1
00:00:05,080 --> 00:00:10,000
هذه الترجمة متوافقة مع نسخة الفيلم
JanOve-insidejob.avi
2
00:00:12,760 --> 00:00:21,200
لقد تسببت الأزمة الاقتصادية العالمية
فى أن يفقد عشرات الملايين من البشر
مدخراتهم و أعمالهم و منازلهم
3
00:00:21,240 --> 00:00:26,800
و لقد حدثت هذه الأزمة كما يلى
4
00:00:41,600 --> 00:00:46,320
أيسلندا
5
00:00:46,360 --> 00:00:51,840
عدد السكان : 000 320
6
00:00:51,840 --> 00:00:56,840
إجمالى الناتج القومى 13 بليون دولار
7
00:00:56,880 --> 00:01:01,560
الخسارة البنكية 100 بليون دولار
8
00:01:05,200 --> 00:01:09,520
أيسلندا دولة ديمقراطية مستقرة ذات
مستوى معيشة مرتفع
9
00:01:09,520 --> 00:01:10,960
و تمتعت حتى وقت قريب
10
00:01:10,960 --> 00:01:15,760
بمستوى بطالة و ديون
حكومية منخفضة للغاية
11
00:01:15,760 --> 00:01:19,600
لدينا بنية أساسية كاملة لمجتمع حديث
12
00:01:19,600 --> 00:01:22,480
طاقة نظيفة
و إنتاج غذائى
13
00:01:22,480 --> 00:01:25,360
مصايد أسماك بنظام الحصص
14
00:01:25,360 --> 00:01:27,280
رعاية صحية ممتازة
و تعليم جيد
15
00:01:27,360 --> 00:01:30,600
هواء نقى
بلا جرائم تقريبا
16
00:01:26,920 --> 00:01:31,320
{\an9}
جيلفى زويجا
أستاذ الاقتصاد
جامعة أيسلندا
17
00:01:31,360 --> 00:01:33,040
أنه مكان مثالى للمعيشة العائلية
18
00:01:33,040 --> 00:01:36,880
لقد وصلنا تقريبا إلى الحالة المثالية
19
00:01:37,840 --> 00:01:42,600
لكن في عام 2000 بدأت الحكومة الأيسلندية
بإلغاء سيطرتها على معظم المجالات
20
00:01:33,920 --> 00:01:37,520
{\an7}
أندرى مجانسون
كاتب و سنيمائى
21
00:01:42,600 --> 00:01:44,920
مما أدى إلى عواقب وخيمة
22
00:01:44,920 --> 00:01:49,320
أثرت على المناخ ثم الاقتصاد
23
00:01:49,320 --> 00:01:52,600
لقد بدئوا بالسماح
للشركات متعددة الجنسيات مثل الكوفا
24
00:01:52,680 --> 00:01:55,080
ببناء مجمعات ضخمة لصهر الألومونيوم
25
00:01:55,080 --> 00:01:57,760
و استغلال الطاقة الحرارية الأرضية
26
00:01:57,760 --> 00:01:59,880
و مصادر الطاقة الكهرومائية
27
00:02:00,440 --> 00:02:02,760
كثير من أجمل المناطق فى الجبال
28
00:02:02,760 --> 00:02:08,520
الملونة بأجمل الألوان نتجت
من الحرارة الجوفية
29
00:02:08,520 --> 00:02:13,320
لذلك لا شيء يحدث بدون عواقب
30
00:02:46,880 --> 00:02:50,520
و فى نفس الوقت قامت
الحكومة بخصخصة
31
00:02:50,520 --> 00:02:52,640
أكبر ثلاثة بنوك أيسلندية
32
00:02:52,640 --> 00:02:56,480
و كانت النتيجة موجة عارمة
من إلغاء الرقابة الاقتصادية
33
00:02:56,480 --> 00:02:58,400
التى لم تحدث قبل
ذلك على الإطلاق
34
00:02:58,400 --> 00:03:03,360
سبتمبر 2008
35
00:03:07,000 --> 00:03:10,840
و استولى الاقتصاديون
على مقاليد كل شيء
36
00:03:10,840 --> 00:03:12,760
و أدى هذا إلى خراب البلد
37
00:03:12,760 --> 00:03:15,640
فى خلال خمسة سنوات قامت
هذه البنوك الثلاثة الصغيرة
38
00:03:15,640 --> 00:03:18,520
التى لم تعمل أبدا خارج أيسلندا
39
00:03:18,520 --> 00:03:21,400
باقتراض 120 بليون دولار
40
00:03:21,400 --> 00:03:24,280
أى ما يساوى اقتصاد
أيسلندا عشرة مرات
41
00:03:24,280 --> 00:03:26,680
و لقد أغدق المصرفيون
المال على أنفسهم
42
00:03:26,680 --> 00:03:29,080
و على بعضهم البعض
و على أصدقائهم
43
00:03:29,080 --> 00:03:30,040
لقد كانت هناك فقاعة ضخمة
44
00:03:30,040 --> 00:03:33,880
و ارتفعت أسعار
الأسهم تسعة أمثال
45
00:03:31,440 --> 00:03:34,280
{\an9}
جيلفى زويجا
أستاذ الاقتصاد
جامعة أيسلندا
46
00:03:34,280 --> 00:03:37,720
و تضاعفت أسعار المنازل
47
00:03:38,200 --> 00:03:40,080
لقد رفعت فقاعة أيسلندا كثير من الناس
48
00:03:40,120 --> 00:03:42,480
مثل جون اسجير جوناسون
49
00:03:42,480 --> 00:03:43,920
لقد أقترض البلايين من البنوك
50
00:03:43,920 --> 00:03:46,640
من أجل تأسيس مجموعة من
متاجر التجزئة الراقية فى لندن
51
00:03:46,640 --> 00:03:49,680
و أشترى طائرة خاصة
52
00:03:49,680 --> 00:03:51,400
و يخت ثمنه 40 مليون دولار
53
00:03:51,400 --> 00:03:54,000
و منزل فى مانهاتن
54
00:03:51,600 --> 00:03:55,040
{\an9}
الثمن
$25 000 000
55
00:03:54,000 --> 00:03:55,440
و أشارت إليه العناوين
الرئيسية فى الجرائد
56
00:03:55,440 --> 00:03:57,360
قائلة :- هذا المليونير
أشترى تلك الشركة
57
00:03:56,840 --> 00:04:00,320
{\an7}
أندرى مجانسون
كاتب و سنيمائى
58
00:03:57,360 --> 00:04:02,640
سواء فى إنجلترا أو فنلندا
أو فرنسا أو فى أى مكان
59
00:04:02,640 --> 00:04:05,040
بدلا من أن تقول
60
00:04:05,040 --> 00:04:08,400
هذا المليونير أقترض بليون دولار
61
00:04:08,400 --> 00:04:10,680
لشراء هذه الشركة
62
00:04:10,680 --> 00:04:13,200
و لقد أقترض المبلغ
من مصرفك المحلى
63
00:04:13,200 --> 00:04:15,120
البنوك هى المسيطرة
على أسواق العملة
64
00:04:15,120 --> 00:04:17,600
و البنوك هى التى
نصحت أصحاب الودائع
65
00:04:17,600 --> 00:04:20,840
بسحب ودائعهم و وضعها
فى أسواق العملة
66
00:04:20,840 --> 00:04:22,760
لقد أحتاج مخطط بونزى كل شيء
67
00:04:20,840 --> 00:04:23,720
{\an9}
مخطط بونزى هو أسلوب
أستثمارى احتيالى يدفع
الأرباح للمستثمرين من
نقودهم أو من نقود
مستثمرين آخرين
بدلا من أى
عوائد حقيقية
68
00:04:22,760 --> 00:04:26,120
قامت مؤسسات مالية أمريكية مثل
كى بى أم جى الاستشارية
69
00:04:26,120 --> 00:04:29,000
بتدقيق و فحص البنوك
و مؤسسات الاستثمار الأيسلندية
70
00:04:29,000 --> 00:04:30,440
و لم تجد أى خطأ
71
00:04:30,440 --> 00:04:32,840
و قالت وكالات الائتمان الأمريكية
72
00:04:32,840 --> 00:04:34,280
أنه لا مشكلة فى أيسلندا
73
00:04:34,280 --> 00:04:37,160
فى فبراير 2007
74
00:04:35,680 --> 00:04:40,680
{\an7}
جيلفى زويجا
سيجريدور بنيديك سدوتر
لجنة التحقيق البرلمانية
75
00:04:37,160 --> 00:04:38,320
قررت وكالات الائتمان
76
00:04:38,320 --> 00:04:40,040
تطوير البنوك
77
00:04:40,120 --> 00:04:42,920
إلى أعلى مستوى ممكن من الفئة
AAA
78
00:04:42,920 --> 00:04:45,320
و لقد سارت الأمور فى رعاية الحكومة
79
00:04:45,320 --> 00:04:50,600
التى رافقت رحلة البنوك
80
00:04:52,520 --> 00:04:55,880
عندما انهارت البنوك
الأيسلندية فى نهاية 2008
81
00:04:55,880 --> 00:05:00,160
ارتفعت البطالة ثلاثة
مرات فى ستة شهور
82
00:05:01,120 --> 00:05:05,920
لم ينج أحد فى أيسلندا
83
00:05:10,720 --> 00:05:15,040
إذن فلقد فقد كثير من الناس مدخراتهم
نعم هذا ما حدث
84
00:05:15,040 --> 00:05:16,680
المنظمون الحكوميون
85
00:05:16,080 --> 00:05:19,720
{\an4}
هيئة الرقابة المالية
86
00:05:16,680 --> 00:05:18,680
الذين كان من واجبهم
حماية المواطنين
87
00:05:18,680 --> 00:05:21,280
لم يفعلوا شيء
88
00:05:21,280 --> 00:05:23,200
لديك محاميين
89
00:05:23,200 --> 00:05:25,120
من الشركة المنظمة
قادمان إلى البنك
90
00:05:25,120 --> 00:05:27,040
ليبحثا أحد المواضيع
91
00:05:27,040 --> 00:05:28,960
و عندما يصلان إلى البنك
92
00:05:28,960 --> 00:05:34,720
سيجدان 19 سيارة دفع رباعى
93
00:05:34,720 --> 00:05:35,680
و عندما تدخل البنك ستجد
94
00:05:35,680 --> 00:05:39,520
تسعة عشرة محاميا أمامك
95
00:05:39,520 --> 00:05:41,880
و كلهم مستعدين تماما
96
00:05:41,880 --> 00:05:44,960
لدحض أى برهان تقدمه
97
00:05:44,960 --> 00:05:46,600
و عندما تبلى بلاءا حسنا
98
00:05:46,600 --> 00:05:48,120
سيعرضون عليك وظيفة
99
00:05:48,120 --> 00:05:51,120
ثلث المنظمين الماليين بأيسلندا
100
00:05:51,120 --> 00:05:53,880
انتهى بهم المئال موظفين فى البنوك
101
00:05:53,880 --> 00:05:57,040
و لكن هذه مشكلة عالمية
102
00:05:57,040 --> 00:06:01,080
لديكم نفس المشكلة
فى نيو يورك ، أليس كذلك؟
103
00:06:26,760 --> 00:06:29,320
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs35}{\fnAdvertisingBold}العمل الداخلى
104
00:06:29,360 --> 00:06:32,240
ما رأيك فى عائدات
وول ستريت هذه الأيام؟
105
00:06:32,240 --> 00:06:33,680
مفرطة
106
00:06:33,680 --> 00:06:35,440
{\an7}
بول فوكر
رئيس البنك
الاحتياطي المركزى
107
00:06:36,080 --> 00:06:38,000
لقد نما إلى علمى
أنه من الصعب جدا
108
00:06:38,000 --> 00:06:40,880
على منظمة النقد الدولية
أن تنتقد الولايات المتحدة
109
00:06:40,880 --> 00:06:43,840
لم أكن لأقول ذلك
110
00:06:42,760 --> 00:06:45,000
{\an7}
دومينك خان
المدير الإداري
صندوق النقد الدولى
111
00:06:48,560 --> 00:06:52,880
نحن نأسف بشدة لخرقنا
قانون الولايات المتحدة
112
00:06:55,280 --> 00:06:57,200
أنه من المدهش
113
00:06:57,200 --> 00:07:00,040
حجم الكوكايين الذى يستهلكه
موظفون وول ستريت
114
00:07:00,080 --> 00:07:02,920
ثم يستيقظون فى الصباح
ليذهبون إلى أعمالهم
115
00:07:04,840 --> 00:07:08,680
لم أكن أعلم ما هو عقد التبادل الأئتمانى
Credit default swaps
116
00:07:08,680 --> 00:07:11,080
فأنا عتيق الطراز من المحافظين
117
00:07:11,080 --> 00:07:13,960
{\an7}
جورج سورس
بليونير و مستثمر
و فاعل خير
118
00:07:15,400 --> 00:07:18,280
هل أبدى لارى سومرز أى ندم؟
119
00:07:18,280 --> 00:07:21,160
أننى لا أستمع إلى الاعترافات
120
00:07:20,400 --> 00:07:24,040
{\an3}
بارنى فرانك
رئيس هيئة
الخدمات المالية
121
00:07:34,600 --> 00:07:36,200
تقوم الحكومة فقط بإصدار الشيكات
122
00:07:36,200 --> 00:07:39,400
هذه هى الخطة الأولى و الثانية و الثالثة
123
00:07:39,400 --> 00:07:42,240
هل تقبل بسيطرة حكومية على
مرتبات المديرين التنفيذيين؟
124
00:07:42,240 --> 00:07:45,120
أنا لا أقبل ذلك
125
00:07:45,120 --> 00:07:47,040
{\an7}
ديفيد ماكورمك
مساعد وزير الخزانة
إدارة بوش
126
00:07:48,000 --> 00:07:49,920
هل أنت مرتاح إلى
127
00:07:49,920 --> 00:07:52,320
مستوى المكافئات فى
الخدمات المالية الصناعية؟
128
00:07:52,320 --> 00:07:54,240
إذا استحقوها
فأنا أقبلها
129
00:07:54,240 --> 00:07:56,640
هل تظن أنهم استحقوها؟
نعم أظن ذلك
130
00:07:55,800 --> 00:07:58,840
{\an7}
سكوت تالبوت
رئيس اللوبى
الخدمات المالية
المائدة المستديرة
131
00:07:58,560 --> 00:08:01,440
و لذلك أنت تساعدهم ليعصفوا بالعالم؟
132
00:08:01,440 --> 00:08:03,360
يمكنك قول ذلك
133
00:08:12,000 --> 00:08:15,840
لقد جنوا أرباح خاصة باهظة
على حساب الخسارة العامة
134
00:08:15,840 --> 00:08:18,720
{\an7}
أندرو شينج
كبير مستشارين
الهيئة التنظيمية
للبنوك - الصين
135
00:08:23,480 --> 00:08:25,120
عندما تبدأ فى التفكير
136
00:08:25,120 --> 00:08:27,040
بصنع شيئا من لا شيء
137
00:08:27,040 --> 00:08:29,240
ستكون مقاومة ذلك صعبة جدا
138
00:08:28,480 --> 00:08:31,920
{\an7}
لى هايسن لونج
رئيس الوزراء
سنغافورة
139
00:08:41,720 --> 00:08:44,120
يقلقنى أن كثير من الناس
140
00:08:44,120 --> 00:08:45,560
يريدون العودة إلى الوراء
للأسلوب القديم
141
00:08:45,560 --> 00:08:48,920
إلى الأسلوب الذى أتبعوه
قبل الأزمة المالية
142
00:08:48,160 --> 00:08:51,800
{\an7}
كريستين لاجارد
وزيرة المالية
فرنسا
143
00:08:58,040 --> 00:09:01,280
لقد استلمت كثير من البريد
الإلكترونى من مصرفيين
144
00:09:01,280 --> 00:09:03,200
قائلين لا تعدينى معك
145
00:09:03,200 --> 00:09:05,120
و لكننى قلق جدا
146
00:09:04,920 --> 00:09:08,960
{\an9}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
147
00:09:10,000 --> 00:09:14,800
لماذا تظن أنه لا يجرى
تحقيق أكثر جدية و تنسيق
148
00:09:14,800 --> 00:09:17,200
لأنه حينئذ سيتم إيجاد الجناة
149
00:09:17,080 --> 00:09:19,880
{\an9}
نوريل روبينى
أستاذ بجامعة
نيو يورك للأعمال
150
00:09:20,080 --> 00:09:24,760
هل تظن أن مدرسة كولومبيا للأعمال
تختلف بشدة مع مشاكل الفوائد
151
00:09:24,880 --> 00:09:26,800
ألا ترى أن مصالحنا تختلف؟
152
00:09:26,040 --> 00:09:29,760
{\an7}
جلين هابارد - كبير المستشارين
الاقتصاديين - أدارة بوش
جامعة كولومبيا للأعمال
153
00:09:33,440 --> 00:09:37,600
{\an7}
إليوت سبيتزر
محافظ نيو يورك
و المدعى العام السابق
154
00:09:35,960 --> 00:09:39,440
لم يقوم المنظمين بعملهم
و لقد كان لديهم القوة لتنفيذه
155
00:09:39,440 --> 00:09:41,160
فى كل قضية رفعتها
عندما كنت المدعى العام
156
00:09:41,160 --> 00:09:43,680
لكنهم لم يريدوا القيام بعملهم
157
00:09:58,480 --> 00:09:59,880
الخامس عشر من سبتمبر
158
00:09:59,960 --> 00:10:04,960
خلال عطلة نهاية الأسبوع بنك الأخوة ليمان - أحد أكثر البنوك
احتراما و أكبر بنوك الاستثمار أجبر على إشهار إفلاسه
159
00:10:04,960 --> 00:10:07,560
و كذلك بنك ميرل لينش
أجبر على بيع نفسه اليوم
160
00:10:07,560 --> 00:10:10,920
و انتشرت أخبار الأزمة
بانهيار الأسواق المالية فى العالم
161
00:10:10,920 --> 00:10:14,760
التطورات المفاجئة
لعملاقى وول استريت
162
00:10:19,520 --> 00:10:22,240
فى سبتمبر 2008
163
00:10:20,920 --> 00:10:23,200
{\an7}
المركز الرئيسى
لبنك الأخوة ليمان
164
00:10:22,240 --> 00:10:25,280
إفلاس بنك الاستثمار الأمريكى
الأخوة ليمان
165
00:10:25,280 --> 00:10:29,120
و انهيار أكبر شركات التأمين فى العالم شركة
AIG
166
00:10:29,120 --> 00:10:31,520
أشعل أزمة اقتصادية عالمية
167
00:10:31,520 --> 00:10:32,680
و لقد سيطر الرعب على الأسواق ليلا
168
00:10:32,680 --> 00:10:34,200
و أغلقت أسواق آسيا
169
00:10:34,200 --> 00:10:35,440
بانهيار كامل
170
00:10:35,480 --> 00:10:38,160
أكبر انهيار حدث فى التاريخ
171
00:10:38,160 --> 00:10:40,240
أسعار الأسهم تتهاوى
172
00:10:38,800 --> 00:10:41,200
{\an9}
روسيا توقف التجارة
فى البضائع المصنعة مع البنوك
Trading on Concerns
173
00:10:40,240 --> 00:10:43,520
عواقب انهيار بنك ليمان
174
00:10:44,480 --> 00:10:46,880
النتيجة كانت انهيار عالمى
175
00:10:46,880 --> 00:10:49,760
كلف العالم عشرات التيريليوانت من الدولارات
176
00:10:49,760 --> 00:10:52,160
مما تسبب فى أن يفقد 30 مليون إنسان عملهم
177
00:10:52,160 --> 00:10:55,520
و ضاعف الدين القومى فى أمريكا
178
00:10:55,520 --> 00:10:57,440
أن نتائج هذه الأزمة
179
00:10:55,400 --> 00:10:58,880
{\an7}
نوريل روبينى
خبير أقتصادى و مستشار
كلية نيو يورك للأعمال
180
00:10:57,440 --> 00:11:00,280
تدمير عدالة توزيع الثروات
تحطيم الثروة العقارية
181
00:11:00,280 --> 00:11:02,680
تحطيم الدخول و الوظائف
182
00:11:02,680 --> 00:11:05,080
قد ينتهى 15 مليون إنسان
183
00:11:05,080 --> 00:11:09,400
تحت خط الفقر مرة أخرى
184
00:11:09,400 --> 00:11:13,240
أنها أزمة مكلفة جدا جدا
185
00:11:13,240 --> 00:11:16,120
هذه الأزمة لم تحدث مصادفة
186
00:11:16,120 --> 00:11:19,480
لقد نتجت عن صناعة خارج السيطرة
187
00:11:19,480 --> 00:11:22,840
منذ ثمانينيات القرن العشرين أدى
ارتفاع القطاع المالى فى أمريكا
188
00:11:22,840 --> 00:11:24,280
إلى سلسلة متزايدة
189
00:11:24,280 --> 00:11:27,640
من الأزمات المالية الطاحنة
190
00:11:27,640 --> 00:11:30,520
كل أزمة تسببت فى خسائر أضافية
191
00:11:30,520 --> 00:11:34,360
بينما جنت الصناعة
أموال أكثر و أكثر
192
00:11:36,080 --> 00:11:39,400
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الأول
كيف جئنا هنا ؟
193
00:11:41,040 --> 00:11:44,120
بعد الكساد العظيم - 1930
194
00:11:44,120 --> 00:11:46,320
مرت 40 سنة من النمو الاقتصادي
فى الولايات المتحدة
195
00:11:46,320 --> 00:11:48,720
بدون أزمة اقتصادية واحدة
196
00:11:48,720 --> 00:11:51,600
كانت الصناعات منظمة ماليا بشدة
197
00:11:51,600 --> 00:11:53,920
و معظم البنوك العادية
عملت فى التجارة المحلية
198
00:11:53,920 --> 00:11:58,320
و منعوا من المضاربة
بأموال المودعين
199
00:11:58,320 --> 00:12:01,600
بنوك الاستثمار التى تعاملت
فى الإيداعات و الائتمان
200
00:12:01,600 --> 00:12:04,560
كانوا شركات خاصة صغيرة
201
00:12:04,560 --> 00:12:06,360
فى التعامل البنكى
الاستثماري التقليدي
202
00:12:05,080 --> 00:12:09,240
{\an9}
صمويل هيس
أستاذ متقاعد فى الاستثمار
كلية هارفارد للأعمال
203
00:12:06,360 --> 00:12:08,200
بنموذج المشاركة
204
00:12:08,200 --> 00:12:09,840
يقوم الشركاء بإيداع النقود
205
00:12:09,840 --> 00:12:11,760
و بالطبع يقوم الشركاء
206
00:12:11,760 --> 00:12:13,680
بمراقبة هذه النقود بحرص
207
00:12:13,680 --> 00:12:15,280
فهم يريدون أن يعيشوا جيدا
208
00:12:15,280 --> 00:12:18,000
و لم يريدوا أن يخاطروا بأى شيء
209
00:12:18,000 --> 00:12:21,320
خدم بول فولكر فى وزارة
المالية - أدارة الاستثمار
210
00:12:21,320 --> 00:12:22,600
و كان رئيس هيئة الاحتياطي الفيدرالي
211
00:12:22,600 --> 00:12:25,960
من 1979 إلى 1987
212
00:12:25,960 --> 00:12:27,560
قبل أن يعمل فى الحكومة
213
00:12:27,560 --> 00:12:29,280
كان أقتصادى - و مالى يحدد
و يوزع الموارد الاقتصادية
214
00:12:29,280 --> 00:12:30,920
فى بنك تشيز مانهاتن
215
00:12:30,920 --> 00:12:35,720
عندما تركت بنك تشيز للعمل
فى وزارة المالية فى 1969
216
00:12:30,640 --> 00:12:33,400
{\an7}
بول فولكر
رئيس هيئة الأحتياطى الفيدرالي
من 1979 إلى 1987
217
00:12:35,720 --> 00:12:37,920
كان دخلي السنوى
218
00:12:37,920 --> 00:12:40,920
يقترب من 45000 دولار
219
00:12:40,920 --> 00:12:43,880
عام 1972 عمل لدى مورجان أستانلى
220
00:12:43,880 --> 00:12:48,680
ما يقرب من 110 موظف
221
00:12:48,680 --> 00:12:53,000
مكتب واحد و رأس مال
حوالى 12 مليون دولار
222
00:12:53,000 --> 00:12:57,800
الآن يعمل لدى مورجان أستانلى
ما يقرب من 000 50 موظف
223
00:12:57,800 --> 00:13:02,560
برأس مال عدة بلايين
224
00:13:02,560 --> 00:13:04,480
و لديه فروع فى جميع
أنحاء العالم
225
00:13:04,480 --> 00:13:07,400
فى ثمانينيات القرن الماضى
تضخمت الصناعة المالية
226
00:13:07,840 --> 00:13:09,760
و توسعت بنوك الاستثمار بشدة
227
00:13:09,760 --> 00:13:13,120
مما مكنهم من الاستحواذ على
كمية هائلة من نقود حملة الأسهم
228
00:13:13,120 --> 00:13:17,440
و بدأ الناس فى وول ستريت فى الثراء
229
00:13:17,440 --> 00:13:20,320
أحد أصدقائي كان بائع أسهم
230
00:13:18,840 --> 00:13:22,240
{\an7}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
عدد 2 تريليون دولار
231
00:13:20,320 --> 00:13:24,640
فى ميريل لينش فى السبعينيات
232
00:13:24,640 --> 00:13:28,480
كان يعمل محصل قطارات ليلا
233
00:13:28,480 --> 00:13:29,440
لأنه كان لديه ثلاثة أطفال
234
00:13:29,440 --> 00:13:31,840
و لم يستطع الصرف عليهم
235
00:13:31,840 --> 00:13:33,280
بمرتب بائع الأسهم
236
00:13:33,280 --> 00:13:36,520
بحلول 1986 أصبح
دخله ملايين الدولارات
237
00:13:36,520 --> 00:13:39,960
و لقد أعتقد أن ذكائه هو السبب
238
00:13:40,000 --> 00:13:42,480
أن أهم هدف للأمة
239
00:13:40,080 --> 00:13:43,440
{\an9}
رولاند ريجان
240
00:13:42,480 --> 00:13:45,360
هو استعادة الرخاء الاقتصادي
241
00:13:45,360 --> 00:13:47,920
قام رولاند ريجان فى عام 1981
242
00:13:47,960 --> 00:13:49,560
باختيار وزير مالية جديد
243
00:13:49,560 --> 00:13:51,960
و هو المدير التنفيذي
لبنك ميريل لينش
244
00:13:51,960 --> 00:13:53,400
دونالد ريجان - أخوه
245
00:13:53,400 --> 00:13:56,960
تنطبق وجهة نظر وول
ستريت مع وجهة نظر الرئيس
246
00:13:53,400 --> 00:13:56,520
{\an7}
دونالد ريجان
وزير المالية
1985 - 1981
247
00:13:57,000 --> 00:14:02,240
لقد تحدثت مع كثير من كبار وول ستريت و كلهم
يقولون أنهم سيعضدون الرئيس مائة فى المائة
248
00:14:02,240 --> 00:14:03,480
قامت إدارة ريجان
249
00:14:03,480 --> 00:14:05,880
مؤيدة باللوبى المالى و الأقتصادى
250
00:14:05,880 --> 00:14:10,680
ببداية فترة 30 عاما من إلغاء
سيطرة الحكومة على القطاع الأقتصادى
251
00:14:11,160 --> 00:14:13,720
فى عام 1982 قامت أدارة ريجان
252
00:14:13,720 --> 00:14:16,440
بإلغاء سيطرة الحكومة على
شركات التوفير و الائتمان
253
00:14:16,440 --> 00:14:20,160
مما مكنهم بالقيام باستثمارات
محفوفة بالمخاطر بنقود المودعين
254
00:14:20,240 --> 00:14:21,800
و بنهاية هذا العقد
255
00:14:21,800 --> 00:14:24,880
أفلست المئات من شركات
التوفير و الائتمان
256
00:14:24,880 --> 00:14:28,880
و لقد كلفت هذه الأزمة دافعى
الضرائب 124 بليون دولار
257
00:14:28,880 --> 00:14:31,760
و أفقدت كثير من الناس كل مدخراتهم
258
00:14:31,760 --> 00:14:34,640
قد تكون هذه أكبر سرقة
بنكية فى التاريخ
259
00:14:34,640 --> 00:14:36,560
الآلاف من مديرى التوفير و الائتمان
260
00:14:36,560 --> 00:14:39,360
تم سجنهم بتهمة اختلاس
و سرقة شركاتهم
261
00:14:39,360 --> 00:14:40,880
واحدة من أشذ الحالات
262
00:14:40,880 --> 00:14:42,800
كانت حالة تشاريلز كيتنج
263
00:14:42,800 --> 00:14:45,680
عام 1985 عندما بدأ
المدققون الفيدراليون
264
00:14:45,680 --> 00:14:47,600
فى التحرى عنه
265
00:14:47,600 --> 00:14:49,040
قام كيتينج باستئجار أقتصادى
266
00:14:49,040 --> 00:14:51,440
يدعى الان جرينسبان
267
00:14:51,440 --> 00:14:52,680
فى هذا الخطاب المرسل
إلى المدققين الفيدراليين
268
00:14:52,680 --> 00:14:54,320
جرينسبان أشاد بخطة كيتينج
269
00:14:54,320 --> 00:14:56,720
الراقية و خبرته
270
00:14:56,720 --> 00:14:58,160
و قال أنه لا يرى أى
خطر فى السماح
271
00:14:58,160 --> 00:15:01,480
لكيتينج باستثمار
نقود عملائه
272
00:15:01,480 --> 00:15:05,840
و قام كيتينج رسميا بدفع
مبلغ 000 40 دولار لجرينسبان
273
00:15:07,720 --> 00:15:10,120
و لقد تم سجن تشارلز كيتنيج
بعد ذلك بوقت قصير
274
00:15:10,160 --> 00:15:12,520
