1
00:00:06,741 --> 00:00:09,777
أقوى حافز اقتصادي أساسى
2
00:00:09,777 --> 00:00:12,146
هو الاستعداد ليوم ممطر
3
00:00:12,780 --> 00:00:15,216
لأننا ذكرنا بقسوة
4
00:00:15,216 --> 00:00:18,152
فى الشهور الماضية بواسطة
الاضطراب الاقتصادي العظيم
5
00:00:18,152 --> 00:00:20,655
أن المستقبل لا يمكن التنبؤ به
6
00:00:20,655 --> 00:00:23,758
العالم يمكنه أن يكون مكانا خطرا
7
00:00:24,926 --> 00:00:28,963
قليل منا من يمكنه أن يمضى فى الحياة
بدون بعض من سوء الحظ
8
00:00:29,530 --> 00:00:31,599
و بعضنا يقابله الكثير من سوء الحظ
9
00:00:31,599 --> 00:00:35,837
الأمر يتوقف على الوجود فى
المكان الخطأ فى الوقت الخطأ
10
00:00:36,070 --> 00:00:39,974
مثل نيو أورليانز عندما ضربها إعصار كاترينا
11
00:00:42,176 --> 00:00:44,312
السؤال هو كيف يجب أن نتعامل مع
12
00:00:44,312 --> 00:00:47,148
الأخطار و المستقبل المشكوك فيه
13
00:00:47,148 --> 00:00:49,183
{\an3}
هل يجب أن يتحمل الأفراد عبء
14
00:00:47,148 --> 00:00:50,184
{\an7}
البروفيسور نيال فيرجسون
15
00:00:49,183 --> 00:00:51,352
{\an3}
التأمين ضد الكوارث؟
16
00:00:51,352 --> 00:00:54,122
هل يمكن أن نعتمد على المساعدة التطوعية
17
00:00:54,122 --> 00:00:57,425
من أخواننا فى الإنسانية عندما تحل المصائب؟
18
00:00:57,425 --> 00:01:00,028
أم يجب أن نعتمد على الدولة
19
00:01:00,028 --> 00:01:02,263
أو بمعنى آخر الإعانات الإجبارية
20
00:01:02,263 --> 00:01:04,999
من مواطنينا دافعي الضرائب لإنقاذنا
21
00:01:04,999 --> 00:01:06,701
عندما يأتى الطوفان؟
22
00:01:10,838 --> 00:01:14,075
يا له من طريق طويل لطرح سؤال بسيط
23
00:01:14,375 --> 00:01:16,277
هل قمت بعمل وثيقة تأمين؟
24
00:01:19,247 --> 00:01:21,916
بكل تأكيد يعتقد الإنجليز أنهم كذلك
25
00:01:23,518 --> 00:01:26,821
إننا اليوم ننفق قسما كبيرا
من دخلنا على التأمين
26
00:01:26,821 --> 00:01:29,123
أكثر من أى أحد فى العالم
27
00:01:29,957 --> 00:01:31,893
أنه حقا أمرا غريبا، لأن بريطانيا
28
00:01:31,893 --> 00:01:34,362
واحدة من أكثر الدول أمانا فى العالم
29
00:01:36,597 --> 00:01:39,333
الصراع للتغلب على الأخطار كان هاجسا مستمرا
30
00:01:39,333 --> 00:01:41,569
فى تاريخ المال، منذ اختراع
31
00:01:41,569 --> 00:01:45,673
التأمين على الحياة بواسطة أثنين من
الرهبان السكيرين الاسكتلنديين
32
00:01:46,340 --> 00:01:49,210
و حتى صعود و هبوط دولة الرفاهية
33
00:01:49,944 --> 00:01:54,549
و إلى النمو السريع لصناديق الاستثمار فى السلع
المستقبلية و ملاكها من أصحاب البلايين
34
00:01:49,944 --> 00:01:54,549
{\an9}
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs12}{\fnAdvertising}
Hedge fund
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs10}{\fnAdvertising}هو المال المستثمر فى
البضائع المستقبلية بغرض
خفض المخاطر و الخسارة
لجني عوائد تفوق
متوسط عائد السوق
ومع أن اسم هذا النوع
من الصناديق يوحي بأنها
تهدف نحو تقليل المخاطر
ولكن الواقع هو أنها تهدف
نحو تحقيق أقصى ربح ممكن
والاسم ليس إلا أثرا تاريخيا
فقد ارتباطه بالواقع
35
00:01:58,186 --> 00:02:00,421
و فى قلب صراعنا مع الخطر
36
00:02:00,421 --> 00:02:02,757
يوجد تناقض لا حل له
37
00:02:02,757 --> 00:02:04,792
نحن نرغب فى أن نكون مؤمنين ماليا
38
00:02:04,792 --> 00:02:07,962
لذلك فنحن نتوق إلى عالم يمكن التكهن به
39
00:02:08,096 --> 00:02:14,102
و لكن المستقبل دائما ما يأتى
بمفاجئات جديدة غير سارة
40
00:02:16,237 --> 00:02:18,573
نحن نريد أخطار قابلة للحساب
41
00:02:18,573 --> 00:02:21,576
و نصدم بغوامض عشوائية
42
00:02:27,402 --> 00:02:30,996
{\fs25}{\t(15,\fs2)}{\fad(20,2000)}{\pos(180,230)}
{\fscx0\fscy0\t(0,2000,\fscx120\fscy120)}
صعود المال
43
00:02:30,996 --> 00:02:34,590
{\fs25}{\t(15,\fs2)}{\fad(20,2000)}{\pos(180,230)}
{\fscx0\fscy0\t(0,2000,\fscx120\fscy120)}
أمور خطرة
44
00:02:49,670 --> 00:02:51,606
عندما ضرب الإعصار كاترينا نيو أورليانز
45
00:02:51,606 --> 00:02:54,275
فى الأسبوع الأخير من أغسطس 2005
46
00:02:54,275 --> 00:02:56,777
تسبب فى الموت و الدمار
47
00:03:01,649 --> 00:03:03,518
إلا أنها ليست الكارثة الطبيعية
48
00:03:03,518 --> 00:03:06,487
هى التى تهدد الناجين من المدينة
49
00:03:08,523 --> 00:03:12,126
الدرس الحقيقى من الكارثة هو عن المال
50
00:03:12,393 --> 00:03:15,630
كيف أن نظام مراقبة المخاطر الذى نسميه التأمين
51
00:03:15,630 --> 00:03:19,934
فشل ببساطة عندما واجه
كارثة مناخية بهذا الحجم
52
00:03:24,105 --> 00:03:26,941
لم يضرب الإعصار "نيو أورليانز" مباشرة
53
00:03:26,941 --> 00:03:30,344
القوة العظمى من العاصفة
مرت إلى شمال شرق المدينة
54
00:03:30,478 --> 00:03:33,915
و لكن بمجرد أن تنفس السكان الصعداء
55
00:03:33,915 --> 00:03:36,317
بدأت الكارثة الحقيقية
56
00:03:36,751 --> 00:03:40,821
هذه القناة الصناعية تربط بين
بحيرة بونشترين و المسيسيبى
57
00:03:40,821 --> 00:03:43,524
و بعد الإعصار، حدثت موجة من المد
58
00:03:43,524 --> 00:03:46,394
رفعت منسوب المياه عاليا
59
00:03:46,394 --> 00:03:50,531
لدرجة أنها حطمت السد و صبت
كميات ضخمة من المياه
60
00:03:50,531 --> 00:03:54,001
على المنطقة التاسعة من نيو أورليانز
61
00:03:56,304 --> 00:03:59,807
و إلى شرق المنطقة التاسعة
يوجد حى سانت برنارد
62
00:03:59,807 --> 00:04:02,143
مجتمع عمالي من أصحاب المنازل
63
00:04:02,143 --> 00:04:06,447
و كلهم على الأوراق على الأقل
كانوا مغطون بوثائق التأمين
64
00:04:14,355 --> 00:04:17,825
رفض المستشار جوى ديفاتا
النصيحة بمغادرة المدينة
65
00:04:17,825 --> 00:04:20,161
و بقى فى مكانه خلال العاصفة
66
00:04:21,128 --> 00:04:24,565
و فى النهاية أجبر على التراجع
إلى سطح قاعة المدينة
67
00:04:24,565 --> 00:04:26,968
لاستمرار ارتفاع المياه
68
00:04:27,969 --> 00:04:31,372
كما ترى هذا هو مستوى المياه
69
00:04:31,372 --> 00:04:34,041
هذا هو خط المياه؟
هذا ما وصلت إليه المياه
70
00:04:34,475 --> 00:04:36,744
لقد دخلت المياه هذا المبنى
71
00:04:36,744 --> 00:04:40,214
و ارتفعت 4.25 متر فى 15 دقيقة
72
00:04:40,214 --> 00:04:41,515
يا للعجب
73
00:04:43,284 --> 00:04:47,188
من الدور الثانى فى هذا المبنى استطعت أن أرى
74
00:04:47,188 --> 00:04:49,690
حائطا من الماء قادما
75
00:04:49,690 --> 00:04:51,792
كان هناك حطام فى حائط المياه هذا
76
00:04:51,792 --> 00:04:54,161
سيارات و مركبات و قطع من الأسقف
77
00:04:54,161 --> 00:04:57,365
{\an1}
و حائط الماء هذا كما
يمكنك أن تخمن
78
00:04:57,366 --> 00:05:00,529
{\an7}
جوى ديفاتا
مستشار دائرة
سانت بيرنارد
79
00:04:57,365 --> 00:05:00,034
{\an1}
كان ارتفاعه 4.5
متر إلى 6 متر
80
00:05:00,234 --> 00:05:01,869
و يتحرك بسرعة؟ -
يتحرك بسرعة -
81
00:05:01,869 --> 00:05:04,305
قادما عبر هذا الشارع
82
00:05:04,305 --> 00:05:07,074
جارفا كل شيء فى طريقه
83
00:05:10,811 --> 00:05:12,413
و كل دائرة سانت بيرنارد
84
00:05:12,413 --> 00:05:15,416
غمرها الماء فى 15 دقيقة
85
00:05:17,451 --> 00:05:20,755
فقط 5 منازل من 26,000
86
00:05:20,755 --> 00:05:22,490
لم تغرق
87
00:05:24,892 --> 00:05:28,229
أكثر من 2000 قتلوا فى إعصار كاترينا
88
00:05:28,229 --> 00:05:29,964
و الطوفان الذى تبعه
89
00:05:29,964 --> 00:05:31,766
هنا فى دائرة سانت بيرنارد
90
00:05:31,766 --> 00:05:34,168
مات 148 شخص
91
00:05:34,168 --> 00:05:36,904
معظمهم لأنهم حوصروا فى منازلهم
92
00:05:36,904 --> 00:05:38,806
عندما ارتفعت مياه الفيضان
93
00:05:38,973 --> 00:05:41,208
اللوحات الموجودة على هذه المنازل المهجورة
94
00:05:41,208 --> 00:05:45,012
تقول إذا ما كان هناك جثث وجدت بعد تراجع الفيضان
95
00:05:45,012 --> 00:05:48,916
مثل لندن القرون الوسطى فى زمن الطاعون
96
00:05:53,721 --> 00:05:55,456
إلا أنه بعد 3 سنوات
97
00:05:55,456 --> 00:05:59,493
أنه ليس الطوفان أو الطاعون
الذى يقتل نيو أورليانز
98
00:05:59,493 --> 00:06:02,930
لقد ظهرت أزمة مالية طاحنة
99
00:06:03,097 --> 00:06:05,166
الناس لا تستطع الحياة هنا بعد الآن
100
00:06:05,166 --> 00:06:07,768
