1 00:00:05,286 --> 00:00:10,421 هذه الترجمة متوافقة مع نسخة الفيلم Inside.Job.LiMiTED.720p.BluRay.x264-TWiZTED FPS = 23.976 2 00:00:13,286 --> 00:00:22,086 لقد تسببت الأزمة الاقتصادية العالمية فى أن يفقد عشرات الملايين من البشر مدخراتهم و أعمالهم و منازلهم 3 00:00:22,160 --> 00:00:27,942 و لقد حدثت هذه الأزمة كما يلى 4 00:00:43,356 --> 00:00:48,319 أيسلندا 5 00:00:48,320 --> 00:00:54,063 عدد السكان : 000 320 6 00:00:54,064 --> 00:00:59,269 إجمالى الناتج القومى 13 بليون دولار 7 00:00:59,304 --> 00:01:04,206 الخسارة البنكية 100 بليون دولار 8 00:01:08,000 --> 00:01:12,500 أيسلندا دولة ديمقراطية مستقرة ذات مستوى معيشة مرتفع 9 00:01:12,501 --> 00:01:14,000 و تمتعت حتى وقت قريب 10 00:01:14,001 --> 00:01:19,000 بمستوى بطالة و ديون حكومية منخفضة للغاية 11 00:01:19,001 --> 00:01:23,000 لدينا بنية أساسية كاملة لمجتمع حديث 12 00:01:23,001 --> 00:01:26,000 طاقة نظيفة و إنتاج غذائى 13 00:01:26,001 --> 00:01:29,000 مصايد أسماك بنظام الحصص 14 00:01:29,001 --> 00:01:31,000 رعاية صحية ممتازة و تعليم جيد 15 00:01:31,100 --> 00:01:34,478 هواء نقى بلا جرائم تقريبا 16 00:01:35,272 --> 00:01:37,000 أنه مكان مثالى للمعيشة العائلية 17 00:01:37,001 --> 00:01:41,000 لقد وصلنا تقريبا إلى الحالة المثالية 18 00:01:42,000 --> 00:01:47,000 لكن في عام 2000 بدأت الحكومة الأيسلندية بإلغاء سيطرتها على معظم المجالات 19 00:01:47,001 --> 00:01:49,400 مما أدى إلى عواقب وخيمة 20 00:01:49,401 --> 00:01:54,000 أثرت على المناخ ثم الاقتصاد 21 00:01:54,001 --> 00:01:57,401 لقد بدئوا بالسماح للشركات متعددة الجنسيات مثل الكوفا 22 00:01:57,501 --> 00:02:00,000 ببناء مجمعات ضخمة لصهر الألومونيوم 23 00:02:00,001 --> 00:02:02,800 و استغلال الطاقة الحرارية الأرضية 24 00:02:02,801 --> 00:02:05,000 و مصادر الطاقة الكهرومائية 25 00:02:05,600 --> 00:02:08,000 كثير من أجمل المناطق فى الجبال 26 00:02:08,001 --> 00:02:14,000 الملونة بأجمل الألوان نتجت من الحرارة الجوفية 27 00:02:14,001 --> 00:02:19,000 لذلك لا شيء يحدث بدون عواقب 28 00:02:54,000 --> 00:02:57,800 و فى نفس الوقت قامت الحكومة بخصخصة 29 00:02:57,801 --> 00:03:00,000 أكبر ثلاثة بنوك أيسلندية 30 00:03:00,001 --> 00:03:04,000 و كانت النتيجة موجة عارمة من إلغاء الرقابة الاقتصادية 31 00:03:04,001 --> 00:03:06,000 التى لم تحدث قبل ذلك على الإطلاق 32 00:03:06,001 --> 00:03:11,208 سبتمبر 2008 33 00:03:15,000 --> 00:03:19,000 و استولى الاقتصاديون على مقاليد كل شيء 34 00:03:19,001 --> 00:03:21,001 و أدى هذا إلى خراب البلد 35 00:03:21,002 --> 00:03:24,000 فى خلال خمسة سنوات قامت هذه البنوك الثلاثة الصغيرة 36 00:03:24,001 --> 00:03:27,000 التى لم تعمل أبدا خارج أيسلندا 37 00:03:27,001 --> 00:03:30,000 باقتراض 120 بليون دولار 38 00:03:30,001 --> 00:03:33,000 أى ما يساوى اقتصاد أيسلندا عشرة مرات 39 00:03:33,001 --> 00:03:35,500 و لقد أغدق المصرفيون المال على أنفسهم 40 00:03:35,501 --> 00:03:38,000 و على بعضهم البعض و على أصدقائهم 41 00:03:38,001 --> 00:03:39,000 لقد كانت هناك فقاعة ضخمة 42 00:03:39,001 --> 00:03:43,000 و ارتفعت أسعار الأسهم تسعة أمثال 43 00:03:43,451 --> 00:03:47,000 و تضاعفت أسعار المنازل 44 00:03:47,500 --> 00:03:49,500 لقد رفعت فقاعة أيسلندا كثير من الناس 45 00:03:49,501 --> 00:03:52,000 مثل جون اسجير جوناسون 46 00:03:52,001 --> 00:03:53,500 لقد أقترض البلايين من البنوك 47 00:03:53,501 --> 00:03:56,300 من أجل تأسيس مجموعة من متاجر التجزئة الراقية فى لندن 48 00:03:56,301 --> 00:03:59,500 و أشترى طائرة خاصة 49 00:03:59,501 --> 00:04:01,300 و يخت ثمنه 40 مليون دولار 50 00:04:01,301 --> 00:04:04,000 و منزل فى مانهاتن 51 00:04:04,001 --> 00:04:05,500 و أشارت إليه العناوين الرئيسية فى الجرائد 52 00:04:05,501 --> 00:04:07,500 قائلة :- هذا المليونير أشترى تلك الشركة 53 00:04:07,501 --> 00:04:13,000 سواء فى إنجلترا أو فنلندا أو فرنسا أو فى أى مكان 54 00:04:13,001 --> 00:04:15,500 بدلا من أن تقول 55 00:04:15,501 --> 00:04:19,000 هذا المليونير أقترض بليون دولار 56 00:04:19,001 --> 00:04:21,400 لشراء هذه الشركة 57 00:04:21,401 --> 00:04:24,000 و لقد أقترض المبلغ من مصرفك المحلى 58 00:04:24,001 --> 00:04:26,000 البنوك هى المسيطرة على أسواق العملة 59 00:04:26,001 --> 00:04:28,600 و البنوك هى التى نصحت أصحاب الودائع 60 00:04:28,601 --> 00:04:32,000 بسحب ودائعهم و وضعها فى أسواق العملة 61 00:04:32,001 --> 00:04:34,000 لقد أحتاج مخطط بونزى كل شيء 62 00:04:34,001 --> 00:04:37,500 قامت مؤسسات مالية أمريكية مثل كى بى أم جى الاستشارية 63 00:04:37,501 --> 00:04:40,500 بتدقيق و فحص البنوك و مؤسسات الاستثمار الأيسلندية 64 00:04:40,501 --> 00:04:42,000 و لم تجد أى خطأ 65 00:04:42,001 --> 00:04:44,500 و قالت وكالات الائتمان الأمريكية 66 00:04:44,501 --> 00:04:46,000 أنه لا مشكلة فى أيسلندا 67 00:04:46,001 --> 00:04:49,000 فى فبراير 2007 68 00:04:49,001 --> 00:04:50,200 قررت وكالات الائتمان 69 00:04:50,201 --> 00:04:52,001 تطوير البنوك 70 00:04:52,101 --> 00:04:55,000 إلى أعلى مستوى ممكن من الفئة AAA 71 00:04:55,001 --> 00:04:57,500 و لقد سارت الأمور فى رعاية الحكومة 72 00:04:57,501 --> 00:05:03,000 التى رافقت رحلة البنوك 73 00:05:05,000 --> 00:05:08,500 عندما انهارت البنوك الأيسلندية فى نهاية 2008 74 00:05:08,501 --> 00:05:13,000 ارتفعت البطالة ثلاثة مرات فى ستة شهور 75 00:05:14,000 --> 00:05:19,000 لم ينج أحد فى أيسلندا 76 00:05:24,000 --> 00:05:28,500 إذن فلقد فقد كثير من الناس مدخراتهم نعم هذا ما حدث 77 00:05:28,501 --> 00:05:30,200 المنظمون الحكوميون 78 00:05:30,201 --> 00:05:32,300 الذين كان من واجبهم حماية المواطنين 79 00:05:32,301 --> 00:05:35,000 لم يفعلوا شيء 80 00:05:35,001 --> 00:05:37,000 لديك محاميين 81 00:05:37,001 --> 00:05:39,000 من الشركة المنظمة قادمان إلى البنك 82 00:05:39,001 --> 00:05:41,000 ليبحثا أحد المواضيع 83 00:05:41,001 --> 00:05:43,000 و عندما يصلان إلى البنك 84 00:05:43,001 --> 00:05:49,000 سيجدان 19 سيارة دفع رباعى 85 00:05:49,001 --> 00:05:50,000 و عندما تدخل البنك ستجد 86 00:05:50,001 --> 00:05:54,000 تسعة عشرة محاميا أمامك 87 00:05:54,001 --> 00:05:56,500 و كلهم مستعدين تماما 88 00:05:56,501 --> 00:05:59,700 لدحض أى برهان تقدمه 89 00:05:59,701 --> 00:06:01,400 و عندما تبلى بلاءا حسنا 90 00:06:01,401 --> 00:06:03,000 سيعرضون عليك وظيفة 91 00:06:03,001 --> 00:06:06,100 ثلث المنظمين الماليين بأيسلندا 92 00:06:06,101 --> 00:06:09,000 انتهى بهم المئال موظفين فى البنوك 93 00:06:09,001 --> 00:06:12,300 و لكن هذه مشكلة عالمية 94 00:06:12,301 --> 00:06:16,500 لديكم نفس المشكلة فى نيو يورك ، أليس كذلك؟ 95 00:06:43,290 --> 00:06:45,947 {\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs35}{\fnAdvertisingBold}العمل الداخلى 96 00:06:46,001 --> 00:06:49,000 ما رأيك فى عائدات وول ستريت هذه الأيام؟ 97 00:06:49,001 --> 00:06:50,500 مفرطة 98 00:06:53,000 --> 00:06:55,000 لقد نما إلى علمى أنه من الصعب جدا 99 00:06:55,001 --> 00:06:58,000 على منظمة النقد الدولية أن تنتقد الولايات المتحدة 100 00:06:58,001 --> 00:07:01,100 لم أكن لأقول ذلك 101 00:07:06,000 --> 00:07:10,500 نحن نأسف بشدة لخرقنا قانون الولايات المتحدة 102 00:07:13,000 --> 00:07:15,000 أنه من المدهش 103 00:07:15,001 --> 00:07:18,000 حجم الكوكايين الذى يستهلكه موظفون وول ستريت 104 00:07:18,001 --> 00:07:21,000 ثم يستيقظون فى الصباح ليذهبون إلى أعمالهم 105 00:07:23,000 --> 00:07:27,000 لم أكن أعلم ما هو عقد التبادل الأئتمانى Credit default swaps 106 00:07:27,001 --> 00:07:29,500 فأنا عتيق الطراز من المحافظين 107 00:07:34,000 --> 00:07:37,000 هل أبدى لارى سومرز أى ندم؟ 108 00:07:37,001 --> 00:07:40,000 أننى لا أستمع إلى الاعترافات 109 00:07:54,000 --> 00:07:55,700 تقوم الحكومة فقط بإصدار الشيكات 110 00:07:55,701 --> 00:07:59,000 هذه هى الخطة الأولى و الثانية و الثالثة 111 00:07:59,001 --> 00:08:02,000 هل تقبل بسيطرة حكومية على مرتبات المديرين التنفيذيين؟ 112 00:08:02,001 --> 00:08:05,000 أنا لا أقبل ذلك 113 00:08:08,001 --> 00:08:10,000 هل أنت مرتاح إلى 114 00:08:10,001 --> 00:08:12,500 مستوى المكافئات فى الخدمات المالية الصناعية؟ 115 00:08:12,501 --> 00:08:14,500 إذا استحقوها فأنا أقبلها 116 00:08:14,501 --> 00:08:17,000 هل تظن أنهم استحقوها؟ نعم أظن ذلك 117 00:08:19,000 --> 00:08:22,000 و لذلك أنت تساعدهم ليعصفوا بالعالم؟ 118 00:08:22,001 --> 00:08:24,000 يمكنك قول ذلك 119 00:08:33,000 --> 00:08:37,000 لقد جنوا أرباح خاصة باهظة على حساب الخسارة العامة 120 00:08:45,000 --> 00:08:46,700 عندما تبدأ فى التفكير 121 00:08:46,701 --> 00:08:48,700 بصنع شيئا من لا شيء 122 00:08:48,701 --> 00:08:51,000 ستكون مقاومة ذلك صعبة جدا 123 00:09:04,000 --> 00:09:06,500 يقلقنى أن كثير من الناس 124 00:09:06,501 --> 00:09:08,000 يريدون العودة إلى الوراء للأسلوب القديم 125 00:09:08,001 --> 00:09:11,500 إلى الأسلوب الذى أتبعوه قبل الأزمة المالية 126 00:09:21,000 --> 00:09:24,400 لقد استلمت كثير من البريد الإلكترونى من مصرفيين 127 00:09:24,401 --> 00:09:26,400 قائلين لا تعدينى معك 128 00:09:26,401 --> 00:09:28,400 و لكننى قلق جدا 129 00:09:33,500 --> 00:09:38,500 لماذا تظن أنه لا يجرى تحقيق أكثر جدية و تنسيق 130 00:09:38,501 --> 00:09:41,000 لأنه حينئذ سيتم إيجاد الجناة 131 00:09:44,001 --> 00:09:48,900 هل تظن أن مدرسة كولومبيا للأعمال تختلف بشدة مع مشاكل الفوائد 132 00:09:49,000 --> 00:09:51,000 ألا ترى أن مصالحنا تختلف؟ 