أما جرينسبان
275
00:15:12,520 --> 00:15:15,880
فقد قام الرئيس ريجان بتعيينه
مدير بنك أمريكا المركزى
276
00:15:15,880 --> 00:15:17,800
الأحتياطى المركزى
277
00:15:17,800 --> 00:15:19,240
لقد تم أعادة تعيين جرينسبان
278
00:15:19,240 --> 00:15:23,560
من قبل الرئيسين كلينتون
و جورج دبليو بوش
279
00:15:23,560 --> 00:15:25,480
خلال أدارة بوش
280
00:15:25,480 --> 00:15:28,160
أستمر إلغاء رقابة
الحكومة بإدارة جرينسبان
281
00:15:28,160 --> 00:15:30,480
و وزير المالية روبرت روبين
282
00:15:30,480 --> 00:15:32,200
المدير السابق لبنك الاستثمار
283
00:15:32,200 --> 00:15:33,920
جولدمان ساكس
284
00:15:33,920 --> 00:15:37,000
و لارى سمرز - الأستاذ
الأقتصادى من هارفارد
285
00:15:37,000 --> 00:15:40,800
انطلاقا من قوة القطاع
المالى فى وول ستريت
286
00:15:40,800 --> 00:15:43,680
و من حيازتهم مراكز قوة
و كثير من الأموال
287
00:15:43,680 --> 00:15:46,080
فقد تمكنوا من
غزو النظام السياسى
288
00:15:46,080 --> 00:15:48,960
فى جانب الديمقراطيين و الجمهوريين
289
00:15:49,440 --> 00:15:51,760
فى أواخر التسعينيات
290
00:15:51,760 --> 00:15:53,560
تم دمج القطاع المالى
291
00:15:53,560 --> 00:15:55,200
فى بضع هيئات عملاقة
292
00:15:55,200 --> 00:15:56,840
كل منها كبيرة لدرجة
293
00:15:56,840 --> 00:15:59,520
أن انهيارها يمكن
أن يهدد النظام كله
294
00:15:59,520 --> 00:16:01,640
و قامت أدارة كلينتون
295
00:16:01,640 --> 00:16:03,840
بمساعدتهم فى أن
يزدادوا ضخامة و عملقة
296
00:16:03,840 --> 00:16:06,720
عام 1989 أندمج بنك
سيتيكورب مع بنك ترافيلارز
297
00:16:06,720 --> 00:16:08,920
ليصيرا بنك سيتى جروب
298
00:16:08,920 --> 00:16:12,000
أكبر شركة خدمات
مالية فى العالم
299
00:16:12,000 --> 00:16:14,400
هذا الاندماج خالف قانون التأمين
على الإيداعات الفيدرالي الذى يدعى
Glass-Steagal act
300
00:16:14,400 --> 00:16:16,320
لقد صدر قانون بعد الانهيار
العظيم فى 1930
301
00:16:16,320 --> 00:16:19,000
بمنع البنوك التى
لديها نقود مودعين
302
00:16:19,000 --> 00:16:22,040
من الدخول فى أى استثمارات
بها نسبة مخاطرة
303
00:16:22,040 --> 00:16:25,720
لقد كان دمج ترافاليرز غير قانونى
304
00:16:22,640 --> 00:16:27,440
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
305
00:16:25,720 --> 00:16:26,840
لم يقل جرين سبان شيئا
306
00:16:26,840 --> 00:16:28,960
لقد استثنته هيئة الأحتياطى
الفيدرالي من ذلك
307
00:16:28,960 --> 00:16:32,600
لمدة عام ، ثم
تم تمرير القانون
308
00:16:32,600 --> 00:16:35,480
عام 1999 تحت إلحاح
سمرز و روبين
309
00:16:35,480 --> 00:16:38,360
مرر الكونجرس قانون تحديث الخدمات
المالية و هو ما يعرف باسم
"Gramm-Leach-Bliley Act"
310
00:16:38,360 --> 00:16:41,920
أو يعرف باسم
Citigroup Relief Act
311
00:16:41,920 --> 00:16:44,120
و هو عكس قانون التأمين
على الإيداعات الفيدرالي
"Glass-Steagal"
312
00:16:44,120 --> 00:16:47,000
و أخلى الطريق أمام اندماج الشركات
313
00:16:48,200 --> 00:16:52,720
بعد ذلك جنى روبرت روبين 126 مليون
دولار من عمله نائب رئيس سيتى بنك
314
00:16:52,720 --> 00:16:54,000
و لقد رفض حضور
تصوير لهذا الفيلم
315
00:16:54,560 --> 00:16:56,000
لماذا لديك بنوك كبيرة
316
00:16:55,160 --> 00:16:59,120
{\an7}
وليم بيوتر
رئيس الاقتصاديين
سيتى بنك
317
00:16:56,000 --> 00:16:59,360
لأن البنوك تعشق الاحتكار
318
00:16:59,400 --> 00:17:00,320
لأن البنوك تعشق سياسة
الأروقة للتأثير على القرار
319
00:17:00,320 --> 00:17:04,720
لأن البنوك تعلم أنها
عندما تكون كبيرة جدا
320
00:17:04,720 --> 00:17:06,160
فستتم كفالتها وقت الأزمة
321
00:17:06,160 --> 00:17:08,680
التقلب من صفات الأسواق
322
00:17:06,680 --> 00:17:09,240
{\an7}
جورج سوروس
رئيس هيئة
سوروس المالية
323
00:17:08,680 --> 00:17:11,440
أو على الأقل هى معرضة لذلك
324
00:17:11,440 --> 00:17:14,800
و المثال الواضح لذلك
هو ناقلات البترول
325
00:17:14,800 --> 00:17:17,680
أنها كبيرة جدا لذلك
326
00:17:17,680 --> 00:17:19,600
لذلك يجب تقسيمها إلى
غرف شديدة الأحكام
327
00:17:19,600 --> 00:17:22,960
لمنع الزيت من التخبط بالداخل
328
00:17:22,960 --> 00:17:25,360
حتى لا يقلب الناقلة
329
00:17:25,360 --> 00:17:28,240
يجب أخذ هذه القاعدة فى
الحسبان عند تصميم الناقلة
330
00:17:28,240 --> 00:17:31,280
و بعد الانهيار
331
00:17:31,320 --> 00:17:34,000
قام التنظيم بتفعيل
332
00:17:34,000 --> 00:17:36,880
قاعدة الغرف شديدة الأحكام
333
00:17:36,880 --> 00:17:39,720
و لقد أدى إلغاء رقابة الحكومة
334
00:17:39,760 --> 00:17:43,480
إلى نهاية نظام الغرف
شديدة الأحكام
335
00:17:43,560 --> 00:17:45,960
الأزمة التالية حدثت
فى نهاية التسعينيات
336
00:17:45,960 --> 00:17:50,280
قامت البنوك الاستثمارية بدعم
الفقاعة الضخمة فى أسهم الإنترنت
337
00:17:50,280 --> 00:17:52,680
و تلى ذلك انهيار عام 2001
338
00:17:52,680 --> 00:17:56,040
الذى تسبب فى خسارة
قدرها 5 تريليون دولار
339
00:17:56,040 --> 00:17:58,440
مفوضية التأمين و البورصة
340
00:17:58,440 --> 00:17:59,880
الوكالة الفيدرالية
التى تم إنشائها
341
00:17:59,880 --> 00:18:02,760
خلال فترة الكساد
لتنظيم الاستثمار البنكى
342
00:18:02,760 --> 00:18:04,680
لم تفعل شيئا
343
00:18:04,680 --> 00:18:06,600
فى غياب أى رد فعل فيدرالى مفيد
344
00:18:04,640 --> 00:18:09,480
{\an7}
إليوت سبيتزر
المحامى العام
نيو يورك
345
00:18:06,600 --> 00:18:08,720
و لم يكن هناك أى رد فعل
346
00:18:08,720 --> 00:18:10,920
مما نتج عنه الفشل الواضح فى
القدرة على تنظيم الأعمال
347
00:18:10,920 --> 00:18:13,320
فأصبح من الضرورى أن
يتدخل آخرين فى الأمر
348
00:18:13,320 --> 00:18:15,800
و إقرار الحماية اللازمة
349
00:18:15,800 --> 00:18:19,240
أظهرت تحقيقات إليوت سبيتزر
أن بنوك الاستثمار روجوا
350
00:18:19,240 --> 00:18:21,440
شركات أنترنت يعلمون
أنها ستفشل
351
00:18:21,440 --> 00:18:23,360
تم الدفع لمحللين الأسهم
352
00:18:23,360 --> 00:18:25,760
بناء على كمية الأعمال التى يوردونها
353
00:18:25,760 --> 00:18:27,400
و ما قالوه علنا
354
00:18:27,120 --> 00:18:30,000
{\an7}
على المدى الطويل
أشترى
355
00:18:27,400 --> 00:18:30,280
أختلف تماما عن
الذى يقولونه سرا
356
00:18:30,280 --> 00:18:32,680
أظهرت أنفو سباس
أعلى الأسعار الممكنة
357
00:18:32,680 --> 00:18:35,360
لما أعتبره المحللون
تافه عديم القيمة
358
00:18:35,360 --> 00:18:37,280
و إكسيت أيضا أعطت
أعلى التقديرات
359
00:18:37,280 --> 00:18:39,200
لما وصف بالتافه عديم الفائدة
360
00:18:39,200 --> 00:18:42,360
و كان الدفاع الذى فضله
361
00:18:39,760 --> 00:18:46,200
{\an7}
إليوت سبيتزر
محافظ نيو يورك 2007 - 2008
المحامى العام 1999 - 2007
362
00:18:42,360 --> 00:18:45,920
كثير من بنوك الاستثمار
363
00:18:45,920 --> 00:18:49,280
لم يكن أنت مخطئ ، لقد كان
364
00:18:49,280 --> 00:18:51,680
الكل يفعلون ذلك و الكل
يعلمون أن الأمر مستمر
365
00:18:51,680 --> 00:18:54,560
لذلك يجب ألا يعول أحد على
هؤلاء المحللين أطلاقا
366
00:18:54,560 --> 00:18:57,920
فى ديسمبر 2002 قام
عشرة من بنوك الاستثمار
367
00:18:57,920 --> 00:19:00,760
بتسوية قضية بمبلغ 1.4 بليون دولار
368
00:19:00,760 --> 00:19:03,560
و وعدوا بتغيير أساليبهم
369
00:19:03,760 --> 00:19:06,040
سكوت تالبوت هو كبير
الجماعة الضاغطة
370
00:19:06,040 --> 00:19:07,960
فى المائدة المستديرة
للخدمات المالية
371
00:19:07,960 --> 00:19:09,880
و هى واحدة من أقوى
الجماعات فى واشنطن
372
00:19:09,880 --> 00:19:11,800
و التى تمثل جميع
373
00:19:11,800 --> 00:19:13,720
أقوى الشركات المالية
فى العالم تقريبا
374
00:19:13,720 --> 00:19:16,320
هل أنت مطمئن لحقيقة
375
00:19:14,240 --> 00:19:20,000
{\an7}
سكوت تالبوت
كبير الجماعة الضاغطة
المائدة المستديرة
للخدمات المالية
376
00:19:16,320 --> 00:19:18,240
أن العديد من الشركات
الأعضاء فى جماعتك
377
00:19:18,240 --> 00:19:21,400
قد تورطت فى نشاطات
إجرامية واسعة
378
00:19:21,400 --> 00:19:23,320
يجب عليك التحديد
حسنا
379
00:19:23,320 --> 00:19:24,760
أولا النشاط الإجرامى
380
00:19:24,760 --> 00:19:28,120
لا يمكن أن يقبل
381
00:19:31,400 --> 00:19:34,600
منظمات وول ستريت على استعداد
لدفع 1.5 بليون دولار غرامات
382
00:19:35,320 --> 00:19:37,120
منذ أن بدأ إلغاء رقابة الحكومة
383
00:19:37,120 --> 00:19:38,480
تم ضبط أكبر الهيئات المالية فى العالم
384
00:19:38,480 --> 00:19:40,080
متلبسين بغسيل الأموال
385
00:19:40,080 --> 00:19:43,440
و بالاحتيال على عملائهم
ثم تزوير كشوف حساباتهم
386
00:19:43,440 --> 00:19:45,840
مرارا و تكرارا
387
00:19:46,160 --> 00:19:48,120
جى بى مورجان
يرشى عملاء حكوميين
388
00:19:48,200 --> 00:19:50,160
جى بى مورجان
ينهى قضية رشوة الاباما
389
00:19:50,280 --> 00:19:54,680
بنك ريجز - قام بغسيل أموال
الدكتاتور التشيلى أوجستو بينوشيه
390
00:19:54,880 --> 00:19:58,920
{\an9}
بنك كرديت سويس
غسل أموال
إيران مخالفا
لقرار الحكومة
391
00:19:56,720 --> 00:19:57,560
ساعدت هيئة كرديت سويس
على تسريب الأموال
392
00:19:57,560 --> 00:19:59,760
من أجل برنامج العراق النووى
393
00:19:59,760 --> 00:20:02,160
و إلى هيئة الصناعات
الجوية الإيرانية
394
00:20:02,160 --> 00:20:03,600
التى صنعت صواريخ باليستية
395
00:20:03,600 --> 00:20:05,520
أى معلومات قد تعرفها بأنها
396
00:20:05,520 --> 00:20:08,400
إيرانية سوف يتم محوها
397
00:20:08,400 --> 00:20:11,280
لقد سرب البنك 536 مليون دولار
398
00:20:11,280 --> 00:20:13,680
و ساعد سيتى بنك فى
تسريب 100 مليون دولار
399
00:20:13,680 --> 00:20:15,600
من أموال المخدرات خارج المكسيك
400
00:20:15,600 --> 00:20:17,680
هل اعتقدت أنها قد تطلق
401
00:20:17,680 --> 00:20:20,840
أى مستندات مرتبطة بهذا الأمر
402
00:20:18,240 --> 00:20:20,880
{\an7}
التاسع من نوفمبر
1999
403
00:20:20,840 --> 00:20:22,280
لقد قلت ذلك على سبيل المزاح
404
00:20:21,240 --> 00:20:25,200
{\an7}
ألبرت ميسان
نائب رئيس
سيتى بنك
405
00:20:22,280 --> 00:20:24,120
لقد قلت ذلك فى المرحلة
المبكرة من الأمر
406
00:20:24,120 --> 00:20:26,600
و لم أعنى ذلك بجدية
407
00:20:26,800 --> 00:20:30,280
{\an7}
بنك فريدى يهرب 125 مليون دولار
408
00:20:27,360 --> 00:20:30,480
{\an9}
بنك فانى ماى يهرب 400 مليون دولار
409
00:20:27,560 --> 00:20:30,440
بين عامى 1998 و عام 2003
410
00:20:30,440 --> 00:20:32,360
ضخم و هول فانى ماى من مكاسبه
411
00:20:32,360 --> 00:20:34,080
بما يزيد على 10 بليون دولار
412
00:20:34,080 --> 00:20:36,200
معايير المحاسبة هذه
شديدة التعقيد
413
00:20:36,200 --> 00:20:37,640
و تتطلب أخذ قرارات
414
00:20:37,640 --> 00:20:40,040
يرفضها عادة الخبراء
415
00:20:40,040 --> 00:20:41,960
فرانلكين راينز المدير التنفيذي
416
00:20:41,960 --> 00:20:44,440
الذى كان مدير موازنة
الرئيس كلينتون
417
00:20:44,440 --> 00:20:48,200
قبض ما يربو على 52 مليون
دولار عمولات
418
00:20:51,360 --> 00:20:52,680
عندما تم ضبط شركة يو بى أس
419
00:20:51,960 --> 00:20:55,680
{\an9}
يو بى أس
تهرب 780
مليون دولار
420
00:20:52,680 --> 00:20:55,400
و هى تساعد أثرياء أمريكا
على التهرب الضريبى
421
00:20:55,400 --> 00:20:58,280
رفضوا التعاون مع
الحكومة الأمريكية
422
00:20:58,280 --> 00:21:00,160
هل ترغب فى أن
تدلى بالأسماء
423
00:21:00,200 --> 00:21:02,080
إذا اعتبرت شاهد ملك
424
00:21:02,080 --> 00:21:03,520
لا يمكن ذلك
425
00:21:03,520 --> 00:21:05,920
لقد وافقت على
و اشتركت فى مؤامرة
426
00:21:05,920 --> 00:21:07,560
همم
427
00:21:07,840 --> 00:21:10,960
أيه أى جى تعرض 1.6 بليون
دولار لإنهاء الأزمة مع المنظمين
428
00:21:12,280 --> 00:21:16,280
الذين ساعدوا هيئة الـ إنرون على أخفاء المؤامرة
سيتى بنك و جى بى مورجان و ميريل لينش
هربوا 385 مليون دولار
429
00:21:16,480 --> 00:21:19,360
و لكن بينما تم توقيع غرامات
غير مسبوقة على الشركات
430
00:21:19,360 --> 00:21:20,800
لا يجب على هيئات الاستثمار
431
00:21:20,800 --> 00:21:22,800
أن تعترف بأى
أخطاء نفعلها
432
00:21:22,800 --> 00:21:24,160
عندما تكون بهذه الضخامة
و عندما تتعامل
433
00:21:24,160 --> 00:21:26,080
فى كل هذه المنتجات
مع كل هؤلاء العملاء
434
00:21:26,080 --> 00:21:27,520
فستحدث الأخطاء
435
00:21:27,520 --> 00:21:28,480
صناعة الخدمات الاقتصادية
436
00:21:28,480 --> 00:21:32,320
على ما يبدو تتمتع
بمستوى من الأجرام
437
00:21:32,320 --> 00:21:34,240
متميز بعض الشئ
438
00:21:34,240 --> 00:21:37,120
متى كانت آخر مرة عندما
439
00:21:37,120 --> 00:21:41,400
أى من سيسكو أو أنتل أو جوجل
أو أى بى إم كما تعلم
440
00:21:41,400 --> 00:21:42,840
أننى أوافقك تماما
441
00:21:42,840 --> 00:21:44,280
بخصوص صناعات التقنية المتقدمة
مقارنة بالخدمات الاقتصادية
442
00:21:44,280 --> 00:21:48,120
و لكن صناعات التقنية المتقدمة
تتميز بأنها صناعات خلاقة
443
00:21:48,120 --> 00:21:51,000
حيث أن أيجاد قيم جديدة
444
00:21:51,000 --> 00:21:53,880
ينتج من استحداث
شئ جديد و مختلف
445
00:21:53,880 --> 00:21:55,800
بداية من التسعينيات
446
00:21:55,800 --> 00:21:58,680
إلغاء سيطرة الحكومة
و التقدم التكنولوجى
447
00:21:58,680 --> 00:22:01,080
أديا إلى انفجار فى تعقيد
المنتجات الاقتصادية
448
00:22:01,080 --> 00:22:02,520
سمى المشتقات أو
الاستثمار البديل المصطلح هو
derivatives
449
00:22:02,520 --> 00:22:04,440
أدعى الاقتصاديون و المصرفيون
450
00:22:04,440 --> 00:22:06,360
أنهم جعلوا السوق أكثر أمانا
451
00:22:06,360 --> 00:22:08,560
و لكن على العكس فلقد
جعلوه غير مستقر
452
00:22:09,240 --> 00:22:11,800
منذ نهاية الحرب الباردة
453
00:22:09,960 --> 00:22:14,360
{\an7}
أندرو شينج
كبير المستشارين
هيئة الرقابة
البنكية بالصين
454
00:22:11,800 --> 00:22:15,000
كثير من الفيزيائيين و علماء
الرياضة السابقين
455
00:22:15,000 --> 00:22:17,560
قرروا أن يحولوا خبراتهم
456
00:22:17,560 --> 00:22:20,240
من الحرب الباردة
457
00:22:20,240 --> 00:22:22,160
إلى الأسواق المالية
458
00:22:22,160 --> 00:22:24,760
و سويا مع بنوك الاستثمار
459
00:22:24,760 --> 00:22:26,760
قاموا بصنع أسلحة مختلفة؟
بالطبع
460
00:22:26,800 --> 00:22:27,920
كما قال وارن بوفيت
461
00:22:27,920 --> 00:22:29,840
أسلحة دمار شامل
462
00:22:29,840 --> 00:22:33,200
المنظمون و السياسيون
و رجال الأعمال
463
00:22:29,840 --> 00:22:36,800
{\an7}
أندرو لو
بروفيسور و مدير
أم أى تى
للتمويل الهندسى
464
00:22:33,200 --> 00:22:34,640
لم يأخذوا بجدية
465
00:22:34,640 --> 00:22:37,040
خطر الغزو المالى
466
00:22:37,040 --> 00:22:39,920
على توازن النظام الأقتصادى
467
00:22:39,920 --> 00:22:41,840
باستعمال المشتقات - الاستثمار البديل
تمكن المصرفيون
468
00:22:41,840 --> 00:22:43,760
بالمقامرة على
أى شئ تقريبا
469
00:22:43,760 --> 00:22:46,640
لقد استطاعوا المراهنة على
ارتفاع أو انخفاض أسعار البترول
470
00:22:46,640 --> 00:22:50,000
على إفلاس شركة ما
حتى على المناخ
471
00:22:50,480 --> 00:22:53,360
فى أواخر التسعينيات كانت قيمة
472
00:22:53,360 --> 00:22:57,200
المشتقات 15 تريليون
دولار فى السوق الحرة
473
00:22:57,200 --> 00:23:01,000
فى 1998 حاول
أحدهم أن ينظمهم
474
00:23:01,000 --> 00:23:05,800
كانت بروكسلى بورن الأولى على صفها
عند تخرجها من كلية ستانفورد للقانون
475
00:23:05,800 --> 00:23:07,040
و كانت الأمرأة الأولى
476
00:23:07,080 --> 00:23:09,640
التى تنقح مسودة قانون رئيسى
477
00:23:09,640 --> 00:23:12,040
بعد أدارة أعمال المشتقات
لدى أرنولد و بورتر
478
00:23:12,040 --> 00:23:14,440
عينها الرئيس كلينتون
479
00:23:14,440 --> 00:23:17,120
لترأس لجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
480
00:23:17,120 --> 00:23:19,720
التى أشرفت على المشتقات
الاستثمار البديل
481
00:23:19,720 --> 00:23:22,120
سألتنى بروكسلى بورن
إذا كان من الممكن
482
00:23:22,120 --> 00:23:24,040
أن أعمل معها
483
00:23:24,040 --> 00:23:27,400
لقد قررنا أن ذلك كان أمرا خطيرا
484
00:23:23,920 --> 00:23:29,160
{\an7}
مايكل جرينبرج
المدير السابق
لجنة تجارة
السلع بأسعار مستقبلية
485
00:23:27,400 --> 00:23:30,760
و قادر على زعزعة الأسواق
486
00:23:30,760 --> 00:23:33,640
فى مايو 1998 أصدرت لجنة التجارة
فى السلع بأسعار مستقبلية
487
00:23:33,640 --> 00:23:36,040
مشروع قرار لتنظيم المشتقات
أو الاستثمار البديل
derivatives
488
00:23:36,040 --> 00:23:39,360
و كان هناك رد فعل فورى
من وزارة مالية كلينتون
489
00:23:39,360 --> 00:23:44,160
و لقد تصادف أن أدخل
مكتب بروكسلى
490
00:23:44,160 --> 00:23:48,000
عندما كانت تضع سماعة التليفون
491
00:23:48,000 --> 00:23:51,840
و قد شحب وجهها
492
00:23:51,840 --> 00:23:53,760
و نظرت إلى و قالت
493
00:23:53,760 --> 00:23:58,560
كانت المكالمة من لارى سمرز
كان لديه 13 من رجال البنوك
494
00:23:58,560 --> 00:24:02,400
لقد أخبرها بأسلوب وقح
495
00:24:02,400 --> 00:24:06,040
بأن تتوقف عما تفعله
496
00:24:06,040 --> 00:24:07,560
لم يرغب المصرفيون
497
00:24:06,160 --> 00:24:13,240
{\an9}
ساتياجيت داس
أستشارى فى المشتقات
498
00:24:07,560 --> 00:24:09,120
بمثل هذا النوع من الأنشطة
499
00:24:09,120 --> 00:24:12,000
و أدى هذا إلى معركة هائلة
500
00:24:12,000 --> 00:24:15,840
لمنع مشروع قرار تنظيم المشتقات
أو الاستثمار البديل
501
00:24:15,840 --> 00:24:17,760
و بعد مكالمة سمرز التليفونية
502
00:24:17,760 --> 00:24:22,520
قام جرين سبان و
روبين و أرثر ليفيت
503
00:24:22,520 --> 00:24:24,920
بإصدار بيان بإدانة بورن
504
00:24:24,920 --> 00:24:26,360
و يوصى بإصدار قانون
505
00:24:26,360 --> 00:24:29,240
يبقى على المشتقات أو الاستثمار
البديل بدون أشراف حكومى
506
00:24:29,240 --> 00:24:32,320
الأشراف الحكومى على
تعاملات المشتقات
507
00:24:30,800 --> 00:24:35,320
{\an7}
يوليو 1998
24
508
00:24:32,320 --> 00:24:35,880
التى يقوم بها المحترفون سرا
509
00:24:35,960 --> 00:24:37,880
أمر غير ضرورى
510
00:24:37,880 --> 00:24:39,800
للأسف تم استبعادها
511
00:24:37,680 --> 00:24:42,640
{\an9}
بارنى فرانك
رئيس لجنة
الخدمات المالية
512
00:24:39,800 --> 00:24:41,720
أولا من أدارة كلينتون
513
00:24:41,720 --> 00:24:43,640
ثم من الكونجرس
514
00:24:43,640 --> 00:24:46,520
عام 2000 قام السيناتور فيل
جرام قام بدور رئيسى
515
00:24:46,520 --> 00:24:48,240
فى تمرير مشروع قانون
516
00:24:48,240 --> 00:24:51,320
الذى يستثنى المشتقات أو الاستثمار
البديل من الأشراف الحكومى
517
00:24:51,320 --> 00:24:54,200
أنهم يوحدون الأسواق و يقللون
عبء الأشراف الحكومى
518
00:24:51,800 --> 00:24:56,680
{\an9}
سيناتور فيل جرام
لجنة الكونجرس البنكية
يونيو 21, 2000
519
00:24:54,200 --> 00:24:57,080
أننى أعتقد أننا نحتاج ذلك
520
00:24:57,080 --> 00:24:59,920
بعد أن ترك الكونجرس عمل فيل جرام
كنائب رئيس شركة يو بى اس
521
00:24:59,960 --> 00:25:03,760
منذ 1993 عملت زوجته
ويندى فى أدارة انرون
522
00:25:03,760 --> 00:25:06,640
و لكنه أملنا العظيم
523
00:25:05,640 --> 00:25:12,200
{\an7}
لارى سمرز
وزير المالية 1999-2000
524
00:25:06,640 --> 00:25:12,400
أن يكون من الممكن هذا
العام تشريع قانون مناسب
525
00:25:12,400 --> 00:25:19,120
يحقق مصداقية قانونية
للمشتقات أو الاستثمار البديل
526
00:25:19,120 --> 00:25:24,880
بعد ذلك جنى لارى سمرز 20 مليون دولار كمستشار
فى شركة تعتمد على المشتقات أو الاستثمار البديل
527
00:25:24,880 --> 00:25:28,720
لقد تمنيت أن أكون زميلا
528
00:25:26,920 --> 00:25:31,520
{\an7}
ألان جرينسبان
رئيس لجنة
الاحتياطى الفيدرالية
529
00:25:28,720 --> 00:25:31,600
للوزير المرموق سمرز
530
00:25:31,600 --> 00:25:34,000
مرر الكونجرس فى ديسمبر 2000
531
00:25:34,000 --> 00:25:36,400
قانون خاص
532
00:25:36,400 --> 00:25:39,240
كتبه المتخصصون الماليون
533
00:25:39,280 --> 00:25:43,760
الذى منع الأشراف الحكومى على
المشتقات أو الاستثمار البديل
534
00:25:43,760 --> 00:25:45,960
لم يكد هذا يحدث
حتى ابتدأ سباق
535
00:25:44,360 --> 00:25:50,880
{\an9}
فرانك بارتونى
أستاذ القانون و الموارد المالية
جامعة كاليفورنيا
536
00:25:46,080 --> 00:25:49,800
و ابتكار طرق جديدة للمشتقات
أو الاستثمار البديل
537
00:25:49,800 --> 00:25:53,160
تفجر بعد عام 2000
538
00:25:53,160 --> 00:25:55,560
وفقنى يا رب
وفقنى يا رب
539
00:25:53,160 --> 00:25:55,800
{\an7}
العشرون من يناير
2001
540
00:25:55,560 --> 00:25:58,840
عندما تولى جورج بوش
الرئاسة فى 2001
541
00:25:58,840 --> 00:26:01,800
أصبح القطاع المالى
أكثر أرباحا
542
00:26:01,800 --> 00:26:06,120
أكثر تركيزا و قوة
من أى وقت
543
00:26:06,120 --> 00:26:09,480
و لقد سيطر على هذه
الصناعة خمسة بنوك
544
00:26:06,320 --> 00:26:09,480
{\an4}
جولدمان ساكس
مورجان أستانلى
الأخوة ليمان
ميريل لينش
بير ستيرنز
545
00:26:09,480 --> 00:26:12,000
و كتلتان اقتصاديتان
546
00:26:09,560 --> 00:26:11,680
{\an4}
سيتى جروب
جى بى مورجان
547
00:26:12,360 --> 00:26:15,360
و ثلاثة شركات تأمين
548
00:26:12,360 --> 00:26:14,640
{\an4}
أيه أى جى
أم بى أى سى
ايه أم بى أيه يى
549
00:26:15,240 --> 00:26:17,640