لأنهم لا يستطيعوا التأمين على منازلهم
101
00:06:08,836 --> 00:06:11,038
أحد الرجال أخذ على عاتقه
102
00:06:11,038 --> 00:06:13,541
أن يظهر حدود التأمين الشخصى
103
00:06:13,541 --> 00:06:16,277
عندما تحدث أزمة كبيرة جدا
104
00:06:24,318 --> 00:06:28,122
أنه ربان سابق فى الأسطول
ريتشارد سكرجز
105
00:06:28,122 --> 00:06:32,093
أحد هؤلاء المحامين التى تنتجهم أمريكا فقط
106
00:06:33,060 --> 00:06:35,496
ديكى سكروجز أخذ 50 مليون دولار
107
00:06:35,496 --> 00:06:37,898
من صناعة الأسبستوس
108
00:06:37,898 --> 00:06:40,968
ثم 248 بليون دولار
109
00:06:40,968 --> 00:06:42,903
من شركات التبغ
110
00:06:42,903 --> 00:06:46,674
لعدم تحذير المدخنين من خطر سرطان الرئة
111
00:06:46,674 --> 00:06:49,610
مثل هذا العمل له عوائده
112
00:06:49,744 --> 00:06:52,847
نصيب سكروجز فى أتعاب قضية التبغ
113
00:06:52,847 --> 00:06:56,016
كان 1.4 بليون دولار
114
00:06:59,353 --> 00:07:03,557
آخر أهداف سكروجز كان
شركات التأمين الأمريكية
115
00:07:03,758 --> 00:07:05,926
عملائه، المئات من ملاك المنازل
116
00:07:05,926 --> 00:07:08,662
الذين دمر كاترينا منازلهم
117
00:07:08,662 --> 00:07:10,564
اشتكوا من أن الشركات
118
00:07:10,698 --> 00:07:13,134
ترفض أن تعوضهم تعويضات حقيقية
119
00:07:13,134 --> 00:07:15,636
و رفضت طلبات المؤمنين
120
00:07:16,203 --> 00:07:17,905
هل كان هنا منزل؟
121
00:07:17,905 --> 00:07:21,142
لقد كان هنا منزل و كذلك بجانبه كان منزل آخر
122
00:07:21,142 --> 00:07:23,244
حيث ترى الشاحنة
123
00:07:23,244 --> 00:07:26,547
سكروجز كان لديه سبب شخصي فى هذا النزاع
124
00:07:26,914 --> 00:07:29,717
منزله على شاطئ باسكاجولا
125
00:07:29,717 --> 00:07:31,585
هنا على شاطئ المسيسيبى
126
00:07:31,585 --> 00:07:34,221
أصابه إعصار كاترينا بأضرار شديدة
127
00:07:34,221 --> 00:07:36,424
لدرجة أنه وجب هدمه
128
00:07:37,591 --> 00:07:38,993
هذا هو-
هل هذا الباب الأمامي؟-
129
00:07:38,993 --> 00:07:40,995
هذا هو الباب الأمامي هنا
130
00:07:42,696 --> 00:07:45,766
هذه حافة بلاطة الأرضية
131
00:07:45,766 --> 00:07:47,001
لقد صببت بلاطة للأرضية -
بطريقة جيدة
132
00:07:47,001 --> 00:07:48,202
كلنا قمنا بذلك
133
00:07:48,202 --> 00:07:50,771
هل تستطيع إصلاح النظام -
أنني أستطيع ذلك -
134
00:07:50,771 --> 00:07:53,307
أنني ثرى لدرجة أنني لدى القدرة على
135
00:07:53,307 --> 00:07:55,376
أن تفقد المنزل ثم تعيد بنائه؟ -
نعم أن أفقد المنزل ثم أعيد بنائه -
136
00:07:55,376 --> 00:07:57,611
معظم الناس ليس باستطاعتهم ذلك -
فعلا -
137
00:07:57,611 --> 00:07:59,880
إذا كان لديك القدرة على تغيير النظام
138
00:07:59,880 --> 00:08:02,450
بحيث أن يتم التأمين حقا للناس
139
00:08:02,450 --> 00:08:04,084
كيف كنت ستفعل ذلك؟ هل هناك وسيلة
140
00:08:04,084 --> 00:08:07,054
لجعل التأمين يعمل مرة أخرى
141
00:08:07,054 --> 00:08:10,891
نعم يوجد و هو الإفصاح عن
142
00:08:11,025 --> 00:08:13,527
الذى تشتريه
143
00:08:13,894 --> 00:08:16,130
حتى يمكن أن تعرف
144
00:08:16,497 --> 00:08:21,035
مثل الدواء، يوجد على العبوة تحذير
145
00:08:21,035 --> 00:08:24,572
هذا ما يفعله الدواء، و هذا ما يجب أن تحذر منه
146
00:08:24,572 --> 00:08:27,775
بعكس هذا النظام
147
00:08:27,775 --> 00:08:30,644
المسمى بوليصة التأمين الحديثة
148
00:08:30,644 --> 00:08:34,014
التى لا يستطيع أحد أن يؤولها أو يفهمها
149
00:08:36,450 --> 00:08:38,552
بدا الأمر كما لو أن شركات التأمين
150
00:08:38,552 --> 00:08:41,422
وقعت تحت طائلة يد سكروجز
151
00:08:41,422 --> 00:08:43,591
أحدى كبريات شركات التأمين الأمريكية
152
00:08:43,591 --> 00:08:46,293
سوت مئات الحالات التى أحضرها سكروجز
153
00:08:46,293 --> 00:08:49,563
فى صالح العملاء الذين رفضت حالاتهم قبل ذلك
154
00:08:51,966 --> 00:08:54,535
و لكن فى غمار هذه المعركة المرة
المترتب عليها نتائج خطيرة
155
00:08:54,535 --> 00:08:57,605
كان لشركات التأمين الضحكة الأخيرة
156
00:08:58,038 --> 00:08:59,573
بعد كسب القضية
157
00:08:59,573 --> 00:09:03,043
أدين سكروجز و حكم عليه بخمس سنوات
158
00:09:03,043 --> 00:09:04,812
للشروع فى رشوة القاضي
159
00:09:04,812 --> 00:09:08,048
و التأثير على توزيع الأتعاب القانونية
160
00:09:11,418 --> 00:09:13,654
و كان رد فعل شركات التأمين الكبيرة
161
00:09:13,654 --> 00:09:16,657
فى حجم إعصار كاترينا
162
00:09:16,657 --> 00:09:19,393
بتفعيل إعلان أجزاء من شاطئ الخليج
163
00:09:19,393 --> 00:09:22,263
منطقة لا يمكن التأمين على المنازل فيها
164
00:09:23,597 --> 00:09:26,967
اليوم كما وجد المستشار جوى ديفاتا
165
00:09:26,967 --> 00:09:29,703
التأمين على منزل فى
هذا الجزء من نيو أورليانز
166
00:09:29,703 --> 00:09:31,772
أصبح أمرا مستحيلا
167
00:09:32,873 --> 00:09:35,276
و لا يمكنهم رهن عقاراتهم أيضا؟ -
هذا صحيح -
168
00:09:35,276 --> 00:09:38,112
أصبح عليهم الاختيار
هل أشيد منزل هنا؟
169
00:09:38,112 --> 00:09:40,314
أم أنتقل إلى مكان آخر حيث التأمين
170
00:09:40,314 --> 00:09:43,050
قد يكون أرخص و أستطيع تحمل تكلفته؟
171
00:09:43,050 --> 00:09:44,652
و هذا يدمر مجتمعنا
172
00:09:44,652 --> 00:09:46,654
أنه يتسبب فى انتقال أهالينا بعيدا
173
00:09:46,654 --> 00:09:50,257
ينقل نواة هذا المجتمع و يدفعهم بعيدا
174
00:09:52,226 --> 00:09:54,762
بعد صدمة الكارثة بثلاث سنوات
175
00:09:54,762 --> 00:09:59,567
أصبح تعداد منطقة سانت بيرنارد
ثلث ما كان قبل إعصار كاترينا
176
00:10:05,739 --> 00:10:08,509
بالطبع دائما ما كانت الحياة خطرة
177
00:10:09,343 --> 00:10:12,813
الدرس الحقيقى المستفاد
من كاترينا أو أى كارثة كبيرة
178
00:10:12,813 --> 00:10:16,183
هو أنه حتى عندما نعتقد
أننا محميون ضد الأخطار
179
00:10:16,183 --> 00:10:18,752
أحيانا ما نكتشف أننا لسنا محميين
180
00:10:19,787 --> 00:10:22,723
حتى رفع قضايا تعويض متواضعة جدا
181
00:10:22,723 --> 00:10:25,225
قد ينتج عنها متاعب أكبر مما تستحقه
182
00:10:25,659 --> 00:10:27,928
و تكون النتيجة أنك تتساءل لماذا
تكلف نفسك مغبة الإنفاق
183
00:10:27,928 --> 00:10:31,298
كل هذه النقود على وثائق التأمين كل سنة
184
00:10:31,298 --> 00:10:34,234
من أين أتت هذه العادة الغريبة؟
185
00:10:36,136 --> 00:10:38,472
الادخار لمثل هذا اليوم الصعب
186
00:10:38,472 --> 00:10:40,874
هو أول مبدأ للتأمين
187
00:10:40,874 --> 00:10:43,344
و لكن المهم هو معرفة
ما الذى ستفعله فيما تدخره
188
00:10:43,344 --> 00:10:48,449
حتى يمكنك أن تجده عندما تكون فى أمس الحاجة
إليه بعكس ما حدث فى نيو أورليانز بعد كاترينا
189
00:10:48,449 --> 00:10:51,885
و لكن لتفعل ذلك يجب أن
تكون أكثر حيطة من الطبيعى
190
00:10:51,885 --> 00:10:53,787
و هذا يعطينا دليلا مهما
191
00:10:53,787 --> 00:10:57,558
عن أصول البداية التاريخية للتأمين
192
00:10:57,558 --> 00:11:01,395
أين ستكون إلا فى اسكتلندا الجميلة البارعة
193
00:11:10,471 --> 00:11:13,540
أنهم يقولون أن الاسكتلنديين شعب متشائم
194
00:11:13,540 --> 00:11:17,578
ربما يكون السبب هو المناخ
و كل مئات الأيام الممطرة
195
00:11:17,578 --> 00:11:21,682
ربما السبب مئات السنين
اللانهائية من تجرع خيبة الأمل
196
00:11:21,849 --> 00:11:26,854
أو ربما يكون السبب هو مذهب الكالفينية
الذى اكتسبناه فى عهد الإصلاح البروتستانتي
197
00:11:27,488 --> 00:11:30,724
بالتأكيد راهبي الكنيسة الاسكتلندية
198
00:11:30,724 --> 00:11:35,195
هما الذين يستحقان الفضل
فى اختراع أول وثيقة تأمين حقيقية
199
00:11:35,195 --> 00:11:37,765
قديما فى 1744
200
00:11:37,765 --> 00:11:41,602
و إليهما تنسب صناعة قيمتها
بلايين عديدة من الجنيهات
201
00:11:48,275 --> 00:11:52,312
الكريكيارد من جريفرايس مشهورة بسارقي القبور
202
00:11:52,312 --> 00:11:56,016
و بمعيدي الحياة للموتى الذين
أتوا هنا فى أواخر القرن الـ 18
203
00:11:56,016 --> 00:11:58,986
لإمداد مدرسة الطب فى جامعة ادينبرج
204
00:11:58,986 --> 00:12:01,422
بجثث الموتى لأغراض التشريح
205
00:12:03,123 --> 00:12:05,392