133 00:10:00,579 --> 00:10:04,200 لم يقوم المنظمين بعملهم و لقد كان لديهم القوة لتنفيذه 134 00:10:04,201 --> 00:10:06,000 فى كل قضية رفعتها عندما كنت المدعى العام 135 00:10:06,001 --> 00:10:08,600 لكنهم لم يريدوا القيام بعملهم 136 00:10:24,034 --> 00:10:25,500 الخامس عشر من سبتمبر 137 00:10:25,600 --> 00:10:30,800 خلال عطلة نهاية الأسبوع بنك الأخوة ليمان - أحد أكثر البنوك احتراما و أكبر بنوك الاستثمار أجبر على إشهار إفلاسه 138 00:10:30,801 --> 00:10:33,500 و كذلك بنك ميرل لينش أجبر على بيع نفسه اليوم 139 00:10:33,501 --> 00:10:37,000 و انتشرت أخبار الأزمة بانهيار الأسواق المالية فى العالم 140 00:10:37,001 --> 00:10:41,000 التطورات المفاجئة لعملاقى وول استريت 141 00:10:46,000 --> 00:10:48,800 فى سبتمبر 2008 142 00:10:48,801 --> 00:10:52,000 إفلاس بنك الاستثمار الأمريكى الأخوة ليمان 143 00:10:52,001 --> 00:10:56,000 و انهيار أكبر شركات التأمين فى العالم شركة AIG 144 00:10:56,001 --> 00:10:58,500 أشعل أزمة اقتصادية عالمية 145 00:10:58,501 --> 00:10:59,700 و لقد سيطر الرعب على الأسواق ليلا 146 00:10:59,701 --> 00:11:01,300 و أغلقت أسواق آسيا 147 00:11:01,301 --> 00:11:02,600 بانهيار كامل 148 00:11:02,601 --> 00:11:05,400 أكبر انهيار حدث فى التاريخ 149 00:11:05,401 --> 00:11:07,600 أسعار الأسهم تتهاوى 150 00:11:07,601 --> 00:11:11,000 عواقب انهيار بنك ليمان 151 00:11:12,000 --> 00:11:14,500 النتيجة كانت انهيار عالمى 152 00:11:14,501 --> 00:11:17,500 كلف العالم عشرات التيريليوانت من الدولارات 153 00:11:17,501 --> 00:11:20,000 مما تسبب فى أن يفقد 30 مليون إنسان عملهم 154 00:11:20,001 --> 00:11:23,500 و ضاعف الدين القومى فى أمريكا 155 00:11:23,501 --> 00:11:25,500 أن نتائج هذه الأزمة 156 00:11:25,501 --> 00:11:28,500 تدمير عدالة توزيع الثروات تحطيم الثروة العقارية 157 00:11:28,501 --> 00:11:31,000 تحطيم الدخول و الوظائف 158 00:11:31,001 --> 00:11:33,500 قد ينتهى 15 مليون إنسان 159 00:11:33,501 --> 00:11:37,999 تحت خط الفقر مرة أخرى 160 00:11:38,000 --> 00:11:42,000 أنها أزمة مكلفة جدا جدا 161 00:11:42,001 --> 00:11:45,000 هذه الأزمة لم تحدث مصادفة 162 00:11:45,001 --> 00:11:48,500 لقد نتجت عن صناعة خارج السيطرة 163 00:11:48,501 --> 00:11:52,000 منذ ثمانينيات القرن العشرين أدى ارتفاع القطاع المالى فى أمريكا 164 00:11:52,001 --> 00:11:53,500 إلى سلسلة متزايدة 165 00:11:53,501 --> 00:11:57,000 من الأزمات المالية الطاحنة 166 00:11:57,001 --> 00:12:00,000 كل أزمة تسببت فى خسائر أضافية 167 00:12:00,001 --> 00:12:04,000 بينما جنت الصناعة أموال أكثر و أكثر 168 00:12:05,800 --> 00:12:09,251 الجزء الأول كيف جئنا هنا ؟ 169 00:12:11,001 --> 00:12:14,200 بعد الكساد العظيم - 1930 170 00:12:14,201 --> 00:12:16,500 مرت 40 سنة من النمو الاقتصادي فى الولايات المتحدة 171 00:12:16,501 --> 00:12:19,002 بدون أزمة اقتصادية واحدة 172 00:12:19,003 --> 00:12:22,000 كانت الصناعات منظمة ماليا بشدة 173 00:12:22,004 --> 00:12:24,400 و معظم البنوك العادية عملت فى التجارة المحلية 174 00:12:24,401 --> 00:12:29,000 و منعوا من المضاربة بأموال المودعين 175 00:12:29,001 --> 00:12:32,400 بنوك الاستثمار التى تعاملت فى الإيداعات و الائتمان 176 00:12:32,401 --> 00:12:35,500 كانوا شركات خاصة صغيرة 177 00:12:35,501 --> 00:12:37,400 فى التعامل البنكى الاستثماري التقليدي 178 00:12:37,401 --> 00:12:39,300 بنموذج المشاركة 179 00:12:39,301 --> 00:12:41,001 يقوم الشركاء بإيداع النقود 180 00:12:41,002 --> 00:12:43,000 و بالطبع يقوم الشركاء 181 00:12:43,001 --> 00:12:45,000 بمراقبة هذه النقود بحرص 182 00:12:45,001 --> 00:12:48,000 فهم يريدون أن يعيشوا جيدا 183 00:12:46,701 --> 00:12:49,500 و لم يريدوا أن يخاطروا بأى شيء 184 00:12:49,501 --> 00:12:53,000 خدم بول فولكر فى وزارة المالية - أدارة الاستثمار 185 00:12:53,001 --> 00:12:54,300 و كان رئيس هيئة الاحتياطي الفيدرالي 186 00:12:54,301 --> 00:12:57,800 من 1979 إلى 1987 187 00:12:57,801 --> 00:12:59,500 قبل أن يعمل فى الحكومة 188 00:12:59,501 --> 00:13:01,300 كان أقتصادى - و مالى يحدد و يوزع الموارد الاقتصادية 189 00:13:01,301 --> 00:13:03,000 فى بنك تشيز مانهاتن 190 00:13:03,001 --> 00:13:08,001 عندما تركت بنك تشيز للعمل فى وزارة المالية فى 1969 191 00:13:08,002 --> 00:13:10,300 كان دخلي السنوى 192 00:13:10,301 --> 00:13:13,400 يقترب من 45000 دولار 193 00:13:13,401 --> 00:13:16,500 عام 1972 عمل لدى مورجان أستانلى 194 00:13:16,501 --> 00:13:21,500 ما يقرب من 110 موظف 195 00:13:21,501 --> 00:13:26,013 مكتب واحد و رأس مال حوالى 12 مليون دولار 196 00:13:26,014 --> 00:13:31,000 الآن يعمل لدى مورجان أستانلى ما يقرب من 000 50 موظف 197 00:13:31,001 --> 00:13:36,000 برأس مال عدة بلايين 198 00:13:36,001 --> 00:13:38,000 و لديه فروع فى جميع أنحاء العالم 199 00:13:38,001 --> 00:13:41,015 فى ثمانينيات القرن الماضى تضخمت الصناعة المالية 200 00:13:41,500 --> 00:13:43,500 و توسعت بنوك الاستثمار بشدة 201 00:13:43,501 --> 00:13:47,000 مما مكنهم من الاستحواذ على كمية هائلة من نقود حملة الأسهم 202 00:13:47,001 --> 00:13:51,500 و بدأ الناس فى وول ستريت فى الثراء 203 00:13:51,501 --> 00:13:54,500 أحد أصدقائي كان بائع أسهم 204 00:13:54,501 --> 00:13:59,000 فى ميريل لينش فى السبعينيات 205 00:13:59,001 --> 00:14:03,000 كان يعمل محصل قطارات ليلا 206 00:14:03,001 --> 00:14:04,000 لأنه كان لديه ثلاثة أطفال 207 00:14:04,001 --> 00:14:06,500 و لم يستطع الصرف عليهم 208 00:14:06,501 --> 00:14:08,000 بمرتب بائع الأسهم 209 00:14:08,001 --> 00:14:11,400 بحلول 1986 أصبح دخله ملايين الدولارات 210 00:14:11,401 --> 00:14:15,000 و لقد أعتقد أن ذكائه هو السبب 211 00:14:15,001 --> 00:14:17,600 أن أهم هدف للأمة 212 00:14:17,601 --> 00:14:20,600 هو استعادة الرخاء الاقتصادي 213 00:14:20,601 --> 00:14:23,300 قام رولاند ريجان فى عام 1981 214 00:14:23,301 --> 00:14:25,000 باختيار وزير مالية جديد 215 00:14:25,001 --> 00:14:27,500 و هو المدير التنفيذي لبنك ميريل لينش 216 00:14:27,501 --> 00:14:29,000 دونالد ريجان - أخوه 217 00:14:29,001 --> 00:14:32,701 تنطبق وجهة نظر وول ستريت مع وجهة نظر الرئيس 218 00:14:32,767 --> 00:14:38,200 لقد تحدثت مع كثير من كبار وول ستريت و كلهم يقولون أنهم سيعضدون الرئيس مائة فى المائة 219 00:14:38,201 --> 00:14:39,500 قامت إدارة ريجان 220 00:14:39,501 --> 00:14:42,000 مؤيدة باللوبى المالى و الأقتصادى 221 00:14:42,001 --> 00:14:47,000 ببداية فترة 30 عاما من إلغاء سيطرة الحكومة على القطاع الأقتصادى 222 00:14:47,500 --> 00:14:50,200 فى عام 1982 قامت أدارة ريجان 223 00:14:50,201 --> 00:14:53,000 بإلغاء سيطرة الحكومة على شركات التوفير و الائتمان 224 00:14:53,001 --> 00:14:56,900 مما مكنهم بالقيام باستثمارات محفوفة بالمخاطر بنقود المودعين 225 00:14:57,000 --> 00:14:58,600 و بنهاية هذا العقد 226 00:14:58,601 --> 00:15:01,800 أفلست المئات من شركات التوفير و الائتمان 227 00:15:01,801 --> 00:15:06,000 و لقد كلفت هذه الأزمة دافعى الضرائب 124 بليون دولار 228 00:15:06,001 --> 00:15:09,000 و أفقدت كثير من الناس كل مدخراتهم 229 00:15:09,001 --> 00:15:12,003 قد تكون هذه أكبر سرقة بنكية فى التاريخ 230 00:15:12,004 --> 00:15:14,000 الآلاف من مديرى التوفير و الائتمان 231 00:15:14,001 --> 00:15:16,900 تم سجنهم بتهمة اختلاس و سرقة شركاتهم 232 00:15:16,901 --> 00:15:18,500 واحدة من أشذ الحالات 233 00:15:18,501 --> 00:15:20,500 كانت حالة تشاريلز كيتنج 234 00:15:20,501 --> 00:15:23,500 عام 1985 عندما بدأ المدققون الفيدراليون 235 00:15:23,501 --> 00:15:25,500 فى التحرى عنه 236 00:15:25,501 --> 00:15:27,000 قام كيتينج باستئجار أقتصادى 237 00:15:27,001 --> 00:15:29,500 يدعى الان جرينسبان 238 00:15:29,501 --> 00:15:30,800 فى هذا الخطاب المرسل إلى المدققين الفيدراليين 239 00:15:30,801 --> 00:15:32,500 جرينسبان أشاد بخطة كيتينج 240 00:15:32,501 --> 00:15:35,000 الراقية و خبرته 241 00:15:35,001 --> 00:15:36,500 و قال أنه لا يرى أى خطر فى السماح 242 00:15:36,501 --> 00:15:40,000 لكيتينج باستثمار نقود عملائه 243 00:15:40,001 --> 00:15:44,535 و قام كيتينج رسميا بدفع مبلغ 000 40 دولار لجرينسبان 244 00:15:46,500 --> 00:15:49,011 و لقد تم سجن تشارلز كيتنيج بعد ذلك بوقت قصير 245 00:15:49,012 --> 00:15:51,500 أما جرينسبان 246 00:15:51,501 --> 00:15:55,000 فقد قام الرئيس ريجان بتعيينه مدير بنك أمريكا المركزى 247 00:15:55,001 --> 00:15:56,999 الأحتياطى المركزى 248 00:15:57,015 --> 00:15:58,500 لقد تم أعادة تعيين جرينسبان 249 00:15:58,501 --> 00:16:03,000 من قبل الرئيسين كلينتون و جورج دبليو بوش 250 00:16:03,001 --> 00:16:05,000 خلال أدارة بوش 251 00:16:05,001 --> 00:16:07,800 أستمر إلغاء رقابة الحكومة بإدارة جرينسبان 252 00:16:07,801 --> 00:16:10,200 و وزير المالية روبرت روبين 253 00:16:10,201 --> 00:16:12,000 المدير السابق لبنك الاستثمار 254 00:16:12,001 --> 00:16:13,800 جولدمان ساكس 255 00:16:13,801 --> 00:16:17,000 و لارى سمرز - الأستاذ الأقتصادى من هارفارد 256 00:16:17,001 --> 00:16:21,000 انطلاقا من قوة القطاع