و ثلاثة وكالات تثمين
550
00:26:15,160 --> 00:26:17,520
{\an4}
موديز
أستدارد و بور
فيتش
551
00:26:17,640 --> 00:26:19,040
و يربط هؤلاء كلهم
552
00:26:19,080 --> 00:26:22,400
سلسلة من الرهون العقارية
نظام جديد securitization
553
00:26:22,400 --> 00:26:25,760
الذى ربط تريليونات الدولارات من
الرهن العقارى و قروض أخرى
554
00:26:25,760 --> 00:26:27,680
مع مستثمرين من
كل أنحاء العالم
555
00:26:28,160 --> 00:26:31,040
منذ 30 عام ، إذا أردت
أن تقترض لشراء منزل
556
00:26:29,720 --> 00:26:34,560
{\an9}
بارنى فرانك
رئيس لجنة
الخدمات المالية
557
00:26:31,040 --> 00:26:32,680
الشخص الذى أقرضك
558
00:26:32,680 --> 00:26:34,880
توقع أن تدفع له
559
00:26:34,880 --> 00:26:37,080
لقد اقترضت من مقرض
توقع أن تعيد له ماله
560
00:26:37,080 --> 00:26:39,960
و لكن منذ تطوير النظام الجديد الذى يدعى
securitization
561
00:26:39,960 --> 00:26:41,600
المقرضون
562
00:26:41,600 --> 00:26:44,480
لا يتعرضوا لخطر عدم
استرداد نقودهم
563
00:26:44,480 --> 00:26:46,760
فى النظام القديم عندما
يقوم مالك المنزل
564
00:26:46,760 --> 00:26:48,520
بدفع القسط شهريا
565
00:26:48,520 --> 00:26:51,200
تذهب هذه النقود إلى
المقرض المحلى
566
00:26:51,200 --> 00:26:53,280
لذلك تستغرق القروض
عقودا ليتم سدادها
567
00:26:53,280 --> 00:26:55,200
كان المقرضون حريصون
568
00:26:55,200 --> 00:27:00,000
فى النظام الجديد يبيع المقرضون
الرهن إلى بنوك الاستثمار
569
00:27:00,000 --> 00:27:03,840
و تقوم بنوك الاستثمار بدمج ألاف
الرهونات و القروض الأخرى
570
00:27:03,840 --> 00:27:07,480
و يشمل ذلك قروض السيارات
و قروض الطلبة و كروت الائتمان
571
00:27:07,480 --> 00:27:10,000
خالقين بذلك المشتقات أو الاستثمار البديل المعقد
Complex derivatives
572
00:27:10,000 --> 00:27:14,200
التزام تأمين القروض
الذى يدعى
Collateralized debt obligation, or CDO
573
00:27:14,200 --> 00:27:19,000
ثم تقوم بنوك الاستثمار ببيع التزام
تأمين القروض هذا إلى المستثمرين
574
00:27:19,000 --> 00:27:20,920
عندما يقوم ملاك المنازل
بدفع أقساطهم الشهرية
575
00:27:20,920 --> 00:27:23,800
ستذهب هذه الأموال إلى
المستثمرين فى كل أنحاء العالم
576
00:27:23,800 --> 00:27:28,600
تقوم بنوك الاستثمار بالدفع لوكالات التثمين
لتثمين التزام تأمين القروض - السى دى أوه
577
00:27:28,600 --> 00:27:31,480
و تم تقييم الكثير منهم بدرجة
AAA
578
00:27:31,480 --> 00:27:34,360
و هى أعلى مرتبة ممكنة
579
00:27:34,360 --> 00:27:37,240
و هذا جعل الـ سى دى أوه
أمر شائع فى أموال التقاعد
580
00:27:37,240 --> 00:27:41,040
التى تشترى فقط بأعلى الضمانات
581
00:27:41,840 --> 00:27:44,880
لقد كان هذا النظام قنبلة موقوتة
582
00:27:44,880 --> 00:27:48,720
لم يعد المقرضون يبالون بقدرة
المقترض على السداد
583
00:27:48,720 --> 00:27:51,000
و من ثم فقد شرعوا بعمل قروض أخطر
584
00:27:51,040 --> 00:27:53,520
و كذلك لم تهتم بنوك الاستثمار
585
00:27:53,520 --> 00:27:57,920
فكلما باعوا سى دى أوه
أكثر كلما زادت أرباحهم
586
00:27:57,920 --> 00:28:01,200
و وكالات التثمين التى تقبض
من بنوك الاستثمار
587
00:28:01,200 --> 00:28:06,000
لم يكن باستطاعتهم معرفة ما إذا كانت
تقديراتهم للـ سى دى أوه خاطئة
588
00:28:06,000 --> 00:28:08,400
لم تكن لتسقط فى الفخ
589
00:28:08,400 --> 00:28:10,800
و لم يكن هناك قيود منظمة
590
00:28:08,760 --> 00:28:14,400
{\an7}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
591
00:28:10,800 --> 00:28:13,560
و ذلك أضاء الضوء الأخضر
لدفع قروض أكثر و أكثر
592
00:28:13,680 --> 00:28:17,520
بين عامى 2000 و 2003
593
00:28:17,320 --> 00:28:20,080
{\an5}
الرهون
بالبلايين
594
00:28:17,520 --> 00:28:19,720
أرقم القروض المضمونة برهن سنويا
595
00:28:19,720 --> 00:28:22,280
تضاعفت أربع مرات
596
00:28:22,280 --> 00:28:25,160
كل العاملين فى هذا النظام
597
00:28:25,160 --> 00:28:27,080
من القاع حتى القمة
598
00:28:27,080 --> 00:28:29,960
لم يبالوا بجودة الرهن
599
00:28:29,960 --> 00:28:32,360
و اهتموا فقط بمضاعفة قيمة الرهونات
600
00:28:32,360 --> 00:28:34,760
و الحصول على عمولة من ذلك
601
00:28:34,760 --> 00:28:37,160
كانت هناك زيادة ضخمة فى بداية
القرن الواحد و العشرين
602
00:28:37,160 --> 00:28:40,520
فى الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime
603
00:28:40,520 --> 00:28:42,720
و لكن عندما تم دمج الآلاف
من الاقتراض عالى المخاطرة
604
00:28:42,720 --> 00:28:45,320
لخلق سى دى أوه
605
00:28:45,320 --> 00:28:49,160
الكثير منهم تم تقييمه بدرجة
AAA
606
00:28:50,120 --> 00:28:54,920
ألم يكن ممكنا إيجاد منتجات
للمشتقات - الاستثمار البديل
derivatives
607
00:28:51,080 --> 00:28:53,960
{\an7}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
608
00:28:54,920 --> 00:28:57,800
و التى لا تنطوى على هذه الأخطار
609
00:28:57,800 --> 00:28:59,680
و التى يمكن تقليل قيمتها
610
00:28:59,680 --> 00:29:02,560
حيث توجد حدود للأخطار
611
00:29:02,560 --> 00:29:04,480
التى يمكن قبولها و هلم جرا
612
00:29:04,480 --> 00:29:06,400
أنهم لم يفعلوا ذلك، أليس كذلك؟
613
00:29:06,400 --> 00:29:09,280
لا لم يفعلوا ذلك فى حين أنه
كان لزاما عليهم أن يفعلوه
614
00:29:09,280 --> 00:29:12,160
إذن فقد علم هؤلاء الأشخاص
أنهم كانوا يفعلون شيئا خطيرا
615
00:29:12,160 --> 00:29:14,080
أعتقد ذلك
616
00:29:14,320 --> 00:29:18,800
فى الواقع فضلت بنوك الاستثمار الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime loans
لأن عائداته أعلى
617
00:29:18,800 --> 00:29:23,200
و أدى هذا إلى الاقتراض الشرس
618
00:29:23,200 --> 00:29:30,160
وضع المقترضون بلا داعى فى وضع
الاقتراض عالى المخاطرة و كثير من القروض
أعطوا لأناس لم يكن باستطاعتهم رد القروض
619
00:29:30,400 --> 00:29:33,280
كل الحوافز التى عرضتها
المؤسسات المالية
620
00:29:30,600 --> 00:29:35,240
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
621
00:29:33,280 --> 00:29:35,200
لوسطاء القروض
622
00:29:35,200 --> 00:29:38,360
بنيت على أساس بيع أكثر
623
00:29:38,360 --> 00:29:40,920
المنتجات ربحا و التى
كانت قروض فاحشة
624
00:29:40,920 --> 00:29:44,760
تجنى البنوك أرباحا أكثر إذا وضعتك فى الاقتراض
عالى المخاطرة و هذا حيث سيضعونك
625
00:29:40,920 --> 00:29:44,760
{\an7}
أيريك هالبرين
مدير مركز الاقتراض المسئول
واشنطن
626
00:29:45,920 --> 00:29:49,000
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الثانى : الفقاعة
2007 - 2001
627
00:29:50,520 --> 00:29:53,400
فجأة تدفقت مئات من
بلايين الدولارات سنويا
628
00:29:53,400 --> 00:29:56,280
من خلال هذه السلسلة
629
00:29:56,280 --> 00:29:58,200
بما أنه باستطاعة أى كان الاقتراض
630
00:29:58,200 --> 00:30:01,560
ارتفعت بسرعة الصاروخ
عمليات بيع المنازل و أسعارها
631
00:30:01,560 --> 00:30:05,280
و كانت النتيجة أكبر
فقاعة فى التاريخ
632
00:30:05,280 --> 00:30:08,760
الملكية الثابتة حقيقة
باستطاعتهم رؤية أصولهم
633
00:30:08,760 --> 00:30:11,640
باستطاعتهم المعيشة فى ممتلكاتهم
و باستطاعتهم تأجيرها
634
00:30:11,640 --> 00:30:15,480
كان هناك رواج غير مبرر
فى قطاع تشييد المبانى
635
00:30:11,640 --> 00:30:15,240
{\an9}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
أثنين تريليون دولار
636
00:30:15,480 --> 00:30:21,200
قدرة القطاع المالى على التمويل
637
00:30:21,200 --> 00:30:24,080
أدت إلى ما فعله كل الناس
638
00:30:24,080 --> 00:30:27,920
آخر مرة مررنا بفقاعة التشييد
هذه كانت فى أواخر الثمانينيات
639
00:30:27,920 --> 00:30:33,680
فى هذه المرة كان ارتفاع
أسعار المنازل ضئيل
640
00:30:33,680 --> 00:30:38,480
فقاعة المنازل هذه أدت
إلى تقلص حاد نسبيا
641
00:30:38,480 --> 00:30:45,200
منذ 1966 حتى 2006 تضاعفت
أسعار المنازل فعليا
642
00:30:46,360 --> 00:30:49,920
{\an7}
أسعار المنازل
عام 2007
194%
643
00:30:50,000 --> 00:30:51,440
بتذكرة ثمنها 500 دولار
644
00:30:51,440 --> 00:30:52,880
أتوا ليسمعوا كيف يشترون
645
00:30:52,880 --> 00:30:56,720
نصيبهم من الحلم الأمريكى
646
00:30:56,720 --> 00:31:01,480
جولدمان ساكس و بير ستيرنز
و الأخوة ليمان و ميريل لينش
647
00:30:56,520 --> 00:31:03,360
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
648
00:31:01,480 --> 00:31:06,280
اشتركوا كلهم فى الاقتراض عالى المخاطرة هذا
subprime lending
649
00:31:06,280 --> 00:31:09,160
أرتفع التمويل من 30 بليون دولار سنويا
650
00:31:09,160 --> 00:31:13,480
لأكثر من 600 بليون دولار سنويا
فى مدة عشر سنوات
651
00:31:13,480 --> 00:31:14,920
لقد عرفوا ماذا يحدث
652
00:31:14,920 --> 00:31:18,280
مؤسسة كنترى وايد المالية أكبر مقرض فى
الاقتراض عالى المخاطرة
653
00:31:18,280 --> 00:31:22,600
أصدرت ما يساوى 97 بليون دولار من القروض
654
00:31:22,600 --> 00:31:26,440
و حصلت على أرباح تزيد على
الـ 11 بليون دولار نتيجة لذلك
655
00:31:26,440 --> 00:31:31,240
فى وول ستريت ارتفعت
العمولات السنوية بجنون
656
00:31:31,240 --> 00:31:35,080
التجار و المديرون التنفيذيون
اثروا ثراءا فاحشا خلال الفقاعة
657
00:31:35,080 --> 00:31:38,880
الأخوة ليمان كانوا على قمة الضامنين
فى الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime lending
658
00:31:38,920 --> 00:31:45,600
و كان صافى مرتب مديرهم
التنفيذي 485 مليون دولار
659
00:31:45,600 --> 00:31:48,480
و لقد تسببت فقاعة المنازل
و القروض هذه فى وول ستريت
660
00:31:45,440 --> 00:31:49,440
{\an9}
نوريل روبينى
أستاذ بجامعة
نيو يورك للأعمال
661
00:31:48,480 --> 00:31:51,360
فى أرباح قيمتها المئات
من بلايين الدولارات
662
00:31:51,360 --> 00:31:57,120
بحلول 2006 أظهر مؤشر (أس و بى) أن 40% من كل الأرباح
663
00:31:57,120 --> 00:31:59,800
نتجت من المؤسسات مالية
664
00:31:59,800 --> 00:32:01,920
أنها لم تكن فوائد حقيقية
أنها لم تكن دخول حقيقية
665
00:31:59,800 --> 00:32:02,880
{\an7}
مارتين وولف
كبير المعلقين الاقتصاديين
الفاينانشيل تايمز
666
00:32:01,920 --> 00:32:03,840
أنها كانت مجرد أموال
667
00:32:03,840 --> 00:32:06,720
أوجدها النظام و سجلت كدخل
668
00:32:06,720 --> 00:32:10,560
بعد مرور سنتين أو ثلاثة
كقاعدة عامة ، سوف يمحى ذلك كله
669
00:32:10,560 --> 00:32:14,400
بالنظر إلى الماضى
أعتقد أن ذلك حقيقة
670
00:32:14,400 --> 00:32:17,280
ليس فقط محليا و لكن فى مخطط بونزى
Global Ponzi scheme
671
00:32:14,400 --> 00:32:18,240
{\an7}مخطط بونزى هو أسلوب
استثمار احتيالى يدفع
الأرباح للمستثمرين من
نقودهم أو من نقود
مستثمرين آخرين بدلا
من أى عوائد حقيقية
672
00:32:17,280 --> 00:32:20,120
من خلال ملكية المنازل
و قانون تساوى الحماية
673
00:32:20,120 --> 00:32:23,000
هيئة الاحتياطى
الفيدرالي لها يد طويلة
674
00:32:23,000 --> 00:32:25,880
لتنظيم صناعة الرهونات
675
00:32:25,880 --> 00:32:29,240
و لكن رفض ( الان جرينسبان ) استعمالها
676
00:32:29,240 --> 00:32:32,120
قال الان اسبان
أنا حتى لا أعتقد فيها
677
00:32:33,560 --> 00:32:36,440
كان روبرت جانزيدا رئيسا
لـ (جرينلينيج) لمدة عشرين عاما
678
00:32:36,440 --> 00:32:39,600
منظمة قوية لدعم المستهلكات
679
00:32:39,600 --> 00:32:42,200
لقد قابل جرينسبان
حسب القواعد العادية
680
00:32:42,200 --> 00:32:44,600
أعطيناه كانترى وايد مثالا
681
00:32:43,040 --> 00:32:48,920
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
682
00:32:44,600 --> 00:32:49,880
مائة و خمسون نوع من الرهون
العقارية ذات الفائدة القابلة للتعديل
683
00:32:49,880 --> 00:32:52,760
و لقد قال حتى إذا حصلت
على دكتوراة فى الرياضيات
684
00:32:52,760 --> 00:32:55,160
فلن يكون باستطاعتك
استيعابهم بدرجة تكفى
685
00:32:55,160 --> 00:32:58,480
لتقرير أيهم حسنا
لك و أيهم سيئا
686
00:32:58,520 --> 00:33:01,360
لذلك فقد ظننا أنه
سيفعل شيئا
687
00:33:01,360 --> 00:33:04,240
و لكن مع استمرار المناقشة
688
00:33:04,240 --> 00:33:06,920
بدا جليا أنه متمسك
بأيديولوجياته النظرية
689
00:33:06,960 --> 00:33:09,320
لقد قابلنا جرينسبان ثانية
690
00:33:09,320 --> 00:33:13,840
عادة ما نجتمع به مرتين سنويا
أو على الأقل مرة سنويا
691
00:33:13,840 --> 00:33:15,760
و لم يغير رأيه أبدا
692
00:33:15,760 --> 00:33:20,560
رفض الان جرينسبان أن تتم عمل
مقابلة معه بخصوص هذا الفيلم
693
00:33:20,560 --> 00:33:24,400
فى هذا العالم المذهل من وسائل
الاتصالات اللحظية العالمية
694
00:33:20,560 --> 00:33:25,360
{\an9}
كريستوفر كوكس
مدير الـ أس إى سى
يونيو، 2 2005
695
00:33:24,400 --> 00:33:26,320
حركة رؤوس
الأموال الفعالة
696
00:33:26,320 --> 00:33:31,120
تعمل على خلق أعظم
ازدهار أنسانى فى التاريخ
697
00:33:31,120 --> 00:33:36,360
لم تقم جمعية تنظيم بيع السندات العمومى (الـ أس إى سى) بأى
تحقيق جاد عن بنوك الاستثمار خلال فترة الفقاعة
698
00:33:36,400 --> 00:33:39,720
تم فصل 146 شخص من العاملين بإدارة التنفيذ فى الـ أس إى سى
و هى جمعية أمريكية تنظم بيع السندات العمومى
699
00:33:37,200 --> 00:33:40,680
{\an7}
السابع من أكتوبر
700
00:33:39,720 --> 00:33:43,560
هل تشهد على ذلك أيضا
701
00:33:42,560 --> 00:33:48,400
{\an7}
لين ترنر
كبير المحاسبين
السابق - جمعية
تنظيم بيع
السندات العمومى
702
00:33:43,560 --> 00:33:48,360
نعم، أعتقد أنه كان هناك منهجية
703
00:33:48,360 --> 00:33:50,480
فى فصلهم، أو سمها ما تشاء
704
00:33:50,480 --> 00:33:53,160
أتبعتها الوكالة
705
00:33:53,160 --> 00:33:55,080
فى تقليص عدد العاملين بها
706
00:33:55,080 --> 00:33:57,480
أدارة مراقبة المخاطر
فى الـ أس إى سى
707
00:33:57,480 --> 00:34:01,800
تم تقليص أفرادها إلى؟
هل تظن موظف واحد؟
708
00:34:01,800 --> 00:34:07,080
نعم ، و عندما ينصرف هذا السيد إلى
منزله ليلا بإمكانه أن يطفئ النور وراءه
709
00:34:07,560 --> 00:34:10,440
خلال الفقاعة كانت البنوك
الاستثمارية تقترض بكثافة
710
00:34:10,440 --> 00:34:14,280
من أجل شراء قروض أكثر
و خلق سى دى أوه أكثر
711
00:34:14,280 --> 00:34:17,160
النسبة بين النقود المقترضة
712
00:34:17,160 --> 00:34:20,000
و بين نقود البنوك الأصلية سميت الفاعلية
Leverage
713
00:34:20,000 --> 00:34:23,840
كلما زادت قروض البنوك
كلما ارتفعت الفاعلية
714
00:34:24,800 --> 00:34:29,600
فى 2004 ساعد هنرى بولسون
المدير التنفيذي لجولدمان ساكس
715
00:34:29,600 --> 00:34:32,480
على تكوين جماعة ضاغطة للـ أس أى سى
SEC
716
00:34:32,480 --> 00:34:34,400
لتقلل القيود على الفاعلية
Leverage
717
00:34:34,400 --> 00:34:38,240
مما يسمح للبنوك
بزيادة اقتراضهم بشدة
718
00:34:38,240 --> 00:34:41,120
و بطريقة ما قررت
الـ أس إى سى أن تسمح
719
00:34:38,080 --> 00:34:40,920
{\an9}
كينيث روجوف
أستاذ الاقتصاد
جامعة هارفارد
720
00:34:41,120 --> 00:34:44,200
لبنوك الاستثمار بالمقامرة أكثر
721
00:34:44,200 --> 00:34:47,840
يا له من هراء. لا أعلم
لماذا فعلوه و لكنهم فعلوه
722
00:34:47,840 --> 00:34:53,480
فى 28 إبريل 2008 اجتمعت الـ أس إى سى
للبحث فى رفع حدود الفاعلية لبنوك الاستثمار
723
00:34:53,600 --> 00:34:56,640
لقد قلت أن هؤلاء هم الرؤوس
الكبيرة و يبدو هذا واضحا
724
00:34:54,480 --> 00:35:01,600
{\an7}
المفوض
هارفى جولدشيمد
725
00:34:56,640 --> 00:35:03,160
و لكن هذا يعنى أنه إذا حدث خطأ
سوف تحدث مشكلة كبيرة
726
00:35:03,160 --> 00:35:09,320
عند هذه المستويات فأنك بكل وضوح تتعامل
مع أعلى المؤسسات المالية المتخصصة
727
00:35:03,560 --> 00:35:07,880
{\an9}
أنيت نازارث
المديرة
728
00:35:09,320 --> 00:35:13,040
هذه هى المؤسسات التى تقوم بمعظم أنشطة
المشتقات أو الاستثمار البديل فى الولايات المتحدة
Derivative activity
729
00:35:09,600 --> 00:35:14,000
{\an7}
المفوض
رول كامبوس
730
00:35:13,040 --> 00:35:15,920
لقد سألنا بعضهم عن ما
هو المستوى المريح لهم
731
00:35:15,920 --> 00:35:21,400
لقد اعتقدت المنظمات
أن الرقم كان مناسب
732
00:35:16,840 --> 00:35:20,240
{\an9}
أنيت نازارث
المديرة
733
00:35:21,400 --> 00:35:26,200
هل صوت مفوضى الحكومة لتبنى تعديلات القوانين
و القوانين الجديدة كما أوصى بها الخبراء؟
734
00:35:21,400 --> 00:35:25,520
{\an9}
الرئيس
ويليام دونالدصن
735
00:35:26,200 --> 00:35:30,040
نحن نجمع على ذلك
و لكن تم تأجيلنا
736
00:35:33,400 --> 00:35:36,760
درجة الفاعلية فى نظام مالى
737
00:35:36,760 --> 00:35:38,960
تصبح مرعبة جدا
738
00:35:38,960 --> 00:35:43,440
رفعت بنوك الأستثمار نسبة (الفاعلية) إلى
مستوى 33 إلى 1
739
00:35:38,960 --> 00:35:44,200
{\an9}
دانيال البرت
المدير الأدارى
ويست وود
لوس انجلوس
740
00:35:43,440 --> 00:35:47,760
الذى يعنى أن انخفاض
بنسبة 3% فقط فى قيمة الأصول
741
00:35:47,760 --> 00:35:50,160
ستتسبب فى إفلاسهم
742
00:35:52,080 --> 00:35:54,960
لقد كان هناك قنبلة موقوتة
أخرى فى النظام الأقتصادى
743
00:35:54,960 --> 00:35:58,800
أيه أى جى
أكبر شركات التأمين فى العالم
744
00:35:58,800 --> 00:36:03,600
كانت تبيع كميات كبيرة من المشتقات أو الاستثمار
البديل التى تدعى عقد التبادل الائتمانى
credit default swaps
745
00:36:04,560 --> 00:36:10,800
بالنسبة إلى المستثمرين الذين يملكون
الـ (سى دى أوه) كان هذا بوليصة تأمين
746
00:36:10,800 --> 00:36:15,880
المستثمر الذى يشترى عقد التبادل الائتمانى
يدفع لـ (أيه أى جى) أقساط ربع سنوية
747
00:36:15,880 --> 00:36:22,760
إذا ما خسر الـ (سى دى أوه) فأن
الـ (أيه أى جى) تعد بدفع الخسارة
748
00:36:22,760 --> 00:36:28,520
و لكن خلافا لشركات التأمين فأن الشركات المضاربة
تستطيع شراء عقد التبادل الائتمانى من أيه أى جى
749
00:36:28,520 --> 00:36:32,360
حتى يغطون الـ (سى دى أوه) التى لا يملكونها
750
00:36:32,360 --> 00:36:35,920
فى التأمين تستطيع فقط
التأمين على شئ تملكه
751
00:36:35,920 --> 00:36:38,600
فلنفترض أننا (أنت و أنا) نمتلك
ملكية ، أنا أمتلك منزل
752
00:36:35,800 --> 00:36:39,840
{\an9}
ساتياجيت داس
مستشار المشتقات
753
00:36:38,600 --> 00:36:41,000
فأنا أستطيع أن أؤمن على
هذا المنزل مرة واحدة
754
00:36:41,000 --> 00:36:46,760
عالم المشتقات أو الاستثمار البديل يمكن
أى كان من التأمين على هذا المنزل
755
00:36:46,760 --> 00:36:50,600
و بالتأكيد أى شخص آخر يستطيع
إذن 50 آخرون يمكنهم التأمين على منزلى
756
00:36:50,600 --> 00:36:54,440
إذن ماذا سيحدث
إذا أحترق منزلى
757
00:36:54,440 --> 00:36:57,320
ستكون خسائر النظام فادحة
758
00:36:57,320 --> 00:37:00,760
و حيث أن عقد التبادل الائتمانى
لا تشرف عليه الحكومة
Credit default swaps were unregulated
759
00:37:00,760 --> 00:37:04,960
فلم تقم (أيه أى جى) بوضع أى مبلغ
احتياطى لتغطية الخسائر المحتملة
760
00:37:04,960 --> 00:37:09,280
و بالعكس قامت (أيه أى جى) بمكافئة
موظفيها بعمولات ضخمة
761
00:37:09,280 --> 00:37:11,680
فور توقيع العقود
762
00:37:11,680 --> 00:37:16,960
و لكن إذا ما ساءت (السى دى أوه) ماليا
فستكون (أيه أى جى) فى مأزق
763
00:37:16,960 --> 00:37:21,760
فى الأوقات الحسنة يحصل الناس
على عوائد من المخاطر الجسيمة
764
00:37:21,760 --> 00:37:26,080
و ينتج عنهم أرباح و عوائد قصيرة
المدى و بناء عليه عمولات
765
00:37:26,080 --> 00:37:29,440
و لكن سيؤدى هذا إلى إفلاس
المؤسسة مع مرور الوقت
766
00:37:29,440 --> 00:37:32,800
و هذا يفسد نظام التعويضات تماما
767
00:37:32,800 --> 00:37:36,160
شعبة تمويل المنتجات بـ الـ ( أيه أى جى ) فى لندن
AIG Financial Products division in London
768
00:37:36,160 --> 00:37:40,440
أصدرت ما قيمته 500 بليون دولار من
الـ ( سى دى أس) خلال الفقاعة
CDS = credit default swaps
769
00:37:40,440 --> 00:37:46,200
الكثير منهم من أجل (التزام تأمين القروض) المدعوم
من (الاقتراض عالى المخاطرة) العقارى
Subprime mortgages
770
00:37:46,200 --> 00:37:51,960
الـ 400 موظف فى (ايه أى جى) أنتجوا 3.5 بليون
دولار بين 2000 و 2007
771
00:37:51,960 --> 00:37:58,200
جوزيف كاسانو - رئيس أيه أى جى
حقق 315 مليون دولار شخصيا
772
00:37:58,200 --> 00:38:02,400
من الصعب علينا أن نرى
773
00:37:58,320 --> 00:38:03,360
{\an9}
جوزيف كازانو
فى مكالمة جماعية مع مستثمرين
أغسطس 2007
774
00:38:02,440 --> 00:38:07,320
بدون أن نكون وقحين
أى سيناريو واقعى
775
00:38:07,320 --> 00:38:11,520
يمكن أن يتسبب فى خسارتنا لمبلغ
دولار واحد خلال هذه التعاملات
776
00:38:11,640 --> 00:38:15,960
فى عام 2007 أطلق مراجعين
الـ (أيه أى جى) تحذير
777
00:38:15,960 --> 00:38:19,960
أحدهم جوزيف سانت
دينيس استقال محتجا
778
00:38:19,960 --> 00:38:24,560
بعد منعه كسانو من التحقيق
فى حسابات الـ أيه أى جى
779
00:38:21,200 --> 00:38:24,680
{\an4}
لقد استبعدتك
عمدا
780
00:38:24,560 --> 00:38:25,520
دعنى أخبرك عن أحدهم
781
00:38:25,440 --> 00:38:27,840
{\an7}
مارتن سوليفان
مدير أيه أى جى
2008-2005
782
00:38:25,520 --> 00:38:28,880
الذى لم يقبض أى عمولات
حين أن كل الآخرين قبضوها
783
00:38:28,880 --> 00:38:30,040
أنه كان سانت دينيس
784
00:38:28,840 --> 00:38:31,200
{\an7}
هنرى واكسمان
رئيس لجنة المراقبة
785
00:38:30,040 --> 00:38:32,720
السيد سانت دينيس حاول
أن يحذر أثنين منكم
786
00:38:32,720 --> 00:38:35,600
لحقيقة أنكم متجهون إلى كارثة كبيرة
787
00:38:35,600 --> 00:38:39,440
لقد أحبط و استقال و لم يأخذ عمولة
788