و لكن سبب شهرة جريفرايس
206
00:12:05,392 --> 00:12:07,728
نشأت من عمل كاهن الكنيسة هنا
207
00:12:07,728 --> 00:12:09,263
روبرت والاس
208
00:12:09,997 --> 00:12:12,733
و صديقه الكسندر ويبستر
209
00:12:14,501 --> 00:12:17,738
إنه أمرا واضحا أنه كان هذان الراهبان
210
00:12:17,738 --> 00:12:20,074
هما اللذان اخترعا التأمين الحديث
211
00:12:20,074 --> 00:12:21,542
على كل، نحن نميل لتذكرهما
212
00:12:21,542 --> 00:12:25,145
كمثالين للحكمة و الادخار
213
00:12:25,145 --> 00:12:29,083
بالإضافة إلى توقع العقاب الإلهى الوشيك
214
00:12:29,083 --> 00:12:31,318
على كل خطيئة صغيرة
215
00:12:31,552 --> 00:12:34,988
و لكن فى الحقيقة روبرت والاس كان سكيرا
216
00:12:34,988 --> 00:12:37,324
و رياضي أعجوبة
217
00:12:37,324 --> 00:12:40,461
لم يحب شيء مثل تجرع كؤوس
الخمر الكبيرة فى جرعة واحدة
218
00:12:40,461 --> 00:12:42,529
مع أصدقائه السكارى
219
00:12:44,631 --> 00:12:47,634
لم يرضى "والاس" و "ويبستر" عن
المعاملة التى يلقاها
220
00:12:47,634 --> 00:12:50,804
أرامل و أطفال أصدقائهم الرهبان
221
00:12:50,804 --> 00:12:53,407
عندما يحل الموت
222
00:12:54,408 --> 00:12:57,778
فهم عادة ما يجدون أنفسهم مشردين و مفلسين
223
00:13:00,614 --> 00:13:04,384
و كانت الخطة التى خرج
بها "والاس" و "ويبستر" عبقرية
224
00:13:04,384 --> 00:13:08,088
أول صندوق تأمين حقيقى فى التاريخ
225
00:13:11,925 --> 00:13:14,027
هذه بعض الحسابات الضخمة
226
00:13:14,027 --> 00:13:15,462
التى قام بها روبرت والاس
227
00:13:15,462 --> 00:13:18,165
و هى الآن محفوظة فى
دار المحفوظات القومي الأسكتلندى
228
00:13:18,165 --> 00:13:21,135
و كما ترى فهو قام بالحسابات مرات عديدة متكررة
229
00:13:21,135 --> 00:13:22,870
واضعا كل الاحتمالات فى حسبانه
230
00:13:22,870 --> 00:13:25,005
عن أكبر عدد متوقع للأرامل و الأيتام
231
00:13:25,005 --> 00:13:27,341
الذين قد يحتاجون للإعالة
232
00:13:27,341 --> 00:13:29,042
و لكن الأمر المهم كان
233
00:13:29,042 --> 00:13:31,912
أنه منذ الآن لا يجب على
الرهبان أن يدفعوا فقط النقود
234
00:13:31,912 --> 00:13:35,015
التى ستدفع عندما يموت أحدهم
235
00:13:35,015 --> 00:13:36,917
و لكن أصبح واجبا أن يدفعوا أقساطا للتأمين
236
00:13:36,917 --> 00:13:39,186
التى كانت ستستخدم لإنشاء صندوق مالي
237
00:13:39,186 --> 00:13:42,623
و هذا المال سيستثمر فى المشروعات المربحة
238
00:13:42,623 --> 00:13:44,892
و الأرامل و الأيتام منذ الآن سيدفع لهم
239
00:13:44,892 --> 00:13:47,394
من أرباح هذا المال
240
00:13:47,394 --> 00:13:49,997
تاركين رأس المال يتراكم
241
00:13:54,868 --> 00:13:57,204
و كل ما كان مطلوبا حتى ينجح المخطط
242
00:13:57,204 --> 00:14:00,440
هو تقدير دقيق لعدد الأرامل و الأيتام
243
00:14:00,440 --> 00:14:02,843
المحتمل فى المستقبل
244
00:14:03,043 --> 00:14:06,079
و هذا التقدير قام به والاس و ويبستر
245
00:14:06,079 --> 00:14:08,448
بدقة متناهية
246
00:14:12,886 --> 00:14:15,722
أن ابتكار صندوق معاشات
أرامل الرهبان الاسكتلنديين
247
00:14:15,722 --> 00:14:18,458
كان علامة بارزة فى تاريخ المال
248
00:14:18,458 --> 00:14:22,329
فهو قد وضع قالب يحتذى ليس
فقط للكهنة الاسكتلنديين
249
00:14:22,329 --> 00:14:24,898
و لكن لكل من يرغب فى ذلك
250
00:14:24,898 --> 00:14:27,668
للنهوض بأعباء الحياة المحتملة
251
00:14:30,938 --> 00:14:35,209
بحلول 1815، أنتشر مبدأ التأمين كما ينبغي
252
00:14:35,209 --> 00:14:38,278
ليطبق على كل الأرامل اللاتي مات أزواجهن
253
00:14:38,278 --> 00:14:40,447
أثناء القتال مع نابليون
254
00:14:40,447 --> 00:14:43,383
فى معركة ووترلو، كانت فرصة قتلك
255
00:14:43,383 --> 00:14:45,385
هى واحد من كل أربعة
256
00:14:45,385 --> 00:14:47,421
و لكن على الأقل إذا قمت بعمل التأمين
257
00:14:47,421 --> 00:14:49,990
فعزائك هو معرفة أن زوجتك و أطفالك
258
00:14:49,990 --> 00:14:52,292
لن يتم الإلقاء بهم فى الشارع
259
00:14:52,459 --> 00:14:55,996
هذا أعطى مفهوما جديدا لكلمة استتر
260
00:15:05,505 --> 00:15:07,341
و نما صندوق معاشات الرهبان الاسكتلنديين
261
00:15:07,341 --> 00:15:10,510
ليصبح هيئة الأرامل الاسكتلنديات المشهورة
262
00:15:10,944 --> 00:15:14,681
حتى الروائيين الغير مشهورين بحرصهم المالي
263
00:15:14,681 --> 00:15:16,416
كان باستطاعتهم الانضمام
264
00:15:16,416 --> 00:15:19,620
قام السير والتر سكوت الكاتب
المشهور بعمل بوليصة تأمين فى 1826
265
00:15:19,620 --> 00:15:22,222
لطمأنة دائنيه أنه سيتم الدفع لهم
266
00:15:22,222 --> 00:15:24,458
فى حالة موته
267
00:15:25,025 --> 00:15:30,063
و بحلول منتصف القرن الـ 19
أصبح التأمين علامة الاحترام
268
00:15:30,063 --> 00:15:32,466
مثل الذهاب إلى الكنيسة يوم الأحد
269
00:15:42,009 --> 00:15:45,345
الذى لم يتوقعه أحد فى 1744
270
00:15:45,345 --> 00:15:49,149
أن الحسابات الدقيقة لراهبين اسكتلنديين
271
00:15:49,149 --> 00:15:53,487
كانت ستنمو لتصبح صناعة
التأمين الضخمة الحديثة
272
00:15:57,457 --> 00:16:01,128
و كما رأى روبرت والاس من 250 سنة
273
00:16:01,128 --> 00:16:03,497
الحجم مهم فى التأمين
274
00:16:03,497 --> 00:16:08,735
لأنه كلما زاد عدد الممولين لصندوق ما
كلما أصبح أسهل بواسطة قانون المتوسطات
275
00:16:08,735 --> 00:16:11,939
توقع العدد المطلوب الدفع لهم كل عام
276
00:16:11,939 --> 00:16:15,075
بالرغم من عدم معرفة
تاريخ موت كل شخص مقدما
277
00:16:15,075 --> 00:16:18,178
خبراء التأمين باستطاعتهم
حساب متوسط العمر المحتمل
278
00:16:18,178 --> 00:16:22,482
لمجموعة كبيرة من الأشخاص بدقة مثيرة للدهشة
279
00:16:28,522 --> 00:16:31,224
بمعنى آخر، التأمين معتمد على
280
00:16:31,224 --> 00:16:34,861
محاولة التعامل مع الأخطار فى المستقبل
281
00:16:35,228 --> 00:16:40,100
هذا إذا كنت مؤمن عليك فى المقام الأول
282
00:16:40,901 --> 00:16:45,005
بغض النظر عن حجم الأموال الخاصة التى
تم تدبيرها مثل أموال الأرامل الاسكتلنديين
283
00:16:45,005 --> 00:16:48,742
فدائما ما كان هناك أناس لا يطولهم التأمين
284
00:16:48,742 --> 00:16:52,079
الذين كانوا أما فقراء جدا أو ضعفاء جدا
285
00:16:52,079 --> 00:16:54,648
للادخار لذلك اليوم الممطر
286
00:16:55,182 --> 00:16:58,118
معيشة هؤلاء الفقراء كانت شاقة
287
00:16:58,118 --> 00:17:00,620
أما معتمدة على الأعمال الخيرية الخاصة
288
00:17:00,620 --> 00:17:03,290
أو على حمية (ريجيم) التقشف
المتبعة فى منزل مثل هذا
289
00:17:03,290 --> 00:17:06,660
و هو المثال النموذجي لما يوجد هنا فى قلب أدينبرج
290
00:17:06,660 --> 00:17:09,062
إلا أن بحلول 1880 بدأ الناس فى الشعور
291
00:17:09,062 --> 00:17:12,299
بأن هؤلاء البؤساء يستحقون
وضع أفضل بطريقة ما
292
00:17:12,299 --> 00:17:15,936
بذرة الأمر كانت رؤية جديدة للأخطار
293
00:17:15,936 --> 00:17:17,637
بذرة تبرعمت فى النهاية
294
00:17:17,637 --> 00:17:20,007
لتصبح دولة الرفاهية الحديثة
295
00:17:20,007 --> 00:17:23,076
نظام التأمين الحكومي هذا صمم لاستثمار
296
00:17:23,076 --> 00:17:27,672
{\an7}
Economies of scale
اقتصاديات الحجم
تمثل انخفاض
تكلفة الوحدة من
خلال زيادة كمية
الإنتاج وتتمثل في
ارتفاع عدد القطع
المنتجة من سلعة ما
ينتج عنه انخفاض
في تكلفة إنتاج
هذه القطعة
297
00:17:23,076 --> 00:17:25,112
أقصى خفض فى اقتصاديات
الحجم و تكلفة الوحدة المنتجة
298
00:17:25,112 --> 00:17:27,948
بتغطية كل مواطن فعليا
299
00:17:27,948 --> 00:17:29,883
من المهد إلى اللحد
300
00:17:35,422 --> 00:17:36,556
و بالرغم من أننا نميل للاعتقاد
301
00:17:36,556 --> 00:17:39,192
أن دولة الرفاهية اختراع إنجليزي
302
00:17:39,192 --> 00:17:42,796
ففى الحقيقة أن
أول "دولة رفاهية" عظمى فى العالم
303
00:17:42,796 --> 00:17:44,364
كانت اليابان
304
00:18:02,716 --> 00:18:05,485
دأبت الكوارث على ضرب اليابان
305
00:18:05,485 --> 00:18:07,888
فى النصف الأول من القرن العشرين
306
00:18:09,222 --> 00:18:13,760
فى 1923 دمر طوكيو زلزال ضخم
307
00:18:15,295 --> 00:18:16,763
و مثلما حدث فى نيو أورليانز
308
00:18:16,763 --> 00:18:19,499
