمل القطاع المالي المجتمع وأفسد نظامنا السياسي 1443 01:40:24,240 --> 01:40:26,960 وأدخل الاقتصاد العالمي في أزمة 1444 01:40:29,080 --> 01:40:34,520 بكلفة عالية، تجنبنا الكارثة ونتعافى 1445 01:40:34,640 --> 01:40:38,200 ولكن الأشخاص في المؤسسات الذين سببوا الأزمة ما زالوا في الحكم 1446 01:40:38,320 --> 01:40:41,480 وهذا يجب أن يتغير 1447 01:40:41,600 --> 01:40:43,560 سيخبروننا أننا بحاجة إليهم 1448 01:40:43,680 --> 01:40:47,880 وأن ما يفعلونه معقد جداً بالنسبة إلينا لنفهمه 1449 01:40:48,000 --> 01:40:50,880 سيخبروننا أن هذا لن يحدث ثانية 1450 01:40:51,000 --> 01:40:54,440 وسينفقون المليارات لمحاربة الإصلاح 1451 01:40:54,560 --> 01:40:57,600 لن يكون هذا سهلاً 1452 01:40:57,720 --> 01:41:01,400 ولكن بعض الأمور تستحق القتال لأجلها