00:38:39,440 --> 00:38:45,200
فى 2005 روجارم راجان كبير
الاقتصاديين فى صندوق النقد الدولى
789
00:38:45,200 --> 00:38:48,080
قدم تقرير فى الندوة
السنوية بقاعة جاكسون
790
00:38:48,080 --> 00:38:50,960
و هى صفوة المؤتمرات
البنكية فى العالم
791
00:38:50,960 --> 00:38:56,240
و من كان الحاضرون؟
أعتقد أنهم كانوا كل البنوك المركزية فى العالم
792
00:38:51,440 --> 00:38:56,240
{\an7}
روجرام راجان
كبير الاقتصاديين
مؤسسة النقد الدولى
793
00:38:56,240 --> 00:39:00,040
بداية من السيد جرينسبان بنفسه
794
00:39:00,040 --> 00:39:01,960
و بن بيرنانكى
795
00:39:01,960 --> 00:39:03,400
و لارى سمرز
796
00:39:03,400 --> 00:39:05,320
لقد حضر تيم جيسنر
797
00:39:05,320 --> 00:39:07,720
و كان عنوان التقرير
798
00:39:07,720 --> 00:39:11,560
هل التطور الأقتصادى
يجعل العالم أكثر خطورة
799
00:39:11,560 --> 00:39:15,960
و كانت نتيجة التقرير أنه كذلك
800
00:39:15,960 --> 00:39:21,160
ركز تقرير راجان على :- النظام المحفز
الذى ينتج عنه عمولات ضخمة
Incentives Structures that generated huge cash bonuses
801
00:39:21,160 --> 00:39:23,080
مبنية على أرباح قصيرة الأمد
802
00:39:23,080 --> 00:39:26,440
و لكنه لا يفرض أى جزاءات
على الخسارة الناتجة
803
00:39:26,440 --> 00:39:30,440
و لقد قرر راجان أن هذا النظام المحفز
شجع المصرفيين على المخاطرة
804
00:39:30,480 --> 00:39:33,160
التى ستؤدى فى النهاية
إلى تدمير مؤسساتهم
805
00:39:33,160 --> 00:39:37,000
أو حتى كل النظام المالى
806
00:39:38,400 --> 00:39:43,200
أنه من السهل جدا تحسين الأداء
باتخاذ خطوات أكثر خطورة
807
00:39:41,840 --> 00:39:46,240
{\an7}
روجرام راجان
كبير الاقتصاديين
مؤسسة النقد الدولى
808
00:39:43,200 --> 00:39:47,040
و كل ما عليك أن تفعله هو التعويض
بالأداء منضبط المخاطر
Risk-adjusted performance
809
00:39:47,040 --> 00:39:49,920
و هنا حيث تحترق كل الهيئات
810
00:39:49,920 --> 00:39:53,200
لقد دقهم راجان فى مقتل
811
00:39:50,760 --> 00:39:54,160
{\an9}
كينيث روجوف
أستاذ الاقتصاد
جامعة هارفارد
812
00:39:53,200 --> 00:39:55,120
فالذى قاله بوضوح كان
813
00:39:55,120 --> 00:40:00,480
لقد أدعيتم أنكم وجدتم وسيلة
للحصول على أرباح أكثر بمخاطر أقل
814
00:40:00,480 --> 00:40:03,360
و لكننى أقول أنكم وجدتم أسلوب
للحصول على أرباح أكثر بمخاطر أكثر
815
00:40:03,360 --> 00:40:05,280
و هذا اختلاف كبير
816
00:40:05,280 --> 00:40:07,400
لقد وضع سمرز يده على المشكلة
817
00:40:07,400 --> 00:40:14,880
لقد ظن أننى أنتقد التغيير
فى العالم الأقتصادى
818
00:40:14,880 --> 00:40:20,600
و كان قلقا من التنظيم الذى
سيعكس كل هذا التغيير
819
00:40:20,600 --> 00:40:24,440
لذلك فقد أتهمنى
بأننى معوق
820
00:40:24,440 --> 00:40:29,240
لقد أراد أن يتأكد من أننا
لم ننشأ نظام جديد كلية
821
00:40:29,240 --> 00:40:31,920
و أرغام القطاع الأقتصادى عليه
822
00:40:31,920 --> 00:40:35,960
لقد رفض لارى سمرز الموافقة
على التصوير فى هذا الفيلم
823
00:40:35,960 --> 00:40:39,800
أنك تربح زيادة سنوية 2 مليون دولار
لتصبح الزيادة 10 مليون فى السنة
824
00:40:36,320 --> 00:40:40,760
{\an9}
فرانك بارتونى
أستاذ فى القانون و الاقتصاد
جامعة كاليفورنيا
825
00:40:39,800 --> 00:40:42,280
نتيجة لتعريض مؤسستك للخطر
826
00:40:42,280 --> 00:40:44,600
و سيدفع التكاليف شخص
آخر ، أنت لن تدفع شئ
827
00:40:44,600 --> 00:40:46,520
أتراهن على ذلك
828
00:40:46,520 --> 00:40:49,400
معظم موظفين وول ستريت
سيقولون نعم سأراهن على ذلك
829
00:41:14,320 --> 00:41:18,160
الهامبتونز
على بعد ساعتين من نيو يورك
830
00:41:30,640 --> 00:41:32,560
أنهم لا يقنعون أبدا
831
00:41:32,560 --> 00:41:34,480
فهم لا يريدوا أن يمتلكوا منزلا واحدا
832
00:41:34,480 --> 00:41:41,160
أنهم يريدون أن يمتلكوا خمسة
منازل و مرسم باهظ فى بارك افينو
833
00:41:41,160 --> 00:41:44,040
و طائرة نفاثة خاصة
834
00:41:44,040 --> 00:41:49,320
هل تظن أن هذه صناعة
ذات عوائد عالية جدا
835
00:41:44,640 --> 00:41:49,320
{\an7}
سكوت تالبوت
رئيس اللوبى
الخدمات المالية
المائدة المستديرة
836
00:41:49,320 --> 00:41:53,920
أعتقد أننى كنت سأحتاط جدا لعمل
استثناءات بناء على كلمتك
837
00:41:53,920 --> 00:41:55,080
أن الأمر كله نسبى
838
00:41:55,080 --> 00:42:00,640
أنك تمتلك منزل على المحيط ثمنه 40 مليون دولار
و تمتلك منزل صيفى فى صن فالى بإيداهو
839
00:41:55,080 --> 00:42:01,600
{\an9}
أفلاس بنك
الأخوة ليمان
840
00:41:59,720 --> 00:42:03,120
{\an7}
ريتشارد فولد
رئيس بنك
الأخوة ليمان
841
00:42:00,640 --> 00:42:04,280
و لديك أنت و زوجتك مجموعة فنية من
اللوحات التى ثمن كل منها ملايين
842
00:42:04,560 --> 00:42:07,080
ريتشارد فولد - آخر مديرين بنك
ليمان - لم يظهر أبدا فى العلن
843
00:42:07,080 --> 00:42:09,000
و كان هناك مستشارون دائما
844
00:42:09,000 --> 00:42:13,320
لقد كان لديه مصعده الخاص
و دائما لا يمكن الوصول إليه
845
00:42:09,640 --> 00:42:13,320
{\an7}
لورنس ماكدونالد
الرئيس السابق
لبنك ليمان
846
00:42:13,320 --> 00:42:16,680
و أفضل التقنيين هو من يبرمج مصعده
847
00:42:16,680 --> 00:42:19,040
حتى أن عندما يتصل سائقه
848
00:42:19,040 --> 00:42:21,080
و يبقيه الأمن منتظرا
849
00:42:21,080 --> 00:42:26,240
و المدة الفعلية التى يمكن للناس
أن تراه فيها حوالى 2 - 3 ثانية
850
00:42:26,240 --> 00:42:29,600
ثم يصعد فى المصعد
إلى الدور الـ 31
851
00:42:29,600 --> 00:42:33,640
لقد أمتلك ليمان العديد من النفاثات التابعة للعمل ، هل تعلم ذلك؟
نعم
852
00:42:29,040 --> 00:42:33,360
{\an7}
هارفى ميلر
محامى تفليس ليمان
853
00:42:33,640 --> 00:42:34,880
كم كان عددها؟
854
00:42:34,880 --> 00:42:37,760
كانت ستة و بعضهم من البوينج 767
855
00:42:37,760 --> 00:42:39,680
و كذلك هليوكوبتر
856
00:42:39,680 --> 00:42:42,760
أليست هذه الطائرات كثيرة؟
857
00:42:44,480 --> 00:42:48,800
أننا نتعامل مع شخصيات من الطراز (أ) و هذه
الشخصيات تعرف كل شئ فى العالم
858
00:42:44,840 --> 00:42:47,880
{\an9}
جيفرى لان
نائب الرئيس
بنك ليمان
2007 - 2003
859
00:42:48,800 --> 00:42:51,200
أصبحت صناعة البنوك سباق مقزز
860
00:42:49,200 --> 00:42:52,160
{\an9}
وليم بوبيتر
كبير الاقتصاديين
سيتيجروب
861
00:42:51,200 --> 00:42:53,600
أنا أمتلك أكبر و أكثر
منك هذا هو الشائع
862
00:42:53,600 --> 00:42:55,520
بين كل المصرفيين
863
00:42:55,520 --> 00:42:59,800
صفقات الـ 15 بليون دولار ليست كبيرة
فلنجعلها بمائة بليون دولار
864
00:42:59,800 --> 00:43:03,160
أنهم قوم مجازفون و مندفعون
865
00:43:03,160 --> 00:43:07,480
أن جوناثان ألبريت طبيب و عملائه من
أعلى المستويات فى وول أستريت
866
00:43:07,480 --> 00:43:10,840
هذه التصرفات جزء من شخصياتهم
867
00:43:10,840 --> 00:43:14,200
و هذا يظهر فى عملهم
868
00:43:14,200 --> 00:43:18,040
و من الطبيعى أنه عندما يتنزه هؤلاء
أن يذهبوا إلى بارات العراة
869
00:43:18,040 --> 00:43:22,360
و أن يتناولوا المخدرات
870
00:43:23,680 --> 00:43:27,360
قدر مالك أحد النوادى الراقية فى شيلسى
أن 80% من زبائنه هم من طراز وول ستريت
871
00:43:28,120 --> 00:43:33,000
أجرى جراحون الأعصاب تجارب
حيث اختبروا أشخاص عدة
872
00:43:28,560 --> 00:43:33,000
{\an7}
أندرو لو
بروفيسور و مدير
أم أى تى
للتمويل الهندسى
873
00:43:33,000 --> 00:43:35,680
بجهاز الرنين المغناطيسى
874
00:43:35,720 --> 00:43:40,080
و جعلوهم يلعبون ألعاب
تكون الجائزة فيها نقود
875
00:43:40,080 --> 00:43:43,440
و وجدوا أنه عندما يكسب الشخص نقودا
876
00:43:43,440 --> 00:43:48,240
فأن الجزء الذى يستثار من الدماغ هو
نفس الجزء الذى يحفزه الكوكايين
877
00:43:48,240 --> 00:43:51,600
يريد الكثير من الناس أن يشتركوا
حقا فى هذه التصرفات
878
00:43:51,600 --> 00:43:54,400
ليرفعون من شأنهم و يشتهرون
879
00:43:54,400 --> 00:43:56,200
حسب مقالة بومبرج
880
00:43:56,200 --> 00:43:59,000
ترفيه رجال الأعمال
مثل 5% من دخل
881
00:43:59,000 --> 00:44:00,760
سماسرة المشتقات فى نيو يورك
882
00:44:00,760 --> 00:44:05,040
و عادة ما تشمل نوادى العراة
و الدعارة و المخدرات
883
00:44:05,040 --> 00:44:09,840
سمسار من نيو يورك رفع
قضية ضد مؤسسته
884
00:44:09,840 --> 00:44:13,680
يزعم فيها أنه طلب منه استئجار
عاهرات لتسلية العملاء
885
00:44:13,680 --> 00:44:15,960
هذا احتقار صارخ
886
00:44:15,960 --> 00:44:18,360
بسبب الصدمة التى قد تنتج
من مثل هذه الأعمال
887
00:44:18,440 --> 00:44:20,360
على المجتمع و على العائلات
888
00:44:20,360 --> 00:44:26,120
ليس لديهم أى مشكلة فى أن يعاشروا العاهرات
و بعد ذلك يذهبون إلى منازلهم و زوجاتهم
889
00:44:28,040 --> 00:44:30,920
أشرفت كريستين دافيس على إدارة
شبكة راقية للعاهرات من شقتها
890
00:44:30,920 --> 00:44:33,800
التى تقع على بعد شوارع
قليلة من بورصة نيو يورك
891
00:44:33,800 --> 00:44:35,720
كم عدد العملاء
892
00:44:35,720 --> 00:44:39,560
حوالى 000 10 فى هذا الوقت
893
00:44:43,400 --> 00:44:45,320
من أى موظفين وول ستريت؟
894
00:44:39,600 --> 00:44:44,840
{\an9}
يبدأ السعر من 1000 دولار
حتى 1600
الرجاء إضافة
نسبة الـ 15% لزوم
كارت الائتمان
895
00:44:45,320 --> 00:44:49,640
من الفئة الرفيعة و المرموقة
حوالى 40 إلى 50 فى المائة
896
00:44:49,640 --> 00:44:53,360
و هل كانت كل مؤسسات وول ستريت
المهمة تفعل ذلك؟ جولدمان ساكس
897
00:44:53,480 --> 00:44:56,360
الأخوة ليمان، نعم، كلهم ذهبوا هناك
898
00:44:56,360 --> 00:44:59,680
مورجان ستانلى كان أقلهم
899
00:44:59,680 --> 00:45:03,520
أما جولدمان فقد أنغمس
تماما فى هذا الأمر
900
00:45:03,520 --> 00:45:05,440
كان كثير من العملاء يتصلون بى و يسألونى
هل يمكنك أن تحضر لى لموبارجينى
901
00:45:05,440 --> 00:45:07,360
لمدة ليلة من أجل تلك الفتاة
902
00:45:07,360 --> 00:45:09,760
هؤلاء الأشخاص كانوا
ينفقون أموال العمل
903
00:45:09,760 --> 00:45:14,560
لدى كثير من الكروت السوداء
من مختلف الهيئات المالية
904
00:45:14,560 --> 00:45:19,840
الذى يحدث هو أن كل الخدمات
تدرج تحت حساب إصلاح الكمبيوتر
905
00:45:19,840 --> 00:45:24,160
أو أبحاث التجارة، أو استشارات
من أجل التسويق
906
00:45:24,160 --> 00:45:27,320
عادة ما أعطيتهم أحدى الأوراق الرسمية
قائلا حرروا الفاتورة التى تريدونها
907
00:45:27,320 --> 00:45:30,400
و على ذلك هل أمتد نمط التصرفات هذا
إلى الإدارة العليا للمؤسسة؟
908
00:45:30,400 --> 00:45:34,240
بالطبع يمتد ، أنا أعرف ذلك
909
00:45:34,240 --> 00:45:37,120
يمتد إلى أعلى المستويات
910
00:45:39,880 --> 00:45:44,280
أحد أصدقائي المتصل بشركة لها
حضور قوى فى القطاع المالى
911
00:45:41,080 --> 00:45:45,240
{\an7}
الان سلون
رئيس تحرير
مجلة فورشين
912
00:45:44,280 --> 00:45:48,600
قال لى لقد حان الوقت لتعرف
الرهن عالى المخاطرة
913
00:45:48,600 --> 00:45:52,440
ثم عقد جلسة بين زميله و بينى
914
00:45:52,440 --> 00:45:56,280
لقد أنفعل التقنى الذى
عمل هذه التجربة جدا
915
00:45:56,280 --> 00:45:59,840
و هرع إلى الكمبيوتر و أخرج
المعلومات منه فى ثوانى
916
00:45:59,840 --> 00:46:02,600
قضية مستندات جولدمان ساكس
917
00:46:02,600 --> 00:46:04,720
لقد كانت كارثة
918
00:46:04,720 --> 00:46:09,720
فى المتوسط أقترض المقترضون
ما قيمته 99.3 % من قيمة المنزل
919
00:46:09,720 --> 00:46:12,600
مما يعنى أنهم لا يملكوا أية
أموال فى هذا المنزل
920
00:46:12,600 --> 00:46:15,080
فإذا حدثت أى مشكلة فسوف
ينسحبون و يتركوا الرهن
921
00:46:15,080 --> 00:46:17,680
أنك لم تكن لتوافق على
مثل هذا القرض أليس كذلك؟
922
00:46:17,680 --> 00:46:19,480
و إلا كنت مجنونا
923
00:46:19,480 --> 00:46:22,640
و لكنك بوسيلة ما قبلت
بـ 8000 رهن مثله
924
00:46:22,640 --> 00:46:27,440
و عند نهاية هذه العمليات فى
جولدمان ساكس و وكالات التقدير
925
00:46:27,440 --> 00:46:29,840
ثلثى هذه القروض حصلت على تقدير
AAA
926
00:46:29,840 --> 00:46:32,920
مما يعنى أنها آمنة مثل
المستندات الحكومية
927
00:46:32,920 --> 00:46:34,640
أنه جنونا مطبقا
928
00:46:35,240 --> 00:46:40,480
{\an7}
المركز الرئيسى الرسمى
لجولدمان ساكس
929
00:46:35,600 --> 00:46:38,960
لقد باع جولدمان ما قيمته 3.1
بليون دولار على الأقل
930
00:46:38,960 --> 00:46:43,280
من هذه الـ (سى دى اوه) السامة
فى النصف الأول من عام 2006
931
00:46:43,360 --> 00:46:47,120
فى هذا الوقت كان هنرى بولسون
هو المدير التنفيذي لجولدمان ساكس
932
00:46:47,120 --> 00:46:49,520
و هو صاحب أعلى مرتب
فى وول ستريت
933
00:46:49,520 --> 00:46:53,360
صباح الخير و مرحبا
فى البيت الأبيض
934
00:46:51,080 --> 00:46:55,800
{\an7}
مايو 2006
30
935
00:46:53,360 --> 00:46:55,760
أننى سعيد لإعلان أننى
سأعين هنرى بولسون
936
00:46:55,760 --> 00:46:57,640
ليكون وزير المالية
937
00:46:57,680 --> 00:46:59,560
و هو ذو ماضى و خبرة
طوال فى مجاله
938
00:46:59,560 --> 00:47:02,440
و له معرفة عميقة
بالسوق المالى
939
00:47:02,440 --> 00:47:05,320
و لقد عرف عنه
الإخلاص و الاستقامة
940
00:47:05,320 --> 00:47:07,440
قد تظن أنه من الصعب
على بولسون
941
00:47:07,440 --> 00:47:10,120
أن يتقبل مرتب
الحكومة الهزيل
942
00:47:10,120 --> 00:47:15,880
و لكن قبوله مركز وزير المالية هو أفضل
القرارات الاقتصادية التى أتخذها فى حياته
943
00:47:15,880 --> 00:47:19,720
كان على بولسون أن يبيع سنداته لدى
جولدمان التى قيمتها 485 مليون دولار
944
00:47:19,720 --> 00:47:21,640
عندما قبل المنصب الحكومى
945
00:47:21,640 --> 00:47:24,720
و لكن نتيجة لقانون سبق
أقراره فى عهد الرئيس بوش
946
00:47:24,720 --> 00:47:27,400
لم يكن عليه أن يدفع
أى ضرائب على ذلك
947
00:47:27,400 --> 00:47:30,280
و هذا وفر عليه 50 مليون دولار
948
00:47:30,360 --> 00:47:36,680
فى عام 2007 نشر ألان سولان مقالة عن الـ (سى دى اوه) التى
صدرت خلال الأشهر الأخيرة من عمل بولسون كمدير تنفيذى
949
00:47:37,000 --> 00:47:39,840
لقد صدرت هذه الفقرة
فى أكتوبر 2007
950
00:47:39,840 --> 00:47:43,680
و كان قد سبق التخلف
عن دفع ثلث الرهون
951
00:47:40,760 --> 00:47:44,640
{\an9}
خسارة 200 بليون
ألاف العائلات تواجه
نزع الملكية
952
00:47:43,680 --> 00:47:47,520
و هذا ما يحدث الآن
لمعظم هذه الرهون
953
00:47:48,960 --> 00:47:51,360
أحدى المجموعات التى أشترت
هذه السندات عديمة القيمة
954
00:47:51,360 --> 00:47:55,400
كانت هيئة التأمينات الاجتماعية
للمتقاعدين فى ميسيسبى
955
00:47:55,400 --> 00:47:59,800
و التى توفر معاشات شهرية لأكثر
من 000 80 من المتقاعدين
956
00:47:59,800 --> 00:48:04,800
لقد فقدوا ملايين الدولارات
و هم يقاضون جولدمان الآن
957
00:48:05,360 --> 00:48:08,760
متوسط المعاش السنوى للمتقاعدين
فى هيئة مسيسبى 18750 دولار
958
00:48:08,760 --> 00:48:12,880
متوسط الراتب الشهرى لموظفين
جولدمان ساكس 000 600 دولار
959
00:48:12,880 --> 00:48:17,080
مكافئات هانك بولسون
فى 2005 = 000 000 31 دولار
960
00:48:17,280 --> 00:48:22,040
فى أواخر 2006 أتخذ جولدمان
خطوات أكثر خطورة
961
00:48:22,040 --> 00:48:24,560
فلم يبع فقط (سى دى أوه) عفنة
962
00:48:24,560 --> 00:48:26,840
و لكنه بدأ فى المراهنة ضدهم
963
00:48:26,840 --> 00:48:28,400
و فى نفس الوقت كان يخبر العملاء
964
00:48:28,400 --> 00:48:31,160
أنها كانت أفضل
وسائل الاستثمار
965
00:48:32,120 --> 00:48:35,480
بشراء عقود التبادل الائتمانى من أيه أى جى
Credit default swaps
966
00:48:35,480 --> 00:48:38,360
استطاعت جولدمان المراهنة ضد
الـ (سى دى أوه) التى لا تمتلكها
967
00:48:38,360 --> 00:48:41,240
لتقبض عند خسارة هذه
الـ سى دى أوه
968
00:48:42,200 --> 00:48:46,040
لقد سألتهم هل أتصل
أى أحد بالعملاء
969
00:48:44,240 --> 00:48:50,120
{\an7}
الان سلون
رئيس تحرير
مجلة فورشين
970
00:48:46,040 --> 00:48:49,200
ليقول لهم أننا لا نفضل هذا
النوع من الرهونات
971
00:48:49,200 --> 00:48:51,800
و لقد ظننا أنه يجب أن تعرفون
972
00:48:51,800 --> 00:48:53,720
أنهم لم يردون بأى شئ
973
00:48:53,720 --> 00:48:57,040
و لكن ستستطيع أن تشعر
بالقهقهة خارجة من التليفون
974
00:48:57,520 --> 00:49:02,800
لقد باع جولدمان ساكس على الأقل ما قيمته 22 بليون
من الـ (سى دى أس) من أيه أى جى
975
00:49:02,800 --> 00:49:07,600
لقد كان المبلغ ضخما جدا حتى أن جولدمان
لاحظ أن (أيه أى جى) نفسها قد تفلس
976
00:49:07,600 --> 00:49:09,520
لذلك أنفقوا 150 مليون دولار
977
00:49:09,520 --> 00:49:13,840
للتأمين لصالحهم ضد
انهيار أيه أى جى المحتمل
978
00:49:13,840 --> 00:49:17,200
ثم فى 2007 تمادت جولدمان أكثر
979
00:49:17,200 --> 00:49:19,600
لقد بدئوا فى بيع (سى دى أوه) مصممة
خصيصا من أجل
980
00:49:19,600 --> 00:49:22,080
أنه كلما خسر عملائهم
981
00:49:22,080 --> 00:49:24,880
كلما زادت أرباح جولدمان
982
00:49:25,120 --> 00:49:28,800
المدير التنفيذى لجولدمان ساكس و كل
كبار مديريه رفضوا حضور التصوير
983
00:49:28,800 --> 00:49:31,120
و لكن فى إبريل 2010 أرغموا
على الشهادة أمام الكونجرس
984
00:49:31,200 --> 00:49:35,920
لقد بعت ما قيمته 600 مليون دولار من هذه
السندات الاحتيالية من عملية التيمبر وولف
985
00:49:32,000 --> 00:49:36,880
{\an3}
سيناتور كارل ليفين
رئيس اللجنة
الحكومية للتحقيقات
986
00:49:35,920 --> 00:49:38,760
قبل أن تبيعهم
987
00:49:38,760 --> 00:49:42,720
كان كل فريق التسويق لديكم
يخبرون بعضهم البعض
988
00:49:42,720 --> 00:49:46,440
بأن عملية التيمبر وولف هذه حقيرة
989
00:49:46,320 --> 00:49:50,240
{\an7}
16/4/2010
الجمعية الأمريكية
لبيع السندات العمومى
ترفع دعوى للاحتيال
990
00:49:46,440 --> 00:49:49,320
هذا بريد إلكترونى وصلنى
فى أواخر مايو
991
00:49:49,320 --> 00:49:51,720
حسنا لقد روجت لتمبر وولف
بعد التنفيذ
992
00:49:50,000 --> 00:49:52,680
{\an9}
دانيال سباركس
المدير السابق لإدارة الرهونات
جولدمان ساكس 2006 - 2008
993
00:49:51,720 --> 00:49:55,080
لا، لا لقد بعت تيمبر
وولف بعد ذلك أيضا
994
00:49:55,080 --> 00:49:56,240
لقـ ، لقد تاجرنا بعد ذلك
995
00:49:56,240 --> 00:49:57,280
نعم
996
00:49:57,280 --> 00:50:00,840
البريد الإلكترونى التالى
فى 1 يوليو 2007
997
00:50:00,920 --> 00:50:03,720
يأمر أدارة المبيعات بأن تكون
الأولوية للـ التيمبر وولف
998
00:50:03,720 --> 00:50:06,960
الأولوية الأولى لديكم
هذه العملية العفنة
999
00:50:06,960 --> 00:50:09,000
إذا تعارضت مصالحك
مع مصالح عميلك
1000
00:50:09,000 --> 00:50:11,400
هل يكون من واجبك
أن تكشف له ذلك
1001
00:50:11,400 --> 00:50:14,280
و أن تخبره عن ما هو هذا
التعارض ؟ هذا هو سؤالى
1002
00:50:14,280 --> 00:50:16,680
يا سيدى الرئيس
أننى أحاول الفهم
1003
00:50:16,680 --> 00:50:19,040
لا، أعتقد أنك تفهم السؤال جيدا
و لا أعتقد أنك تريد الإجابة عليه
1004
00:50:19,040 --> 00:50:21,920
هل تعتقد أنه واجب
عليك أن تتصرف
1005
00:50:19,160 --> 00:50:22,880
{\an7}
سيناتور سوزان كولينز
عضو بنكى
1006
00:50:21,920 --> 00:50:25,320
لتحقق أفضل النتائج
لصالح عملائك
1007
00:50:25,360 --> 00:50:30,120
{\an7}
فابريك تور
مدير تنفيذى
جولدمان ساكس
1008
00:50:26,240 --> 00:50:27,680
مرة أخرى يا سيدتى السيناتور، أنا
1009
00:50:27,680 --> 00:50:30,960
مرة أخرى، كما تعلمين
أن واجبنا خدمة عملائنا
1010
00:50:30,960 --> 00:50:35,360
بأن نريهم أسعار التحويلات
كلما طلبوا ذلك
1011
00:50:35,360 --> 00:50:37,280
فما قولك فى بيع أسهم
1012
00:50:37,680 --> 00:50:41,880
يعلم زملائك أنها نفاية
1013
00:50:41,880 --> 00:50:43,520
هل يضايقك ذلك؟
1014
00:50:43,520 --> 00:50:47,360
أعتقد ذلك، نظريا سيضايقنى
1015
00:50:45,640 --> 00:50:48,840
{\an7}
لويد بلانكفين
رئيس و مدير تنفيذى
جولدمان ساكس
1016
00:50:47,360 --> 00:50:48,320
لا هذه حقيقة
1017
00:50:48,320 --> 00:50:50,240
حسنا إذن لن يضايقنى
لقد سمعنا ذلك اليوم
1018
00:50:50,240 --> 00:50:53,600
حسنا
لقد سمعنا ذلك اليوم هذه عملية حقيرة أنها نفاية
1019
00:50:53,600 --> 00:50:58,360
أنا، أنا ، أنا لم أسمع شيئا اليوم
يجعلنى أظن أن أى شيء
1020
00:50:58,360 --> 00:50:59,800
قد حدث خطأ
1021
00:50:59,800 --> 00:51:03,840
ألا يوجد تعارض فى
أن تبيع شيئا لعميل
1022
00:51:03,840 --> 00:51:09,400
ثم تقرر أن تراهن ضد الذى بعته
1023
00:51:09,400 --> 00:51:12,760
و لا تخبر العميل بذلك
1024
00:51:12,760 --> 00:51:13,920
فى الـ
ألا ترى أى مشكلة؟
1025
00:51:13,920 --> 00:51:17,280
فى مجال التسويق فعل
هذا الأمر لا يمثل تعارض
1026
00:51:17,280 --> 00:51:20,440
عندما سمعت موظفيك فى هذه
الرسائل الإلكترونية يقولون
1027
00:51:17,640 --> 00:51:21,400
{\an7}
دافيد فينيار
نائب الرئيس
و المدير التنفيذى
بنك جولدمان ساكس
1028
00:51:20,440 --> 00:51:23,520
يا إلهى ما هذه العملية الحقيرة
يا إلهى ما هذه القمامة
1029
00:51:23,520 --> 00:51:24,760
هل شعرت بأى شيء
1030
00:51:24,760 --> 00:51:27,720
أنا، أنا أظن أنه من سوء الحظ
أن يكون ذلك فى بريد إلكترونى
1031
00:51:27,720 --> 00:51:29,240
هل أنت
1032
00:51:29,280 --> 00:51:32,440
و، و ،أنه سوء حظ
أنا لا
1033
00:51:32,440 --> 00:51:35,320
فى البريد الإلكترونى، كيف تشعر الآن؟
1034
00:51:35,320 --> 00:51:38,160
أعتقد أنه من سوء الحظ
قول ذلك بأى وسيلة
1035
00:51:38,160 --> 00:51:42,600
هل تعلم أن منافسيك انغمسوا
فى نشاطات مماثلة؟
1036
00:51:38,160 --> 00:51:42,320
{\an7}
سيناتور توم كوبرن