تبين أن قيمة بوالص التأمين الخاصة
309
00:18:19,499 --> 00:18:22,202
أكثر قليلا من الورق المطبوعة عليه
310
00:18:22,602 --> 00:18:25,939
و بزغ فكر جديد فى اليابان
311
00:18:26,139 --> 00:18:29,476
أن الدولة يجب أن تتولى أمور الأخطار
312
00:18:33,046 --> 00:18:38,185
و لكن هذا كان حماية الدولة متحالفا
مع الطموح الإمبراطوري
313
00:18:40,120 --> 00:18:43,156
أسس اليابانيون دولة الرفاهية
314
00:18:44,925 --> 00:18:48,462
و لقد فعلوها لتعزيز الحروب
315
00:18:52,599 --> 00:18:55,435
و لقد كان نهم دولة منتصف القرن العشرين
316
00:18:55,435 --> 00:18:58,905
ذات الشهية إلى الجنود الشباب و العمال
317
00:18:58,905 --> 00:19:01,475
و ليس البعض من ذوى القلوب
الرقيقة المحبة للغير
318
00:19:01,475 --> 00:19:04,177
هو الذى ألهم ظهور دولة الرفاهية
319
00:19:08,148 --> 00:19:11,418
دولة العناية بالصحة ستكفل شعب صحي
320
00:19:11,418 --> 00:19:14,321
و إمداد مستمر بالمجندين الأقوياء
321
00:19:14,321 --> 00:19:16,723
لجيش الإمبراطور
322
00:19:16,723 --> 00:19:19,226
و سوف تسلمه إمبراطورية
323
00:19:29,970 --> 00:19:33,473
شعار زمن الحرب كل الشعب جنود
324
00:19:33,473 --> 00:19:35,375
تم تعديله ليصبح
325
00:19:35,375 --> 00:19:37,944
يجب أن يحصل كل الشعب على تأمين
326
00:19:44,251 --> 00:19:47,320
المشكلة الوحيدة كانت أن اليابان دخلت الحرب
327
00:19:47,320 --> 00:19:50,056
مع عملاق العالم الاقتصادي
328
00:19:50,056 --> 00:19:51,892
الولايات المتحدة
329
00:19:56,530 --> 00:20:00,834
لقد ثبت أن دولة الحرب
اليابانية كانت غلطة قاتلة
330
00:20:01,034 --> 00:20:03,904
فبالإضافة إلى الثلاثة ملايين روح التى فقدت
331
00:20:03,904 --> 00:20:06,540
فى محاولة اليابان التى
كانت نكبة على الإمبراطورية
332
00:20:06,540 --> 00:20:10,911
فبحلول 1945 كانت قيمة
كل رأس المال الياباني
333
00:20:10,911 --> 00:20:13,280
تضاءلت لتصبح صفرا
334
00:20:13,280 --> 00:20:15,081
بواسطة قاذفات القنابل الأمريكية
335
00:20:16,650 --> 00:20:20,620
المدن التى بنت بالأخشاب حرقت
336
00:20:20,620 --> 00:20:24,457
تقريبا ثلث سكان المدن فقدوا منازلهم
337
00:20:37,637 --> 00:20:41,775
المدينة الوحيدة التى نجت فعلا كانت كيوتو
338
00:20:41,775 --> 00:20:44,110
عاصمة الإمبراطورية السابقة
339
00:20:46,546 --> 00:20:51,084
شهد شهر مايو 1945
نهاية دولة الحرب اليابانية
340
00:20:51,585 --> 00:20:54,054
و لكن هذا لم يكن نهاية تجربة اليابان
341
00:20:54,054 --> 00:20:56,456
مع دولة الرفاهية
342
00:20:57,524 --> 00:21:00,026
فى اليابان كما فى معظم الدول المتقاتلة
343
00:21:00,026 --> 00:21:01,361
كان الدرس واضحا
344
00:21:01,361 --> 00:21:03,263
كان العالم مكانا خطرا جدا
345
00:21:03,263 --> 00:21:05,999
على شركات التأمين التى لا تستطيع مجاراته
346
00:21:05,999 --> 00:21:07,434
حتى بأفضل النوايا الحسنة
347
00:21:07,434 --> 00:21:09,569
لم يمكن أن ينتظر من الناس
أن يؤمنوا على أنفسهم
348
00:21:09,569 --> 00:21:12,005
ضد القوات الجوية الأمريكية
349
00:21:12,005 --> 00:21:14,808
كانت الإجابة واحدة فى كل مكان
350
00:21:14,808 --> 00:21:17,744
أنه على الحكومة اتخاذ الخطوات اللازمة
351
00:21:17,744 --> 00:21:19,846
لجعل الأخطار مسئولية قومية
352
00:21:23,383 --> 00:21:26,086
ربما أن نموذج دولة الرفاهية المألوف
353
00:21:26,086 --> 00:21:28,188
من المهد إلى اللحد
354
00:21:28,188 --> 00:21:30,490
قد ولد أيضا فى أطلال الحرب
355
00:21:30,490 --> 00:21:34,661
و تم ابتكاره بواسطة الاقتصادي الإنجليزي ويليام بفيريدج
356
00:21:36,863 --> 00:21:42,569
عندما ابتكر اليابانيون نموذجهم
الشامل لدولة الرفاهية فى أكتوبر 1947
357
00:21:42,569 --> 00:21:44,804
أوصت لجنتهم الاستشارية للكفالة الاجتماعية
358
00:21:44,804 --> 00:21:48,808
بأفكار بيبراجى نو نيهونهان
359
00:21:48,808 --> 00:21:50,910
بيفيريدج اليابان
360
00:21:50,911 --> 00:21:53,722
{\an9}
وليام بيفيريدج هو
نبيل و اقتصادي
إنجليزي ساعد فى
تأسيس التأمين
الاجتماعى فى إنجلترا
361
00:21:50,910 --> 00:21:54,281
إلا أنهم ذهبوا أبعد مما نواه بيفيريدج
362
00:21:54,281 --> 00:22:00,020
كما تظهر هذه النسخة الموجودة فى
مكتبة برلمان اليابان القومي بكل وضوح
363
00:22:00,020 --> 00:22:02,656
أنها تطالب الحكومة بالاستعداد
364
00:22:02,656 --> 00:22:04,491
لمكافحة كل أسباب الفقر
365
00:22:04,491 --> 00:22:08,161
المرض و الإصابة و الإعاقة و الموت
366
00:22:08,161 --> 00:22:10,130
الولادة و العائلات الكبيرة
367
00:22:10,130 --> 00:22:12,365
السن الكبير و البطالة
368
00:22:12,365 --> 00:22:14,901
مهما كان سبب الفقر، فسيتم توفير
369
00:22:14,901 --> 00:22:18,672
المستوى الأدنى من المعيشة
عن طريق المعونة القومية
370
00:22:24,444 --> 00:22:26,313
من الآن فصاعدا، فلن يكون على اليابانيين
371
00:22:26,313 --> 00:22:30,116
الاعتماد على الإعانات
الخيرية من ملاك الأراضى
372
00:22:30,116 --> 00:22:31,818
---------
373
00:22:31,818 --> 00:22:33,853
دولة الرفاهية سوف تحميهم من
374
00:22:33,853 --> 00:22:38,191
كل تقلبات و تغيرات العالم الحديث
375
00:22:41,094 --> 00:22:43,496
إذا لم يستطيعوا توفير نفقات التعليم
376
00:22:43,496 --> 00:22:45,598
فستدفع لهم الدولة
377
00:22:46,166 --> 00:22:50,070
إذا لم يجدوا عمل، فستدفع لهم الدولة
378
00:22:50,070 --> 00:22:54,040
إذا كانوا مرضى و لا يستطيعون العمل
فستدفع لهم الدولة
379
00:22:54,040 --> 00:22:57,310
و عندما يتقاعدون
فستدفع لهم الدولة
380
00:22:57,310 --> 00:22:59,179
و فى النهاية عندما يموتون
381
00:22:59,179 --> 00:23:02,015
فستتكفل الدولة بنفقات عائلاتهم
382
00:23:08,988 --> 00:23:11,358
فالذي حدث فى اليابان بعد الحرب
383
00:23:11,358 --> 00:23:15,295
كان مجرد امتداد لدولة الحرب و الرفاهية
384
00:23:15,295 --> 00:23:19,165
أصبح الشعار الآن كل الشعب يجب
أن يكون لديه معاش تقاعدي
385
00:23:22,402 --> 00:23:26,840
و بدا أن دولة الرفاهية اليابانية معجزة الكفاءة
386
00:23:27,073 --> 00:23:30,910
قادت اليابان العالم فى أمور
الصحة العامة و التعليم
387
00:23:33,546 --> 00:23:36,716
و فى أواخر السبعينيات
استطاعت اليابان أن تفخر
388
00:23:36,716 --> 00:23:38,818
أن دولتهم أصبحت
389
00:23:38,818 --> 00:23:41,321
دولة الرفاهية العظمى
390
00:23:45,558 --> 00:23:49,195
عندما تمضى الأمور هكذا
فدولة الرفاهية تبدو أمرا منطقيا
391
00:23:49,195 --> 00:23:51,798
أحرزت اليابان الأمن و السلام للكل
392
00:23:51,798 --> 00:23:54,601
و قللت الأخطار و فى نفس الوقت
393
00:23:54,601 --> 00:23:57,604
نمت بسرعة لدرجة أنه بحلول 1968
394
00:23:57,604 --> 00:24:00,840
كانت صاحبة ثانى أقوى اقتصاد فى العالم
395
00:24:02,909 --> 00:24:04,978
حتى أنه أحد علماء الاقتصاد الأمريكيين تنبأ
396
00:24:04,978 --> 00:24:07,614
بأن دخل الفرد السنوي فى اليابان سوف يدرك
397
00:24:07,614 --> 00:24:10,417
الدخل الفرد الأمريكي بحلول عام 2000
398
00:24:15,121 --> 00:24:18,525
لقد نجحت دولة الرفاهية حيث فشلت دولة الحرب
399
00:24:18,525 --> 00:24:20,927
فى أن تجعل اليابان دولة عظمى
400
00:24:20,927 --> 00:24:23,830
و لقد تبين أن السبب ليس
هو الإمبراطورية القوية
401
00:24:23,830 --> 00:24:26,132
و لكن هو شبكة السلامة المحلية
402
00:24:26,132 --> 00:24:28,802
إلا أنه كان هناك أمرا خادعا؛ خللا قاتلا
403
00:24:28,802 --> 00:24:31,738
فى تصميم دولة رفاهية ما بعد الحرب
404
00:24:31,738 --> 00:24:38,378
ما الذى تسبب فى عدم تحقق التنبؤات
بانتصار اليابان انتصارا مطلقا ؟
405
00:24:40,580 --> 00:24:43,082
تطلعت دولة الرفاهية لأن تعمل بسلاسة
406
00:24:43,082 --> 00:24:45,285
فى يابان فترة السبعينيات
407
00:24:45,685 --> 00:24:50,056
و لكن فى كل مكان آخر.. كانت هناك
إشارات على أن ليست كل الأمور تسير جيدا
408
00:24:52,792 --> 00:24:55,595
فى بريطانيا و كل العالم الغربى
409
00:24:55,595 --> 00:24:58,998
بدا أن دولة الرفاهية أزالت الحافز
410
00:24:58,998 --> 00:25:02,802
الذى بدونه لا يمكن أن يعمل
الاقتصاد الرأسمالي
411
00:25:03,136 --> 00:25:07,173