المالى فى وول ستريت 257 00:16:21,001 --> 00:16:24,000 و من حيازتهم مراكز قوة و كثير من الأموال 258 00:16:24,002 --> 00:16:26,502 فقد تمكنوا من غزو النظام السياسى 259 00:16:26,503 --> 00:16:29,503 فى جانب الديمقراطيين و الجمهوريين 260 00:16:30,000 --> 00:16:32,400 فى أواخر التسعينيات 261 00:16:32,401 --> 00:16:34,300 تم دمج القطاع المالى 262 00:16:34,301 --> 00:16:36,000 فى بضع هيئات عملاقة 263 00:16:36,001 --> 00:16:37,700 كل منها كبيرة لدرجة 264 00:16:37,701 --> 00:16:40,500 أن انهيارها يمكن أن يهدد النظام كله 265 00:16:40,501 --> 00:16:42,700 و قامت أدارة كلينتون 266 00:16:42,701 --> 00:16:45,000 بمساعدتهم فى أن يزدادوا ضخامة و عملقة 267 00:16:45,001 --> 00:16:48,000 عام 1989 أندمج بنك سيتيكورب مع بنك ترافيلارز 268 00:16:48,001 --> 00:16:50,300 ليصيرا بنك سيتى جروب 269 00:16:50,301 --> 00:16:53,500 أكبر شركة خدمات مالية فى العالم 270 00:16:53,501 --> 00:16:56,000 هذا الاندماج خالف قانون التأمين على الإيداعات الفيدرالي الذى يدعى Glass-Steagal act 271 00:16:56,001 --> 00:16:58,000 لقد صدر قانون بعد الانهيار العظيم فى 1930 272 00:16:58,001 --> 00:17:00,800 بمنع البنوك التى لديها نقود مودعين 273 00:17:00,801 --> 00:17:04,000 من الدخول فى أى استثمارات بها نسبة مخاطرة 274 00:17:04,001 --> 00:17:07,801 لقد كان دمج ترافاليرز غير قانونى 275 00:17:07,802 --> 00:17:09,000 لم يقل جرين سبان شيئا 276 00:17:09,001 --> 00:17:11,200 لقد استثنته هيئة الأحتياطى الفيدرالي من ذلك 277 00:17:11,201 --> 00:17:15,000 لمدة عام ، ثم تم تمرير القانون 278 00:17:15,001 --> 00:17:18,000 عام 1999 تحت إلحاح سمرز و روبين 279 00:17:18,001 --> 00:17:21,000 مرر الكونجرس قانون تحديث الخدمات المالية و هو ما يعرف باسم "Gramm-Leach-Bliley Act" 280 00:17:21,001 --> 00:17:24,700 أو يعرف باسم Citigroup Relief Act 281 00:17:24,701 --> 00:17:27,000 و هو عكس قانون التأمين على الإيداعات الفيدرالي "Glass-Steagal" 282 00:17:27,001 --> 00:17:30,000 و أخلى الطريق أمام اندماج الشركات 283 00:17:31,277 --> 00:17:35,961 بعد ذلك جنى روبرت روبين 126 مليون دولار من عمله نائب رئيس سيتى بنك 284 00:17:35,962 --> 00:17:37,301 و لقد رفض حضور تصوير لهذا الفيلم 285 00:17:37,901 --> 00:17:39,400 لماذا لديك بنوك كبيرة 286 00:17:39,401 --> 00:17:42,885 لأن البنوك تعشق الاحتكار 287 00:17:42,920 --> 00:17:43,900 لأن البنوك تعشق سياسة الأروقة للتأثير على القرار 288 00:17:43,901 --> 00:17:48,500 لأن البنوك تعلم أنها عندما تكون كبيرة جدا 289 00:17:48,501 --> 00:17:50,000 فستتم كفالتها وقت الأزمة 290 00:17:50,001 --> 00:17:52,600 التقلب من صفات الأسواق 291 00:17:52,601 --> 00:17:55,500 أو على الأقل هى معرضة لذلك 292 00:17:55,501 --> 00:17:59,000 و المثال الواضح لذلك هو ناقلات البترول 293 00:17:59,001 --> 00:18:02,000 أنها كبيرة جدا لذلك 294 00:18:02,001 --> 00:18:04,000 لذلك يجب تقسيمها إلى غرف شديدة الأحكام 295 00:18:04,001 --> 00:18:07,500 لمنع الزيت من التخبط بالداخل 296 00:18:07,501 --> 00:18:10,000 حتى لا يقلب الناقلة 297 00:18:10,001 --> 00:18:13,000 يجب أخذ هذه القاعدة فى الحسبان عند تصميم الناقلة 298 00:18:13,001 --> 00:18:16,200 و بعد الانهيار 299 00:18:16,201 --> 00:18:19,000 قام التنظيم بتفعيل 300 00:18:19,001 --> 00:18:22,000 قاعدة الغرف شديدة الأحكام 301 00:18:22,001 --> 00:18:25,000 و لقد أدى إلغاء رقابة الحكومة 302 00:18:25,001 --> 00:18:28,900 إلى نهاية نظام الغرف شديدة الأحكام 303 00:18:29,000 --> 00:18:31,500 الأزمة التالية حدثت فى نهاية التسعينيات 304 00:18:31,501 --> 00:18:36,000 قامت البنوك الاستثمارية بدعم الفقاعة الضخمة فى أسهم الإنترنت 305 00:18:36,001 --> 00:18:38,500 و تلى ذلك انهيار عام 2001 306 00:18:38,501 --> 00:18:42,000 الذى تسبب فى خسارة قدرها 5 تريليون دولار 307 00:18:42,001 --> 00:18:44,500 مفوضية التأمين و البورصة 308 00:18:44,501 --> 00:18:46,000 الوكالة الفيدرالية التى تم إنشائها 309 00:18:46,001 --> 00:18:49,000 خلال فترة الكساد لتنظيم الاستثمار البنكى 310 00:18:49,001 --> 00:18:51,000 لم تفعل شيئا 311 00:18:51,001 --> 00:18:53,000 فى غياب أى رد فعل فيدرالى مفيد 312 00:18:53,001 --> 00:18:55,200 و لم يكن هناك أى رد فعل 313 00:18:55,201 --> 00:18:57,500 مما نتج عنه الفشل الواضح فى القدرة على تنظيم الأعمال 314 00:18:57,501 --> 00:19:00,000 فأصبح من الضرورى أن يتدخل آخرين فى الأمر 315 00:19:00,001 --> 00:19:02,600 و إقرار الحماية اللازمة 316 00:19:02,601 --> 00:19:06,200 أظهرت تحقيقات إليوت سبيتزر أن بنوك الاستثمار روجوا 317 00:19:06,201 --> 00:19:08,500 شركات أنترنت يعلمون أنها ستفشل 318 00:19:08,501 --> 00:19:10,500 تم الدفع لمحللين الأسهم 319 00:19:10,501 --> 00:19:13,000 بناء على كمية الأعمال التى يوردونها 320 00:19:13,001 --> 00:19:14,700 و ما قالوه علنا 321 00:19:14,701 --> 00:19:17,700 أختلف تماما عن الذى يقولونه سرا 322 00:19:17,701 --> 00:19:20,200 أظهرت أنفو سباس أعلى الأسعار الممكنة 323 00:19:20,201 --> 00:19:23,000 لما أعتبره المحللون تافه عديم القيمة 324 00:19:23,001 --> 00:19:25,000 و إكسيت أيضا أعطت أعلى التقديرات 325 00:19:25,001 --> 00:19:27,000 لما وصف بالتافه عديم الفائدة 326 00:19:27,001 --> 00:19:30,300 و كان الدفاع الذى فضله 327 00:19:30,301 --> 00:19:34,000 كثير من بنوك الاستثمار 328 00:19:34,001 --> 00:19:37,500 لم يكن أنت مخطئ ، لقد كان 329 00:19:37,501 --> 00:19:40,000 الكل يفعلون ذلك و الكل يعلمون أن الأمر مستمر 330 00:19:40,001 --> 00:19:43,001 لذلك يجب ألا يعول أحد على هؤلاء المحللين أطلاقا 331 00:19:43,002 --> 00:19:46,500 فى ديسمبر 2002 قام عشرة من بنوك الاستثمار 332 00:19:46,501 --> 00:19:49,500 بتسوية قضية بمبلغ 1.4 بليون دولار 333 00:19:49,501 --> 00:19:52,403 و وعدوا بتغيير أساليبهم 334 00:19:52,600 --> 00:19:55,000 سكوت تالبوت هو كبير الجماعة الضاغطة 335 00:19:55,001 --> 00:19:57,000 فى المائدة المستديرة للخدمات المالية 336 00:19:57,001 --> 00:19:59,000 و هى واحدة من أقوى الجماعات فى واشنطن 337 00:19:59,001 --> 00:20:01,000 و التى تمثل جميع 338 00:20:01,001 --> 00:20:03,000 أقوى الشركات المالية فى العالم تقريبا 339 00:20:03,001 --> 00:20:05,700 هل أنت مطمئن لحقيقة 340 00:20:05,701 --> 00:20:07,700 أن العديد من الشركات الأعضاء فى جماعتك 341 00:20:07,701 --> 00:20:11,000 قد تورطت فى نشاطات إجرامية واسعة 342 00:20:11,001 --> 00:20:13,000 يجب عليك التحديد حسنا 343 00:20:13,001 --> 00:20:14,500 أولا النشاط الإجرامى 344 00:20:14,501 --> 00:20:18,000 لا يمكن أن يقبل 345 00:20:21,423 --> 00:20:24,751 منظمات وول ستريت على استعداد لدفع 1.5 بليون دولار غرامات 346 00:20:25,500 --> 00:20:27,400 منذ أن بدأ إلغاء رقابة الحكومة 347 00:20:27,401 --> 00:20:28,800 تم ضبط أكبر الهيئات المالية فى العالم 348 00:20:28,801 --> 00:20:30,500 متلبسين بغسيل الأموال 349 00:20:30,501 --> 00:20:34,000 و بالاحتيال على عملائهم ثم تزوير كشوف حساباتهم 350 00:20:34,001 --> 00:20:36,500 مرارا و تكرارا 351 00:20:36,827 --> 00:20:38,847 جى بى مورجان يرشى عملاء حكوميين 352 00:20:38,947 --> 00:20:41,005 جى بى مورجان ينهى قضية رشوة الاباما 353 00:20:41,105 --> 00:20:45,723 بنك ريجز - قام بغسيل أموال الدكتاتور التشيلى أوجستو بينوشيه 354 00:20:47,814 --> 00:20:48,700 ساعدت هيئة كرديت سويس على تسريب الأموال 355 00:20:48,701 --> 00:20:51,002 من أجل برنامج العراق النووى 356 00:20:51,003 --> 00:20:53,500 و إلى هيئة الصناعات الجوية الإيرانية 357 00:20:53,501 --> 00:20:55,000 التى صنعت صواريخ باليستية 358 00:20:55,001 --> 00:20:57,000 أى معلومات قد تعرفها بأنها 359 00:20:57,001 --> 00:21:00,000 إيرانية سوف يتم محوها 360 00:21:00,001 --> 00:21:03,000 لقد سرب البنك 536 مليون دولار 361 00:21:03,001 --> 00:21:05,500 و ساعد سيتى بنك فى تسريب 100 مليون دولار 362 00:21:05,501 --> 00:21:07,500 من أموال المخدرات خارج المكسيك 363 00:21:07,501 --> 00:21:09,700 هل اعتقدت أنها قد تطلق 364 00:21:09,701 --> 00:21:13,000 أى مستندات مرتبطة بهذا الأمر 365 00:21:13,001 --> 00:21:14,500 لقد قلت ذلك على سبيل المزاح 366 00:21:14,501 --> 00:21:16,400 لقد قلت ذلك فى المرحلة المبكرة من الأمر 367 00:21:16,401 --> 00:21:18,999 و لم أعنى ذلك بجدية 368 00:21:20,003 --> 00:21:23,000 بين عامى 1998 و عام 2003 369 00:21:23,001 --> 00:21:25,000 ضخم و هول فانى ماى من مكاسبه 370 00:21:25,001 --> 00:21:26,800 بما يزيد على 10 بليون دولار 371 00:21:26,801 --> 00:21:29,000 معايير المحاسبة هذه شديدة التعقيد 372 00:21:29,001 --> 00:21:30,500 و تتطلب أخذ قرارات 373 00:21:30,501 --> 00:21:33,000 يرفضها عادة الخبراء 374 00:21:33,001 --> 00:21:35,000 فرانلكين راينز المدير التنفيذي 375 00:21:35,001 --> 00:21:37,600 الذى كان مدير موازنة الرئيس كلينتون 376 00:21:37,601 --> 00:21:41,500 قبض ما يربو على 52 مليون دولار عمولات 377 00:21:44,800 --> 00:21:46,200 عندما تم ضبط شركة يو بى أس 378 00:21:46,201 --> 00:21:49,000 و هى تساعد أثرياء أمريكا على التهرب الضريبى 379 00:21:49,001 --> 00:21:52,000 رفضوا التعاون مع الحكومة الأمريكية 380 00:21:52,001 --> 00:21:54,001 هل ترغب فى أن تدلى بالأسماء 381 00:21:54,002 --> 00:21:56,000 إذا اعتبرت شاهد ملك 382 00:21:56,001 --> 00:21:57,500 لا يمكن ذلك 383 00:21:57,501 --> 00:22:00,000 لقد وافقت على و اشتركت فى مؤامرة 