عضو بنكى
باللجنة الحكومية
1037
00:51:42,600 --> 00:51:47,280
بالطبع و إلى مدى أبعد مننا
بكثير فى معظم الحالات
1038
00:51:47,280 --> 00:51:49,200
جون بولسون مدير لجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
Hedge fund
1039
00:51:49,200 --> 00:51:53,040
ربح 12 بليون دولار بالمراهنة
ضد سوق الرهونات
1040
00:51:53,040 --> 00:51:56,000
و عندما لم يجد جون بولسون أى
سندات رهونات ليراهن ضدها
1041
00:51:56,000 --> 00:52:00,720
عمل مع بنك جولدمان ساكس و بنك ديوتش
لخلق المزيد من هذه المستندات
1042
00:52:00,720 --> 00:52:05,240
أيضا شركة مورجان أستانلى كانت تبيع
سندات رهونات و هى تراهن ضدها
1043
00:52:05,240 --> 00:52:08,200
و لقد قامت هيئة متقاعدى
الحكومة بفيرجين أيلاند
1044
00:52:08,200 --> 00:52:11,280
برفع قضية عليها بتهمة الغش و التضليل
1045
00:52:11,280 --> 00:52:15,400
زاعمة أن (مورجان أستانلى) تعلم أن
الـ (سى دى أوه) كانت نفاية
1046
00:52:15,400 --> 00:52:17,960
بالرغم من تقديرهم بالفئة
AAA
1047
00:52:17,960 --> 00:52:20,000
راهنت مورجان أستانلى
على أنهم سيخسرون
1048
00:52:20,000 --> 00:52:24,320
و بعد عام كانت (مورجان ستانلى) قد
كسبت مئات الملايين من الدولارات
1049
00:52:24,320 --> 00:52:28,440
بينما كان المستثمرون قد
خسروا تقريبا كل أموالهم
1050
00:52:28,440 --> 00:52:32,400
لم يكن (جولدمان ساكس) و (جون بولسون) و
مورجان ستانلى وحدهم
1051
00:52:32,480 --> 00:52:39,520
لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية ربحت
البلايين من المراهنة ضد الـ (سى دى اوه) التى
صممها (ميرل لينش) و (ج ب مورجان) و الأخوة ليمان
1052
00:52:39,600 --> 00:52:42,840
هذه الـ (سى دى اوه) بيعت
للعملاء على أنها استثمارات آمنة
1053
00:52:42,920 --> 00:52:47,720
ربما تظن أن هيئة صندوق معاشات التقاعد قد
قالت أن هذه الأسهم من النوع عالى المخاطرة
1054
00:52:47,720 --> 00:52:50,120
لماذا أشتريهم؟
1055
00:52:50,120 --> 00:52:55,080
ذلك بسبب المختصون فى (مودى و ستنادرد) و
كذلك (بور) الذين قيموها بأعلى تقييم
AAA
1056
00:52:55,080 --> 00:52:58,720
لم يصدر أى من هذه المستندات
بدون ترخيص كما تعلم
1057
00:52:55,280 --> 00:52:59,680
{\an7}
بيل اكمان
مدير بلجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
1058
00:52:58,720 --> 00:53:01,240
من هيئة المحافظة على
المنازل و وكالات التقييم
1059
00:53:01,240 --> 00:53:05,920
كل من وكالات التقييم الثلاثة
موبى و (أس و بى) و فيتش
1060
00:53:01,320 --> 00:53:03,520
{\an4}
المركز الرئيسى
لشركة مودى
1061
00:53:05,920 --> 00:53:10,240
ربحوا البلايين بإعطاء أعلى
تقييم لسندات خطيرة
1062
00:53:10,240 --> 00:53:17,440
تمكنت مودى من زيادة أرباحها
أربع مرات بين 2000 و 2007
1063
00:53:17,440 --> 00:53:20,800
أرباح (مودى) و (أس و بى) قائمة
على وضع تقارير مبالغ فيها
1064
00:53:17,440 --> 00:53:21,760
{\an7}
بيل اكمان
مدير بلجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
1065
00:53:20,800 --> 00:53:24,640
و كلما زاد عدد المستندات التى
يقيموها بأعلى تقييم و هو
AAA
1066
00:53:24,640 --> 00:53:26,560
كلما ارتفعت أرباحهم
1067
00:53:26,560 --> 00:53:27,520
تخيل أنك ذهبت إلى
مجلة نيو يورك تايمز
1068
00:53:27,520 --> 00:53:30,400
و قلت لهم إذا نشرتم مقال إيجابى
فسوف أدفع لكم 000 500 دولار
1069
00:53:30,400 --> 00:53:33,280
أما إذا لم تنشروا شيئا
فلن أعطيكم شيئا
1070
00:53:33,280 --> 00:53:34,720
كان بإمكان وكالات التقييم أن
توقف هذه العملية قائلة
1071
00:53:33,360 --> 00:53:35,680
{\an9}
جيروم فونز
المدير الإدارى السابق
وكالة مودى للتقييم
1072
00:53:34,720 --> 00:53:37,560
نأسف لأن معاييرنا قاسية
1073
00:53:37,600 --> 00:53:43,320
هذا .. و فورا سيتم إيقاف
التمويل المحفوف بالمخاطر
1074
00:53:43,320 --> 00:53:52,920
أن آلية التقييم بالفئة (أ أ أ) تضخمت
من النذر القليل إلى ألاف و ألاف
1075
00:53:52,920 --> 00:53:57,720
مئات البلايين من الدولارات تم تقييمها
1076
00:53:57,720 --> 00:53:59,640
سنويا
نعم سنويا
1077
00:53:59,640 --> 00:54:05,120
لقد أدليت بشهادتى عن وكالات تقييم
القروض أمام مجلسى الكونجرس
1078
00:53:59,720 --> 00:54:06,080
{\an9}
فرانك بارتونى
أستاذ القانون و الموارد المالية
جامعة كاليفورنيا
1079
00:54:05,120 --> 00:54:10,480
و فى كلتا المرتين تمسك المحامون
بتعديل الدستور الأول الشهير
1080
00:54:10,480 --> 00:54:14,600
و كانت حجتهم أنه عند تقييم
أمر ما بأعلى تقييم
AAA
1081
00:54:14,600 --> 00:54:17,840
فهذا مجرد رأينا و لا
يجب أن تعول عليه
1082
00:54:17,840 --> 00:54:20,360
تقييم وكالة (أس و بى) يعبر عن رأينا
1083
00:54:20,360 --> 00:54:21,320
تقييماتـنا هى أراؤنا، و هى أراء
1084
00:54:21,320 --> 00:54:26,200
أراء، أنهم مجرد أراء
1085
00:54:26,200 --> 00:54:29,840
أننا نؤكد على حقيقة أن تقييماتـنا
1086
00:54:29,840 --> 00:54:31,200
ما هى ألا أراء
1087
00:54:31,280 --> 00:54:32,840
أنهم لم يطلعونا على أرائهم
1088
00:54:32,880 --> 00:54:36,000
أنهم لم يطلعونا على أرائهم
و رفضوا كلهم عمل مقابلة لهذا الفيلم
1089
00:54:36,080 --> 00:54:39,240
أنهم لا يمثلون القيمة
السوقية للمستندات
1090
00:54:39,240 --> 00:54:43,760
و لا مصداقية أسعارها
و مناسبتها للاستثمار
1091
00:54:44,120 --> 00:54:49,640
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الثالث
الأزمة
1092
00:55:01,000 --> 00:55:03,880
لقد أعلن كثير من الاقتصاديين على الهواء
1093
00:55:01,120 --> 00:55:04,840
{\an7}
يوليو عام 2005
1094
00:55:03,880 --> 00:55:05,800
ما هذه إلا فقاعة
و سوف تنفجر
1095
00:55:05,800 --> 00:55:08,680
و سوف يؤثر هذا بشدة على الاقتصاد
1096
00:55:08,680 --> 00:55:11,840
و قال بعضهم أن هذا قد يتسبب
فى انهيار فى مرحلة ما
1097
00:55:11,840 --> 00:55:15,000
ما هو أسوأ سيناريو قد يحدث
1098
00:55:15,000 --> 00:55:18,280
انخفاض الأسعار فى كل أنحاء الدولة؟
1099
00:55:18,280 --> 00:55:21,160
حسنا، أنا لن اشترى مستنداتك
هذا غير محتمل أطلاقا
1100
00:55:21,160 --> 00:55:25,560
لم يحدث أبدا أن انهارت أسعار
المنازل على نطاق واسع
1101
00:55:25,560 --> 00:55:30,440
فى فبراير 2006 أصبح بن بيرنانكى
رئيس هيئة الاحتياطى الفيدرالى
1102
00:55:30,440 --> 00:55:33,920
أعلى سنة حدث فيها الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime lending
1103
00:55:33,920 --> 00:55:39,080
و لكن بالرغم من التحذيرات العديدة لم يفعل
بن بيرنانكى و لا هيئة الاحتياطى الفيدرالى أى شيء
1104
00:55:39,080 --> 00:55:42,760
رفض بن بيرنانكى حضور
مقابلة لهذا الفيلم
1105
00:55:43,200 --> 00:55:46,840
أجتمع روبرت جنايزدا مع بن بيرنانكى
و هيئة الاحتياطى الفيدرالى
1106
00:55:46,840 --> 00:55:49,440
ثلاثة مرات بعد أن أصبح
بن بيرنانكى الرئيس
1107
00:55:49,440 --> 00:55:51,960
فقط فى الاجتماع الأخير
1108
00:55:51,960 --> 00:55:54,720
أشار إلى أنه قد تكون
هناك مشكلة
1109
00:55:54,720 --> 00:55:57,320
و أن على الحكومة
أن تبحث فيها
1110
00:55:57,320 --> 00:55:59,320
متى؟ متى كان هذا؟ فى أى سنة؟
1111
00:55:59,320 --> 00:56:02,400
فى 11 مارس 2009 بواشنطن
1112
00:56:02,400 --> 00:56:04,200
هذه السنة
لقد تقابلنا هذه السنة، نعم
1113
00:56:04,200 --> 00:56:09,480
و فى المرتين السابقتين، هل قابلته فى 2008؟
نعم
1114
00:56:09,480 --> 00:56:13,240
أحد المديرين الستة فى هيئة الاحتياطى
الفيدرالى و الذى يعمل مساعد بيرنانكى
1115
00:56:13,240 --> 00:56:17,720
الذى عينه الرئيس بوش
عام 2006 كان فريدريك ميتشكين
1116
00:56:17,720 --> 00:56:21,080
هل اشتركت فى الاجتماعات
نصف السنوية هذه؟
1117
00:56:17,840 --> 00:56:22,040
{\an7}
فريدريك ميشكين
محافظ البنك
الاحتياطى الفيدرالى
2008 2006
1118
00:56:21,080 --> 00:56:23,480
التى أشترك فيها روبرت جنايزدا، و جرينلينج
1119
00:56:23,480 --> 00:56:24,920
مع هيئة الاحتياطى الفيدرالى؟
1120
00:56:24,920 --> 00:56:27,320
نعم اشتركت، لقد كنت فى اللجنة التى
1121
00:56:27,320 --> 00:56:30,880
التى كانت معنية، معنية بلجنة
جمعية شئون المستهلك
1122
00:56:30,880 --> 00:56:34,720
لقد حذر بكل وضوح مما كان يحدث
1123
00:56:34,720 --> 00:56:36,440
و جاء إلى هيئة الاحتياطى الفيدرالى
1124
00:56:36,440 --> 00:56:38,840
بمستندات قرض من النوع الذى
1125
00:56:38,840 --> 00:56:39,800
يتم عمله بصفة متكررة
1126
00:56:39,880 --> 00:56:43,640
و لقد تم الإنصات إليه بأدب
و لم يتم اتخاذ أى إجراء
1127
00:56:43,640 --> 00:56:49,400
نعم، مرة أخرى، أنا
أنا لا أعلم التفاصيل
1128
00:56:49,400 --> 00:56:52,280
فى الحقيقة، أنا، أنا فقط .. لا.. هـه
1129
00:56:52,280 --> 00:56:56,120
مهما كانت المعلومات التى قدمها
فأنا غير متأكد تماما، أنا، هـه
1130
00:56:56,600 --> 00:57:00,120
فى الحقيقة، لأكون صادقا معك
أنا لا أستطيع تذكر هذه المناقشة
1131
00:57:00,240 --> 00:57:03,760
و لكن بالطبع، كانت بعض
المستجدات تظهر فى الأفق
1132
00:57:03,760 --> 00:57:06,640
و لكن السؤال هو إلى
أى مدى هى مؤثرة؟
1133
00:57:06,640 --> 00:57:08,200
لماذا لم تحاول البحث فى الأمر؟
1134
00:57:08,200 --> 00:57:11,440
أظن أن البعض بحثوا، لدينا فريق
مجموعة كاملة تبحث فى هذا الأمر
1135
00:57:11,440 --> 00:57:12,880
ما هو السبب
عفوا، لا يمكن أن تكون جادا
1136
00:57:12,880 --> 00:57:15,000
إذا بحثت، كنت ستجد أشياء
1137
00:57:15,000 --> 00:57:18,840
من السهل جدا قول هذا، أن تقول
أنه باستطاعتك أن تعرف الأمر
1138
00:57:17,880 --> 00:57:22,680
{\an9}
تقرير الجرائم الاقتصادية
وزارة العدل
مكتب التحقيقات الفيدرالى
1139
00:57:18,840 --> 00:57:21,040
مبكرا فى 2004 حذرت
1140
00:57:21,040 --> 00:57:25,360
الـ أف بى آى من تفشى
الرهون المغشوشة
1141
00:57:25,360 --> 00:57:27,760
و أبلغوا عن تـثمينات مضخمة للقروض
1142
00:57:27,760 --> 00:57:29,680
ذات مستندات مزيفة
1143
00:57:29,680 --> 00:57:31,880
و أنشطة احتيالية أخرى
1144
00:57:31,880 --> 00:57:36,400
فى 2005 روجارم راجان كبير
الاقتصاديين فى صندوق النقد الدولى
1145
00:57:34,920 --> 00:57:39,840
{\an8}
هل جعل التطور الأقتصادى العالم أكثر خطورة
1146
00:57:36,400 --> 00:57:40,200
حذر من أن المحفزات الخطيرة
قد تؤدى إلى كارثة
1147
00:57:40,200 --> 00:57:44,040
ثم جاء تحذير نوريل روبينى فى 2006
1148
00:57:42,120 --> 00:57:45,960
{\an8}
لماذا يجب على البنوك المركزية أن تطلق الفقاعات
1149
00:57:44,040 --> 00:57:49,120
مقالة الان سلون فى
مجلتى (فورشن) و (واشنطن بوست) فى 2007
1150
00:57:49,120 --> 00:57:50,760
و تحذيرات صندوق
النقد الدولى المتكررة
1151
00:57:50,760 --> 00:57:54,120
لقد قلت ذلك بالنيابة عن المنظمة
1152
00:57:51,240 --> 00:57:57,960
{\an7}
دومينك خان
المدير الإداري
صندوق النقد الدولى
1153
00:57:54,120 --> 00:57:57,000
أن الأزمة التى
تواجهنا أزمة ضخمة
1154
00:57:57,000 --> 00:57:58,440
إلى من كنت تتحدث؟
1155
00:57:58,440 --> 00:58:00,360
الحكومة، الخزانة، الاتحاد
الفيدرالى ، الجميع
1156
00:58:00,360 --> 00:58:04,280
فى مايو عام 2007 قام (بيل اكمان) مدير لجنة
التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية
Hedge fund
1157
00:58:04,280 --> 00:58:07,840
بتعميم منشور عنوانه
من الذى يمسك الحقيبة؟
1158
00:58:07,840 --> 00:58:10,920
وصف هذا المنشور
كيف ستنفجر الفقاعة
1159
00:58:10,920 --> 00:58:17,120
و فى أوائل 2008 نشر تشارليز موريس
كتابه عن الأزمة وشيكة الحدوث
1160
00:58:17,160 --> 00:58:19,520
الائتمان الميسر و المقامرة واسعة
النطاق و انهيار الاعتمادات العظيم
1161
00:58:19,520 --> 00:58:21,440
إذا لم تكن متأكدا، ماذا كنت ستفعل؟
1162
00:58:19,520 --> 00:58:24,200
{\an7}
فريدريك ميتشكين
محافظ البنك
الاحتياطى الفيدرالى
1163
00:58:21,440 --> 00:58:25,080
كذلك أنت مرتاب فى أنه قد تم التقليل
من شدة المقاييس المعيارية
1164
00:58:25,120 --> 00:58:28,640
سيكون السؤال حينئذ هل من
واجبك أن تفعل شيء حيال ذلك؟
1165
00:58:30,080 --> 00:58:33,920
بحلول 2008 ارتفعت رهون
المنازل بسرعة الصاروخ
1166
00:58:33,920 --> 00:58:36,800
و انهارت سلسلة توثيق الديون
1167
00:58:36,800 --> 00:58:40,640
لم يعد من الممكن أن يبع المقرضون
القروض التى لديهم للبنوك
1168
00:58:40,640 --> 00:58:44,480
فساءت حالة الأسواق و أفلس
العديد من المقرضين
1169
00:58:44,480 --> 00:58:50,720
لقد قال ذلك تشك برينس
من بنك سيتى بنك علانية
1170
00:58:45,440 --> 00:58:49,760
{\an7}
جورج سوروس
رئيس هيئة
سوروس المالية
1171
00:58:50,720 --> 00:58:53,760
يجب علينا أن نرقص حتى تتوقف الموسيقى
1172
00:58:53,760 --> 00:58:57,240
فى الحقيقة كانت الموسيقى قد
توقفت بالفعل عندما قال ذلك
1173
00:58:57,240 --> 00:58:59,640
لقد أنهار سوق الـ سى دى اوه
1174
00:58:59,640 --> 00:59:03,360
تاركا وراءه بنوك الاستثمار تمتلك
قروض بمئات البلايين من الدولارات
1175
00:59:03,360 --> 00:59:07,000
و الـ (سى دى أوه) التى لا يمكن بيعها
1176
00:59:07,000 --> 00:59:11,800
عندما بدأت الأزمة كان
كل من إدارة بوش
1177
00:59:11,800 --> 00:59:15,160
و الاحتياطى الفيدرالى
خارج الصورة تماما
1178
00:59:15,160 --> 00:59:17,640
أنهم لم يدركوا مدى
أتساع نطاق الأزمة
1179
00:59:17,640 --> 00:59:21,400
عند أى نقطة كما تذكرين
بدأ التفكير للمرة الأولى
1180
00:59:17,760 --> 00:59:22,360
{\an7}
كريستين لاجارد
وزيرة المالية
فرنسا
1181
00:59:21,400 --> 00:59:23,800
فى أن هذا خطير، هذا سيئ
1182
00:59:23,800 --> 00:59:26,680
أننى أتذكر تماما
1183
00:59:26,680 --> 00:59:30,120
أننى أذكر أنه كان اجتماع السبعة
الكبار فى فبراير 2008
1184
00:59:30,120 --> 00:59:34,040
و أتذكر مناقشة الأمر
مع هانك بولسون
1185
00:59:34,040 --> 00:59:37,200
و أتذكر بوضوح قولى لهانك
1186
00:59:37,240 --> 00:59:40,080
أننا نرقب تسونامى قادما
1187
00:59:40,080 --> 00:59:43,560
و أنت فقط تسأل
1188
00:59:43,560 --> 00:59:46,800
أى من ملابس
السباحة سنرتدى
1189
00:59:46,800 --> 00:59:49,120
ماذا كان رد فعله
ماذا كان شعوره؟
1190
00:59:49,120 --> 00:59:53,040
لقد قال أننا نسيطر على
الأمور، و نحن نراقب
1191
00:59:53,040 --> 00:59:55,840
الموقف بكل عناية
1192
00:59:55,840 --> 00:59:58,320
نعم أننا نسيطر على الأمور
1193
00:59:58,320 --> 01:00:02,160
أن نمونا الأقتصادى
مستمر، و بكل وضوح قلت
1194
00:59:58,400 --> 01:00:03,120
{\an7}
اجتماع السبعة الكبار
طوكيو
فبراير 2008
1195
01:00:02,160 --> 01:00:06,000
إذا أستمر النمو الأقتصادى
فانتم لستم فى أزمة، أليس كذلك؟
1196
01:00:06,000 --> 01:00:07,920
كلنا نعلم ذلك
1197
01:00:08,000 --> 01:00:12,400
كان الكساد قد بدأ منذ 4 شهور قبل
أن يلقى بولسون كلمته هذه
1198
01:00:12,400 --> 01:00:14,520
السادس عشر من مارس
1199
01:00:14,640 --> 01:00:19,400
فى مارس 2008 نفذت السيولة
المالية من بنك بير ستيرن
1200
01:00:19,400 --> 01:00:22,760
ثم أشتراه بنك
جى بى مورجان تشاز
1201
01:00:22,760 --> 01:00:27,080
كان الاتفاق مدعم بـ 30 بليون
دولار بضمانات استثنائية
1202
01:00:27,080 --> 01:00:29,280
من الاحتياطى الفيدرالى
1203
01:00:29,280 --> 01:00:32,560
لقد كان هذا هو الوقت المناسب الذى
يمكن للإدارة العليا التدخل فيه
1204
01:00:29,280 --> 01:00:33,520
{\an9}
سيمون جونسون
بروفيسور و مدير
سابق بصندوق
النقد الدولى
1205
01:00:32,560 --> 01:00:36,480
و تقوم بوضع مختلف القوانين
1206
01:00:36,480 --> 01:00:38,120
الذى كان من شأنها تقليل الخطر
1207
01:00:38,120 --> 01:00:41,000
أن المعلومات التى استلمتها
من بعض الجهات
1208
01:00:38,120 --> 01:00:41,960
{\an9}
بول كانجورسكى
العاشر من يوليو
عام 2008
1209
01:00:41,000 --> 01:00:45,320
تقطع بأن هذه ليست النهاية
و أنه سيسقط آخرون
1210
01:00:45,320 --> 01:00:49,800
لقد رأيت بنوك استثمار
تعمل بالتعاون مع
1211
01:00:45,320 --> 01:00:48,880
{\an9}
العاشر من يوليو
عام 2008
1212
01:00:49,800 --> 01:00:54,520
الاتحاد الفيدرالى و جمعية تنظيم بيع السندات
العمومية لزيادة سيولتهم المالية
1213
01:00:54,520 --> 01:00:57,600
و لتقوية مركزهم المالى
1214
01:00:57,600 --> 01:01:02,080
لقد استلمت تقارير طوال الوقت
تفيد بأن منظمونا حذرون جدا
1215
01:01:02,080 --> 01:01:04,320
فى 7 سبتمبر 2008
1216
01:01:04,320 --> 01:01:06,200
أعلن هنرى بولسون (وزير المالية) الاستيلاء الفيدرالى
1217
01:01:06,200 --> 01:01:08,320
على (فانى ماى) و (فريدى ماك) و هما
1218
01:01:08,320 --> 01:01:11,200
عملاقان الرهن العقارى
كنتيجة للانهيار
1219
01:01:11,200 --> 01:01:13,120
لا شيء فى سلوكنا اليوم
1220
01:01:11,200 --> 01:01:14,080
{\an7}
السابع من سبتمبر
عام 2008
1221
01:01:13,120 --> 01:01:15,800
يشير إلى أى تغيير فى
النظر إلى نظام الإسكان
1222
01:01:15,800 --> 01:01:17,920
أو إلى قوة
1223
01:01:17,920 --> 01:01:20,320
الهيئات المالية الأخرى
فى الولايات المتحدة
1224
01:01:20,320 --> 01:01:22,720
بعد يومين أعلن بنك
الأخوة ليمان خسارة
1225
01:01:22,720 --> 01:01:27,040
ما يقدر بمبلغ 3.2 بليون
دولار ثم انهارت أسهمه
1226
01:01:28,000 --> 01:01:30,880
تأثير (ليمان) و (أيه أى جى) فى سبتمبر
1227
01:01:28,000 --> 01:01:32,800
{\an7}
دافيد ماكروميك
مساعد وزير المالية
أدارة بوش
1228
01:01:30,880 --> 01:01:32,320
لا يزال يفاجئنا
1229
01:01:32,320 --> 01:01:35,960
أننى أعنى، هذا بعد يوليو
و (فانى) و (فريدى)، إذن
1230
01:01:35,960 --> 01:01:42,360
كان واضحا أنه كانت هناك أمور عظيمة
تحدث تحت السطح فى سبتمبر
1231
01:01:42,360 --> 01:01:44,760
لا يعلم أحد عنها شيئا
1232
01:01:44,760 --> 01:01:47,160
أعتقد أنه، أعتقد أن
هذا الاعتقاد عادل
1233
01:01:47,160 --> 01:01:51,120
تم تقييم (بير ستيرن) بالفئة (أأأ) قبل
إفلاسه بشهر
1234
01:01:47,160 --> 01:01:52,080
{\an9}
جيروم فونز
المدير الإدارى السابق
وكالة مودى للتقييم
1235
01:01:51,120 --> 01:01:53,400
الأكثر احتمالا أنه كان أأ
أأ
1236
01:01:53,400 --> 01:01:54,360
نعم
حسنا
1237
01:01:54,360 --> 01:01:57,720
أأ ليست إفلاس
لا لا لا
1238
01:01:57,720 --> 01:02:00,120
هذه فئة استثمار عالية
فئة استثمار راسخة
1239
01:02:00,120 --> 01:02:03,480
الأخوة ليمان، أأ، أيام قبل الإفلاس
1240
01:02:03,480 --> 01:02:08,280
أيه أى جى أأ أيام قبل إفلاسهم
1241
01:02:08,280 --> 01:02:12,600
تم تقييم (فانى ماى) و (فريدى ماك) بالفئة
أأأ قبل إنقاذهم بأيام قليلة
1242
01:02:12,600 --> 01:02:16,400
سيتى جروب و ميريل، كلهم، كلهم
حصلوا على أعلى درجات التقييم
1243
01:02:16,440 --> 01:02:17,840
كيف يمكن هذا؟
1244
01:02:17,840 --> 01:02:22,160
حسنا، هذا سؤال جيد
هذا سؤال عظيم
1245
01:02:22,160 --> 01:02:26,000
أن الإدارة لم تذهب أبدا لأى
من الهيئات الرئيسية لتسألهم
1246
01:02:22,160 --> 01:02:25,040
{\an7}
دافيد ماكروميك
مساعد وزير المالية
أدارة بوش
1247
01:02:26,000 --> 01:02:30,440
أن الأمر خطير، أخبرونا
ما هو موقفكم
1248
01:02:30,440 --> 01:02:34,640
بلا تضليل، أين أنتم؟
1249
01:02:34,640 --> 01:02:38,000
أولا هذا هو عمل المنظمين
أليس كذلك؟
1250
01:02:38,000 --> 01:02:40,400
عملهم هو تقدير مدى الخطورة
1251
01:02:40,400 --> 01:02:44,720
فى كل الهيئات المختلفة
و لديهم تفهم واضح جدا
1252
01:02:44,720 --> 01:02:47,600
و الذى أصبح أكثر وضوحا
1253
01:02:47,600 --> 01:02:49,520
عندما بدأت الأزمة. لذلك
1254
01:02:49,520 --> 01:02:52,880
أرجو المعذرة، و لكن بكل
وضوح هذا ليس حقيقيا
1255
01:02:52,880 --> 01:02:54,320
ما الذى تعنيه بغير حقيقى؟
1256
01:02:54,320 --> 01:02:57,480
فى أغسطس 2008, هل
كنت مدركا بحجم
1257
01:02:55,000 --> 01:03:00,360
{\an7}
فريدريك ميشكين
محافظ البنك
الأحتياطى الفيدرالى
2008 2006
بروفيسور بكلية
كلومبيا للأعمال
1258
01:02:57,480 --> 01:03:02,920
الاعتمادات فى الأخوة ليمان
و ميريل لينش و أيه أى جى
1259
01:03:02,920 --> 01:03:04,760
هل ظننت أنها كانت دقيقة؟
1260
01:03:04,760 --> 01:03:09,160
حسنا، أ، بالتأكيد فى
هذا الوقت كان واضحا
1261
01:03:09,160 --> 01:03:11,080
أن تقديراتهم السابقة
كانت غير دقيقة
1262
01:03:11,080 --> 01:03:13,000
لأن تخفيض مستواهم
فعليا كان قيد التنفيذ
1263
01:03:13,000 --> 01:03:14,360
لا لم يتم ذلك
1264
01:03:14,360 --> 01:03:16,840
كان لا يزال هناك بعض
التخفيض فيما يخص
1265
01:03:16,840 --> 01:03:19,440
الصناعة، و بكل
تأكيد أسعار الأسهم
1266
01:03:19,440 --> 01:03:20,680
ليس البعض، فكل هذه المنشئات
تم تقييمها بالفئة ( أأ ) على الأقل
1267
01:03:20,680 --> 01:03:23,560
حتى قبل يومين من .. إنقاذهم
1268
01:03:23,560 --> 01:03:25,960
حسنا، عندئذ سيكون جوابى هو أنه
ليس لدى معلومات كافية
1269
01:03:25,960 --> 01:03:27,880
حتى يمكننى الإجابة على هذا الأمر
1270
01:03:27,880 --> 01:03:31,240
المحافظ فريد ميشكين
يستقيل بداية من 31 أغسطس
1271
01:03:31,240 --> 01:03:35,560
أنه سيعود إلى التعليم فى
جامعة كولومبيا للأعمال
1272
01:03:35,560 --> 01:03:38,120
لماذا تركت البنك الاحتياطى
الفيدرالى فى أغسطس 2008؟
1273
01:03:38,320 --> 01:03:41,760
أننى أعنى فى وسط
أسوء أزمة اقتصادية
1274
01:03:39,240 --> 01:03:42,720
{\an9}
من المتبقين فى الفيدرالى
بيرنانكى - كوهين
وارش - كروزنير
1275
01:03:41,760 --> 01:03:45,240
حتى.. لأنه،.. يجب أن
أراجع كتاب التعليمات
1276
01:03:45,240 --> 01:03:48,960
نتج عن تركه للهيئة الفيدرالية أن أصبح
ثلاثة من المقاعد السبع فارغة
1277