فائدة المال الحقيقى للذين يكدحون
412
00:25:07,440 --> 00:25:11,277
تحمل مشقة المعاناة لهؤلاء الكسالى
413
00:25:14,514 --> 00:25:17,217
كانت النتيجة انهيار تضخمي
414
00:25:17,217 --> 00:25:20,487
نمو بطيء و تضخم كبير
415
00:25:20,820 --> 00:25:22,622
ما الذى كان يمكن عمله؟
416
00:25:24,591 --> 00:25:28,661
أحد الرجال و تلاميذه
اعتقدوا أنهم يعرفون الإجابة
417
00:25:29,095 --> 00:25:31,898
الفضل يعود بدرجة كبيرة إلى نفوذهم
418
00:25:31,898 --> 00:25:35,668
أحد الاتجاهات الاقتصادية العظيمة
فى خلال الـ 25 سنة الماضية
419
00:25:35,668 --> 00:25:39,172
كان تفكيك دولة الرفاهية
420
00:25:39,172 --> 00:25:41,774
و أعادة تعريف الناس على الصدمات القاسية
421
00:25:41,774 --> 00:25:45,645
على الوحش الغير متوقع
الذى ظنوا أنهم فروا منه
422
00:25:46,746 --> 00:25:48,381
الخطر
423
00:26:00,760 --> 00:26:05,031
فى 1976، بروفيسور بسيط يسمى ميلتون فريدمان
424
00:26:05,031 --> 00:26:07,767
يعمل هنا فى جامعة شيكاجو
425
00:26:07,767 --> 00:26:10,703
فاز بجائزة نوبل فى الاقتصاد
426
00:26:11,504 --> 00:26:14,574
كسب ميلتون فريدمان مكانه
فى قاعة الشهرة الاقتصادية
427
00:26:14,574 --> 00:26:17,510
بإعادة نشر هذه المعادلة البسيطة
428
00:26:17,510 --> 00:26:21,114
MV= PQ
429
00:26:21,114 --> 00:26:23,149
تساوى M حيث
مجموع النقد المتداول
430
00:26:23,149 --> 00:26:25,752
V و
هى سرعة تداوله
431
00:26:25,752 --> 00:26:30,056
هى مستوى الأسعارP و
هى كمية الإنفاقQ و
432
00:26:30,056 --> 00:26:32,358
رؤية فريدمان كانت بسيطة
433
00:26:32,358 --> 00:26:36,095
إذا أرتفع مجموع النقد المتداول
فسيرتفع مستوى الأسعار
434
00:26:36,095 --> 00:26:38,364
و من هنا جاءت نظرية كمية النقود
435
00:26:38,531 --> 00:26:41,601
و لكنك فى حاجة إلى أكثر من
مجرد أصبع الطباشير و سبورة
436
00:26:41,601 --> 00:26:45,939
للإجابة على
سؤال "ميلتون فريدمان" الثانى الحيوي
437
00:26:45,939 --> 00:26:49,075
ما الخطأ فى دولة الرفاهية؟
438
00:26:51,177 --> 00:26:56,015
فى شيلي، وجدنا الميدان
المثالي لاختبار نظريته
439
00:27:00,687 --> 00:27:02,755
فى سبتمبر 1973
440
00:27:02,755 --> 00:27:05,959
تحركت المدرعات من سانتياجو لإسقاط
441
00:27:05,959 --> 00:27:10,296
حكومة شيلي الماركسية
و الرئيس سيلفادور أليندى
442
00:27:10,296 --> 00:27:13,766
الذى أدت محاولته لتحويل
الدولة إلى الشيوعية
443
00:27:13,766 --> 00:27:16,235
إلى أحلال الفوضى الاقتصادية
444
00:27:16,235 --> 00:27:20,406
و إلى أن يدعوا البرلمان
الجيش للقيام بانقلاب
445
00:27:32,318 --> 00:27:34,988
هناك فى شرفة فندق كاريرا
446
00:27:34,988 --> 00:27:38,725
أحتفل معارضون حكومة أليندى بشرب الشمبانيا
447
00:27:38,725 --> 00:27:43,062
حين حلقت طائرات القوات الجوية
فوقهم فى طريقهم لقصف قصر موندا
448
00:27:53,640 --> 00:27:55,708
هنا فى القصر أعد أليندى
449
00:27:55,708 --> 00:27:58,077
للقيام بحركة المقاومة الأخيرة اليائسة
450
00:27:58,077 --> 00:28:00,680
مسلحا بمدفع رشاش أهداه إليه
451
00:28:00,680 --> 00:28:04,283
مثيله الكوبي فيدل كاسترو
452
00:28:15,528 --> 00:28:17,063
ناظرا من نافذة قصره
453
00:28:17,063 --> 00:28:19,666
مشاهدا الدبابات تدخله فعليا
454
00:28:19,666 --> 00:28:24,170
علم أليندى أن حلمه بشيلى الماركسية قد ولى
455
00:28:24,170 --> 00:28:27,907
محاصرا هنا فيما بقى من قصر الرئاسة
456
00:28:28,241 --> 00:28:30,677
فأتخذ القرار بإطلاق النار على نفسه
457
00:28:40,653 --> 00:28:43,990
بعد 35 سنة، لا يزال باستطاعتك
رؤية ثقوب الرصاص
458
00:28:43,990 --> 00:28:46,726
فى بعض المباني حول الميدان
459
00:28:50,363 --> 00:28:53,266
الذى حدث هنا فى سبتمبر 1973
460
00:28:53,266 --> 00:28:57,203
مثل جيدا أزمة دولية لدولة الرفاهية
461
00:28:57,203 --> 00:29:01,407
و وضع علامة فارقة بين
مختلف النظم الاقتصادية
462
00:29:01,407 --> 00:29:04,143
بانهيار الناتج القومي و تفشى التضخم
463
00:29:04,143 --> 00:29:08,314
نموذج شيلي للمنفعة العامة أفلس حقيقة
464
00:29:08,314 --> 00:29:10,416
لم يكن هناك حل أمام أليندى إلا
465
00:29:10,416 --> 00:29:13,753
الاستيلاء الكامل على كل
الاقتصاد بالأسلوب السوفييتي
466
00:29:13,753 --> 00:29:17,156
و لكن الجنرال و مؤيدينه لم يريدوا ذلك
467
00:29:17,156 --> 00:29:19,258
و لكن ما الذى أرادوه حقا
468
00:29:19,258 --> 00:29:21,994
فى ضوء أن الوضع الراهن لا يمكن أن يطول؟
469
00:29:21,994 --> 00:29:23,896
و هنا جاء وقت ميلتون فريدمان
470
00:29:28,701 --> 00:29:33,139
فى مارس 1975، طار فريدمان
من شيكاجو إلى شيلي
471
00:29:33,139 --> 00:29:35,208
للإجابة على هذا السؤال
472
00:29:42,815 --> 00:29:45,218
بالإضافة إلى ألقاء محاضرات و ندوات علمية
473
00:29:45,218 --> 00:29:47,920
جاء هنا فريدمان إلى قصر موندا
474
00:29:47,920 --> 00:29:50,857
للاجتماع مع الرئيس الشيلى الجديد
475
00:29:50,857 --> 00:29:53,126
جنرال اجوستو بينوشيت
476
00:29:56,996 --> 00:29:59,866
أمضى فريدمان ثلاثة أرباع ساعة مع بينوشيت
477
00:29:59,866 --> 00:30:03,369
محاولا حثه على خفض عجز
ميزانية الحكومة التى حدده
478
00:30:03,369 --> 00:30:06,773
كسبب رئيسي لتضخم شيلي الرهيب
479
00:30:06,773 --> 00:30:10,109
الذى بلغ معدل 900% سنويا
480
00:30:12,378 --> 00:30:15,448
بعد زيارة فريدمان بشهر، أعلن
المجلس العسكرى الشيلى
481
00:30:15,448 --> 00:30:19,685
أنه سيتم وقف التضخم بأى ثمن
482
00:30:19,986 --> 00:30:24,023
خفض المجلس الأنفاق الحكومي
بمقدار 27 فى المائة
483
00:30:29,562 --> 00:30:33,466
أن مشكلة التضخم ليست حديثة العهد
484
00:30:33,466 --> 00:30:36,269
أنها تعود إلى بداية الشيوعية
485
00:30:36,269 --> 00:30:38,838
التى بدأت منذ 40 عاما
486
00:30:38,838 --> 00:30:42,275
و وصلت إلى ذروتها المنطقية الرهيبة
487
00:30:42,275 --> 00:30:44,544
فى حكومة أليندى
488
00:30:51,918 --> 00:30:55,655
بسبب تقديمه هذه الاستشارة
وجد فريدمان نفسه متهما
489
00:30:55,655 --> 00:30:58,658
بالعمل استشاري لدكتاتور عسكري
490
00:30:58,658 --> 00:31:01,661
مسئولا عن إعدام ما يزيد عن 2000
491
00:31:01,661 --> 00:31:04,063
شيوعي و مشتبه فيه
492
00:31:04,063 --> 00:31:07,300
و تعذيب ما يقرب من 30,000 آخرين
493
00:31:22,782 --> 00:31:26,052
دور شيكاجو فى المجلس الشيلى كان أكثر
494
00:31:26,052 --> 00:31:29,088
من مجرد زيارة ميلتون
فريدمان، بالرغم من ذلك
495
00:31:29,088 --> 00:31:31,624
منذ الخمسينيات، كان هناك تيار ثابت
496
00:31:31,624 --> 00:31:34,527
من الاقتصاديين الشباب
اللامعين متجهين من هذا المكان
497
00:31:34,527 --> 00:31:38,097
الجامعة الكاثلوكية فى سانتياجو
للدراسة فى شيكاجو
498
00:31:38,097 --> 00:31:41,200
و لقد عادوا مقتنعين بالحاجة
إلى موازنة الميزانية
499
00:31:41,200 --> 00:31:44,237
و تقليل الأنفاق و تحرير التجارة
500
00:31:44,237 --> 00:31:48,140
كان هؤلاء "فتيان شيكاجو"، جنود فريدمان
501
00:31:48,140 --> 00:31:50,309
إلا أن أقصى أفكارهم تطرفا
502
00:31:50,309 --> 00:31:53,779
ذهبت أبعد مما أوصى به
فريدمان الجنرال بينوشيت
503
00:31:53,779 --> 00:31:58,251
لقد وصلت إلى العودة إلى دولة الرفاهية
504
00:31:58,251 --> 00:32:00,152
الثورة الاقتصادية القديمة
505
00:32:00,152 --> 00:32:03,456
لم تبدأ بتاتشر فى بريطانيا أو ريجان فى أمريكا
506
00:32:03,456 --> 00:32:06,092
لقد بدأت هنا فى شيلي
507
00:32:09,929 --> 00:32:12,832
العقل المدبر وراء الإلغاء الكلى
508
00:32:12,832 --> 00:32:15,868
لدولة الرفاهية كان اقتصادي شاب
509
00:32:15,868 --> 00:32:18,170
أسمه خوزيه بينيارا
510
00:32:20,072 --> 00:32:22,008
تم تدمير اقتصاد شيلي
511
00:32:22,008 --> 00:32:25,611
لقد مررنا بخمسين عاما
وراء سياج الحماية الجمركية
512
00:32:25,611 --> 00:32:29,081
و تدخل الدولة فى كل شيء
مثل الاشتراكية إذا أردت القول
513
00:32:29,081 --> 00:32:33,986
و لقد استشرى هذا الأمر أثناء حكومة أليندى
514
00:32:33,986 --> 00:32:37,123
لقد أوجدنا نوع من دولة الرفاهية
515
00:32:37,123 --> 00:32:40,126
التى كانت ستفلس بالطبع فى شيلي
516