384 00:22:00,001 --> 00:22:01,703 همم 385 00:22:02,004 --> 00:22:05,237 أيه أى جى تعرض 1.6 بليون دولار لإنهاء الأزمة مع المنظمين 386 00:22:06,628 --> 00:22:10,804 الذين ساعدوا هيئة الـ إنرون على أخفاء المؤامرة سيتى بنك و جى بى مورجان و ميريل لينش هربوا 385 مليون دولار 387 00:22:11,004 --> 00:22:14,004 و لكن بينما تم توقيع غرامات غير مسبوقة على الشركات 388 00:22:14,005 --> 00:22:15,500 لا يجب على هيئات الاستثمار 389 00:22:15,501 --> 00:22:17,600 أن تعترف بأى أخطاء نفعلها 390 00:22:17,601 --> 00:22:19,000 عندما تكون بهذه الضخامة و عندما تتعامل 391 00:22:19,001 --> 00:22:21,000 فى كل هذه المنتجات مع كل هؤلاء العملاء 392 00:22:21,001 --> 00:22:22,500 فستحدث الأخطاء 393 00:22:22,501 --> 00:22:23,500 صناعة الخدمات الاقتصادية 394 00:22:23,501 --> 00:22:27,500 على ما يبدو تتمتع بمستوى من الأجرام 395 00:22:27,501 --> 00:22:29,500 متميز بعض الشئ 396 00:22:29,501 --> 00:22:32,500 متى كانت آخر مرة عندما 397 00:22:32,501 --> 00:22:37,000 أى من سيسكو أو أنتل أو جوجل أو أى بى إم كما تعلم 398 00:22:37,001 --> 00:22:38,500 أننى أوافقك تماما 399 00:22:38,501 --> 00:22:40,000 بخصوص صناعات التقنية المتقدمة مقارنة بالخدمات الاقتصادية 400 00:22:40,001 --> 00:22:44,000 و لكن صناعات التقنية المتقدمة تتميز بأنها صناعات خلاقة 401 00:22:44,001 --> 00:22:47,000 حيث أن أيجاد قيم جديدة 402 00:22:47,001 --> 00:22:49,999 ينتج من استحداث شئ جديد و مختلف 403 00:22:50,000 --> 00:22:52,000 بداية من التسعينيات 404 00:22:52,001 --> 00:22:55,001 إلغاء سيطرة الحكومة و التقدم التكنولوجى 405 00:22:55,002 --> 00:22:57,500 أديا إلى انفجار فى تعقيد المنتجات الاقتصادية 406 00:22:57,501 --> 00:22:59,000 سمى المشتقات أو الاستثمار البديل المصطلح هو derivatives 407 00:22:59,001 --> 00:23:01,000 أدعى الاقتصاديون و المصرفيون 408 00:23:01,001 --> 00:23:03,000 أنهم جعلوا السوق أكثر أمانا 409 00:23:03,001 --> 00:23:05,300 و لكن على العكس فلقد جعلوه غير مستقر 410 00:23:06,000 --> 00:23:08,700 منذ نهاية الحرب الباردة 411 00:23:08,701 --> 00:23:12,000 كثير من الفيزيائيين و علماء الرياضة السابقين 412 00:23:12,002 --> 00:23:14,700 قرروا أن يحولوا خبراتهم 413 00:23:14,701 --> 00:23:17,500 من الحرب الباردة 414 00:23:17,501 --> 00:23:19,500 إلى الأسواق المالية 415 00:23:19,501 --> 00:23:22,200 و سويا مع بنوك الاستثمار 416 00:23:22,201 --> 00:23:24,300 قاموا بصنع أسلحة مختلفة؟ بالطبع 417 00:23:24,301 --> 00:23:25,500 كما قال وارن بوفيت 418 00:23:25,501 --> 00:23:27,500 أسلحة دمار شامل 419 00:23:27,501 --> 00:23:31,000 المنظمون و السياسيون و رجال الأعمال 420 00:23:31,001 --> 00:23:32,500 لم يأخذوا بجدية 421 00:23:32,501 --> 00:23:35,000 خطر الغزو المالى 422 00:23:35,001 --> 00:23:38,000 على توازن النظام الأقتصادى 423 00:23:38,001 --> 00:23:40,000 باستعمال المشتقات - الاستثمار البديل تمكن المصرفيون 424 00:23:40,001 --> 00:23:42,000 بالمقامرة على أى شئ تقريبا 425 00:23:42,001 --> 00:23:45,001 لقد استطاعوا المراهنة على ارتفاع أو انخفاض أسعار البترول 426 00:23:45,002 --> 00:23:48,500 على إفلاس شركة ما حتى على المناخ 427 00:23:49,000 --> 00:23:52,000 فى أواخر التسعينيات كانت قيمة 428 00:23:52,001 --> 00:23:56,000 المشتقات 15 تريليون دولار فى السوق الحرة 429 00:23:56,001 --> 00:24:00,000 فى 1998 حاول أحدهم أن ينظمهم 430 00:24:00,001 --> 00:24:05,000 كانت بروكسلى بورن الأولى على صفها عند تخرجها من كلية ستانفورد للقانون 431 00:24:05,001 --> 00:24:06,300 و كانت الأمرأة الأولى 432 00:24:06,301 --> 00:24:09,000 التى تنقح مسودة قانون رئيسى 433 00:24:09,001 --> 00:24:11,500 بعد أدارة أعمال المشتقات لدى أرنولد و بورتر 434 00:24:11,501 --> 00:24:14,000 عينها الرئيس كلينتون 435 00:24:14,001 --> 00:24:16,800 لترأس لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية 436 00:24:16,801 --> 00:24:19,500 التى أشرفت على المشتقات الاستثمار البديل 437 00:24:19,501 --> 00:24:22,000 سألتنى بروكسلى بورن إذا كان من الممكن 438 00:24:22,001 --> 00:24:24,000 أن أعمل معها 439 00:24:24,001 --> 00:24:27,500 لقد قررنا أن ذلك كان أمرا خطيرا 440 00:24:27,501 --> 00:24:31,000 و قادر على زعزعة الأسواق 441 00:24:31,001 --> 00:24:34,000 فى مايو 1998 أصدرت لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية 442 00:24:34,001 --> 00:24:36,500 مشروع قرار لتنظيم المشتقات أو الاستثمار البديل derivatives 443 00:24:36,501 --> 00:24:39,999 و كان هناك رد فعل فورى من وزارة مالية كلينتون 444 00:24:40,000 --> 00:24:45,000 و لقد تصادف أن أدخل مكتب بروكسلى 445 00:24:45,001 --> 00:24:49,000 عندما كانت تضع سماعة التليفون 446 00:24:49,001 --> 00:24:53,000 و قد شحب وجهها 447 00:24:53,001 --> 00:24:55,000 و نظرت إلى و قالت 448 00:24:55,001 --> 00:25:00,000 كانت المكالمة من لارى سمرز كان لديه 13 من رجال البنوك 449 00:25:00,001 --> 00:25:04,000 لقد أخبرها بأسلوب وقح 450 00:25:04,001 --> 00:25:07,800 بأن تتوقف عما تفعله 451 00:25:07,800 --> 00:25:09,400 لم يرغب المصرفيون 452 00:25:09,401 --> 00:25:11,000 بمثل هذا النوع من الأنشطة 453 00:25:11,001 --> 00:25:14,000 و أدى هذا إلى معركة هائلة 454 00:25:14,001 --> 00:25:18,000 لمنع مشروع قرار تنظيم المشتقات أو الاستثمار البديل 455 00:25:18,001 --> 00:25:20,001 و بعد مكالمة سمرز التليفونية 456 00:25:20,002 --> 00:25:25,000 قام جرين سبان و روبين و أرثر ليفيت 457 00:25:25,001 --> 00:25:27,500 بإصدار بيان بإدانة بورن 458 00:25:27,501 --> 00:25:29,000 و يوصى بإصدار قانون 459 00:25:29,001 --> 00:25:32,000 يبقى على المشتقات أو الاستثمار البديل بدون أشراف حكومى 460 00:25:32,001 --> 00:25:35,200 الأشراف الحكومى على تعاملات المشتقات 461 00:25:35,201 --> 00:25:38,900 التى يقوم بها المحترفون سرا 462 00:25:39,000 --> 00:25:41,000 أمر غير ضرورى 463 00:25:41,001 --> 00:25:43,000 للأسف تم استبعادها 464 00:25:43,001 --> 00:25:45,000 أولا من أدارة كلينتون 465 00:25:45,001 --> 00:25:47,000 ثم من الكونجرس 466 00:25:47,001 --> 00:25:50,000 عام 2000 قام السيناتور فيل جرام قام بدور رئيسى 467 00:25:50,001 --> 00:25:51,800 فى تمرير مشروع قانون 468 00:25:51,801 --> 00:25:55,000 الذى يستثنى المشتقات أو الاستثمار البديل من الأشراف الحكومى 469 00:25:55,001 --> 00:25:58,000 أنهم يوحدون الأسواق و يقللون عبء الأشراف الحكومى 470 00:25:58,001 --> 00:26:01,000 أننى أعتقد أننا نحتاج ذلك 471 00:26:01,001 --> 00:26:04,001 بعد أن ترك الكونجرس عمل فيل جرام كنائب رئيس شركة يو بى اس 472 00:26:04,002 --> 00:26:08,000 منذ 1993 عملت زوجته ويندى فى أدارة انرون 473 00:26:08,001 --> 00:26:11,000 و لكنه أملنا العظيم 474 00:26:11,001 --> 00:26:17,000 أن يكون من الممكن هذا العام تشريع قانون مناسب 475 00:26:17,001 --> 00:26:24,000 يحقق مصداقية قانونية للمشتقات أو الاستثمار البديل 476 00:26:24,001 --> 00:26:30,000 بعد ذلك جنى لارى سمرز 20 مليون دولار كمستشار فى شركة تعتمد على المشتقات أو الاستثمار البديل 477 00:26:30,001 --> 00:26:34,000 لقد تمنيت أن أكون زميلا 478 00:26:34,001 --> 00:26:37,000 للوزير المرموق سمرز 479 00:26:37,001 --> 00:26:39,500 مرر الكونجرس فى ديسمبر 2000 480 00:26:39,501 --> 00:26:42,000 قانون خاص 481 00:26:42,001 --> 00:26:45,000 كتبه المتخصصون الماليون 482 00:26:45,001 --> 00:26:49,700 الذى منع الأشراف الحكومى على المشتقات أو الاستثمار البديل 483 00:26:49,701 --> 00:26:52,000 لم يكد هذا يحدث حتى ابتدأ سباق 484 00:26:52,100 --> 00:26:56,000 و ابتكار طرق جديدة للمشتقات أو الاستثمار البديل 485 00:26:56,001 --> 00:26:59,500 تفجر بعد عام 2000 486 00:26:59,501 --> 00:27:02,000 وفقنى يا رب وفقنى يا رب 487 00:27:02,001 --> 00:27:05,400 عندما تولى جورج بوش الرئاسة فى 2001 488 00:27:05,401 --> 00:27:08,500 أصبح القطاع المالى أكثر أرباحا 489 00:27:08,501 --> 00:27:13,000 أكثر تركيزا و قوة من أى وقت 490 00:27:13,001 --> 00:27:16,500 و لقد سيطر على هذه الصناعة خمسة بنوك 491 00:27:16,501 --> 00:27:19,132 و كتلتان اقتصاديتان 492 00:27:19,501 --> 00:27:22,637 و ثلاثة شركات تأمين 493 00:27:22,501 --> 00:27:25,000 و ثلاثة وكالات تثمين 494 00:27:25,001 --> 00:27:26,500 و يربط هؤلاء كلهم 495 00:27:26,501 --> 00:27:30,000 سلسلة من الرهون العقارية نظام جديد securitization 496 00:27:30,001 --> 00:27:33,500 الذى ربط تريليونات الدولارات من الرهن العقارى و قروض أخرى 497 00:27:33,501 --> 00:27:35,501 مع مستثمرين من كل أنحاء العالم 498 00:27:36,000 --> 00:27:39,000 منذ 30 عام ، إذا أردت أن تقترض لشراء منزل 499 00:27:39,001 --> 00:27:40,700 الشخص الذى أقرضك 500 00:27:40,701 --> 00:27:43,000 توقع أن تدفع له 501 00:27:43,001 --> 00:27:45,301 لقد اقترضت من مقرض توقع أن تعيد له ماله 502 00:27:45,302 --> 00:27:48,302 و لكن منذ تطوير النظام الجديد الذى يدعى securitization 503 00:27:48,303 --> 00:27:50,000 المقرضون 504 00:27:50,001 --> 00:27:53,000 لا يتعرضوا لخطر عدم استرداد نقودهم 505 00:27:53,001 --> 00:27:55,400 فى النظام القديم عندما يقوم مالك المنزل 506 00:27:55,401 --> 00:27:57,200 بدفع القسط شهريا 507 00:27:57,201 --> 00:28:00,000 تذهب هذه النقود إلى المقرض المحلى 508 00:28:00,001 --> 00:28:02,200 لذلك تستغرق القروض عقودا ليتم سدادها 509 00:28:02,201 --> 00:28:04,201 كان المقرضون حريصون 