01:03:48,960 --> 01:03:51,000
عندما كان الموقف الأقتصادى
فى أشد الحاجة إليهم
1278
01:03:51,000 --> 01:03:53,080
حسنا، أننى متأكد من أن كتاب
التعليمات مهم و يقرأ فى كل مكان
1279
01:03:53,080 --> 01:03:56,160
و لكن فى أغسطس 2008 كما تعلم بعض
1280
01:03:56,160 --> 01:04:00,000
بعض الأمور الأكثر أهمية كانت
تحدث فى العالم، أليس كذلك؟
1281
01:04:00,000 --> 01:04:01,920
بحلول الجمعة 21 سبتمبر
1282
01:04:01,920 --> 01:04:03,840
نفذت السيولة المالية
من بنك الأخوة ليمان
1283
01:04:03,840 --> 01:04:07,680
و كامل صناعة الاستثمار
البنكى كانت تغرق بسرعة
1284
01:04:07,680 --> 01:04:12,000
و كان استقرار الاقتصاد
العالمى فى خطر
1285
01:04:12,000 --> 01:04:15,360
فى نهاية الأسبوع كل من
هينرى بولسون و تيموثى جيتنر
1286
01:04:15,360 --> 01:04:17,640
رئيس بنك نيو يورك
للاحتياطى الفيدرالى
1287
01:04:17,640 --> 01:04:19,000
{\an4}
فيكرام بانديت
مدير سيتى جروب
1288
01:04:17,640 --> 01:04:21,080
دعيا إلى اجتماع طارئ
مع مديرين البنوك الكبرى
1289
01:04:19,120 --> 01:04:20,920
{\an9}
جون ماك
مدير مورجان استانلى
1290
01:04:21,080 --> 01:04:23,000
لمحاولة إنقاذ بنك ليمان
1291
01:04:21,080 --> 01:04:22,520
{\an7}
جيمى ديمون
مدير بنك مورجان
1292
01:04:23,000 --> 01:04:25,880
و لكن ليمان لم يكن وحده
1293
01:04:23,000 --> 01:04:24,760
{\an9}
لويد بلانكفين
مدير جولدمان ساكس
1294
01:04:25,880 --> 01:04:28,080
ميريل لينش بنك رئيسى آخر
1295
01:04:25,880 --> 01:04:29,040
{\an9}
المركز الرئيس
بنك ميرل لينش
1296
01:04:28,080 --> 01:04:30,200
كان أيضا على حافة الهاوية
1297
01:04:30,200 --> 01:04:33,560
و أستحوذ عليه بنك أمريكا
1298
01:04:33,560 --> 01:04:38,360
البنك الوحيد الذى رغب فى شراء ليمان
كانت هيئة باركليز البريطانية
1299
01:04:38,360 --> 01:04:43,160
و لكن المنظمون البريطانيون طالبوا بضمان
مالى من حكومة الولايات المتحدة
1300
01:04:43,160 --> 01:04:45,080
و رفض بولسون
1301
01:04:45,160 --> 01:04:48,800
لم يقم ليمان و لا الحكومى الفيدرالى
بعمل أى تخطيط لمواجهة الإفلاس
1302
01:04:49,400 --> 01:04:52,760
لقد ركبنا كلنا فى تاكسى أصفر
1303
01:04:49,880 --> 01:04:53,720
{\an7}
هارفى ميلر
محامى تفليس ليمان
1304
01:04:52,760 --> 01:04:56,080
و ذهبنا إلى البنك
الاحتياطى الفيدرالى
1305
01:04:56,120 --> 01:04:59,440
لقد طلبوا أن تبدأ قضية
التفليس قبل منتصف ليل
1306
01:04:59,440 --> 01:05:01,360
سبتمبر 14
1307
01:05:01,360 --> 01:05:07,800
لقد كررنا أن هذه
ستكون واقعة مهولة
1308
01:05:07,800 --> 01:05:10,200
و عند نقطة ما استعملت كلمة
أرماجيدون - نهاية العالم
1309
01:05:10,200 --> 01:05:15,000
و هل قدروا تماما عواقب الذى
كانوا بصدد الإقدام عليه
1310
01:05:15,000 --> 01:05:17,680
تأثيره على السوق
سيكون استثنائى
1311
01:05:17,680 --> 01:05:19,600
هل قلت ذلك؟
نعم
1312
01:05:19,600 --> 01:05:24,760
لقد قالوا إنهم تدارسوا كل
تعليقاتنا التى قلناها
1313
01:05:24,760 --> 01:05:26,320
و أنهم لا يزالون يعتقدون
1314
01:05:26,320 --> 01:05:30,640
أنه من أجل تهدئة الأسواق
و المضى قدما
1315
01:05:30,640 --> 01:05:34,000
فيجب أن يشهر
إفلاس ليمان
1316
01:05:34,000 --> 01:05:35,240
تهدئة الأسواق
نعم
1317
01:05:35,240 --> 01:05:40,200
متى علمت أن ليمان معرض
لإشهار إفلاسه
1318
01:05:35,240 --> 01:05:39,080
{\an7}
كريستين لاجارد
وزيرة المالية
فرنسا
1319
01:05:40,200 --> 01:05:41,640
بعدما حدث الإفلاس
1320
01:05:41,640 --> 01:05:44,520
بعدما حدث الإفلاس؟
1321
01:05:44,520 --> 01:05:47,880
يا للعجب، حسنا
1322
01:05:47,880 --> 01:05:53,160
و ماذا كان رد فعلك
عندما علمت ذلك؟
1323
01:05:53,160 --> 01:05:55,080
لقد تروعت
1324
01:05:55,080 --> 01:05:57,960
بولسون و بيرنانكى لم يستشيرا
زملائهما الحكوميين
1325
01:05:57,960 --> 01:06:02,760
و لم يتفهما عواقب قوانين الإفلاس الأجنبية
1326
01:06:01,720 --> 01:06:03,720
{\an4}
السادس عشر
من سبتمبر 2008
1327
01:06:02,760 --> 01:06:08,520
حسب القانون البريطانى كان يجب
غلق مكتب ليمان فى لندن فورا
1328
01:06:08,520 --> 01:06:10,320
و تم وقف كل التعاملات
1329
01:06:10,320 --> 01:06:13,320
و هناك الآلاف و الآلاف
و الآلاف من التعاملات
1330
01:06:13,320 --> 01:06:16,280
لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية
التى لها أصول فى فرع ليمان بلندن
1331
01:06:16,280 --> 01:06:19,040
أصابهم الرعب لاكتشافهم
أنهم خلال الليل
1332
01:06:19,040 --> 01:06:21,440
أصبح لا يمكنهم
استعادة هذه الأصول
1333
01:06:21,440 --> 01:06:24,240
هذه نقطة من النقاط التى
فشل فيها محور النظام
1334
01:06:23,480 --> 01:06:26,480
{\an9}
ساتياجيت داس
ناشر و تاجر
الأسلحة و النقود
1335
01:06:24,240 --> 01:06:27,120
و التى كان لها تأثير ضخم
فى جميع أرجائه
1336
01:06:27,120 --> 01:06:29,520
أقدم أسواق العملة فى الأمة
1337
01:06:29,520 --> 01:06:33,440
حول جزافيا ما يقرب من ثلاثة أرباع
بليون دولار إلى ديون معدومة
1338
01:06:29,320 --> 01:06:32,480
{\an7}
السابع عشر
سبتمبر 2008
1339
01:06:33,440 --> 01:06:35,760
من التى أصدرها بنك
الأخوة ليمان المفلس
1340
01:06:35,760 --> 01:06:39,200
أدى إفلاس بنك ليمان أيضا إلى
انهيار فى سوق الورق التجارى
1341
01:06:39,200 --> 01:06:41,120
لأن كثير من الشركات تعتمد عليه
1342
01:06:41,120 --> 01:06:44,280
لدفع مصاريف التشغيل
مثل باى رول
1343
01:06:44,280 --> 01:06:45,920
و هذا يعنى أنه ربما سيكون عليهم
الأستغناء عن موظفيهم
1344
01:06:45,920 --> 01:06:49,280
و هم لا يستطيعوا أن يشتروا قطع الغيار
لقد توقف العمل تماما فى هذا المجال
1345
01:06:49,280 --> 01:06:51,000
و فجأة توقف الناس و قالوا
1346
01:06:49,280 --> 01:06:53,760
{\an7}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
1347
01:06:51,000 --> 01:06:54,080
ما الذى يمكن أن نصدقه الآن
لا يمكننا أن نثق بأى شيء بعد ذلك
1348
01:06:54,080 --> 01:06:57,400
و فى نفس الأسبوع أصبحت (أيه أى جى) مدينة
بمبلغ 13 بليون دولار
1349
01:06:57,400 --> 01:06:59,720
لمالكى عقود التبادل الائتمانى
Credit default swaps
1350
01:06:59,720 --> 01:07:01,640
و لم يكن لديهم هذه الأموال
1351
01:07:01,640 --> 01:07:03,160
أيه اى جى كانت محور آخر
1352
01:07:03,160 --> 01:07:05,080
إذا توقفت (أيه اى جى) فكما تعرف
-:أيه اى جى هى أكبر شركات التأمين فى العالم:-
1353
01:07:03,160 --> 01:07:06,040
{\an7}
أندرو شينج كبير
مستشارين الهيئة التنظيمية
للبنوك - الصين
1354
01:07:05,080 --> 01:07:07,480
فكل الطائرات قد تتوقف عن الطيران
1355
01:07:07,480 --> 01:07:11,320
فى 17 سبتمبر وضعت الحكومة
يدها على ايه اى جى
1356
01:07:11,280 --> 01:07:14,200
{\an4}
سبتمبر 18
1357
01:07:11,320 --> 01:07:14,200
و بعد يوم طلب كل
من بولسون و بيرنانكى
1358
01:07:14,200 --> 01:07:18,520
مبلغ 700 بليون دولار من
الكونجرس للدفع إلى البنوك
1359
01:07:18,520 --> 01:07:23,320
و حذرا من أن البديل سيكون
انهيار مالى مأساوى
1360
01:07:23,320 --> 01:07:25,920
كان الأمر مرعب
لقد تجمد كل النظام
1361
01:07:25,920 --> 01:07:30,040
كل أجزاء النظام المالى
كل أجزاء النظام الائتمانى
1362
01:07:30,040 --> 01:07:31,640
لا أحد يستطيع
اقتراض نقود الآن
1363
01:07:31,640 --> 01:07:34,720
كان الأمر يشبه بالذبحة الصدرية - توقف القلب
فى النظام المالى العالمى
1364
01:07:34,720 --> 01:07:37,040
أننى ألعب بالأوراق
التى أعطيت إلى
1365
01:07:34,960 --> 01:07:38,000
{\an4}
سبتمبر 15
1366
01:07:37,040 --> 01:07:38,760
و كثير من مما أتعامل
فيه كما تعرف
1367
01:07:38,760 --> 01:07:41,720
ما هو إلا عواقب لأمور حدثت
1368
01:07:41,720 --> 01:07:43,440
عادة منذ سنوات كثيرة
1369
01:07:43,440 --> 01:07:45,360
تحدث بولسون
الوزير خلال الأزمة
1370
01:07:45,360 --> 01:07:47,480
و ذكر أسبابها الجذرية
1371
01:07:47,480 --> 01:07:49,960
و لقد ذكر الكثير
1372
01:07:49,000 --> 01:07:51,880
{\an7}
دافيد ماكروميك
مساعد وزير المالية
أدارة بوش
1373
01:07:49,960 --> 01:07:52,960
إذن أنا غير متأكد
لا يمكن أن تكون جادا، أليس كذلك؟
1374
01:07:52,960 --> 01:07:54,960
أنا جاد، ما الذى كنت تتوقعه؟
1375
01:07:54,960 --> 01:07:57,440
ما الذى كنت تبحث عنه و لم تجده؟
1376
01:07:57,440 --> 01:08:00,600
لقد كان المحامى الأعلى مقاما
1377
01:08:00,640 --> 01:08:05,040
فى منع الأشراف الحكومى
على عقود التبادل الائتمانى
1378
01:08:05,040 --> 01:08:08,400
و أيضا زيادة الحدود المسموح بها
فى (الفاعلية) فى بنوك الاستثمار
1379
01:08:08,400 --> 01:08:11,280
ثم ماذا
هل ذكر هذه الأمور
1380
01:08:11,280 --> 01:08:13,200
لم أسمعه أبدا يذكرها
1381
01:08:13,200 --> 01:08:15,960
هل يمكن أن نطفئ
الكاميرا لثانية واحدة
1382
01:08:16,000 --> 01:08:19,240
رفض هنرى بولسون
التصوير لهذا الفيلم
1383
01:08:19,880 --> 01:08:23,920
عندما تمت كفالة (ايه اى جى)، فأن
ملاك عقود التبادل الائتمانى الخاصة بها
1384
01:08:23,920 --> 01:08:26,600
و أبرزهم كان
جولدمان ساكس
1385
01:08:26,600 --> 01:08:30,360
تم دفع لهم 61 بليون
دولار فى اليوم التالى
1386
01:08:30,360 --> 01:08:33,600
أرغم كل من (بولسون) و (بيرنانكى) و
و (تيم جيثنير) شركة ايه اى جى
1387
01:08:33,600 --> 01:08:39,080
على دفع 100 سنت على كل دولار
بدلا من المفاوضة على أسعار أقل
1388
01:08:39,080 --> 01:08:44,640
و فى النهاية كلفت كفالة (ايه اى جى) دافعى
الضرائب ما يربو على 150 بليون دولار
1389
01:08:44,640 --> 01:08:47,720
مائة و ستون بليون دولار
ذهبت خلال ايه اى جى
1390
01:08:44,640 --> 01:08:48,680
{\an7}
مايكل جرينبرج
المدير السابق
لجنة تجارة
السلع بأسعار مستقبلية
1391
01:08:47,720 --> 01:08:50,600
و 14 بليون ذهبت إلى جولدمان ساكس
1392
01:08:50,600 --> 01:08:54,040
و فى نفس الوقت أرغم بولسون
و جيثنير شركة ايه اى جى
1393
01:08:54,040 --> 01:08:58,240
على أن تتنازل عن حقها فى مقاضاة
جولدمان و البنوك الأخرى بتهمة الغش
1394
01:08:58,240 --> 01:09:03,040
أليست هناك مشكلة فى أن يكون
الشخص الذى يتعامل مع هذه الأزمة
1395
01:09:03,040 --> 01:09:05,440
هو المدير السابق
لجولدمان ساكس
1396
01:09:05,440 --> 01:09:09,280
و الذى كان له دور رئيسى
فى التسبب فيها؟
1397
01:09:09,280 --> 01:09:11,400
حسنا، أعتقد أنه من العدل أن
نقول أن الأسواق المالية اليوم
1398
01:09:11,400 --> 01:09:13,600
معقدة بشكل لا يمكن تصوره
1399
01:09:13,600 --> 01:09:14,560
إمداد النقود المطلوبة بإلحاح
1400
01:09:14,560 --> 01:09:18,800
فى 4 أكتوبر 2008 قام الرئيس بوش
1401
01:09:18,800 --> 01:09:22,240
بتوقيع كفالة قيمتها 700 بليون دولار
1402
01:09:22,240 --> 01:09:24,160
و لكن أسواق الأوراق المالية
العالمية استمرت فى السقوط
1403
01:09:24,160 --> 01:09:28,000
وسط مخاوف من أن الركود
العالمى على وشك الحدوث
1404
01:09:31,840 --> 01:09:34,120
أن تقنين الكفالة لم يفعل شيئا
1405
01:09:34,120 --> 01:09:37,000
لوقف تيار طرد العمالة
1406
01:09:37,000 --> 01:09:42,360
ارتفعت البطالة فى أمريكا
و أوروبا لتصبح 10 فى المائة
1407
01:09:42,360 --> 01:09:46,200
و تزايدت سرعة الركود
و انتشر عالميا
1408
01:09:49,080 --> 01:09:51,000
و ابتدأت أشعر بالخوف حقا
1409
01:09:49,080 --> 01:09:51,960
{\an9}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
عدد 2 تريليون دولار
1410
01:09:51,000 --> 01:09:54,440
لأننى لم أتوقع
1411
01:09:54,440 --> 01:09:58,280
سقوط العالم كله بنفس
السرعة و فى نفس الوقت
1412
01:09:58,280 --> 01:10:01,760
فى ديسمبر 2008، كل من
جنرال موتورز و كريسلير
1413
01:10:01,760 --> 01:10:04,440
يواجهون الإفلاس
1414
01:10:04,440 --> 01:10:06,840
و لأن مستهلكين الولايات
المتحدة قللوا الأنفاق
1415
01:10:06,840 --> 01:10:11,320
انخفضت مبيعات
المصانع الصينية بسرعة
1416
01:10:11,320 --> 01:10:15,920
ما يزيد عن 10 ملايين من العمال
المغتربين فى الصين فقدوا وظائفهم
1417
01:10:15,960 --> 01:10:21,200
و فى نهاية اليوم، الأشد فقرا كما
هو الحال دائما هو الذى يدفع أكثر
1418
01:10:21,000 --> 01:10:24,080
{\an9}
المصنع الصينى
العظيم للإضاءة
جاندونج، الصين
1419
01:10:24,560 --> 01:10:28,400
هنا بإمكانك أن تكسب
الكثير من النقود، مثل
1420
01:10:28,400 --> 01:10:34,160
سبعون، ثمانون دولار فى الشهر
1421
01:10:28,400 --> 01:10:31,280
{\an9}
جوانا زو
عاملة سابقة
1422
01:10:34,160 --> 01:10:39,240
كمزارع فى الريف
لا يمكنك أن تكسب هذا القدر
1423
01:10:39,240 --> 01:10:43,280
يقوم العمال بتحويل نقودهم
إلى مسقط رؤوسهم
1424
01:10:43,280 --> 01:10:46,640
ليعطوها لعائلاتهم
1425
01:10:46,640 --> 01:10:49,200
لقد بدأت الأزمة فى أمريكا
1426
01:10:49,200 --> 01:10:54,320
و كلنا نعلم أنها
ستصل إلى الصين
1427
01:10:57,160 --> 01:11:01,680
تحاول بعض المصانع
أن تقلل العمالة
1428
01:11:01,680 --> 01:11:05,120
بعض الناس سيصبحون فقراء
لأنهم سيفقدون وظائفهم
1429
01:11:05,120 --> 01:11:08,680
ستصبح الحياة أشد قسوة
1430
01:11:11,560 --> 01:11:14,440
سنغافورة
1431
01:11:15,400 --> 01:11:18,280
كان معدل نمونا 20 فى المائة
1432
01:11:18,280 --> 01:11:21,160
لقد كانت سنة عظيمة
1433
01:11:18,360 --> 01:11:21,640
{\an7}
باتريك دانيل
رئيس التحرير
سنغافورة بريس هولدينج
1434
01:11:21,160 --> 01:11:25,000
و فجأة هبطنا إلى
سالب 9 فى الربع الأخير
1435
01:11:25,000 --> 01:11:30,280
تداعى التصدير
حوالى 30 فى المائة
1436
01:11:30,280 --> 01:11:34,120
لقد ضربنا، سقطنا من
فوق الجرف، بووم
1437
01:11:34,120 --> 01:11:35,720
حتى عندما اتضحت الأزمة
1438
01:11:34,120 --> 01:11:37,080
{\an9}
لى هايسن لونج
رئيس الوزراء
جمهورية سنغافورة
1439
01:11:35,720 --> 01:11:38,320
لم نكن نعلم إلى
أى مدى ستنتشر
1440
01:11:38,320 --> 01:11:40,320
أو إلى أى مدى
ستكون قسوتها
1441
01:11:40,320 --> 01:11:43,200
و أملنا أنه قد يكون هناك
1442
01:11:43,200 --> 01:11:45,120
أى ملجأ لنا
1443
01:11:45,120 --> 01:11:48,000
يكون أقل تأثرا بالعاصفة
1444
01:11:48,000 --> 01:11:49,440
و لكن هذا غير ممكن
1445
01:11:49,440 --> 01:11:54,720
أنه عالم شامل جدا، كل مجالات
الاقتصاد مرتبطة بعضها
1446
01:12:07,560 --> 01:12:11,200
آه، لقد وصلنا، مكان مريح، مدارس رائعة
منازل جديدة تماما، أقساط تبدأ من 200 دولار
1447
01:12:19,600 --> 01:12:23,440
وصلت عمليات نزع الملكية فى الولايات
المتحدة إلى 6 مليون عملية فى بداية 2010
1448
01:12:24,440 --> 01:12:26,840
فى كل مرة تتم
مصادرة منزل
1449
01:12:24,720 --> 01:12:28,400
{\an7}
ايريك هالبيرن
مدير مركز
مسئول عن الإقراض
واشنطن
1450
01:12:26,840 --> 01:12:29,240
كل المنازل التى حوله تتأثر
1451
01:12:29,240 --> 01:12:30,600
لأنه عند عرض هذا المنزل للبيع
1452
01:12:30,600 --> 01:12:32,680
فسيباع بأقل سعر
1453
01:12:32,680 --> 01:12:35,960
ربما لم تتم العناية
به جيدا قبل بيعه
1454
01:12:35,960 --> 01:12:39,800
نحن نتوقع أن يفقد 9 مليون آخرون
من ملاك المنازل منازلهم
1455
01:12:45,120 --> 01:12:49,480
ذهبنا فى العطلة لنرى أى
المنازل معروضة للبيع
1456
01:12:45,120 --> 01:12:48,520
{\an9}
كولومبيا راموس
سان جوز
1457
01:12:50,240 --> 01:12:51,040
و رأينا واحدا أعجبنا
1458
01:12:51,760 --> 01:12:54,880
كانت الدفعة 3200 دولار
1459
01:12:56,800 --> 01:13:00,480
كولومبيا راموس و زوجها
لا يتكلما الإنجليزية
1460
01:13:00,480 --> 01:13:05,400
و لقد أحتال عليهما سمسار الرهون
و أرغمهما على دفع قرض قاس
1461
01:13:06,000 --> 01:13:08,560
كل شيء كان جميلا
كان المنزل ممتازا
1462
01:13:08,720 --> 01:13:10,680
القسط منخفض، كان كل شيء عـ
1463
01:13:10,840 --> 01:13:12,480
ظننت أننا كسبنا اليانصيب
1464
01:13:12,640 --> 01:13:15,440
و لكن ظهرت الحقيقة عندما
حان موعد القسط
1465
01:13:15,600 --> 01:13:19,720
المبلغ المطلوب شهريا 5938.33 دولار
1466
01:13:20,200 --> 01:13:25,560
أسفت كثيرا من أجل زوجى
1467
01:13:25,720 --> 01:13:31,920
لأنه يعمل كثيرا
و لدينا ثلاثة أطفال
1468
01:13:33,240 --> 01:13:38,560
مدينة الخيام بمقاطعة
بينيلاس فلوريدا
1469
01:13:41,160 --> 01:13:43,000
الأغلبية الساحقة التى
رأيتها مؤخرا هم
1470
01:13:41,320 --> 01:13:44,240
{\an9}
إيريك إيفانوسكاس
متطوع من
المبرة الكاثوليكية
1471
01:13:43,000 --> 01:13:44,800
أناس أضرهم الاقتصاد للتو
1472
01:13:44,800 --> 01:13:47,320
لقد كانوا يعيشون يوما بيوم
من قسط إلى قسط
1473
01:13:47,320 --> 01:13:49,120
للأسف لقد أنتهى هذا
1474
01:13:49,120 --> 01:13:52,680
و البطالة لن تدفع رهونهم العقارية
و لن تسدد فاتورة السيارة
1475
01:13:52,680 --> 01:13:54,600
لقد كنت سائق شاحنة أخشاب
1476
01:13:54,600 --> 01:13:56,520
ثم أغلقوا، لقد أغلقوا
1477
01:13:54,600 --> 01:13:57,480
{\an9}
أستيفن ستيفان
عامل أنشاء
سابق
1478
01:13:56,520 --> 01:13:58,040
كل أعمال الأخشاب
1479
01:13:58,040 --> 01:13:59,400
أغلقوا ورشة الأخشاب و كل شيء
1480
01:13:59,400 --> 01:14:02,080
لذلك انتقلت إلى هنا
لأعمل فى مجال التشييد
1481
01:14:02,080 --> 01:14:06,120
ثم توقفت أعمال البناء أيضا
الأمور قاسية جدا
1482
01:14:06,120 --> 01:14:08,040
هناك الكثير من الناس هنا
و قريبا جدا
1483
01:14:08,040 --> 01:14:09,960
سترى مخيمات كثيرة مثل هذا
1484
01:14:09,960 --> 01:14:10,920
لأنه لا يوجد عمل الآن
1485
01:14:13,640 --> 01:14:17,040
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الرابع
المسئولية و كشف الحساب
1486
01:14:17,600 --> 01:14:20,000
عندما تبلى الشركة جيدا
1487
01:14:17,800 --> 01:14:23,840
{\an7}
ريتشارد فلود
المدير التنفيذى
بنك ليمان
1488
01:14:20,000 --> 01:14:22,720
نحن نبلى جيدا
1489
01:14:22,720 --> 01:14:24,920
عندما تسوء ظروف الشركة يا سيدى
1490
01:14:24,920 --> 01:14:26,240
نحن لا نبلى جديا
1491
01:14:26,240 --> 01:14:28,640
الرجال الذين دمروا شركاتهم
1492
01:14:28,640 --> 01:14:30,680
و دفعوا بالعالم إلى الكارثة
1493
01:14:30,680 --> 01:14:33,920
تركوا الحطام ورائهم
و معهم كامل ثرواتهم
1494
01:14:33,920 --> 01:14:36,320
أكبر ثلاثة مديرين
فى الأخوة ليمان
1495
01:14:36,320 --> 01:14:40,640
كسبوا ما يزيد عن البليون
دولار بين 2000 و 2007
1496
01:14:40,640 --> 01:14:42,360
و عندما أفلست المؤسسة
1497
01:14:42,360 --> 01:14:44,000
تمكنوا من الحفاظ
على كل أموالهم
1498
01:14:44,000 --> 01:14:45,920
لقد عمل النظام
1499
01:14:45,920 --> 01:14:47,640
أنه من غير المعقول أن نصدر
قروض نعلم أنها ستفشل
1500
01:14:45,920 --> 01:14:48,600
{\an7}
انجيلو موزيلو
المدير التنفيذى
كنترى وايد
1501
01:14:47,640 --> 01:14:49,760
لأنه عندما نخسر
فهم سيخسرون
1502
01:14:49,760 --> 01:14:52,640
عندما يخسر المقترض
سيخسر المجتمع و نحن نخسر
1503
01:14:52,640 --> 01:14:54,840
المدير التنفيذى لـ (كنترى وايد) انجيلو موزيلو
1504
01:14:54,840 --> 01:14:59,800
حقق 470 مليون دولار
بين 2003 و 2008
1505
01:14:59,800 --> 01:15:01,240
مائة و أربعون مليون منهم
1506
01:15:01,240 --> 01:15:03,360
جاءوا من بيع أسهم كنترى
وايد بأقل من سعرها
1507
01:15:03,360 --> 01:15:06,160
خلال الـ 12 شهر السابقة
لانهيار الشركة
1508
01:15:06,160 --> 01:15:09,040
بصفة مطلقة أنا أحمل المسئولية على
مجلس الإدارة عندما يفشل عمل
1509
01:15:09,040 --> 01:15:11,320
لأن مجلس الإدارة هو المسئول
عن تعيين و إقالة المدير التنفيذى
1510
01:15:11,320 --> 01:15:13,720
و الأشراف على القرارات
الإستراتيجية الكبيرة
1511
01:15:13,720 --> 01:15:15,440
المشكلة فى تكوين
مجلس الإدارة فى أمريكا
1512
01:15:15,440 --> 01:15:17,080
هى طريقة انتخاب المجلس
1513
01:15:17,080 --> 01:15:18,600
فهو فى أغلب الأحوال
1514
01:15:18,600 --> 01:15:20,440
يتم انتقاء أفراده بواسطة
المدير التنفيذى
1515
01:15:20,440 --> 01:15:22,840
مجلس الإدارة
و لجنة المكافئات
1516
01:15:20,640 --> 01:15:23,800
{\an7}
سكوت تالبوت
رئيس اللوبى
الخدمات المالية
المائدة المستديرة
1517
01:15:22,840 --> 01:15:25,240
هم المسئولون
1518
01:15:25,240 --> 01:15:28,120
عن تحديد مرتبات
المديرين التنفيذيين
1519
01:15:28,120 --> 01:15:30,600
ماذا تظنهم فعلوا خلال
العشر سنوات الماضية؟
1520
01:15:30,600 --> 01:15:33,200
حسنا، أننى أظن إذا نظرت إلى أولئك
1521
01:15:33,200 --> 01:15:35,760
فأننى سأقيمهم بالفئة ب
1522
01:15:35,800 --> 01:15:37,200
الفئة ب
نعم
1523
01:15:37,200 --> 01:15:39,120
ليس ض
لا ليس ض
1524
01:15:39,120 --> 01:15:41,720
قبض أستان اونيل، المدير
التنفيذى لبنك ميرل لينش
1525
01:15:41,720 --> 01:15:45,840
وحده تسعون مليون
دولار خلال 2006 و 2007
1526
01:15:45,840 --> 01:15:48,360
و بعد أن قاد مؤسسته إلى الهاوية
1527
01:15:48,360 --> 01:15:51,120
سمح مجلس الإدارة لميريل لينش بالاستقالة
1528
01:15:48,360 --> 01:15:52,080
{\an9}
رأس المال 000 000 131
الكاش 000 000 30
1529
01:15:51,120 --> 01:15:55,040
و هو قد جمع 161 مليون
دولار مكافئات نهاية خدمة
1530
01:15:55,040 --> 01:15:59,280
بدلا من أن يتم طرده، سمح
لستان اونيل بالاستقالة
1531
01:15:59,280 --> 01:16:02,160
و بأخذ 151 مليون دولار معه
1532
01:16:02,160 --> 01:16:05,520
هذا هو القرار الذى أتخذه
مجلس الإدارة فى هذا الشأن
1533
01:16:05,520 --> 01:16:06,960
و ما هو تقييمك لهذا القرار؟
1534
01:16:06,960 --> 01:16:08,200
هذا أمر شاق، لست أدرى
1535
01:16:08,200 --> 01:16:09,840