00:32:42,461 --> 00:32:45,431
بين 1979 و 1981
517
00:32:45,431 --> 00:32:50,136
أنشأ بينيرا و زملائه نظاما راديكاليا
جديدا للمعاشات التقاعدية فى شيلي
518
00:32:50,136 --> 00:32:52,438
معطيا الفرصة لكل عامل فى الخروج
519
00:32:52,438 --> 00:32:55,408
من نظام المرتبات القديم بإتباع النظام الجديد
520
00:32:55,408 --> 00:32:58,311
بدلا من دفع الضرائب، كل عامل يستطيع الآن دفع
521
00:32:58,311 --> 00:33:00,479
ما قيمته 10% من مرتبه
522
00:33:00,479 --> 00:33:03,249
فى نظام تقاعدي شخصي مستقل
523
00:33:03,249 --> 00:33:05,985
الذى يتم إدارته بواسطة شركات خاصة متنافسة
524
00:33:05,985 --> 00:33:09,555
و كان هناك أيضا أقساط صغيرة
للتأمين على الحياة و للإعاقة
525
00:33:09,555 --> 00:33:12,358
كانت الفكرة هى إعطاء كل عامل الإحساس
526
00:33:12,358 --> 00:33:15,428
بأن الأموال التى يتم دفعها
هى ممتلكاته الشخصية
527
00:33:15,428 --> 00:33:17,229
رأس ماله الشخصى
528
00:33:26,105 --> 00:33:29,842
لقد قامر بينيرا، لقد أعطى العمال اختيار
529
00:33:29,842 --> 00:33:32,912
أما التمسك بالنظام القديم
و هو أن تدفع فوريا باستمرار
530
00:33:32,912 --> 00:33:36,749
أو التحول إلى النظام التقاعدي الشخصى الجديد
531
00:33:37,550 --> 00:33:38,884
و لقد نجحت الفكرة
532
00:33:38,884 --> 00:33:44,924
و قام 80% بالتحويل اقتناعا بفكرة بينيرا
533
00:33:49,095 --> 00:33:50,629
و لكن هل استحق الأمر ذلك؟
534
00:33:50,629 --> 00:33:53,299
هل استحق الأمر التنازل الأخلاقي الضخم
535
00:33:53,299 --> 00:33:56,469
الذى فعله فتيان شيكاجو و رجل هارفارد
536
00:33:56,469 --> 00:34:00,873
عندما تعاهدوا مع قاتل
و دكتاتور يعذب الناس؟
537
00:34:00,873 --> 00:34:03,542
حسنا إجابة هذا السؤال تعتمد كلية على
538
00:34:03,542 --> 00:34:07,480
إذا كنت تعتقد أن إصلاحهم
تسبب فى تمهيد طريق عودة آمن
539
00:34:07,480 --> 00:34:10,082
لديمقراطية مستقرة فى شيلي
540
00:34:10,082 --> 00:34:11,984
و أنا أعتقد أنهم فعلوا ذلك
541
00:34:19,258 --> 00:34:22,995
فى 1980 قدم بينوشيت دستور جديد
542
00:34:22,995 --> 00:34:27,199
الذى حدد 10 سنوات كفترة
انتقالية للعودة إلى الديمقراطية
543
00:34:27,366 --> 00:34:30,636
بعد 10 سنوات تنازل عن الحكم
544
00:34:30,870 --> 00:34:33,072
لقد تم استعادة الديمقراطية
545
00:34:33,072 --> 00:34:36,442
و فى هذه الأثناء كانت المعجزة
الاقتصادية تسير فى طريقها
546
00:34:36,442 --> 00:34:39,145
و هى ساعدت على إرساء الديمقراطية
547
00:34:43,315 --> 00:34:50,156
بخصوص أصلاح المعاشات، فهو لم يخلق فقط طبقة
جديدة من الملاك، مطمئنون على معاشاتهم
548
00:34:50,156 --> 00:34:52,358
و لكنه أعطى اقتصاد شيلي
549
00:34:52,358 --> 00:34:55,027
دفعة قوية إلى الأمام
550
00:34:58,798 --> 00:35:00,699
هؤلاء السماسرة فى بنك شيلي
551
00:35:00,699 --> 00:35:03,936
يستثمرون معاشات عمال شيلي التقاعدية
552
00:35:03,936 --> 00:35:05,304
فى البورصة
553
00:35:05,304 --> 00:35:07,673
و هم يبلون حسنا فى هذا العمل
554
00:35:07,673 --> 00:35:10,509
معدل الفوائد فى حسابات التقاعد الشخصية
555
00:35:10,509 --> 00:35:12,445
كانت دائما فوق 10 فى المائة
556
00:35:12,445 --> 00:35:15,981
مما يبين حقيقة أنه خلال الـ 20 سنة بعد 1987
557
00:35:15,981 --> 00:35:18,017
كانت بورصة شيلي تتجه دائما إلى أعلى
558
00:35:18,017 --> 00:35:20,086
بمعدل 18
559
00:35:27,026 --> 00:35:30,463
هناك جانب سلبي فى النظام بالتأكيد
560
00:35:33,766 --> 00:35:37,303
حيث أنه ليس كل الناس لديهم
عمل مستمر ذو دوام كامل
561
00:35:37,303 --> 00:35:40,739
و ليس كل الناس يشتركون فى النظام
562
00:35:43,142 --> 00:35:45,678
مما يترك نسبة ضخمة من السكان
563
00:35:45,678 --> 00:35:48,347
بدون معاشات تقاعدية على الإطلاق
564
00:35:52,618 --> 00:35:55,554
أنني أقف أمام اللجنة الشيوعية الرئيسية
565
00:35:55,554 --> 00:35:58,324
هنا فى فيكتوريا ضاحية سانتياجو
566
00:35:58,324 --> 00:36:02,528
التى كانت مركز معارضة قوى لنظام بينوشيت
567
00:36:02,528 --> 00:36:05,064
بسبب أن معظم الناس هنا أما عاطلين عن العمل
568
00:36:05,064 --> 00:36:06,999
أو يعملون فى القطاع الغير رسمي
569
00:36:05,064 --> 00:36:11,780
{\an7}
Informal sector
القطاع الغير رسمي
{\an7}هو تعبير واسع عام
يشير إلى جزء من
الاقتصاد لا يدفع الضرائب
و غير مراقب من الحكومة
و لا يدخل فى حساب
نمو الناتج القومي
بعكس القطاع الرسمي
570
00:36:06,999 --> 00:36:10,035
أنهم لا يدفعون فى النظام
التقاعدي أو لا يستطيعون ذلك
571
00:36:10,035 --> 00:36:12,271
مما يعنى أنهم لا يستفيدون منه أطلاقا
572
00:36:12,271 --> 00:36:16,175
هذا هو الحى الذى
لا يزال تشى جيفارا هو البطل القومي فيه
573
00:36:16,175 --> 00:36:17,943
و ليس خوزيه بينيارا
574
00:36:22,248 --> 00:36:25,050
الفقراء فى شيلي ليس لديهم خطة تقاعد
575
00:36:25,050 --> 00:36:27,853
و ربما كان عليهم القنوع بالمساعدة
الاقتصادية الحكومية الضئيلة
576
00:36:27,853 --> 00:36:29,488
فى شيخوختهم
577
00:36:31,423 --> 00:36:35,694
و لكن حتى هم استفادوا من نمو
شيلي الاقتصادي السريع
578
00:36:38,430 --> 00:36:42,168
النمو يغير كل شيء
579
00:36:42,801 --> 00:36:46,005
لقد انخفض معدل الفقر فى شيلي
من حوالى 50 فى المائة
580
00:36:46,005 --> 00:36:48,107
إلى 13 فى المائة
581
00:36:48,107 --> 00:36:50,209
لذلك هذا يعتبر نجاحا ضخما
582
00:36:50,209 --> 00:36:53,913
و أصلاح نظام التقاعد كان عنصرا جوهريا فيه
583
00:36:54,847 --> 00:36:57,283
إن إصلاح أداء اقتصاد شيلي
584
00:36:57,283 --> 00:37:01,220
منذ عهد فتيان شيكاجو لأمر
من الصعب الاختلاف عليه
585
00:37:01,220 --> 00:37:03,856
خلال الـ 15 سنة السابقة لزيارة ميلتون فريدمان
586
00:37:03,856 --> 00:37:07,826
كان معدل النمو هنا يقدر بمجرد 0.17 فى المائة
587
00:37:07,826 --> 00:37:12,131
خلال الـ 15سنة التالية
زاد المعدل بحوالي 20 مثل
588
00:37:12,131 --> 00:37:14,533
معدل البطالة انخفض إلى 15 فى المائة
589
00:37:14,533 --> 00:37:17,570
مقارنة بـ 40% فى باقى أمريكا اللاتينية
590
00:37:17,570 --> 00:37:21,173
و عندما تنظر إلى المنطقة
الاقتصادية الجديدة فى سانتياجو
591
00:37:21,173 --> 00:37:23,209
ستستطيع أن ترى لماذا
نظام شيلي التقاعدي
592
00:37:23,209 --> 00:37:25,411
تم محاكاته فى كل المنطقة
593
00:37:25,411 --> 00:37:27,680
و حقا حول العالم
594
00:37:30,182 --> 00:37:31,884
بخصوص "مارجريت تاتشر" البريطانية
595
00:37:31,884 --> 00:37:35,187
فالجنرال من شيلي و البروفسور من شيكاجو
596
00:37:35,187 --> 00:37:37,890
أصبحا البطلين اللذين أظهرا أنه
597
00:37:37,890 --> 00:37:40,626
فقط بإلغاء دولة الرفاهية
598
00:37:40,626 --> 00:37:43,395
ستستطيع الحكومات إنعاش النمو الاقتصادي
599
00:37:45,664 --> 00:37:49,635
و لكن دولة واحدة لم تجرب هذا الأسلوب
600
00:37:49,635 --> 00:37:52,404
و هى الدولة التى أصبحت فى أشد الحاجة إليه
601
00:37:54,807 --> 00:37:56,408
اليابان
602
00:38:00,079 --> 00:38:03,882
لقد كانت دولة الرفاهية العظمى
اليابانية شديدة النجاح
603
00:38:03,882 --> 00:38:05,751
حتى أنه بحلول فترة السبعينيات
604
00:38:05,751 --> 00:38:08,754
متوسط العمر المتوقع كان الأطول فى العالم
605
00:38:13,325 --> 00:38:14,860
المشكلة كانت
606
00:38:14,860 --> 00:38:18,764
أن دولة رفاهية اليابان كانت ناجحة جدا
607
00:38:25,070 --> 00:38:28,140
اليوم، البرامج التى يتم تنفيذها
فى وزارة دولة الرفاهية اليابانية
608
00:38:28,140 --> 00:38:31,477
تقوم على عدد أقل بصفة
دائمة من العمال المنتجين
609
00:38:31,477 --> 00:38:35,314
لدعم العدد المتزايد دائما من المتقاعدين
610
00:38:35,314 --> 00:38:38,717
قديما فى 1960 كان هناك حوالى 11 عامل منتج
611
00:38:38,717 --> 00:38:41,053
مقابل كل عامل متقاعد
612
00:38:41,053 --> 00:38:45,557
و لكن بحلول 2025 قد
ينكمش هذا الرقم إلى أثنين
613
00:38:45,557 --> 00:38:47,960
بمعنى أنه سيكون هناك عامل واحد متقاعد
614
00:38:47,960 --> 00:38:51,697
لكل أثنين من البيروقراطيين
العاملين فى الوزارة
615
00:38:51,697 --> 00:38:55,301
و فى خلال 30 سنة فقط، ارتفعت