510 00:28:04,202 --> 00:28:09,202 فى النظام الجديد يبيع المقرضون الرهن إلى بنوك الاستثمار 511 00:28:09,203 --> 00:28:13,200 و تقوم بنوك الاستثمار بدمج ألاف الرهونات و القروض الأخرى 512 00:28:13,201 --> 00:28:17,000 و يشمل ذلك قروض السيارات و قروض الطلبة و كروت الائتمان 513 00:28:17,001 --> 00:28:19,600 خالقين بذلك المشتقات أو الاستثمار البديل المعقد Complex derivatives 514 00:28:19,601 --> 00:28:24,000 التزام تأمين القروض الذى يدعى Collateralized debt obligation, or CDO 515 00:28:24,001 --> 00:28:29,000 ثم تقوم بنوك الاستثمار ببيع التزام تأمين القروض هذا إلى المستثمرين 516 00:28:29,001 --> 00:28:31,000 عندما يقوم ملاك المنازل بدفع أقساطهم الشهرية 517 00:28:31,001 --> 00:28:34,000 ستذهب هذه الأموال إلى المستثمرين فى كل أنحاء العالم 518 00:28:34,001 --> 00:28:39,000 تقوم بنوك الاستثمار بالدفع لوكالات التثمين لتثمين التزام تأمين القروض - السى دى أوه 519 00:28:39,001 --> 00:28:42,000 و تم تقييم الكثير منهم بدرجة AAA 520 00:28:42,001 --> 00:28:45,000 و هى أعلى مرتبة ممكنة 521 00:28:45,001 --> 00:28:48,000 و هذا جعل الـ سى دى أوه أمر شائع فى أموال التقاعد 522 00:28:48,001 --> 00:28:52,000 التى تشترى فقط بأعلى الضمانات 523 00:28:52,800 --> 00:28:56,000 لقد كان هذا النظام قنبلة موقوتة 524 00:28:56,001 --> 00:29:00,000 لم يعد المقرضون يبالون بقدرة المقترض على السداد 525 00:29:00,001 --> 00:29:02,384 و من ثم فقد شرعوا بعمل قروض أخطر 526 00:29:02,419 --> 00:29:05,000 و كذلك لم تهتم بنوك الاستثمار 527 00:29:05,001 --> 00:29:09,600 فكلما باعوا سى دى أوه أكثر كلما زادت أرباحهم 528 00:29:09,601 --> 00:29:13,000 و وكالات التثمين التى تقبض من بنوك الاستثمار 529 00:29:13,001 --> 00:29:18,001 لم يكن باستطاعتهم معرفة ما إذا كانت تقديراتهم للـ سى دى أوه خاطئة 530 00:29:18,002 --> 00:29:20,500 لم تكن لتسقط فى الفخ 531 00:29:20,501 --> 00:29:23,000 و لم يكن هناك قيود منظمة 532 00:29:23,001 --> 00:29:25,900 و ذلك أضاء الضوء الأخضر لدفع قروض أكثر و أكثر 533 00:29:26,001 --> 00:29:30,000 بين عامى 2000 و 2003 534 00:29:30,001 --> 00:29:32,300 أرقم القروض المضمونة برهن سنويا 535 00:29:32,301 --> 00:29:35,000 تضاعفت أربع مرات 536 00:29:35,001 --> 00:29:38,000 كل العاملين فى هذا النظام 537 00:29:38,001 --> 00:29:40,000 من القاع حتى القمة 538 00:29:40,001 --> 00:29:43,000 لم يبالوا بجودة الرهن 539 00:29:43,001 --> 00:29:45,500 و اهتموا فقط بمضاعفة قيمة الرهونات 540 00:29:45,501 --> 00:29:48,000 و الحصول على عمولة من ذلك 541 00:29:48,001 --> 00:29:50,500 كانت هناك زيادة ضخمة فى بداية القرن الواحد و العشرين 542 00:29:50,501 --> 00:29:54,000 فى الاقتراض عالى المخاطرة Subprime 543 00:29:54,001 --> 00:29:56,300 و لكن عندما تم دمج الآلاف من الاقتراض عالى المخاطرة 544 00:29:56,301 --> 00:29:59,000 لخلق سى دى أوه 545 00:29:59,001 --> 00:30:03,001 الكثير منهم تم تقييمه بدرجة AAA 546 00:30:04,000 --> 00:30:09,000 ألم يكن ممكنا إيجاد منتجات للمشتقات - الاستثمار البديل derivatives 547 00:30:09,001 --> 00:30:12,000 و التى لا تنطوى على هذه الأخطار 548 00:30:12,001 --> 00:30:14,000 و التى يمكن تقليل قيمتها 549 00:30:14,001 --> 00:30:17,000 حيث توجد حدود للأخطار 550 00:30:17,001 --> 00:30:19,000 التى يمكن قبولها و هلم جرا 551 00:30:19,001 --> 00:30:21,001 أنهم لم يفعلوا ذلك، أليس كذلك؟ 552 00:30:21,002 --> 00:30:24,000 لا لم يفعلوا ذلك فى حين أنه كان لزاما عليهم أن يفعلوه 553 00:30:24,001 --> 00:30:27,000 إذن فقد علم هؤلاء الأشخاص أنهم كانوا يفعلون شيئا خطيرا 554 00:30:27,001 --> 00:30:29,000 أعتقد ذلك 555 00:30:29,229 --> 00:30:33,921 فى الواقع فضلت بنوك الاستثمار الاقتراض عالى المخاطرة Subprime loans لأن عائداته أعلى 556 00:30:33,922 --> 00:30:38,487 و أدى هذا إلى الاقتراض الشرس 557 00:30:38,488 --> 00:30:45,760 وضع المقترضون بلا داعى فى وضع الاقتراض عالى المخاطرة و كثير من القروض أعطوا لأناس لم يكن باستطاعتهم رد القروض 558 00:30:46,001 --> 00:30:49,000 كل الحوافز التى عرضتها المؤسسات المالية 559 00:30:49,001 --> 00:30:51,000 لوسطاء القروض 560 00:30:51,001 --> 00:30:54,300 بنيت على أساس بيع أكثر 561 00:30:54,301 --> 00:30:57,000 المنتجات ربحا و التى كانت قروض فاحشة 562 00:30:57,001 --> 00:31:01,000 تجنى البنوك أرباحا أكثر إذا وضعتك فى الاقتراض عالى المخاطرة و هذا حيث سيضعونك 563 00:31:02,192 --> 00:31:05,414 الجزء الثانى : الفقاعة 2007 - 2001 564 00:31:07,000 --> 00:31:10,000 فجأة تدفقت مئات من بلايين الدولارات سنويا 565 00:31:10,001 --> 00:31:13,000 من خلال هذه السلسلة 566 00:31:13,001 --> 00:31:15,000 بما أنه باستطاعة أى كان الاقتراض 567 00:31:15,001 --> 00:31:18,500 ارتفعت بسرعة الصاروخ عمليات بيع المنازل و أسعارها 568 00:31:18,501 --> 00:31:22,400 و كانت النتيجة أكبر فقاعة فى التاريخ 569 00:31:22,401 --> 00:31:26,000 الملكية الثابتة حقيقة باستطاعتهم رؤية أصولهم 570 00:31:26,001 --> 00:31:29,001 باستطاعتهم المعيشة فى ممتلكاتهم و باستطاعتهم تأجيرها 571 00:31:29,001 --> 00:31:33,000 كان هناك رواج غير مبرر فى قطاع تشييد المبانى 572 00:31:33,001 --> 00:31:39,000 قدرة القطاع المالى على التمويل 573 00:31:39,001 --> 00:31:42,000 أدت إلى ما فعله كل الناس 574 00:31:42,001 --> 00:31:46,000 آخر مرة مررنا بفقاعة التشييد هذه كانت فى أواخر الثمانينيات 575 00:31:46,001 --> 00:31:52,000 فى هذه المرة كان ارتفاع أسعار المنازل ضئيل 576 00:31:52,001 --> 00:31:57,000 فقاعة المنازل هذه أدت إلى تقلص حاد نسبيا 577 00:31:57,001 --> 00:32:04,000 منذ 1966 حتى 2006 تضاعفت أسعار المنازل فعليا 578 00:32:09,000 --> 00:32:10,500 بتذكرة ثمنها 500 دولار 579 00:32:10,501 --> 00:32:12,000 أتوا ليسمعوا كيف يشترون 580 00:32:12,001 --> 00:32:16,000 نصيبهم من الحلم الأمريكى 581 00:32:16,001 --> 00:32:21,000 جولدمان ساكس و بير ستيرنز و الأخوة ليمان و ميريل لينش 582 00:32:21,001 --> 00:32:26,000 اشتركوا كلهم فى الاقتراض عالى المخاطرة هذا subprime lending 583 00:32:26,001 --> 00:32:29,000 أرتفع التمويل من 30 بليون دولار سنويا 584 00:32:29,001 --> 00:32:33,500 لأكثر من 600 بليون دولار سنويا فى مدة عشر سنوات 585 00:32:33,501 --> 00:32:35,000 لقد عرفوا ماذا يحدث 586 00:32:35,001 --> 00:32:38,500 مؤسسة كنترى وايد المالية أكبر مقرض فى الاقتراض عالى المخاطرة 587 00:32:38,501 --> 00:32:43,000 أصدرت ما يساوى 97 بليون دولار من القروض 588 00:32:43,001 --> 00:32:47,000 و حصلت على أرباح تزيد على الـ 11 بليون دولار نتيجة لذلك 589 00:32:47,001 --> 00:32:52,000 فى وول ستريت ارتفعت العمولات السنوية بجنون 590 00:32:52,001 --> 00:32:56,000 التجار و المديرون التنفيذيون اثروا ثراءا فاحشا خلال الفقاعة 591 00:32:56,001 --> 00:33:00,000 الأخوة ليمان كانوا على قمة الضامنين فى الاقتراض عالى المخاطرة Subprime lending 592 00:33:00,001 --> 00:33:07,000 و كان صافى مرتب مديرهم التنفيذي 485 مليون دولار 593 00:33:07,001 --> 00:33:10,000 و لقد تسببت فقاعة المنازل و القروض هذه فى وول ستريت 594 00:33:10,001 --> 00:33:13,000 فى أرباح قيمتها المئات من بلايين الدولارات 595 00:33:13,001 --> 00:33:19,000 بحلول 2006 أظهر مؤشر (أس و بى) أن 40% من كل الأرباح 596 00:33:19,001 --> 00:33:21,800 نتجت من المؤسسات مالية 597 00:33:21,801 --> 00:33:24,000 أنها لم تكن فوائد حقيقية أنها لم تكن دخول حقيقية 598 00:33:24,001 --> 00:33:26,000 أنها كانت مجرد أموال 599 00:33:26,001 --> 00:33:29,000 أوجدها النظام و سجلت كدخل 600 00:33:29,001 --> 00:33:33,000 بعد مرور سنتين أو ثلاثة كقاعدة عامة ، سوف يمحى ذلك كله 601 00:33:33,001 --> 00:33:37,000 بالنظر إلى الماضى أعتقد أن ذلك حقيقة 602 00:33:37,001 --> 00:33:40,000 ليس فقط محليا و لكن فى مخطط بونزى Global Ponzi scheme 603 00:33:40,001 --> 00:33:43,000 من خلال ملكية المنازل و قانون تساوى الحماية 604 00:33:43,001 --> 00:33:46,000 هيئة الاحتياطى الفيدرالي لها يد طويلة 605 00:33:46,001 --> 00:33:49,000 لتنظيم صناعة الرهونات 606 00:33:49,001 --> 00:33:52,500 و لكن رفض ( الان جرينسبان ) استعمالها 607 00:33:52,501 --> 00:33:55,500 قال الان اسبان أنا حتى لا أعتقد فيها 608 00:33:57,001 --> 00:34:00,000 كان روبرت جانزيدا رئيسا لـ (جرينلينيج) لمدة عشرين عاما 609 00:34:00,001 --> 00:34:03,300 منظمة قوية لدعم المستهلكات 610 00:34:03,301 --> 00:34:06,000 لقد قابل جرينسبان حسب القواعد العادية 611 00:34:06,001 --> 00:34:08,500 أعطيناه كانترى وايد مثالا 612 00:34:08,501 --> 00:34:14,000 مائة و خمسون نوع من الرهون العقارية ذات الفائدة القابلة للتعديل 613 00:34:14,001 --> 00:34:17,000 و لقد قال حتى إذا حصلت على دكتوراة فى الرياضيات 614 00:34:17,001 --> 00:34:19,500 فلن يكون باستطاعتك استيعابهم بدرجة تكفى 615 00:34:19,501 --> 00:34:23,000 لتقرير أيهم حسنا لك و أيهم سيئا 616 00:34:23,001 --> 00:34:26,000 لذلك فقد ظننا أنه سيفعل شيئا 617 00:34:26,001 --> 00:34:29,000 و لكن مع استمرار المناقشة 618 00:34:29,001 --> 00:34:31,800 بدا جليا أنه متمسك بأيديولوجياته النظرية 619 00:34:31,801 --> 00:34:34,300 لقد قابلنا جرينسبان ثانية 620 00:34:34,301 --> 00:34:39,000 عادة ما نجتمع به مرتين سنويا أو على الأقل مرة سنويا 621 00:34:39,001 --> 00:34:41,000 و لم يغير رأيه أبدا 622 00:34:41,001 --> 00:34:46,000 رفض الان جرينسبان أن تتم عمل مقابلة معه بخصوص هذا الفيلم 623 00:34:46,001 --> 00:34:50,000 فى هذا العالم المذهل من وسائل الاتصالات اللحظية العالمية 624 00:34:50,001 --> 00:34:52,000 حركة رؤوس الأموال الفعالة 625 00:34:52,001 --> 00:34:57,000 تعمل على خلق أعظم ازدهار أنسانى فى التاريخ 626 00:34:57,001 --> 00:35:02,460 لم تقم جمعية تنظيم بيع السندات العمومى (الـ أس إى سى) بأى تحقيق جاد عن بنوك الاستثمار خلال فترة الفقاعة 627 00:35:02,500 --> 00:35:06,000 تم فصل 146 شخص من العاملين بإدارة التنفيذ فى الـ أس إى سى و هى جمعية أمريكية تنظم بيع السندات العمومى 628 00:35:06,001 --> 00:35:10,000 هل تشهد على ذلك أيضا 629 00:35:10,001 --> 00:35:15,000 نعم، أعتقد أنه كان هناك منهجية 630 00:35:15,001 --> 00:35:17,200 فى فصلهم، أو سمها ما تشاء 631 00:35:17,201 --> 00:35:20,000 أتبعتها الوكالة 632 00:35:20,001 --> 00:35:22,000 فى تقليص عدد العاملين بها 633 00:35:22,001 --> 00:35:24,500 أدارة مراقبة المخاطر فى الـ أس إى سى 634 00:35:24,501 --> 00:35:29,000 تم تقليص أفرادها إلى؟ هل تظن موظف واحد؟ 635 00:35:29,001 --> 00:35:34,500 نعم ، و عندما ينصرف هذا السيد إلى منزله ليلا بإمكانه أن يطفئ النور وراءه 636 00:35:35,000 --> 00:35:38,000 خلال الفقاعة كانت البنوك الاستثمارية تقترض بكثافة 637 00:35:38,001 --> 00:35:42,000 من أجل شراء قروض أكثر و خلق سى دى أوه أكثر 638 00:35:42,001 --> 00:35:45,000 النسبة بين النقود المقترضة 639 00:35:45,001 --> 00:35:48,000 و بين نقود البنوك الأصلية سميت الفاعلية Leverage 640 00:35:48,001 --> 00:35:52,000 كلما زادت قروض البنوك كلما ارتفعت الفاعلية 641 00:35:53,000 --> 00:35:58,000 فى 2004 ساعد هنرى بولسون المدير التنفيذي لجولدمان ساكس 642 00:35:58,001 --> 00:36:01,000 على تكوين جماعة ضاغطة للـ أس أى سى SEC 643 00:36:01,001 --> 00:36:03,000 لتقلل القيود على الفاعلية Leverage 644 00:36:03,001 --> 00:36:07,000 مما يسمح للبنوك بزيادة اقتراضهم بشدة 645 00:36:07,001 --> 00:36:10,000 و بطريقة ما قررت الـ أس إى سى أن تسمح 646 00:36:10,001 --> 00:36:13,200 لبنوك الاستثمار بالمقامرة أكثر 647 00:36:13,201 --> 00:36:17,000 يا له من هراء. لا أعلم لماذا فعلوه و لكنهم فعلوه 648 00:36:17,001 --> 00:36:22,901 فى 28 إبريل 2008 اجتمعت الـ أس إى سى للبحث فى رفع حدود الفاعلية لبنوك الاستثمار 649 00:36:23,001 --> 00:36:26,200 لقد قلت أن هؤلاء هم الرؤوس الكبيرة و يبدو هذا واضحا 650 00:36:26,201 --> 00:36:33,000 و لكن هذا يعنى أنه إذا حدث خطأ سوف تحدث مشكلة كبيرة 651 00:36:33,001 --> 00:36:39,400 عند هذه المستويات فأنك بكل وضوح تتعامل مع أعلى المؤسسات المالية المتخصصة 652 00:36:39,401 --> 00:36:43,300 هذه هى المؤسسات التى تقوم بمعظم أنشطة المشتقات أو الاستثمار البديل فى الولايات المتحدة Derivative activity 653 00:36:43,301 --> 00:36:46,300 لقد سألنا بعضهم عن ما هو المستوى المريح لهم 654 00:36:46,301 --> 00:36:52,000 لقد اعتقدت المنظمات أن الرقم كان مناسب 655 00:36:52,001 --> 00:36:57,000 هل صوت مفوضى الحكومة لتبنى تعديلات القوانين و القوانين الجديدة كما أوصى بها الخبراء؟ 656 00:36:57,001 --> 00:37:01,001 نحن نجمع على ذلك و لكن تم تأجيلنا 657 00:37:04,500 --> 00:37:08,000 درجة الفاعلية فى نظام مالى 658 00:37:08,001 --> 00:37:10,300 تصبح مرعبة جدا 659 00:37:10,301 --> 00:37:15,000 رفعت بنوك الأستثمار نسبة (الفاعلية) إلى مستوى 33 إلى 1 660 00:37:15,001 --> 00:37:19,500 الذى يعنى أن انخفاض بنسبة 3% فقط فى قيمة الأصول 661 00:37:19,501 --> 00:37:22,000 ستتسبب فى إفلاسهم 662 00:37:24,000 --> 00:37:27,000 لقد كان هناك قنبلة موقوتة أخرى فى النظام الأقتصادى 663 00:37:27,001 --> 00:37:31,000 أيه أى جى أكبر شركات التأمين فى العالم 664 00:37:31,001 --> 00:37:36,000 كانت تبيع كميات كبيرة من المشتقات أو الاستثمار البديل التى تدعى عقد التبادل الائتمانى credit default swaps 665 00:37:37,000 --> 00:37:43,500 بالنسبة إلى المستثمرين الذين يملكون الـ (سى دى أوه) كان هذا بوليصة تأمين 666 00:37:43,501 --> 00:37:48,800 المستثمر الذى يشترى عقد التبادل الائتمانى يدفع لـ (أيه أى جى) أقساط ربع سنوية 667 00:37:48,801 --> 00:37:56,000 إذا ما خسر الـ (سى دى أوه) فأن الـ (أيه أى جى) تعد بدفع الخسارة 668 00:37:56,001 --> 00:38:02,000 و لكن خلافا لشركات التأمين فأن الشركات المضاربة تستطيع شراء عقد التبادل الائتمانى من أيه أى جى 669 00:38:02,001 --> 00:38:06,000 حتى يغطون الـ (سى دى أوه) التى لا يملكونها 670 00:38:06,001 --> 00:38:09,700 فى التأمين تستطيع فقط التأمين على شئ تملكه 671 00:38:09,701 --> 00:38:12,500 فلنفترض أننا (أنت و أنا) نمتلك ملكية ، أنا أمتلك منزل 672 00:38:12,501 --> 00:38:15,000 فأنا أستطيع أن أؤمن على هذا المنزل مرة واحدة 673 00:38:15,001 --> 00:38:21,000 عالم المشتقات أو الاستثمار البديل يمكن أى كان من التأمين على هذا المنزل 674 00:38:21,001 --> 00:38:25,000 و بالتأكيد أى شخص آخر يستطيع إذن 50 آخرون يمكنهم التأمين على منزلى 675 00:38:25,001 --> 00:38:29,000 إذن ماذا سيحدث إذا أحترق منزلى 676 00:38:29,001 --> 00:38:32,000 ستكون خسائر النظام فادحة 677 00:38:32,001 --> 00:38:35,600 و حيث أن عقد التبادل الائتمانى لا تشرف عليه الحكومة Credit default swaps were unregulated 678 00:38:35,601 --> 00:38:40,000 فلم تقم (أيه أى جى) بوضع أى مبلغ احتياطى لتغطية الخسائر المحتملة 679 00:38:40,001 --> 00:38:44,500 و بالعكس قامت (أيه أى جى) بمكافئة موظفيها بعمولات ضخمة 680 00:38:44,501 --> 00:38:47,000 فور توقيع العقود 681 00:38:47,001 --> 00:38:52,500 و لكن إذا ما ساءت (السى دى أوه) ماليا فستكون (أيه أى جى) فى مأزق 682 00:38:52,501 --> 00:38:57,500 فى الأوقات الحسنة يحصل الناس على عوائد من المخاطر الجسيمة 683 00:38:57,501 --> 00:39:02,000 و ينتج عنهم أرباح و عوائد قصيرة المدى و بناء عليه عمولات 684 00:39:02,001 --> 00:39:05,500 و لكن سيؤدى هذا إلى إفلاس المؤسسة مع مرور الوقت 685 00:39:05,501 --> 00:39:09,000 و هذا يفسد نظام التعويضات تماما 686 00:39:09,001 --> 00:39:12,500 شعبة تمويل المنتجات بـ الـ ( أيه أى جى ) فى لندن AIG Financial Products division in London 687 00:39:12,501 --> 00:39:17,000 أصدرت ما قيمته 500 بليون دولار من الـ ( سى دى أس) خلال الفقاعة CDS = credit default swaps 688 00:39:17,001 --> 00:39:23,000 الكثير منهم من أجل (التزام تأمين القروض) المدعوم من (الاقتراض عالى المخاطرة) العقارى Subprime mortgages 689 00:39:23,001 --> 00:39:29,000 الـ 400 موظف فى (ايه أى جى) أنتجوا 3.5 بليون دولار بين 2000 و 2007 690 00:39:29,001 --> 00:39:35,500 جوزيف كاسانو - رئيس أيه أى جى حقق 315 مليون دولار شخصيا 691 00:39:35,501 --> 00:39:39,900 من الصعب علينا أن نرى 692 00:39:39,901 --> 00:39:45,000 بدون أن نكون وقحين أى سيناريو واقعى 693 00:39:45,001 --> 00:39:49,401 يمكن أن يتسبب فى خسارتنا لمبلغ دولار واحد خلال هذه التعاملات 694 00:39:49,501 --> 00:39:54,000 فى عام 2007 أطلق مراجعين الـ (أيه أى جى) تحذير 695 00:39:54,001 --> 00:39:58,200 أحدهم جوزيف سانت دينيس استقال محتجا 696 00:39:58,201 --> 00:40:03,000 بعد منعه كسانو من التحقيق فى حسابات الـ أيه أى جى 697 00:40:03,001 --> 00:40:04,000 دعنى أخبرك عن أحدهم 698 00:40:04,001 --> 00:40:07,500 الذى لم يقبض أى عمولات حين أن كل الآخرين قبضوها 699 00:40:07,501 --> 00:40:08,700 أنه كان سانت دينيس 700 00:40:08,701 --> 00:40:11,500 السيد سانت دينيس حاول أن يحذر أثنين منكم 701 00:40:11,501 --> 00:40:14,500 لحقيقة أنكم متجهون إلى كارثة كبيرة 702 00:40:14,501 --> 00:40:18,500 لقد أحبط و استقال و لم يأخذ عمولة 703 00:40:18,501 --> 00:40:24,500 فى 2005 روجارم راجان كبير الاقتصاديين فى صندوق النقد الدولى 704 00:40:24,501 --> 00:40:27,500 قدم تقرير فى الندوة السنوية بقاعة جاكسون 705 00:40:27,501 --> 00:40:30,500 و هى صفوة المؤتمرات البنكية فى العالم 706 00:40:30,501 --> 00:40:36,000 و من كان الحاضرون؟ أعتقد أنهم كانوا كل البنوك المركزية فى العالم 707 00:40:36,001 --> 00:40:40,000 بداية من السيد جرينسبان بنفسه 708 00:40:40,001 --> 00:40:42,000 و بن بيرنانكى 709 00:40:42,001 --> 00:40:43,500 و لارى سمرز 710 00:40:43,501 --> 00:40:45,500 لقد حضر تيم جيسنر 711 00:40:45,501 --> 00:40:48,000 و كان عنوان التقرير 712 00:40:48,001 --> 00:40:52,000 هل التطور الأقتصادى يجعل العالم أكثر خطورة 713 00:40:52,001 --> 00:40:56,600 و كانت نتيجة التقرير أنه كذلك 714 00:40:56,601 --> 00:41:02,000 ركز تقرير راجان على :- النظام المحفز الذى ينتج عنه عمولات ضخمة Incentives Structures that generated huge cash bonuses 715 00:41:02,001 --> 00:41:04,000 مبنية على أرباح قصيرة الأمد 716 00:41:04,001 --> 00:41:07,500 و لكنه لا يفرض أى جزاءات على الخسارة الناتجة 717 00:41:07,501 --> 00:41:11,700 و لقد قرر راجان أن هذا النظام المحفز شجع المصرفيين على المخاطرة 718 00:41:11,701 --> 00:41:14,500 التى ستؤدى فى النهاية إلى تدمير مؤسساتهم 719 00:41:14,501 --> 00:41:18,500 أو حتى كل النظام المالى 720 00:41:20,000 --> 00:41:25,000 أنه من السهل جدا تحسين الأداء باتخاذ خطوات أكثر خطورة 721 00:41:25,001 --> 00:41:29,000 و كل ما عليك أن تفعله هو التعويض بالأداء منضبط المخاطر Risk-adjusted performance 722 00:41:29,001 --> 00:41:32,000 و هنا حيث تحترق كل الهيئات 723 00:41:32,001 --> 00:41:35,400 لقد دقهم راجان فى مقتل 724 00:41:35,401 --> 00:41:37,400 فالذى قاله بوضوح كان 725 00:41:37,401 --> 00:41:43,000 لقد أدعيتم أنكم وجدتم وسيلة للحصول على أرباح أكثر بمخاطر أقل 726 00:41:43,001 --> 00:41:46,000 و لكننى أقول أنكم وجدتم أسلوب للحصول على أرباح أكثر بمخاطر أكثر 727 00:41:46,001 --> 00:41:48,000 و هذا اختلاف كبير 728 00:41:48,001 --> 00:41:50,200 لقد وضع سمرز يده على المشكلة 729 00:41:50,201 --> 00:41:58,000 لقد ظن أننى أنتقد التغيير فى العالم الأقتصادى 730 00:41:58,001 --> 00:42:04,000 و كان قلقا من التنظيم الذى سيعكس كل هذا التغيير 731 00:42:04,001 --> 00:42:08,000 لذلك فقد أتهمنى بأننى معوق 732 00:42:08,001 --> 00:42:13,000 لقد أراد أن يتأكد من أننا لم ننشأ نظام جديد كلية 733 00:42:13,001 --> 00:42:15,800 و أرغام القطاع الأقتصادى عليه 734 00:42:15,801 --> 00:42:20,000 لقد رفض لارى سمرز الموافقة على التصوير فى هذا الفيلم 735 00:42:20,001 --> 00:42:24,000 أنك تربح زيادة سنوية 2 مليون دولار لتصبح الزيادة 10 مليون فى السنة 736 00:42:24,001 --> 00:42:26,600 نتيجة لتعريض مؤسستك للخطر 737 00:42:26,601 --> 00:42:29,000 و سيدفع التكاليف شخص آخر ، أنت لن تدفع شئ 738 00:42:29,001 --> 00:42:31,000 أتراهن على ذلك 739 00:42:31,001 --> 00:42:34,000 معظم موظفين وول ستريت سيقولون نعم سأراهن على ذلك 740 00:43:00,000 --> 00:43:04,000 الهامبتونز على بعد ساعتين من نيو يورك 741 00:43:17,000 --> 00:43:19,000 أنهم لا يقنعون أبدا 742 00:43:19,001 --> 00:43:21,000 فهم لا يريدوا أن يمتلكوا منزلا واحدا 743 00:43:21,001 --> 00:43:28,000 أنهم يريدون أن يمتلكوا خمسة منازل و مرسم باهظ فى بارك افينو 744 00:43:28,001 --> 00:43:31,000 و طائرة نفاثة خاصة 745 00:43:31,001 --> 00:43:36,500 هل تظن أن هذه صناعة ذات عوائد عالية جدا 746 00:43:36,501 --> 00:43:41,300 أعتقد أننى كنت سأحتاط جدا لعمل استثناءات بناء على كلمتك 747 00:43:41,301 --> 00:43:42,500 أن الأمر كله نسبى 748 00:43:42,501 --> 00:43:48,300 أنك تمتلك منزل على المحيط ثمنه 40 مليون دولار و تمتلك منزل صيفى فى صن فالى بإيداهو 749 00:43:48,301 --> 00:43:52,101 و لديك أنت و زوجتك مجموعة فنية من اللوحات التى ثمن كل منها ملايين 750 00:43:52,401 --> 00:43:55,000 ريتشارد فولد - آخر مديرين بنك ليمان - لم يظهر أبدا فى العلن 751 00:43:55,001 --> 00:43:57,000 و كان هناك مستشارون دائما 752 00:43:57,001 --> 00:44:01,500 لقد كان لديه مصعده الخاص و دائما لا يمكن الوصول إليه 753 00:44:01,501 --> 00:44:05,000 و أفضل التقنيين هو من يبرمج مصعده 754 00:44:05,001 --> 00:44:07,500 حتى أن عندما يتصل سائقه 755 00:44:07,501 --> 00:44:09,600 و يبقيه الأمن منتظرا 756 00:44:09,601 --> 00:44:15,000 و المدة الفعلية التى يمكن للناس أن تراه فيها حوالى 2 - 3 ثانية 757 00:44:15,001 --> 00:44:18,500 ثم يصعد فى المصعد إلى الدور الـ 31 758 00:44:18,501 --> 00:44:22,700 لقد أمتلك ليمان العديد من النفاثات التابعة للعمل ، هل تعلم ذلك؟ نعم 759 00:44:22,701 --> 00:44:24,000 كم كان عددها؟ 760 00:44:24,001 --> 00:44:27,000 كانت ستة و بعضهم من البوينج 767 761 00:44:27,001 --> 00:44:29,000 و كذلك هليوكوبتر 762 00:44:29,001 --> 00:44:32,200 أليست هذه الطائرات كثيرة؟ 763 00:44:34,000 --> 00:44:38,500 أننا نتعامل مع شخصيات من الطراز (أ) و هذه الشخصيات تعرف كل شئ فى العالم 764 00:44:38,501 --> 00:44:41,000 أصبحت صناعة البنوك سباق مقزز 765 00:44:41,001 --> 00:44:43,500 أنا أمتلك أكبر و أكثر منك هذا هو الشائع 766 00:44:43,501 --> 00:44:45,500 بين كل المصرفيين 767 00:44:45,501 --> 00:44:50,000 صفقات الـ 15 بليون دولار ليست كبيرة فلنجعلها بمائة بليون دولار 768 00:44:50,001 --> 00:44:53,500 أنهم قوم مجازفون و مندفعون 769 00:44:53,501 --> 00:44:58,000 أن جوناثان ألبريت طبيب و عملائه من أعلى المستويات فى وول أستريت 770 00:44:58,001 --> 00:45:01,500 هذه التصرفات جزء من شخصياتهم 771 00:45:01,501 --> 00:45:05,000 و هذا يظهر فى عملهم 772 00:45:05,001 --> 00:45:09,000 و من الطبيعى أنه عندما يتنزه هؤلاء أن يذهبوا إلى بارات العراة 773 00:45:09,001 --> 00:45:13,500 و أن يتناولوا المخدرات 774 00:45:14,868 --> 00:45:18,701 قدر مالك أحد النوادى الراقية فى شيلسى أن 80% من زبائنه هم من طراز وول ستريت 775 00:45:19,501 --> 00:45:24,601 أجرى جراحون الأعصاب تجارب حيث اختبروا أشخاص عدة 776 00:45:24,601 --> 00:45:27,381 بجهاز الرنين المغناطيسى 777 00:45:27,416 --> 00:45:32,000 و جعلوهم يلعبون ألعاب تكون الجائزة فيها نقود 778 00:45:32,001 --> 00:45:35,500 و وجدوا أنه عندما يكسب الشخص نقودا 779 00:45:35,501 --> 00:45:40,500 فأن الجزء الذى يستثار من الدماغ هو نفس الجزء الذى يحفزه الكوكايين 780 00:45:40,501 --> 00:45:44,000 يريد الكثير من الناس أن يشتركوا حقا فى هذه التصرفات 781 00:45:44,001 --> 00:45:46,900 ليرفعون من شأنهم و يشتهرون 782 00:45:46,901 --> 00:45:48,800 حسب مقالة بومبرج 783 00:45:48,801 --> 00:45:51,700 ترفيه رجال الأعمال مثل 5% من دخل 784 00:45:51,701 --> 00:45:53,550 سماسرة المشتقات فى نيو يورك 785 00:45:53,551 --> 00:45:58,000 و عادة ما تشمل نوادى العراة و الدعارة و المخدرات 786 00:45:58,001 --> 00:46:03,000 سمسار من نيو يورك رفع قضية ضد مؤسسته 787 00:46:03,001 --> 00:46:07,000 يزعم فيها أنه طلب منه استئجار عاهرات لتسلية العملاء 788 00:46:07,001 --> 00:46:09,400 هذا احتقار صارخ 789 00:46:09,401 --> 00:46:11,900 بسبب الصدمة التى قد تنتج من مثل هذه الأعمال 790 00:46:12,000 --> 00:46:14,000 على المجتمع و على العائلات 791 00:46:14,001 --> 00:46:20,000 ليس لديهم أى مشكلة فى أن يعاشروا العاهرات و بعد ذلك يذهبون إلى منازلهم و زوجاتهم 792 00:46:22,000 --> 00:46:25,000 أشرفت كريستين دافيس على إدارة شبكة راقية للعاهرات من شقتها 793 00:46:25,001 --> 00:46:28,000 التى تقع على بعد شوارع قليلة من بورصة نيو يورك 794 00:46:28,001 --> 00:46:30,000 كم عدد العملاء 795 00:46:30,001 --> 00:46:34,000 حوالى 000 10 فى هذا الوقت 796 00:46:38,000 --> 00:46:40,000 من أى موظفين وول ستريت؟ 797 00:46:40,001 --> 00:46:44,500 من الفئة الرفيعة و المرموقة حوالى 40 إلى 50 فى المائة 798 00:46:44,501 --> 00:46:48,400 و هل كانت كل مؤسسات وول ستريت المهمة تفعل ذلك؟ جولدمان ساكس 799 00:46:48,500 --> 00:46:51,500 الأخوة ليمان، نعم، كلهم ذهبوا هناك 800 00:46:51,501 --> 00:46:55,000 مورجان ستانلى كان أقلهم 801 00:46:55,001 --> 00:46:59,000 أما جولدمان فقد أنغمس تماما فى هذا الأمر 802 00:46:59,001 --> 00:47:01,000 كان كثير من العملاء يتصلون بى و يسألونى هل يمكنك أن تحضر لى لموبارجينى 803 00:47:01,001 --> 00:47:03,000 لمدة ليلة من أجل تلك الفتاة 804 00:47:03,001 --> 00:47:05,500 هؤلاء الأشخاص كانوا ينفقون أموال العمل 805 00:47:05,501 --> 00:47:10,500 لدى كثير من الكروت السوداء من مختلف الهيئات المالية 806 00:47:10,501 --> 00:47:16,000 الذى يحدث هو أن كل الخدمات تدرج تحت حساب إصلاح الكمبيوتر 807 00:47:16,001 --> 00:47:20,500 أو أبحاث التجارة، أو استشارات من أجل التسويق 808 00:47:20,501 --> 00:47:23,800 عادة ما أعطيتهم أحدى الأوراق الرسمية قائلا حرروا الفاتورة التى تريدونها 809 00:47:23,801 --> 00:47:27,000 و على ذلك هل أمتد نمط التصرفات هذا إلى الإدارة العليا للمؤسسة؟ 810 00:47:27,001 --> 00:47:31,000 بالطبع يمتد ، أنا أعرف ذلك 811 00:47:31,001 --> 00:47:34,000 يمتد إلى أعلى المستويات 812 00:47:36,900 --> 00:47:41,500 أحد أصدقائي المتصل بشركة لها حضور قوى فى القطاع المالى 813 00:47:41,501 --> 00:47:46,000 قال لى لقد حان الوقت لتعرف الرهن عالى المخاطرة 814 00:47:46,001 --> 00:47:50,000 ثم عقد جلسة بين زميله و بينى 815 00:47:50,001 --> 00:47:54,000 لقد أنفعل التقنى الذى عمل هذه التجربة جدا 816 00:47:54,001 --> 00:47:57,700 و هرع إلى الكمبيوتر و أخرج المعلومات منه فى ثوانى 817 00:47:57,701 --> 00:48:00,600 قضية مستندات جولدمان ساكس 818 00:48:00,601 --> 00:48:02,800 لقد كانت كارثة 819 00:48:02,801 --> 00:48:08,000 فى المتوسط أقترض المقترضون ما قيمته 99.3 % من قيمة المنزل 820 00:48:08,001 --> 00:48:11,000 مما يعنى أنهم لا يملكوا أية أموال فى هذا المنزل 821 00:48:11,001 --> 00:48:13,600 فإذا حدثت أى مشكلة فسوف ينسحبون و يتركوا الرهن 822 00:48:13,601 --> 00:48:16,300 أنك لم تكن لتوافق على مثل هذا القرض أليس كذلك؟ 