إذا كنت سأقيمه بالفئة ب هو الآخر
1536
01:16:09,840 --> 01:16:12,520
أونيل خليفة جون ثاين
1537
01:16:12,520 --> 01:16:15,880
قبض 87 مليون دولار فى 2007
1538
01:16:15,880 --> 01:16:17,960
و فى ديسمبر 2008
1539
01:16:17,960 --> 01:16:21,520
بعد شهرين من كفالة دافعى
الضرائب الأمريكيين لبنك ميريل
1540
01:16:21,520 --> 01:16:26,600
قامت لجنة ثاين و ميريل
بتسليم البلايين كمكافئات
1541
01:16:26,600 --> 01:16:28,040
فى مارس 2008
1542
01:16:28,040 --> 01:16:32,840
خسر قسم المنتجات المالية
فى (ايه اي جي) 11 بليون دولار
1543
01:16:32,840 --> 01:16:36,880
و بدلا من يتم فصل جوزيف
كاسانو رئيس هذا القسم
1544
01:16:36,880 --> 01:16:39,080
تم الإبقاء عليه كمستشار
1545
01:16:39,080 --> 01:16:40,800
بمرتب مليون دولار شهريا
1546
01:16:40,800 --> 01:16:43,120
و أنت تريد أن تتأكد من
أن محركين الأحداث
1547
01:16:43,120 --> 01:16:46,760
و كبار الموظفين فى
قسم المنتجات المالية
1548
01:16:46,760 --> 01:16:48,680
لقد أبقينا على هذه
المعلومات الذكية
1549
01:16:48,680 --> 01:16:50,680
لقد حضرت عشاءا مشوقا جدا
1550
01:16:48,680 --> 01:16:51,640
{\an7}
دومينك خان
المدير الإداري
صندوق النقد الدولى
1551
01:16:50,680 --> 01:16:54,440
رتبه هانك بولسون منذ أقل من سنة
1552
01:16:54,440 --> 01:16:56,720
مع بعض رجال الحكومة و أثنين
1553
01:16:56,720 --> 01:16:59,680
من المديرين التنفيذيين لأكبر
البنوك فى الولايات المتحدة
1554
01:16:59,680 --> 01:17:03,040
و الأمر المفاجئ هو
أن كل هؤلاء السادة
1555
01:17:03,040 --> 01:17:05,440
دار حديثهم عن
أننا جشعون جدا
1556
01:17:05,440 --> 01:17:08,320
لذلك فعلينا مسئولية جزئية
1557
01:17:08,320 --> 01:17:11,200
ثم التفتوا إلى
وزير المالية
1558
01:17:11,200 --> 01:17:14,080
و قالوا يجب أن تشدد رقابتك
و تنظيمك أكثر لأننا جشعون جدا
1559
01:17:14,080 --> 01:17:15,520
و لا نستطيع مقاومة ذلك
1560
01:17:15,520 --> 01:17:17,920
و السبيل الوحيد لتجنب ذلك هو
أن يكون هناك رقابة و تنظيم أشد
1561
01:17:17,920 --> 01:17:20,200
لقد تحدثت مع كثير
من المصرفيين عن
1562
01:17:20,240 --> 01:17:22,720
هذا الأمر، و منهم
المديرين الأعلى مقاما
1563
01:17:22,720 --> 01:17:27,520
و هذه هى المرة الأولى
التى أسمع فيها أحدا يقول
1564
01:17:27,520 --> 01:17:31,720
أنهم يريدون حقا
تنظيم مكافئاتهم
1565
01:17:31,720 --> 01:17:34,320
نعم ذلك لأنهم كانوا
فى هذه اللحظة خائفين
1566
01:17:34,320 --> 01:17:38,040
و بعد ذلك عندما بدأت
حلول الأزمة تظهر
1567
01:17:38,040 --> 01:17:40,920
فعلى الأغلب أنهم غيروا رأيهم
1568
01:17:42,840 --> 01:17:46,400
البنوك فى الولايات المتحدة
الآن أكبر و أقوى
1569
01:17:46,400 --> 01:17:49,560
و أكثر تركيزا مما سبق على الإطلاق
1570
01:17:49,560 --> 01:17:52,920
هناك منافسون أقل
و كثير من البنوك الصغيرة
1571
01:17:49,760 --> 01:17:52,920
{\an7}
مارتين وولف
كبير المعلقين الاقتصاديين
الفاينانشيل تايمز
1572
01:17:52,920 --> 01:17:55,040
استحوذت عليهم البنوك الكبيرة
1573
01:17:55,040 --> 01:17:58,000
جى بى مورجان أكبر اليوم
مما كان عليه قبل ذلك
1574
01:17:58,000 --> 01:18:01,840
لقد استولى (جى بى مورجان) على (بير ستيرنس) أولا
ثم على و.أ.م.و
1575
01:18:01,840 --> 01:18:05,680
و استولى (بنك اوف أمريكا) على
بنك (كنترى وايد) ثم ميريل لينيش
1576
01:18:05,680 --> 01:18:08,280
أما (ويلز فارجو) فقد استولى
على واكوفيا
1577
01:18:08,280 --> 01:18:10,680
بعد الأزمة قامت الصناعات الاقتصادية
1578
01:18:10,680 --> 01:18:13,360
بما فيها المائدة المستديرة
للخدمات الاقتصادية
1579
01:18:13,360 --> 01:18:16,240
ببذل الجهود القوية
لمقاومة الإصلاح
1580
01:18:16,240 --> 01:18:19,280
يشمل القطاع الأقتصادى 3000 موظف
من الجماعة الضاغطة
3,000 lobbyists
1581
01:18:19,280 --> 01:18:22,160
أى أكثر من خمسة لكل
عضو فى الكونجرس
1582
01:18:22,160 --> 01:18:25,240
هل تظن أن صناعة
الخدمات الاقتصادية
1583
01:18:25,240 --> 01:18:27,720
تمتلك قوة ضغط سياسية
مفرطة فى الولايات المتحدة؟
1584
01:18:27,720 --> 01:18:31,680
لا. أعتقد أن كل شخص فى، فى الـ
1585
01:18:31,680 --> 01:18:34,160
الدولة ممثل هنا فى واشنطن
1586
01:18:34,160 --> 01:18:37,520
و هل تظن أن كل قطاعات
المجتمع الأمريكى
1587
01:18:37,520 --> 01:18:41,360
لها نصيب متساوى
و عادل فى النظام؟
1588
01:18:41,360 --> 01:18:43,640
الـ ..، بإمكانك الدخول
إلى أى غرفة استماع
1589
01:18:43,640 --> 01:18:46,160
ترغب فى دخولها
نعم بامكانى
1590
01:18:46,160 --> 01:18:47,960
الشخص بإمكانه الدخول
إلى أى غرفة استماع
1591
01:18:47,960 --> 01:18:50,840
و لكنه ليس بالضرورة يستطيع
أن يكتب مثل هذه الشيكات
1592
01:18:50,840 --> 01:18:51,920
التى تكتبها صناعتك
1593
01:18:51,920 --> 01:18:54,800
أو أن يتورط فى مستوى
التبرعات السياسية
1594
01:18:54,800 --> 01:18:56,200
التى تتورط فيها صناعتك
1595
01:18:56,240 --> 01:18:59,080
بين 1998 و 2008
1596
01:18:59,080 --> 01:19:02,080
أنفقت الصناعات الاقتصادية
ما يربو على 5 بليون دولار
1597
01:19:02,080 --> 01:19:04,640
للتأثير على القرارات و على المساهمات
الرأسمالية غير المطالب بها
1598
01:19:04,640 --> 01:19:08,680
و هم حتى ينفقون أكثر منذ الأزمة
1599
01:19:09,160 --> 01:19:11,480
و الصناعة الاقتصادية تبذل
جهدها لبسط نفوذها
1600
01:19:11,480 --> 01:19:13,280
بطريقة أكثر ذكاء
1601
01:19:13,280 --> 01:19:15,880
الشيء الذى لا يعرفه
معظم الأمريكيون
1602
01:19:14,240 --> 01:19:17,800
{\an7}
جامعة هارفارد
1603
01:19:16,840 --> 01:19:19,800
هو أن الصناعة الاقتصادية
أفسدت دراسة الاقتصاد نفسه
1604
01:19:17,800 --> 01:19:20,760
{\an7}
جامعة كولومبيا
1605
01:19:19,800 --> 01:19:26,720
يتمتع إلغاء الرقابة بدعم
فكرى و اقتصادى مروع
1606
01:19:26,720 --> 01:19:31,240
بسبب أن الناس سعوا إلى ذلك
فى سبيل مصلحتهم الخاصة
1607
01:19:31,240 --> 01:19:36,000
مهنة الاقتصاد كانت المصدر
الرئيسى لذلك الوهم
1608
01:19:36,040 --> 01:19:39,840
منذ الثمانينيات كان
الاقتصاديون الأكاديميون
1609
01:19:39,840 --> 01:19:41,600
هم المؤيدون لإلغاء الرقابة
1610
01:19:41,600 --> 01:19:45,400
و لعبوا دورا قويا فى تشكيل
سياسة حكومة الولايات المتحدة
1611
01:19:45,400 --> 01:19:49,240
حذر القليل من هؤلاء الخبراء
الاقتصاديين من الأزمة الاقتصادية
1612
01:19:49,240 --> 01:19:50,880
و حتى بعد الأزمة
1613
01:19:50,880 --> 01:19:53,280
عارض الكثير منهم الإصلاح
1614
01:19:53,280 --> 01:19:55,680
الأشخاص الذين درسوا هذه الأمور
1615
01:19:55,680 --> 01:19:59,880
عادة ما يقبضون الكثير
من عملهم كأستشاريون
1616
01:19:59,920 --> 01:20:04,800
أساتذة الجامعات لا يعيشون
على مرتب الكلية
1617
01:20:04,800 --> 01:20:07,680
أنهم يربحون كثيرا جدا
1618
01:20:07,680 --> 01:20:10,560
خلال العقد الأخير ربحت
صناعة الخدمات الاقتصادية
1619
01:20:08,640 --> 01:20:11,520
{\an7}
مارتين فيلدشتين
بروفيسور الاقتصاد
هارفارد
1620
01:20:10,560 --> 01:20:13,520
ما يربو على 5 بليون دولار
1621
01:20:13,520 --> 01:20:17,240
من التبرعات السياسية
فى الولايات المتحدة
1622
01:20:17,240 --> 01:20:19,160
فيا له من مال وفير
1623
01:20:19,160 --> 01:20:22,640
ألا يزعجك هذا؟
1624
01:20:22,640 --> 01:20:23,960
لا
1625
01:20:23,960 --> 01:20:26,080
أن مارتين فيلدشتين
بروفيسور فى هارفارد
1626
01:20:26,080 --> 01:20:28,760
و هو أحد أشهر الاقتصاديين فى العالم
1627
01:20:28,760 --> 01:20:31,360
و هو كبير المستشارين
الاقتصاديين للرئيس بوش
1628
01:20:31,360 --> 01:20:34,120
لقد كان هو المهندس
الأعظم فى إلغاء الرقابة
1629
01:20:34,120 --> 01:20:37,400
و منذ 1988 و حتى 2009
1630
01:20:37,400 --> 01:20:42,680
كان عضوا فى مجلس أدارة كل من (أيه اى جى) و
أيه اى جى للمنتجات المالية
1631
01:20:42,680 --> 01:20:44,680
و التى دفعت له ملايين الدولارات
1632
01:20:44,680 --> 01:20:48,440
هل أنت نادم لأنك كنت عضوا
فى مجلس أدارة (أيه اى جى)؟
1633
01:20:48,440 --> 01:20:49,960
لا تعليق، لا، أنا لست نادم
1634
01:20:49,960 --> 01:20:51,400
على كونى عضو فى
مجلس أدارة أيه اى جى
1635
01:20:51,400 --> 01:20:54,680
على الإطلاق
على الإطلاق، على الإطلاق
1636
01:20:54,680 --> 01:20:58,480
حسنا
1637
01:20:58,480 --> 01:21:03,280
هل أنت نادم على أى
من قرارات ايه اى جى
1638
01:21:03,280 --> 01:21:05,960
لا أستطيع قول أى شئ
أضافى عن ايه اى جى
1639
01:21:05,960 --> 01:21:10,760
لقد حاضرت فى نورثويسترين
و شيكاجو و هارفارد و كولومبيا
1640
01:21:05,960 --> 01:21:09,800
{\an7}
جلين هبارد
كبير المستشارين
الاقتصاديين أدارة
بوش و كلية كولومبيا
للأعمال
1641
01:21:10,760 --> 01:21:13,440
جلين هابرد هو عميد
كلية كولومبيا للأعمال
1642
01:21:13,440 --> 01:21:15,960
و كان رئيس مجلس
المستشارين الاقتصاديين
1643
01:21:15,960 --> 01:21:17,960
فى عهد جورش دبليو بوش
1644
01:21:17,960 --> 01:21:19,600
هل تعتقد أن صناعة الخدمات الاقتصادية
1645
01:21:19,600 --> 01:21:23,440
لها تأثير سياسى كبير
فى الولايات المتحدة؟
1646
01:21:24,880 --> 01:21:26,320
لا أظن ذلك.. بالتأكيد
1647
01:21:26,320 --> 01:21:28,240
أنك بالتأكيد لن يكون
لديك هذا الانطباع
1648
01:21:28,240 --> 01:21:32,080
إذا علمت بالرفض المتكرر الذى
تلاقيه هذه الصناعة من واشنطن
1649
01:21:32,080 --> 01:21:34,760
كثير من الأكاديميات المرموقة
تكون ثروات فى هدوء
1650
01:21:34,760 --> 01:21:37,520
من مساعداتهم للصناعة
الاقتصادية فى تشكيل الرأى العام
1651
01:21:37,520 --> 01:21:39,240
و سياسة الحكومة
1652
01:21:39,240 --> 01:21:40,880
أن جماعة المحللين
1653
01:21:40,880 --> 01:21:42,600
تشارليز رفير و شركاه
1654
01:21:42,600 --> 01:21:44,920
و كومبس ليزيكون
1655
01:21:44,920 --> 01:21:46,440
و المجموعة الاستشارية
فى القانون و الاقتصاد
1656
01:21:46,440 --> 01:21:48,760
يديرون صناعة بعدة بلايين
1657
01:21:48,760 --> 01:21:52,120
و التى تورد خبراء
اقتصاديين للإيجار
1658
01:21:52,120 --> 01:21:55,080
اثنان من رجال البنوك اللذان استخدما
هذه الخدمة هما رالف سيوفى
1659
01:21:55,080 --> 01:21:57,200
و ماثيو تانين
1660
01:21:57,200 --> 01:22:01,320
بير ستيرنز مدير لجنة التجارة فى السلع بأسعار
مستقبلية ترافع من أجل السندات المغشوشة
1661
01:22:01,320 --> 01:22:03,240
بعد استئجار مجموعة المحللين
1662
01:22:03,240 --> 01:22:04,680
تم تبرئة الاثنين
1663
01:22:04,680 --> 01:22:07,080
تم دفع 000 100 دولار لجلين هابارد
1664
01:22:07,080 --> 01:22:09,480
ليشهد لصالحهما
1665
01:22:10,120 --> 01:22:13,960
هل تعتقد أن أخلاق الاقتصاديين
1666
01:22:10,200 --> 01:22:14,080
{\an7}
جلين هابارد - كبير المستشارين
الاقتصاديين - أدارة بوش
جامعة كولومبيا للأعمال
1667
01:22:13,960 --> 01:22:16,160
تتعارض مع الفائدة المرجوة الشخصية؟
1668
01:22:16,640 --> 01:22:18,200
أنا لست متأكدا أننى أفهم ما تعنيه
1669
01:22:18,200 --> 01:22:21,640
هل تعتقد أن قاسم عظيم من
سلوك الاقتصاديين
1670
01:22:21,640 --> 01:22:24,920
عدد من الاقتصاديين تتعارض ماليا
بعض اهتماماتهم مع بعض اهتماماتهم الأخرى
1671
01:22:24,920 --> 01:22:28,280
مما قد يثير التساؤلات
1672
01:22:28,280 --> 01:22:29,600
اوه، أننى أرى ما ترمى إليه
1673
01:22:29,600 --> 01:22:32,480
كما تعلم معظم الاقتصاديين الأكاديميين
1674
01:22:32,480 --> 01:22:35,360
ليسوا بأناس أغنياء
1675
01:22:35,360 --> 01:22:37,760
هابارد يربح 000 250 دولار فى العام
1676
01:22:37,760 --> 01:22:39,480
كعضو فى مجلس أدارة ميت لايف
1677
01:22:39,480 --> 01:22:41,800
و سابقا كان عضوا فى
مجلس أدارة كابمارك
1678
01:22:41,800 --> 01:22:44,280
و هى شركة رئيسية من شركات
التسليف العقارى خلال الفقاعة
1679
01:22:44,280 --> 01:22:46,880
و التى أفلست فى 2009
1680
01:22:46,880 --> 01:22:49,280
و هو كان أيضا مستشار
نورما للأوراق المالية
1681
01:22:49,280 --> 01:22:51,200
و مؤسسة ك ك ر الاقتصادية
1682
01:22:51,200 --> 01:22:54,080
و الكثير غيرهم
1683
01:22:54,840 --> 01:22:57,800
لورا تايسون و التى رفضت
أن تصور لهذا الفيلم
1684
01:22:57,800 --> 01:23:01,560
هى بروفيسور
فى كلية كاليفورنيا
1685
01:23:01,560 --> 01:23:04,320
كانت رئيسة مجلس
الاستشاريين الاقتصاديين
1686
01:23:04,320 --> 01:23:06,520
ثم مديرة المجلس
الأقتصادى القومى
1687
01:23:06,520 --> 01:23:08,560
فى عهد كلينتون
1688
01:23:08,560 --> 01:23:10,480
و بعد ترك العمل فى الحكومة بقليل
1689
01:23:10,480 --> 01:23:12,360
انضمت إلى مجلس أدارة مورجان أستانلى
1690
01:23:12,360 --> 01:23:15,640
الذى يدفع لها 000 300 دولار فى العام
1691
01:23:15,640 --> 01:23:18,520
رث سيمونس رئيس كلية براون
1692
01:23:18,520 --> 01:23:20,920
تربح ما يزيد عن الـ 000 300 دولار فى العام
1693
01:23:20,920 --> 01:23:23,120
فى مجلس أدارة جولدمان ساكس
1694
01:23:23,120 --> 01:23:25,720
لارى سمرز لعب كوزير المالية
1695
01:23:25,720 --> 01:23:28,600
دور حاسم فى إلغاء رقابة
الحكومة على المشتقات
1696
01:23:28,600 --> 01:23:31,960
أصبح رئيسا لهارفارد فى 2001
1697
01:23:31,960 --> 01:23:35,120
خلال عمله فى هارفارد كسب الملايين من استشارات
لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية
1698
01:23:35,120 --> 01:23:37,520
و ملايين اخرى من
ألقاء المحاضرات
1699
01:23:37,520 --> 01:23:40,560
معظمهم من بنوك الاستثمار
1700
01:23:42,480 --> 01:23:44,400
حسب أقرار زمته المالية الفيدرالى
1701
01:23:44,400 --> 01:23:51,120
صافى ربح سمرز مبلغ يتراوح
من 16.5 إلى 39.5 مليون دولار
1702
01:23:51,120 --> 01:23:53,720
فريدريك ميشكين الذى عاد
إلى كلية كولومبيا للأعمال
1703
01:23:53,720 --> 01:23:55,640
بعد تركه للاحتياطى الفيدرالى
1704
01:23:55,640 --> 01:23:58,240
أقر فى أقرار زمته
المالية الفيدرالى
1705
01:23:58,240 --> 01:24:02,640
أن صافى ربحه يتراوح
بين 6 إلى 17 مليون دولار
1706
01:24:02,640 --> 01:24:07,320
لقد اشتركت فى 2006 فى كتابة دراسة
عن النظام الأقتصادى فى أيسلندا
نعم، صحيح
1707
01:24:02,640 --> 01:24:07,240
{\an7}
فريدريك ميشكين
محافظ البنك
الاحتياطى الفيدرالى
2008 2006
بروفيسور بكلية
كولومبيا للأعمال
1708
01:24:07,320 --> 01:24:10,480
أيسلندا دولة متقدمة
ذات مؤسسات ممتازة
1709
01:24:10,480 --> 01:24:12,600
فساد قليل، سيادة القانون
1710
01:24:12,600 --> 01:24:15,480
و لقد تم أعداد الاقتصاد
لتحرير التمويل
1711
01:24:15,480 --> 01:24:19,400
بينما التنظيم المتعقل و الأشراف
ذوى سيطرة قوية
1712
01:24:19,400 --> 01:24:22,760
ثم تبين أن هذا الاعتقاد خطأ
1713
01:24:22,760 --> 01:24:25,920
فالتنظيم المتعقل و الأشراف
لم يكونا بالقوة الكافية فى أيسلندا
1714
01:24:25,920 --> 01:24:28,800
و خصوصا فى هذه الفترة
فما الذى دعاك للاعتقاد أنه كان قوى؟
1715
01:24:28,800 --> 01:24:31,200
أعتقد، أن هذه كانت
المعلومات المتاحة
1716
01:24:31,200 --> 01:24:34,960
و عامة كان الوضع يوحى بأن
1717
01:24:34,960 --> 01:24:38,320
لدى أيسلندا مؤسسات جيدة جدا
لقد كانت دولة متقدمة جدا
1718
01:24:38,320 --> 01:24:41,000
من أخبرك بذلك؟ ما هى
الأبحاث التى قمت بها؟
1719
01:24:41,000 --> 01:24:43,880
أنك، أنك تتكلم مع الناس
و لديك ثقة فى البنك المركزى
1720
01:24:43,880 --> 01:24:45,600
و الذى فشل فعليا فى أداء العمل
1721
01:24:45,600 --> 01:24:48,680
أهه، بوضوح ذلك، أهه
1722
01:24:48,680 --> 01:24:50,600
لماذا لديك ثقة فى البنك المركزى؟
1723
01:24:50,600 --> 01:24:53,480
حسنا، هذه الثقة، أنت، لأنك
1724
01:24:53,480 --> 01:24:54,440
تتقبل المعلومات التى لديك
1725
01:24:54,440 --> 01:24:56,040
أه، كم قبضت مقابل كتابة هذا البحث؟
1726
01:24:56,040 --> 01:24:58,560
لقد قبضت،أعتقد أن المبلغ كان
1727
01:24:58,560 --> 01:24:59,680
أنها معلومات عامة
1728
01:24:59,800 --> 01:25:06,080
دفعت غرفة أيسلندا التجارية مبلغ 000 124 دولار
لفريدريك ميتشكين ليكتب هذا التقرير
1729
01:25:06,880 --> 01:25:09,760
فى شهادة مؤهلاتك تم
تغيير عنوان هذا التقرير
1730
01:25:09,760 --> 01:25:14,080
من الاستقرار المالى فى أيسلندا
إلى عدم الاستقرار المالى فى أيسلندا
1731
01:25:14,080 --> 01:25:16,280
أوه. حسنا، لست أدرى، مهما كانت، الـ
1732
01:25:16,280 --> 01:25:18,800
أنها، أنها خطأ مطبعى
هناك خطا مطبعى
1733
01:25:18,800 --> 01:25:20,320
أظن أن ما يجب يتاح علنا
1734
01:25:18,800 --> 01:25:23,200
{\an7}
جلين هابارد
عميد جامعة
كولومبيا للأعمال
1735
01:25:20,320 --> 01:25:23,200
عندما يجرى أحدهم
بحثا عن موضوع
1736
01:25:23,200 --> 01:25:27,800
هو إعلانهم أن هذا البحث غير
سليم من الناحية الاقتصادية
1737
01:25:27,800 --> 01:25:31,840
و لكن على حد علمى
لا يوجد قانون ملزم بذلك
1738
01:25:31,840 --> 01:25:35,360
لا أظن أن أحدا لا يفعل ذلك
1739
01:25:35,360 --> 01:25:37,560
من حيث كتابته فى تقرير
1740
01:25:37,560 --> 01:25:40,920
سيستصوب معظم المتخصصين
عدم فعل هذا الأمر
1741
01:25:40,920 --> 01:25:43,120
أنك لم تذكر فى أى مكان فى التقرير
1742
01:25:43,160 --> 01:25:46,200
أنه تم الدفع لك لكتابته
1743
01:25:46,200 --> 01:25:48,520
من الغرفة التجارية الأيسلندية
1744
01:25:48,520 --> 01:25:51,480
لا
حسنا
1745
01:25:51,480 --> 01:25:55,120
ريتشارد بورتس، هو أشهر
الاقتصاديين فى بريطانيا
1746
01:25:55,120 --> 01:25:57,440
و بروفيسور فى كلية لندن للأعمال
1747
01:25:57,440 --> 01:26:01,560
كلفته الغرفة التجارية
الأيسلندية فى 2007
1748
01:26:01,560 --> 01:26:05,400
لكتابة تقرير للثناء على القطاع
الأقتصادى الأيسلندى
1749
01:26:05,400 --> 01:26:07,960
البنوك نفسها
تتمتع بسيولة عالية
1750
01:26:07,960 --> 01:26:10,760
لقد جمعوا بالفعل نقودا
من سقوط عملة أيسلندا
1751
01:26:10,760 --> 01:26:12,600
يوجد بنوك قوية تمويلهم
1752
01:26:12,600 --> 01:26:15,160
و تمويل أسواقهم
مؤكد السنة القادمة
1753
01:26:15,160 --> 01:26:16,600
توجد بنوك تقاد ببراعة
1754
01:26:16,600 --> 01:26:17,560
أشكرك جدا يا ريتشارد
1755
01:26:17,560 --> 01:26:19,600
مثل ميشكين، تقرير بورتس
1756
01:26:19,600 --> 01:26:23,320
لم يظهر ما قبضه من الغرفة
التجارية الأيسلندية
1757
01:26:23,320 --> 01:26:25,040
هل تطلب هارفارد الكشف
1758
01:26:23,320 --> 01:26:27,920
{\an7}
جون كامبل
رئيس أدارة
الاقتصاد - هارفارد
1759
01:26:25,040 --> 01:26:27,640
عن التعارض فى المصالح
المالية عند نشر التقارير
1760
01:26:27,640 --> 01:26:30,320
هم، ليس على حد علمى
1761
01:26:30,320 --> 01:26:33,200
هل تطلب من الموظفين الإبلاغ عن ما قبضوه
1762
01:26:33,200 --> 01:26:36,080
من النشاطات الخارجية؟
لا
1763
01:26:36,080 --> 01:26:38,000
هل تعتقد أن ذلك يمثل مشكلة؟
1764
01:26:38,000 --> 01:26:39,440
لا أرى سببا لذلك
1765
01:26:39,520 --> 01:26:42,040
مارتين فيلدتشين عضو فى
مجلس أدارة أيه اى جى
1766
01:26:42,040 --> 01:26:43,760
لورا تايسون ستنضم إلى مجلس
أدارة مورجان أستانلى
1767
01:26:43,760 --> 01:26:48,560
لارى سمرز يربح 10 مليون دولار
سنويا من الاستشارات الاقتصادية
1768
01:26:48,560 --> 01:26:49,520
غير ذى صلة بالموضوع؟
1769
01:26:50,960 --> 01:26:53,360
نعم غير ذى صلة بالموضوع
1770
01:26:53,360 --> 01:26:55,640
لقد كتبت عدد كبير جدا من التقارير
1771
01:26:53,360 --> 01:26:56,600
{\an9}
مارتين فيلتشتين
مدير ايه اى جى
2009 1988
أستاذ اقتصاد
هارفارد
1772
01:26:55,640 --> 01:26:57,960
عن مواضيع عديدة
1773
01:26:57,960 --> 01:27:01,480
ألم يعن لك أطلاقا أن تتقصى أخطار
1774
01:27:01,480 --> 01:27:04,080
عقود التبادل الائتمانى التى
لا تشرف عليها الحكومة؟
1775
01:27:04,080 --> 01:27:06,400
لم يخطر ذلك لى أبدا
1776
01:27:06,400 --> 01:27:09,640
نفس السؤال عن قواعد تعيين
المديرين و تحديد رواتبهم
1777
01:27:09,640 --> 01:27:11,960
و القواعد الحاكمة للشركات
1778
01:27:11,960 --> 01:27:14,920
و تأثير التبرعات السياسية
ماذا، اه، ماذا
1779
01:27:14,920 --> 01:27:16,360
ليس لدى ما أضيفه
1780
01:27:16,360 --> 01:27:18,840
إلى هذه المناقشة
1781
01:27:18,840 --> 01:27:21,160
بالنظر إلى سيرتك الذاتية
1782
01:27:21,160 --> 01:27:23,080
يبدو لى أن معظم
1783
01:27:23,080 --> 01:27:26,920
أعمالك الخارجية تنحصر فى
1784
01:27:26,920 --> 01:27:30,760
الاستشارات و عضوية مجالس
إدارات الشركات المالية
1785
01:27:30,760 --> 01:27:32,680
فهل تعترض على
هذا التوصيف؟
1786
01:27:32,680 --> 01:27:33,640
لا حسب علمى
1787
01:27:33,640 --> 01:27:37,080
و لا أعتقد أن زبائنى مذكورين
فى سيرتى الذاتية
1788
01:27:37,080 --> 01:27:39,360
من هم زبائنك؟
1789
01:27:39,360 --> 01:27:41,280
ليس على مناقشة ذلك معك
1790
01:27:41,280 --> 01:27:43,200
حسنا
1791
01:27:43,200 --> 01:27:47,040
يتبقى دقائق قليلة و تنتهى المقابلة
1792
01:27:47,040 --> 01:27:49,440
هل تعطى استشارتك لأى
من الهيئات المالية؟
1793
01:27:49,440 --> 01:27:51,840
الجواب هو نعم
1794
01:27:51,840 --> 01:27:55,680
ثم
و أنا لا أريد أدخل فى تفاصيل هذا الأمر
1795
01:27:55,680 --> 01:27:56,640
و هل يتفرع منهم هيئات أخرى؟
1796
01:27:56,640 --> 01:28:00,000
محتمل
1797
01:28:00,000 --> 01:28:01,440
ألا تتذكر
1798
01:28:01,440 --> 01:28:03,080
هذا ليس تحقيقا يا سيدى
1799
01:28:03,080 --> 01:28:06,240
لقد كنت من اللطف لأن أعطيك وقتا