تكلفة مؤسسة التأمين الاجتماعى
616
00:38:55,301 --> 00:38:58,270
بالمقارنة إلى دخل اليابان القومي
617
00:38:58,270 --> 00:38:59,972
بمعدل أربعة
618
00:39:03,042 --> 00:39:07,246
اليوم، فعليا عجز الميزانية أصاب
كل مؤسسات التأمين الصحي الياباني
619
00:39:07,246 --> 00:39:10,983
و صناديق المعاشات التقاعدية
تعانى من نضوب الأموال
620
00:39:11,750 --> 00:39:15,054
دولة الرفاهية العظمى فى اليابان
621
00:39:15,054 --> 00:39:17,690
تهدد بإفلاس الأمة
622
00:39:24,330 --> 00:39:27,533
التأمين بدا فكرة عبقرية
623
00:39:27,533 --> 00:39:30,402
فى حسابات الراهبين الاسكتلنديين
624
00:39:30,402 --> 00:39:34,873
و حتى أكثر عبقرية فى دولة
الرفاهية اليابانية الشاملة
625
00:39:34,873 --> 00:39:36,175
و لكن كما رأينا
626
00:39:36,175 --> 00:39:39,511
أكثر الخطط عبقرية يمكن أن تؤدى إلى الفوضى
627
00:39:39,511 --> 00:39:42,014
نتيجة لتطور غير متوقع فى الأحداث
628
00:39:42,014 --> 00:39:45,150
فهل توجد وسيلة أفضل لمواجهة الأخطار
629
00:39:45,150 --> 00:39:47,319
فى عالم متقلب؟
630
00:39:48,053 --> 00:39:51,323
الكوارث مثل "11 سبتمبر" و "كاترينا" تظهر حدود
631
00:39:51,323 --> 00:39:54,993
كل من التأمين التقليدي و دولة الرفاهية
632
00:39:54,993 --> 00:40:00,399
و لكن التأمين و دولة الرفاهية ليستا الوسيلتين الوحيدتين
لأن تشترى لنفسك حماية ضد صدمات المستقبل
633
00:40:00,399 --> 00:40:04,103
اليوم أحذق السبل هو استعمال
المحفظة الوقائية - التسوير
634
00:40:04,103 --> 00:40:06,405
الآن كل الناس سمعوا عن صناديق
الاستثمار فى السلع المستقبلية
635
00:40:04,103 --> 00:40:07,406
{\pos(45,180)
{\c&H000000&\3c&H00FFFF&}
< font size = 13>Hedge fund
التسوير
{\c&H000000&\3c&H00FFFF&}
< font size = 11>هو المال المستثمر فى
البضائع المستقبلية بغرض
خفض المخاطر و الخسارة
لجني عوائد تفوق
متوسط عائد السوق
ومع أن اسم هذا النوع
من الصناديق يوحي بأنها
تهدف نحو تقليل المخاطر
ولكن الواقع هو أنها تهدف
نحو تحقيق أقصى ربح ممكن
والاسم ليس إلا أثرا تاريخيا
فقد ارتباطه بالواقع
636
00:40:06,405 --> 00:40:08,674
و لكن ما الذى تعنيه
المحفظة الوقائية أو التسوير تماما
637
00:40:08,674 --> 00:40:10,342
و من أين أتت؟
638
00:40:15,381 --> 00:40:18,684
بالنسبة إلى معظمنا المحفظة
الوقائية - التسوير - لغز
639
00:40:15,381 --> 00:40:23,699
{\an7}
Hedge fund
هى وسيلة لخفض
الأخطار الناشئة عن
تذبذب الأسعار، و هى
عبارة عن شراء
كميات متساوية من
نفس البضائع فى
نفس الوقت تقريبا
فى سوقين مختلفين
مع التوقع بأن تغير
الأسعار فى أحد
السوقين سيقابله تغير
معاكس فى السوق الثانى
640
00:40:18,684 --> 00:40:20,886
و لكن هناك أمرا أكيدا
641
00:40:20,886 --> 00:40:24,056
و هو أن المحفظة الوقائية
يمكنها أثرائك ثراءا مهولا
642
00:40:24,289 --> 00:40:26,658
أحد مديرين محفظة وقائية شديد النجاح
643
00:40:26,658 --> 00:40:29,795
دفع 60 مليون فى لوحة سيزان هذه
644
00:40:29,795 --> 00:40:32,231
و هو يمتلك منحوتة ديجاس هذه أيضا
645
00:40:32,598 --> 00:40:37,436
بالإضافة إلى لوحة جاسبر جونز
التى دفع فيها 80 مليون دولار
646
00:40:37,436 --> 00:40:41,006
و هو أيضا دفع مئات من ملايين
الدولارات للإعانات الخيرية
647
00:40:50,349 --> 00:40:54,086
كين جريفين هو مؤسس
مجموعة سيتادل للاستثمار
648
00:40:50,349 --> 00:40:53,755
{\an6}
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs20}{\fnAdvertisingBold}
الخطر هو ما تجنيه منه
649
00:40:54,086 --> 00:40:56,588
أحدى كبار المحافظ الوقائية فى العالم
650
00:40:56,588 --> 00:40:58,557
العام الماضى (2007)، أبحر خلال
651
00:40:58,557 --> 00:41:00,926
أزمة الائتمان الطاحنة بكل نجاح
652
00:40:58,557 --> 00:41:06,332
{\an7}
2007-2012 global financial crisis
الأزمة الاقتصادية العالمية 2007 - 2012
يعتبرها الكثيرون من الاقتصاديين
أسوء أزمة اقتصادية منذ الكساد
العظيم فى 1929. لقد تسببت الأزمة
فى انهيار مؤسسات مالية ضخمة
و مسارعة الحكومات إلى نجدة
البنوك و انكماش البورصة فى
كل العالم و معاناة قطاع المنازل
و لقد نتج عنها أيضا ارتفاع
معدلات البطالة و خفض قيمة
الممتلكات الشخصية و انخفاض
قيمة البضائع و المستهلكات
قدرت بالتريليونات فى الولايات
المتحدة وحدها و كذلك انخفاض
كل الأنشطة الاقتصادية و لقد
انتقلت هذه الأزمة من أمريكا
إلى أوروبا و كان لها نفس الآثار
653
00:41:00,926 --> 00:41:04,563
حتى أنه أستطاع أن يربح أكثر من بليون دولار
654
00:41:06,432 --> 00:41:09,802
بالنسبة إلى معظمنا
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs20}{\fnAdvertisingBold}
الخطر مرعب
655
00:41:09,802 --> 00:41:12,204
و لكن كل ثروة جريفين الضخمة أتت
656
00:41:12,204 --> 00:41:14,940
لأنه وجد وسيلة للتحكم فى الخطر
657
00:41:14,940 --> 00:41:17,543
بدمج الحسابات الدقيقة
658
00:41:17,543 --> 00:41:19,745
و الحدس العبقري
659
00:41:21,346 --> 00:41:23,816
لا شئ ثابت
660
00:41:23,816 --> 00:41:26,518
لا شئ يبقى كما كان
661
00:41:26,518 --> 00:41:29,855
{\an1}
فالذي وجدته أن الجيدين
فى هذه الأمور
662
00:41:29,855 --> 00:41:32,591
{\an1}
لديهم حدس عظيم
و غريزة قوية
663
00:41:32,591 --> 00:41:34,993
{\an1}
حدسهم يخبرهم فعلا بأشياء
664
00:41:28,548 --> 00:41:33,523
{\an9}
كين جريفين
مجموعة سيتادل للاستثمار
665
00:41:34,993 --> 00:41:36,495
الحسابات مهمة جدا
666
00:41:36,495 --> 00:41:39,698
لأنها تبين أنك تفهم المشكلة
667
00:41:39,698 --> 00:41:43,969
و لكن على الإطلاق قرار إذا
كنت ستقوم بمخاطرة ما أم لا
668
00:41:43,969 --> 00:41:47,172
فأعتقد أنه قرار غريزة الإنسان
669
00:41:47,172 --> 00:41:48,974
بكل ما تعنيه الكلمة
670
00:41:56,582 --> 00:41:58,750
إن أصول المحفظة الوقائية بالتأكيد
671
00:41:58,750 --> 00:42:00,118
أصول زراعية
672
00:42:00,118 --> 00:42:02,120
بالنسبة إلى المزارع لا يوجد أهم
673
00:42:02,120 --> 00:42:04,223
من سعر محصوله المتوقع
674
00:42:04,223 --> 00:42:06,892
بعد أن يحصده و يحضره إلى السوق
675
00:42:06,892 --> 00:42:10,662
و لكن السعر قد يكون أعلى
أو أقل كثيرا مما يتوقعه
676
00:42:10,662 --> 00:42:13,265
العقد الآجل يسمح له بحماية نفسه
677
00:42:10,662 --> 00:42:17,631
{\an9}
العقد الآجل
{\an9}
هو عقد يلزم المشتري
بشراء أصل معين أو
البائع ببيع أصل معين
بنوع و كمية محددة
و ذلك في تاريخ مستقبلي
و بسعر محدد سلفا
و تستخدم العقود الآجلة
إما للحماية من تقلبات
أسعار الأصول محل التعاقد
أو للمضاربة والكسب من
هذه التقلبات
678
00:42:13,265 --> 00:42:16,902
بإلزام التاجر بشراء المحصول
عند إحضاره إلى السوق
679
00:42:16,902 --> 00:42:19,938
بسعر تم الاتفاق عليه عند بداية زرع البذور
680
00:42:21,073 --> 00:42:24,877
و يحصل المزارع على سعر أدنى لا يمكن أن يقل
681
00:42:24,877 --> 00:42:28,413
و التاجر على سعر شراء أعلى لا يمكن أن يزيد
682
00:42:28,413 --> 00:42:30,182
بالتوقيع على عقد آجل
683
00:42:30,182 --> 00:42:33,819
كل من المزارع و التاجر سورا مخاطرهما
684
00:42:34,219 --> 00:42:37,890
كل من الطرفين أصبحا فى حال أفضل و بسبب ذلك
685
00:42:37,890 --> 00:42:40,859
العالم كله أصبح فى حال أفضل
686
00:42:40,859 --> 00:42:44,830
ذلك يشجع تكوين
رؤوس الأموال و يشجع الاستثمار
687
00:42:44,830 --> 00:42:46,999
أنه يشجع الناس على عمل
688
00:42:46,999 --> 00:42:50,836
ما يجب عمله لجعل العالم مكانا أفضل
689
00:42:52,971 --> 00:42:55,974
بتطوير عقود آجلة موحدة و قياسية
690
00:42:55,974 --> 00:42:59,511
و قواعد متفق عليها و وكالات توزيع فعالة
691
00:42:59,511 --> 00:43:03,415
تمت ولادة أول سوق مستقبلي (آجل) فى العالم
692
00:43:05,717 --> 00:43:08,987
و ولادته كانت هنا فى مدينة الرياح
693
00:43:09,488 --> 00:43:11,390
فى شيكاجو
694
00:43:14,326 --> 00:43:18,564
بعد تأسيس سوق المدينة المستقبلي فى 1874
695
00:43:18,564 --> 00:43:22,234
بضائع التسوير - المستقبلية - أصبحت نظام معياري
696
00:43:24,202 --> 00:43:29,107
و كانت الخطوة التالية هى نوع
مشروط من المستقبل لتطوير
697
00:43:29,107 --> 00:43:30,976
حق الاختيار
698
00:43:29,107 --> 00:43:31,977
{\an9}
The option.
حق الاختيار
{\an9}
هو حق بيع أو شراء
أسهم أو سلع
معينة بسعر ثابت
خلال مدة العقد
699
00:43:31,843 --> 00:43:36,114
بعض من هذا هو المكافئ الاقتصادي لعلم الصواريخ
700
00:43:36,114 --> 00:43:39,051
و لكن المبادئ الأساسية بسيطة
701
00:43:39,518 --> 00:43:41,887
لأنها نشأت من أصول أساسية
702
00:43:41,887 --> 00:43:44,990
كل العقود المستقبلية تسمى المشتقات
703
00:43:41,887 --> 00:43:45,991
{\an7}
Derivatives
المشتقات
{\an7}
هى عقود قيمتها مستمدة
من أصول أخرى التى قد تشمل
الأسهم و أسهم القروض
و العملة و معدل الفوائد.. الخ
مشترى المشتقات يراهن
بالضرورة على أداء
الممتلكات فى المستقبل
و لقد تزايد القلق من المشتقات
نظرا لطبيعتها الخطرة
704
00:43:44,990 --> 00:43:48,694
و لكن حتى النوع البارع
من المشتقات هو حق اختيار
705
00:43:47,746 --> 00:43:57,836
{\an9}
Option
عقد مستند حق الاختيار
{\an9} هو عقد لشراء مستندات
تندرج تحت بند المشتقات
و هو يعطى المشترى الحق
بدون إلزامه فى شراء أو بيع
أى عدد من المستندات
بسعر محدد فى خلال مدة
صلاحية العقد
706
00:43:47,746 --> 00:43:57,836
{\an7}
Call option
عقد مستند حق الاختيار المسمى
هو عقد يعطى حامله
الحق بدون إلزامه فى
شراء عدد معين من
المستندات المتاحة بالسعر
المسمى الأولي فى خلال
مدة صلاحية العقد
707
00:43:48,694 --> 00:43:51,363
مشترى "عقد مستند حق الاختيار المسمى" له الحق
708
00:43:51,363 --> 00:43:54,266
مثلا فى شراء برميل من الزيت
709
00:43:54,266 --> 00:43:57,836
بسعر 120 دولار فى مدة سنة
710
00:43:57,836 --> 00:44:01,573
فإذا أرتفع سعر البرميل إلى 150 دولار
711
00:44:01,573 --> 00:44:03,542
عندئذ يكون حق الاختيار فى النقود
712
00:44:03,542 --> 00:44:06,845
و الشخص الحاذق يكسب 30 دولار
713
00:44:06,845 --> 00:44:10,115
و لكن إذا لم يحدث ذلك، و بقى سعر الزيت كما هو
714
00:44:10,115 --> 00:44:12,684
أو حتى هبط، لا شئ سيرغمه
715
00:44:12,684 --> 00:44:14,686
على تنفيذ العقد، و كل ما سيفعله
716
00:44:14,686 --> 00:44:18,190
هو حذف تكلفة العقد نفسه
717
00:44:18,190 --> 00:44:22,461
أنه عن طريق شراء و بيع المشتقات
المعقدة مثل مستندات حق الاختيار
718
00:44:22,461 --> 00:44:25,197
أصبح كين جريفين بليونيرا
719
00:44:28,000 --> 00:44:30,669
نظريا، المشتقات تعطينا طريقة جديدة
720
00:44:30,669 --> 00:44:33,438
للاحتياط - للتسوير- ضد المستقبل الغامض
721
00:44:33,438 --> 00:44:37,409
طريقة أكثر ذكاءا من التأمين الممل القديم
722
00:44:37,542 --> 00:44:39,444
و أكثر ربحا بكثير
723
00:44:42,280 --> 00:44:44,650
فى العقد الماضى، بدا أن المشتقات
724
00:44:44,650 --> 00:44:47,619
سيطرت على عالم المال
725
00:44:47,619 --> 00:44:51,990
بنهاية 2007، القيمة النظرية لكل عقود المشتقات
726
00:44:51,990 --> 00:44:56,762
وصلت إلى قيمة مذهلة تقدر 596 تريليون دولار
727
00:44:56,762 --> 00:45:00,465
و هو ما يساوى 43 مرة اقتصاد أمريكا
728
00:45:05,604 --> 00:45:09,408
هناك فوائد اقتصادية ضخمة لمن يعمل هنا
729
00:45:09,708 --> 00:45:12,744
20بليون دولار فى أيدي 1000 من الناس
730
00:45:12,744 --> 00:45:15,247
هى ظاهرة القرن الـ 21
731
00:45:15,247 --> 00:45:17,949
هذا لم يحدث أبدا منذ 50 سنة
732
00:45:22,387 --> 00:45:25,057
و لكن هناك جوانب سلبية فى
التسوير - المحافظ الوقائية
733
00:45:25,057 --> 00:45:27,225
عندما يصف البليونير وارن بوفيت
734
00:45:27,225 --> 00:45:31,296
المشتقات بأنها سلاح اقتصادي
قادر على التدمير الشامل
735
00:45:31,296 --> 00:45:33,465
فما فعله هو أنه تنبأ بالسقوط المفاجئ
736
00:45:33,465 --> 00:45:36,601
لعملاق التأمين الأمريكي شركة
A.I.G
737
00:45:36,601 --> 00:45:39,171
التى يقع مركزها الأوربى الرئيسي خلفي
738
00:45:39,171 --> 00:45:42,107
أفلست، ليس بسبب بيع بوالص التأمين
739
00:45:42,107 --> 00:45:45,444
و لكن بسبب بيع المشتقات
التى انفجرت فى وجهها
740
00:45:57,989 --> 00:46:01,960
أن الحافز البشرى لحماية أنفسنا ضد الأخطار
741
00:46:01,960 --> 00:46:05,297
تبين أنه صعب التحقيق
742
00:46:07,432 --> 00:46:10,068
شركات التأمين تخذلنا
743
00:46:12,738 --> 00:46:15,807
دولة الرفاهية انتهت إلى الإفلاس
744
00:46:16,875 --> 00:46:20,412
و تبين أن المشتقات هى سلاح ذو حدين أيضا
745
00:46:28,386 --> 00:46:30,155
و بالنسبة إلى كثير من العائلات
746
00:46:30,155 --> 00:46:34,459
الاحتياط من أجل المستقبل
يأخذ شكل واحد بسيط
747
00:46:34,459 --> 00:46:37,129
الاستثمار فى المنزل
748
00:46:37,129 --> 00:46:39,598
الذى يفترض أن قيمته ستزداد دائما
749
00:46:39,598 --> 00:46:42,634
حتى يأتى اليوم الذى يتقاعد فيه عائل المنزل
750
00:46:45,637 --> 00:46:49,007
إذا فشلت خطة التقاعد، فلا بأس
751
00:46:49,241 --> 00:46:52,010
فهناك دائما المنزل، المنزل الحبيب
752
00:46:54,346 --> 00:46:56,681
كمكان للتقاعد أو كوثيقة تأمين
753
00:46:56,681 --> 00:46:59,684
لهذه الخطة عيب واضح جدا
754
00:46:59,684 --> 00:47:03,155
أنها تمثل رهان ذو اتجاه واحد غير محمى
755
00:47:03,155 --> 00:47:06,124
فى سوق مفرد، سوق الممتلكات
756
00:47:06,124 --> 00:47:09,327
و لكن كما سنرى فى الحلقة
القادمة من صعود المال
757
00:47:09,327 --> 00:47:11,463
الرهان على قوالب الطوب و المونة
758
00:47:11,463 --> 00:47:13,498
أو الخشب الياباني القديم
759
00:47:13,498 --> 00:47:16,434
ليس آمنا كما يعتقد الناس
760
00:47:32,667 --> 00:47:34,290
{\an3}
ترجمة علاء مصطفى
761
00:47:36,411 --> 00:47:39,793
{\an3}
ترجمة علاء مصطفى