و أتضح أن هذه حماقة
1800
01:28:06,240 --> 01:28:08,440
و لكن يتبقى ثلاثة دقائق
1801
01:28:08,440 --> 01:28:10,080
قل أحسن ما عندك
1802
01:28:10,080 --> 01:28:13,120
فى 2004 فى قمة الفقاعة
1803
01:28:13,120 --> 01:28:16,760
أشترك جلين هابرد فى كتابة تقرير
واسع الانتشار مع وليام دادلى
1804
01:28:16,760 --> 01:28:19,640
كبير الاقتصاديين فى جولدمان ساكس
1805
01:28:19,640 --> 01:28:22,520
فى هذا التقرير أشاد هابارد بأهمية المشتقات
Credit derivatives
1806
01:28:22,520 --> 01:28:24,440
و سلسلة الرهون العقارية
Securitization chain
1807
01:28:24,440 --> 01:28:26,760
مقرا بأنهم حسنوا
توزيع رؤوس الأموال
1808
01:28:26,760 --> 01:28:29,440
و أنهم يحسنون الاستقرار المالى
1809
01:28:29,440 --> 01:28:31,720
و أستشهد بانخفاض
المخاطر فى الاقتصاد
1810
01:28:31,720 --> 01:28:33,640
و أن الأزمات
1811
01:28:33,640 --> 01:28:36,840
أصبحت أقل تكرارا و أقل وطأة
1812
01:28:36,840 --> 01:28:39,600
المشتقات أو الاستثمار البديل كانت تحمى البنوك من الخسارة
Credit derivatives
1813
01:28:39,600 --> 01:28:42,680
و تساعد على توزيع الأخطار
1814
01:28:43,160 --> 01:28:46,800
كتب باحث طبى تقريرا قائلا
1815
01:28:44,360 --> 01:28:47,760
{\an7}
جون كامبل
رئيس المجلس
القسم الأقتصادى
هارفارد
1816
01:28:46,800 --> 01:28:51,320
لعلاج هذا المرض يجب
أن توصف هذا الدواء
1817
01:28:51,320 --> 01:28:56,400
و تبين أن هذا الطبيب يكسب 80% من دخله
من الشركة التى تصنع هذا الدواء
1818
01:28:56,400 --> 01:28:58,000
هل يضايقك ذلك؟
1819
01:28:58,000 --> 01:29:00,880
أظن، بالتأكيد أنه من المهم كشف
1820
01:29:00,880 --> 01:29:07,600
الـ، اا، أ
1821
01:29:07,600 --> 01:29:10,200
حسنا، أعتقد أن ذلك
يختلف عن الحالات
1822
01:29:10,200 --> 01:29:17,200
التى نتكلم عنها الآن، لأن، أم,أم
1823
01:29:17,280 --> 01:29:23,880
رفض كل من رئيسى جامعة هارفارد و جامعة كولومبيا
التعليق على التعارض الأكاديمى مع المصالح الشخصية
1824
01:29:23,960 --> 01:29:27,640
و رفض الاثنان التصوير لهذا الفيلم
1825
01:29:27,760 --> 01:29:32,240
إذن، ما الذى نستخلصه مما
سبق عن أخلاق الاقتصاديين؟
1826
01:29:27,760 --> 01:29:33,200
{\an9}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
عدد 2 تريليون دولار
1827
01:29:32,240 --> 01:29:36,360
حسنا، هذا ليس له
علاقة بأى شيء
1828
01:29:36,360 --> 01:29:41,160
و حقيقة، أنا أظن
أنه جزء من، أنه
1829
01:29:41,160 --> 01:29:44,040
جزء مهم من المشكلة
1830
01:29:44,040 --> 01:29:48,560
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الخامس
أين نحن الآن ؟
1831
01:29:57,400 --> 01:30:00,640
{\an4}
تقبل هنا
كوبونات الطعام
1832
01:29:58,440 --> 01:30:00,640
قوة القطاع الأقتصادى المتزايدة
فى الولايات المتحدة
1833
01:30:00,640 --> 01:30:04,200
كانت جزء من تغير
أوسع فى أمريكا
1834
01:30:04,200 --> 01:30:07,080
منذ ثمانينيات القرن الماضى
أصبحت الولايات المتحدة
1835
01:30:07,080 --> 01:30:09,560
مجتمع غير متكافئ
1836
01:30:09,560 --> 01:30:12,840
و تدهورت سيطرته الاقتصادية
1837
01:30:12,840 --> 01:30:17,120
شركات مثل جنرال موتورز
و كريسلر و شركة الحديد
1838
01:30:17,120 --> 01:30:21,160
التى كونت سابقا القلب الأقتصادى
للولايات المتحدة كانت تدار بغير كفاءة
1839
01:30:21,160 --> 01:30:24,320
و تتخلف عن منافسيهم الأجانب
1840
01:30:24,320 --> 01:30:28,080
و عندما فتحت بلاد مثل
الصين اقتصادها
1841
01:30:28,080 --> 01:30:32,960
أرسلت الشركات الأمريكية أعمالها
خارج البلاد لتوفير النفقات
1842
01:30:33,920 --> 01:30:35,440
لسنوات عديدة جدا
1843
01:30:35,440 --> 01:30:38,040
الـ 660 مليون شخص فى العالم الأول
1844
01:30:38,040 --> 01:30:39,560
كانوا محميين بكفاءة
1845
01:30:39,560 --> 01:30:41,680
من كل العمال الآخرين
1846
01:30:41,680 --> 01:30:43,120
الموجودين على سطح الكوكب
1847
01:30:43,120 --> 01:30:46,400
فجأة سقط ستار الصين
و الستار الحديدى
1848
01:30:46,400 --> 01:30:50,240
و لديك الآن 2.5 بليون
إنسان أضافى
1849
01:30:50,240 --> 01:30:51,360
الصناع الأمريكيون
1850
01:30:51,360 --> 01:30:54,080
تمت أزاحتهم بعشرات الآلاف
1851
01:30:54,080 --> 01:30:56,560
و تدمرت قاعدة الصناعة
1852
01:30:56,560 --> 01:30:58,360
حرفيا فى بضعة سنوات
1853
01:30:58,360 --> 01:31:02,120
و باضمحلال التصنيع
قامت صناعات أخرى
1854
01:31:02,120 --> 01:31:05,360
تقود الولايات المتحدة العالم
فى تكنولوجيا المعلومات
1855
01:31:05,360 --> 01:31:08,440
حيث من السهل الحصول على
وظائف بمرتبات مرتفعة
1856
01:31:08,440 --> 01:31:11,040
و لكن هذه الوظائف
تحتاج إلى تعليم
1857
01:31:11,040 --> 01:31:12,760
و بالنسبة إلى الأمريكى العادى
1858
01:31:12,760 --> 01:31:15,640
تزداد الكليات بعدا
1859
01:31:15,640 --> 01:31:18,800
و بينما كليات القمة الخاصة مثل هارفارد
1860
01:31:18,800 --> 01:31:21,200
لديها البلايين من المنح المجانية
1861
01:31:21,200 --> 01:31:24,160
يزداد تقلص تمويل
الجامعات العامة
1862
01:31:24,160 --> 01:31:25,920
و ترتفع مصاريف التعليم
1863
01:31:25,920 --> 01:31:28,680
ارتفعت مصاريف التعليم
فى جامعة كاليفورنيا العامة
1864
01:31:28,680 --> 01:31:31,960
من 650 دولار فى السبعينيات
1865
01:31:31,960 --> 01:31:35,760
إلى ما يزيد عن الـ 000 10 دولار فى 2010
1866
01:31:35,960 --> 01:31:38,360
و أصبح العامل الحسام فى تقرير
1867
01:31:38,360 --> 01:31:40,080
ما إذا كان الأمريكيون
سيذهبون إلى الكليات
1868
01:31:40,080 --> 01:31:43,440
هو قدرتهم على إيجاد
المال اللازم لذلك
1869
01:31:43,440 --> 01:31:46,520
و فى نفس الوقت تبدلت
سياسة الضرائب
1870
01:31:46,520 --> 01:31:47,760
فى مصلحة الأغنياء
1871
01:31:47,760 --> 01:31:50,440
عندما جئت أول مرة إلى المكتب
1872
01:31:47,760 --> 01:31:51,400
{\an4}
أكتوبر، 11
1873
01:31:50,440 --> 01:31:53,520
رأيت أن الضرائب كانت مرتفعة
جدا، و هى كانت كذلك
1874
01:31:53,520 --> 01:31:56,400
التغيير المثير جدا كان
التخفيضات الضريبية
1875
01:31:56,400 --> 01:31:58,240
التى صممها جلين هبارد
1876
01:31:58,240 --> 01:31:59,280
الذى كان فى هذا الوقت يعمل
1877
01:31:59,280 --> 01:32:02,640
كبير المستشارين الاقتصاديين فى أدارة بوش
1878
01:32:02,640 --> 01:32:06,560
قامت أدارة بوش بتخفيض الضرائب
بشدة على أرباح الاستثمار
1879
01:32:06,560 --> 01:32:07,720
و توزيع أرباح الأسهم
1880
01:32:07,720 --> 01:32:09,520
و ألغت ضريبة التركات
1881
01:32:09,520 --> 01:32:12,240
كان لدينا خطة شاملة
1882
01:32:12,240 --> 01:32:14,800
التى إذا وضعت قيد التنفيذ، ستضع
ما يقرب من 1.1 تريليون دولار
1883
01:32:14,800 --> 01:32:17,400
فى أيدى العمال الأمريكيون
و عائلاتهم و المستثمرين
1884
01:32:17,400 --> 01:32:18,920
و أصحاب الأعمال الصغيرة
1885
01:32:18,920 --> 01:32:21,320
معظم تخفيضات الضرائب هذه
1886
01:32:21,320 --> 01:32:25,160
ذهبت إلى الفئة الأكثر ثراءا
التى تمثل 1% من الأمريكيين
1887
01:32:25,160 --> 01:32:27,560
و بالمناسبة فهى
كانت حجر الزاوية
1888
01:32:27,560 --> 01:32:30,240
فى سياسة الإصلاح الأقتصادى
1889
01:32:30,240 --> 01:32:32,840
عدم عدالة توزيع الثروة
فى الولايات المتحدة
1890
01:32:32,840 --> 01:32:36,680
أعلى الآن من التى توجد
فى أى من الدول المتقدمة
1891
01:32:36,680 --> 01:32:40,720
و لقد استجابت العائلات الأمريكية
لهذه التغييرات بطريقتين
1892
01:32:40,720 --> 01:32:45,320
بالعمل ساعات أطول و بالاستدانة
1893
01:32:45,320 --> 01:32:48,480
و بينما تزداد الطبقة
المتوسطة تأخرا باستمرار
1894
01:32:48,480 --> 01:32:53,000
هناك حث سياسى
1895
01:32:53,000 --> 01:32:55,840
لحل ذلك بجعل الاقتراض أسهل
1896
01:32:55,840 --> 01:32:58,560
غير مطلوب منك أن
يكون منزلك حقير
1897
01:32:55,840 --> 01:32:59,520
{\an4}
أكتوبر، 15
1898
01:32:58,560 --> 01:33:00,280
مشترون المنازل ذوى
الدخول المنخفضة
1899
01:33:00,280 --> 01:33:04,480
يستطيعون الآن شراء منزل
جميل مثل أى أحد آخر
1900
01:33:04,480 --> 01:33:07,960
لقد اقترضت العائلات الأمريكية
لتمويل شراء منازلهم
1901
01:33:07,960 --> 01:33:09,880
و عرباتهم و علاجهم
1902
01:33:09,880 --> 01:33:12,920
و تعليم أبنائهم
1903
01:33:12,920 --> 01:33:16,000
الناس الواقعون فى نسبة
الـ 90 فى المائة التى فى القاع
1904
01:33:16,000 --> 01:33:20,800
خسروا الكثير بين 1980 و 2007
1905
01:33:20,800 --> 01:33:26,080
و ذهب كل ذلك إلى صفوة الـ 1 فى المائة
1906
01:33:26,560 --> 01:33:28,960
لأول مرة فى التاريخ
1907
01:33:28,960 --> 01:33:31,360
يتعلم الأمريكيون من الطبقة
المتوسطة تعليما أقل
1908
01:33:31,360 --> 01:33:35,160
و هم أقل ثراء من إباءهم
1909
01:33:36,600 --> 01:33:41,400
عصر الجشع و عدم المسئولية
فى وول ستريت
1910
01:33:36,600 --> 01:33:42,360
{\an4}
سبتمبر، 29
1911
01:33:41,400 --> 01:33:43,240
و فى واشنطن
1912
01:33:43,240 --> 01:33:44,200
أدى بنا إلى أزمة اقتصادية خطيرة
1913
01:33:44,200 --> 01:33:49,280
مثل أى أزمة واجهتنا
منذ الكساد العظيم
1914
01:33:49,280 --> 01:33:50,320
عندما ضربتنا الأزمة الاقتصادية
1915
01:33:50,320 --> 01:33:52,840
قبل انتخابات 2008
1916
01:33:52,840 --> 01:33:54,840
أشار باراك أوباما إلى
جشع وول ستريت
1917
01:33:54,840 --> 01:33:56,480
و فشل المراقبين
1918
01:33:56,480 --> 01:33:58,960
كأمثلة للحاجة إلى
التغيير فى أمريكا
1919
01:33:58,960 --> 01:34:00,880
نقص الأشراف فى واشنطن
1920
01:34:00,880 --> 01:34:02,600
و فى وول ستريت هو
1921
01:34:02,600 --> 01:34:04,920
هو ما تسبب فى هذه الفوضى
1922
01:34:04,920 --> 01:34:07,600
بعد استلام الرئيس أوباما للسلطة
1923
01:34:07,600 --> 01:34:09,720
تكلم عن الحاجة إلى أعادة
تشكيل القطاع الأقتصادى
1924
01:34:09,720 --> 01:34:11,640
نحن بحاجة إلى أداة تنظيم ضد الأخطار
1925
01:34:09,720 --> 01:34:12,600
{\an4}
سبتمبر، 14
2009
1926
01:34:11,640 --> 01:34:13,080
و زيادة احتياجات رأس المال
1927
01:34:13,080 --> 01:34:15,760
نحن بحاجة إلى جمعية
لحماية المستهلك
1928
01:34:15,760 --> 01:34:17,840
نحن بحاجة لتغيير ثقافة وول ستريت
1929
01:34:17,840 --> 01:34:21,200
و لكن عندما استنت هذه
التشريعات فى منتصف 2010
1930
01:34:21,200 --> 01:34:23,880
كانت التشريعات الاقتصادية ضعيفة
1931
01:34:23,880 --> 01:34:27,160
و فى بعض القطاعات الحساسة
بما فيها وكالات التقييم
1932
01:34:27,160 --> 01:34:28,120
و الجماعات الضاغطة و التعويضات
1933
01:34:28,120 --> 01:34:32,240
لم يتم حتى عرض أى تغيير مهم
1934
01:34:32,240 --> 01:34:36,280
مخاطبا أوباما مستشهدا
بإعادة تشكيل القطاع الأقتصادى
1935
01:34:36,280 --> 01:34:40,400
إذا كان رد فعلى كلمة
واحدة سيكون :- ها
1936
01:34:40,400 --> 01:34:43,280
هناك تغييرات قليلة جدا
1937
01:34:43,280 --> 01:34:45,000
كيف ذلك؟
1938
01:34:45,000 --> 01:34:48,240
أنها حكومة وول أستريت
1939
01:34:50,960 --> 01:34:54,200
لقد أختار أوباما تيموثى
جيثنير كوزير للمالية
1940
01:34:54,200 --> 01:34:56,600
لقد كان جيثنير رئيس البنك
الاحتياطى الفيدرالى فى نيو يورك
1941
01:34:56,600 --> 01:34:57,960
خلال الأزمة
1942
01:34:57,960 --> 01:34:59,200
و أحد محركين الأحداث الرئيسيين
1943
01:34:59,200 --> 01:35:00,840
فى اتخاذ قرار الدفع لجولدمان ساكس
1944
01:35:00,840 --> 01:35:02,160
مائة سنت لكل دولار
1945
01:35:02,160 --> 01:35:04,360
لمضاربتهم ضد الرهن العقارى
1946
01:35:04,360 --> 01:35:07,520
أثناء سؤال تيم جيثنير
1947
01:35:07,520 --> 01:35:09,640
ليتم اعتماده كوزير مالية
1948
01:35:09,640 --> 01:35:12,720
قال لم أكن أبدا من المراقبين
1949
01:35:12,720 --> 01:35:15,400
و الآن قال لى أنه
لم يتفهم وظيفته
1950
01:35:15,400 --> 01:35:17,320
كرئيس لبنك نيو يورك الفيدرالى
1951
01:35:17,400 --> 01:35:20,560
رفض تيموثى جيثنير
التصوير لهذا الفيلم
1952
01:35:20,680 --> 01:35:24,520
الرئيس الجديد لبنك نيو يورك
الفيدرالى هو وليم دادلى
1953
01:35:22,280 --> 01:35:26,720
{\an7}
وليام دادلى
رئيس البنك الاحتياطى
الفيدرالى، نيو يورك
1954
01:35:24,520 --> 01:35:26,920
الرئيس السابق للاقتصاديين
فى جولدمان ساكس
1955
01:35:26,920 --> 01:35:30,280
و صاحب التقرير المشترك مع جلين هابرد
الذى نصح بالمشتقات أو الاستثمار البديل
Derivatives
1956
01:35:30,280 --> 01:35:32,760
رئيس (جيثنير) هو (مارك باترسون) و هو
1957
01:35:32,040 --> 01:35:33,720
{\an7}
مارك باتيرسون
كبير الموظفين
أدارة المالية
1958
01:35:32,760 --> 01:35:35,040
الرئيس السابق للجماعة الضاغطة فى جولدمان
1959
01:35:35,080 --> 01:35:37,840
و أحد كبار المستشارين هو لويس ساكس
1960
01:35:37,840 --> 01:35:39,560
الذى أشرف على شركة تراكيديا
1961
01:35:39,560 --> 01:35:44,640
و هى شركة تورطت بعمق فى المراهنة ضد
سندات الرهونات التى كانت تبيعها
1962
01:35:44,640 --> 01:35:47,040
لترأس قطاع التسليمات
الآجلة بأسعار مستقبلية
1963
01:35:47,040 --> 01:35:50,960
لقد أختار أوباما جراى جينسلير و هو أحد
المديرين السابقين فى جولدمان ساكس
1964
01:35:51,000 --> 01:35:53,960
الذى ساعد على استبعاد أشراف
الحكومة على المشتقات
1965
01:35:53,960 --> 01:35:56,160
و لإدارة الجمعية الأمريكية لبيع السندات
1966
01:35:56,160 --> 01:35:58,080
أختار أوباما مارى شابيرو
1967
01:35:58,080 --> 01:36:00,480
المديرة السابقة لفيرنا
1968
01:36:00,480 --> 01:36:03,840
و هى التنظيم المركزى
لصناعة الاستثمار البنكى
1969
01:36:03,840 --> 01:36:06,400
حصل رالف إيمانويل
كبير موظفى أوباما
1970
01:36:06,440 --> 01:36:08,320
على 000 320 دولار
1971
01:36:08,320 --> 01:36:11,040
من عمله فى مجلس
أدارة فريدى ماك
1972
01:36:11,040 --> 01:36:13,440
كل من مارتين فيلدشتين و لورا تايسون
1973
01:36:13,440 --> 01:36:16,760
أعضاء فى مجلس أوباما
للإنعاش الأقتصادى
1974
01:36:16,760 --> 01:36:22,040
كبير مستشارين أوباما
الاقتصاديين هو لارى سمرز
1975
01:36:22,040 --> 01:36:24,240
المستشارون الاقتصاديون الأعلى مقاما
1976
01:36:24,240 --> 01:36:27,240
هم نفس الأشخاص الذين
كانوا هناك و الذين بنوا البناء
1977
01:36:27,240 --> 01:36:29,720
عندما بدا واضحا أن سمرز و جيثنير
1978
01:36:27,240 --> 01:36:30,680
{\an9}
وليام بتر
كبير الاقتصاديين
سيتى جروب
1979
01:36:29,720 --> 01:36:33,560
على وشك لعب دورا
رئيسيا كمستشارين
1980
01:36:33,560 --> 01:36:37,120
علمت أن هذا هو
الوضع الراهن
1981
01:36:37,120 --> 01:36:40,760
قاومت أدارة اوباما تنظيم
التعويضات البنكية
1982
01:36:40,760 --> 01:36:43,160
حتى عندما تحرك القادة الأجانب
1983
01:36:43,160 --> 01:36:45,760
أننى أعتقد أن الصناعة
الاقتصادية هى صناعة خدمية
1984
01:36:45,760 --> 01:36:49,880
يجب أن تخدم الآخرين
قبل أن تخدم نفسها
1985
01:36:49,880 --> 01:36:51,600
فى سبتمبر 2009
1986
01:36:51,600 --> 01:36:54,280
قام كل من كريستين لاجارد
و وزراء مالية السويد
1987
01:36:54,280 --> 01:36:58,800
و هولندا و لوكسمبورج
و إيطاليا و أسبانيا و ألمانيا
1988
01:36:58,800 --> 01:37:02,120
بالدعوة إلى اجتماع العشرين
أمة بما فيهم الولايات المتحدة
1989
01:37:02,160 --> 01:37:05,800
لفرض تنظيمات صارمة
على التعويضات البنكية
1990
01:37:05,800 --> 01:37:09,240
و فى يوليو 2010 قام
البرلمان الأوربى
1991
01:37:09,240 --> 01:37:11,920
بسن هذه التنظيمات الصارمة
1992
01:37:11,920 --> 01:37:15,280
لم يكن هناك استجابة
من أدارة أوباما
1993
01:37:15,280 --> 01:37:17,960
فأنهم يرون أن هذه مجرد فرقعة
1994
01:37:17,960 --> 01:37:19,120
و ستعود الأمور إلى طبيعتها
1995
01:37:19,120 --> 01:37:21,720
و لهذا أنا أعيد تعيينه
1996
01:37:19,120 --> 01:37:22,680
{\an7}
أغسطس، 25
1997
01:37:21,720 --> 01:37:24,880
لمهمة أخرى كرئيس
الاحتياطى الفيدرالى
1998
01:37:24,880 --> 01:37:26,120
أشكرك بشدة يا بن
1999
01:37:26,120 --> 01:37:29,680
فى 2009 أعاد أوباما
تعيين بن بيرنانكى
2000
01:37:29,680 --> 01:37:30,440
أشكرك يا سيدى الرئيس
2001
01:37:30,440 --> 01:37:37,800
و حتى منتصف 2010 لم يتم تجريم
أى من كبار المديرين الاقتصاديين
2002
01:37:37,800 --> 01:37:39,240
أو حتى القبض على أى منهم
2003
01:37:39,240 --> 01:37:41,280
و لم يتم تكليف أى
مدعى عام للتحقيق
2004
01:37:41,280 --> 01:37:44,520
و لم يتم اتهام أى هيئة اقتصادية
2005
01:37:44,520 --> 01:37:47,400
بتهمة الغش أو التضليل الاقتصاديين
2006
01:37:47,400 --> 01:37:50,080
لم تبذل أدارة
أوباما أى محاولة
2007
01:37:50,080 --> 01:37:51,720
لأستر جاع أى من المكافئات
2008
01:37:51,720 --> 01:37:56,040
التى أعطيت إلى المديرين
التنفيذيين خلال الفقاعة
2009
01:37:56,040 --> 01:37:59,400
بالتأكيد كنت سأرفع
دعوة قضائية
2010
01:37:59,400 --> 01:38:03,240
ضد بعض (كبار كنترى وايد) مثل موزيلو
2011
01:38:03,240 --> 01:38:06,400
و بالتأكيد كنت سأشير إلى
بير ستيرنز و جولدمان ساكس
2012
01:38:06,400 --> 01:38:09,000
و الأخوة ليمان و ميريل لينش
2013
01:38:09,000 --> 01:38:12,360
لرفع قضايا ضدهم
نعم
2014
01:38:12,360 --> 01:38:15,040
سيكون من الصعب كسب تلك القضايا
2015
01:38:15,040 --> 01:38:16,360
و لكنى أعتقد أنه أمر ممكن
2016
01:38:16,360 --> 01:38:20,960
إذا أمكن الحصول على مرؤوسين
كافيين ليقولون الحقيقة
2017
01:38:20,960 --> 01:38:23,360
فى صناعة حيث تعاطى
المخدرات و البغاء
2018
01:38:23,360 --> 01:38:26,240
و غش الفواتير لدفع تكاليف ذلك
2019
01:38:26,240 --> 01:38:28,160
يحدث ذلك على مقياس واسع
2020
01:38:28,160 --> 01:38:30,160
لن يكون صعبا حث
الناس على الكلام
2021
01:38:30,200 --> 01:38:32,480
إذا أردت ذلك حقا
2022
01:38:32,480 --> 01:38:35,360
لقد أعطونى ألتماس لتخفيف الحكم على
أساس التعاون مع الاتهام و لقد قبلته
2023
01:38:35,360 --> 01:38:38,120
و لكنهم لم يهتموا
بأى من تقاريرى
2024
01:38:38,160 --> 01:38:40,040
لم يكونا مهتمين بأى شئ
2025
01:38:40,160 --> 01:38:41,400
لم يكونوا مهتمين
بأى من تقاريرك؟
2026
01:38:41,400 --> 01:38:43,240
هذا صحيح. هذا صحيح
2027
01:38:43,240 --> 01:38:50,720
أن استعمال خطيئة الناس كقرينة
أمر حساس فى قضايا وول ستريت
2028
01:38:50,720 --> 01:38:53,120
و بالأخص لتحويلهم ضد شركاتهم
2029
01:38:53,120 --> 01:38:54,520
أعتقد أن الأمر كذلك
2030
01:38:54,560 --> 01:38:56,920
بعد الطوفان الذى مررنا به
2031
01:38:56,920 --> 01:38:58,360
ربما سيعيد الناس تقييم الأمر
2032
01:38:58,360 --> 01:39:02,200
و أنا لست من يحكم على ذلك الآن
2033
01:39:03,400 --> 01:39:07,880
كان المدعون الفيدراليون سعداء لاستعمال آثام
إليوت سبيتزر لإجباره على الاستقالة فى 2008
2034
01:39:07,960 --> 01:39:13,720
و لكنهم لم يظهروا نفس الحماسة تجاه وول ستريت
2035
01:39:15,160 --> 01:39:17,560
أنتم تأتون إلينا اليوم قائلين
2036
01:39:17,560 --> 01:39:19,480
نأسف، فلم نعنى ذلك
2037
01:39:19,480 --> 01:39:23,680
و لن نفعل ذلك مرة أخرى
2038
01:39:23,680 --> 01:39:26,200
حسنا، لدى بعض الناخبين فى دائرتى
2039
01:39:26,200 --> 01:39:29,080
الذين سرقوا بعض بنوككم
2040
01:39:29,080 --> 01:39:31,480
و هم يقولون الأمر نفسه
2041
01:39:31,480 --> 01:39:32,920
أنهم آسفون، أنهم لم يقصدوا ذلك
2042
01:39:32,920 --> 01:39:34,800
و أنهم لن يفعلوا الأمر مرة أخرى
2043
01:39:34,840 --> 01:39:39,600
فى 2009 عندما تعدت البطالة
أعلى رقم قياسى منذ 17 سنة
2044
01:39:39,600 --> 01:39:42,960
دفع مورجان أستانلى لموظفيه
ما يزيد على 14 بليون دولار
2045
01:39:42,960 --> 01:39:45,960
و دفع جولدمان ساكس
ما يزيد عن 16 بليون
2046
01:39:45,960 --> 01:39:49,680
و فى 2010 كانت المكافئات أعلى
2047
01:39:49,680 --> 01:39:55,040
لماذا يجب الدفع للمهندس
الأقتصادى أكثر من أربع مرات
2048
01:39:55,040 --> 01:39:58,800
إلى مائة مرة من
المهندس الحقيقى؟
2049
01:39:58,800 --> 01:40:01,680
المهندس الحقيقى يبنى الكبارى
2050
01:40:01,680 --> 01:40:04,920
المهندس الأقتصادى يبنى الأحلام
2051
01:40:04,920 --> 01:40:08,560
و عندما يظهر أن هذه
الأحلام ما هى إلا كوابيس
2052
01:40:08,560 --> 01:40:11,280
يدفع الثمن أناس آخرين
2053
01:40:11,280 --> 01:40:17,480
لمدة عقود، كان النظام المالى
الأمريكى مستقر و آمن
2054
01:40:17,480 --> 01:40:19,880
و لكن تغير أمر ما
2055
01:40:19,880 --> 01:40:23,040
أدارت الصناعة الاقتصادية ظهرها للمجتمع
2056
01:40:23,040 --> 01:40:24,880
و أفسدت نظامنا السياسى
2057
01:40:24,880 --> 01:40:28,040
و جرت اقتصاد العالم إلى أزمة
2058
01:40:30,440 --> 01:40:35,240
و بتكلفة باهظة تفادينا الكارثة
و نحن نتعافى الآن
2059
01:40:35,240 --> 01:40:39,080
و لكن الرجال و الصناعات التى تسببوا
فى الأزمة لا يزالون فى مراكز القوة
2060
01:40:39,080 --> 01:40:41,480
و هذا يجب أن يتغير
2061
01:40:41,960 --> 01:40:44,840
سوف يقولون لنا إننا نحتاجهم
2062
01:40:44,840 --> 01:40:49,160
و أن ما يفعلونه معقد جدا
و لا نستطيع فهمه
2063
01:40:49,160 --> 01:40:52,040
سوف يقولون إنهم لن
يفعلوا ذلك مرة أخرى
2064
01:40:52,040 --> 01:40:55,360
سوف ينفقون البلايين لمحاربة الإصلاح
2065
01:40:55,360 --> 01:40:57,280
لن يكون الأمر سهلا
2066
01:40:59,200 --> 01:41:04,000
و لكن هناك بعض الأمور
تستحق القتال من أجلها
2067
01:42:01,520 --> 01:42:03,520
ترجمة علاء مصطفى