823 00:48:16,301 --> 00:48:18,200 و إلا كنت مجنونا 824 00:48:18,201 --> 00:48:21,500 و لكنك بوسيلة ما قبلت بـ 8000 رهن مثله 825 00:48:21,501 --> 00:48:26,500 و عند نهاية هذه العمليات فى جولدمان ساكس و وكالات التقدير 826 00:48:26,501 --> 00:48:29,000 ثلثى هذه القروض حصلت على تقدير AAA 827 00:48:29,001 --> 00:48:32,200 مما يعنى أنها آمنة مثل المستندات الحكومية 828 00:48:32,201 --> 00:48:34,000 أنه جنونا مطبقا 829 00:48:35,000 --> 00:48:38,500 لقد باع جولدمان ما قيمته 3.1 بليون دولار على الأقل 830 00:48:38,501 --> 00:48:43,000 من هذه الـ (سى دى اوه) السامة فى النصف الأول من عام 2006 831 00:48:43,100 --> 00:48:47,000 فى هذا الوقت كان هنرى بولسون هو المدير التنفيذي لجولدمان ساكس 832 00:48:47,001 --> 00:48:49,500 و هو صاحب أعلى مرتب فى وول ستريت 833 00:48:49,501 --> 00:48:53,500 صباح الخير و مرحبا فى البيت الأبيض 834 00:48:53,501 --> 00:48:56,000 أننى سعيد لإعلان أننى سأعين هنرى بولسون 835 00:48:56,001 --> 00:48:58,000 ليكون وزير المالية 836 00:48:58,001 --> 00:49:00,000 و هو ذو ماضى و خبرة طوال فى مجاله 837 00:49:00,001 --> 00:49:03,000 و له معرفة عميقة بالسوق المالى 838 00:49:03,001 --> 00:49:06,000 و لقد عرف عنه الإخلاص و الاستقامة 839 00:49:06,001 --> 00:49:08,200 قد تظن أنه من الصعب على بولسون 840 00:49:08,201 --> 00:49:11,000 أن يتقبل مرتب الحكومة الهزيل 841 00:49:11,001 --> 00:49:17,000 و لكن قبوله مركز وزير المالية هو أفضل القرارات الاقتصادية التى أتخذها فى حياته 842 00:49:17,001 --> 00:49:21,000 كان على بولسون أن يبيع سنداته لدى جولدمان التى قيمتها 485 مليون دولار 843 00:49:21,001 --> 00:49:23,000 عندما قبل المنصب الحكومى 844 00:49:23,001 --> 00:49:26,200 و لكن نتيجة لقانون سبق أقراره فى عهد الرئيس بوش 845 00:49:26,201 --> 00:49:29,000 لم يكن عليه أن يدفع أى ضرائب على ذلك 846 00:49:29,001 --> 00:49:32,000 و هذا وفر عليه 50 مليون دولار 847 00:49:32,100 --> 00:49:38,701 فى عام 2007 نشر ألان سولان مقالة عن الـ (سى دى اوه) التى صدرت خلال الأشهر الأخيرة من عمل بولسون كمدير تنفيذى 848 00:49:39,001 --> 00:49:42,000 لقد صدرت هذه الفقرة فى أكتوبر 2007 849 00:49:42,001 --> 00:49:46,000 و كان قد سبق التخلف عن دفع ثلث الرهون 850 00:49:46,001 --> 00:49:50,000 و هذا ما يحدث الآن لمعظم هذه الرهون 851 00:49:51,500 --> 00:49:54,000 أحدى المجموعات التى أشترت هذه السندات عديمة القيمة 852 00:49:54,001 --> 00:49:58,200 كانت هيئة التأمينات الاجتماعية للمتقاعدين فى ميسيسبى 853 00:49:58,201 --> 00:50:02,800 و التى توفر معاشات شهرية لأكثر من 000 80 من المتقاعدين 854 00:50:02,801 --> 00:50:08,000 لقد فقدوا ملايين الدولارات و هم يقاضون جولدمان الآن 855 00:50:08,604 --> 00:50:12,117 متوسط المعاش السنوى للمتقاعدين فى هيئة مسيسبى 18750 دولار 856 00:50:12,118 --> 00:50:16,419 متوسط الراتب الشهرى لموظفين جولدمان ساكس 000 600 دولار 857 00:50:16,420 --> 00:50:20,810 مكافئات هانك بولسون فى 2005 = 000 000 31 دولار 858 00:50:21,001 --> 00:50:26,000 فى أواخر 2006 أتخذ جولدمان خطوات أكثر خطورة 859 00:50:26,001 --> 00:50:28,600 فلم يبع فقط (سى دى أوه) عفنة 860 00:50:28,601 --> 00:50:31,000 و لكنه بدأ فى المراهنة ضدهم 861 00:50:31,001 --> 00:50:32,600 و فى نفس الوقت كان يخبر العملاء 862 00:50:32,601 --> 00:50:35,500 أنها كانت أفضل وسائل الاستثمار 863 00:50:36,500 --> 00:50:40,000 بشراء عقود التبادل الائتمانى من أيه أى جى Credit default swaps 864 00:50:40,001 --> 00:50:43,000 استطاعت جولدمان المراهنة ضد الـ (سى دى أوه) التى لا تمتلكها 865 00:50:43,001 --> 00:50:46,000 لتقبض عند خسارة هذه الـ سى دى أوه 866 00:50:47,000 --> 00:50:51,000 لقد سألتهم هل أتصل أى أحد بالعملاء 867 00:50:51,001 --> 00:50:54,300 ليقول لهم أننا لا نفضل هذا النوع من الرهونات 868 00:50:54,301 --> 00:50:57,000 و لقد ظننا أنه يجب أن تعرفون 869 00:50:57,001 --> 00:50:59,000 أنهم لم يردون بأى شئ 870 00:50:59,001 --> 00:51:02,500 و لكن ستستطيع أن تشعر بالقهقهة خارجة من التليفون 871 00:51:03,000 --> 00:51:08,500 لقد باع جولدمان ساكس على الأقل ما قيمته 22 بليون من الـ (سى دى أس) من أيه أى جى 872 00:51:08,501 --> 00:51:13,500 لقد كان المبلغ ضخما جدا حتى أن جولدمان لاحظ أن (أيه أى جى) نفسها قد تفلس 873 00:51:13,501 --> 00:51:15,500 لذلك أنفقوا 150 مليون دولار 874 00:51:15,501 --> 00:51:20,000 للتأمين لصالحهم ضد انهيار أيه أى جى المحتمل 875 00:51:20,001 --> 00:51:23,500 ثم فى 2007 تمادت جولدمان أكثر 876 00:51:23,501 --> 00:51:26,000 لقد بدئوا فى بيع (سى دى أوه) مصممة خصيصا من أجل 877 00:51:26,001 --> 00:51:28,600 أنه كلما خسر عملائهم 878 00:51:28,601 --> 00:51:31,500 كلما زادت أرباح جولدمان 879 00:51:31,738 --> 00:51:35,594 المدير التنفيذى لجولدمان ساكس و كل كبار مديريه رفضوا حضور التصوير 880 00:51:35,595 --> 00:51:38,003 و لكن فى إبريل 2010 أرغموا على الشهادة أمام الكونجرس 881 00:51:38,101 --> 00:51:43,000 لقد بعت ما قيمته 600 مليون دولار من هذه السندات الاحتيالية من عملية التيمبر وولف 882 00:51:43,001 --> 00:51:46,000 قبل أن تبيعهم 883 00:51:46,001 --> 00:51:50,100 كان كل فريق التسويق لديكم يخبرون بعضهم البعض 884 00:51:50,101 --> 00:51:54,000 بأن عملية التيمبر وولف هذه حقيرة 885 00:51:54,001 --> 00:51:57,000 هذا بريد إلكترونى وصلنى فى أواخر مايو 886 00:51:57,001 --> 00:51:59,500 حسنا لقد روجت لتمبر وولف بعد التنفيذ 887 00:51:59,501 --> 00:52:03,000 لا، لا لقد بعت تيمبر وولف بعد ذلك أيضا 888 00:52:03,001 --> 00:52:04,200 لقـ ، لقد تاجرنا بعد ذلك 889 00:52:04,201 --> 00:52:05,300 نعم 890 00:52:05,301 --> 00:52:09,000 البريد الإلكترونى التالى فى 1 يوليو 2007 891 00:52:09,100 --> 00:52:12,000 يأمر أدارة المبيعات بأن تكون الأولوية للـ التيمبر وولف 892 00:52:12,001 --> 00:52:15,400 الأولوية الأولى لديكم هذه العملية العفنة 893 00:52:15,401 --> 00:52:17,500 إذا تعارضت مصالحك مع مصالح عميلك 894 00:52:17,501 --> 00:52:20,000 هل يكون من واجبك أن تكشف له ذلك 895 00:52:20,001 --> 00:52:23,000 و أن تخبره عن ما هو هذا التعارض ؟ هذا هو سؤالى 896 00:52:23,001 --> 00:52:25,500 يا سيدى الرئيس أننى أحاول الفهم 897 00:52:25,501 --> 00:52:28,000 لا، أعتقد أنك تفهم السؤال جيدا و لا أعتقد أنك تريد الإجابة عليه 898 00:52:28,001 --> 00:52:31,000 هل تعتقد أنه واجب عليك أن تتصرف 899 00:52:31,001 --> 00:52:34,550 لتحقق أفضل النتائج لصالح عملائك 900 00:52:35,500 --> 00:52:37,000 مرة أخرى يا سيدتى السيناتور، أنا 901 00:52:37,001 --> 00:52:40,400 مرة أخرى، كما تعلمين أن واجبنا خدمة عملائنا 902 00:52:40,401 --> 00:52:45,000 بأن نريهم أسعار التحويلات كلما طلبوا ذلك 903 00:52:45,001 --> 00:52:47,000 فما قولك فى بيع أسهم 904 00:52:47,401 --> 00:52:51,800 يعلم زملائك أنها نفاية 905 00:52:51,801 --> 00:52:53,500 هل يضايقك ذلك؟ 906 00:52:53,501 --> 00:52:57,500 أعتقد ذلك، نظريا سيضايقنى 907 00:52:57,501 --> 00:52:58,500 لا هذه حقيقة 908 00:52:58,501 --> 00:53:00,500 حسنا إذن لن يضايقنى لقد سمعنا ذلك اليوم 909 00:53:00,501 --> 00:53:04,000 حسنا لقد سمعنا ذلك اليوم هذه عملية حقيرة أنها نفاية 910 00:53:04,001 --> 00:53:09,000 أنا، أنا ، أنا لم أسمع شيئا اليوم يجعلنى أظن أن أى شيء 911 00:53:09,001 --> 00:53:10,500 قد حدث خطأ 912 00:53:10,501 --> 00:53:14,700 ألا يوجد تعارض فى أن تبيع شيئا لعميل 913 00:53:14,701 --> 00:53:20,500 ثم تقرر أن تراهن ضد الذى بعته 914 00:53:20,501 --> 00:53:24,000 و لا تخبر العميل بذلك 915 00:53:24,001 --> 00:53:25,200 فى الـ ألا ترى أى مشكلة؟ 916 00:53:25,201 --> 00:53:28,700 فى مجال التسويق فعل هذا الأمر لا يمثل تعارض 917 00:53:28,701 --> 00:53:32,000 عندما سمعت موظفيك فى هذه الرسائل الإلكترونية يقولون 918 00:53:32,001 --> 00:53:35,200 يا إلهى ما هذه العملية الحقيرة يا إلهى ما هذه القمامة 919 00:53:35,201 --> 00:53:36,500 هل شعرت بأى شيء 920 00:53:36,501 --> 00:53:39,600 أنا، أنا أظن أنه من سوء الحظ أن يكون ذلك فى بريد إلكترونى 921 00:53:39,601 --> 00:53:41,200 هل أنت 922 00:53:41,201 --> 00:53:44,500 و، و ،أنه سوء حظ أنا لا 923 00:53:44,501 --> 00:53:47,500 فى البريد الإلكترونى، كيف تشعر الآن؟ 924 00:53:47,501 --> 00:53:50,500 أعتقد أنه من سوء الحظ قول ذلك بأى وسيلة 925 00:53:50,501 --> 00:53:55,100 هل تعلم أن منافسيك انغمسوا فى نشاطات مماثلة؟ 926 00:53:55,101 --> 00:54:00,000 بالطبع و إلى مدى أبعد مننا بكثير فى معظم الحالات 927 00:54:00,001 --> 00:54:02,000 جون بولسون مدير لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية Hedge fund 928 00:54:02,001 --> 00:54:06,000 ربح 12 بليون دولار بالمراهنة ضد سوق الرهونات 929 00:54:06,001 --> 00:54:09,100 و عندما لم يجد جون بولسون أى سندات رهونات ليراهن ضدها 930 00:54:09,101 --> 00:54:14,000 عمل مع بنك جولدمان ساكس و بنك ديوتش لخلق المزيد من هذه المستندات 931 00:54:14,001 --> 00:54:18,700 أيضا شركة مورجان أستانلى كانت تبيع سندات رهونات و هى تراهن ضدها 932 00:54:18,701 --> 00:54:21,800 و لقد قامت هيئة متقاعدى الحكومة بفيرجين أيلاند 933 00:54:21,801 --> 00:54:25,000 برفع قضية عليها بتهمة الغش و التضليل 934 00:54:25,001 --> 00:54:29,300 زاعمة أن (مورجان أستانلى) تعلم أن الـ (سى دى أوه) كانت نفاية 935 00:54:29,301 --> 00:54:32,000 بالرغم من تقديرهم بالفئة AAA 936 00:54:32,001 --> 00:54:34,100 راهنت مورجان أستانلى على أنهم سيخسرون 937 00:54:34,101 --> 00:54:38,600 و بعد عام كانت (مورجان ستانلى) قد كسبت مئات الملايين من الدولارات 938 00:54:38,601 --> 00:54:42,900 بينما كان المستثمرون قد خسروا تقريبا كل أموالهم 939 00:54:42,926 --> 00:54:47,028 لم يكن (جولدمان ساكس) و (جون بولسون) و مورجان ستانلى وحدهم 940 00:54:47,128 --> 00:54:54,448 لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية ربحت البلايين من المراهنة ضد الـ (سى دى اوه) التى صممها (ميرل لينش) و (ج ب مورجان) و الأخوة ليمان 941 00:54:54,548 --> 00:54:57,938 هذه الـ (سى دى اوه) بيعت للعملاء على أنها استثمارات آمنة 942 00:54:58,001 --> 00:55:03,000 ربما تظن أن هيئة صندوق معاشات التقاعد قد قالت أن هذه الأسهم من النوع عالى المخاطرة 943 00:55:03,001 --> 00:55:05,500 لماذا أشتريهم؟ 944 00:55:05,501 --> 00:55:10,700 ذلك بسبب المختصون فى (مودى و ستنادرد) و كذلك (بور) الذين قيموها بأعلى تقييم AAA 945 00:55:10,701 --> 00:55:14,500 لم يصدر أى من هذه المستندات بدون ترخيص كما تعلم 946 00:55:14,501 --> 00:55:17,100 من هيئة المحافظة على المنازل و وكالات التقييم 947 00:55:17,101 --> 00:55:22,000 كل من وكالات التقييم الثلاثة موبى و (أس و بى) و فيتش 948 00:55:22,001 --> 00:55:26,500 ربحوا البلايين بإعطاء أعلى تقييم لسندات خطيرة 949 00:55:26,501 --> 00:55:34,000 تمكنت مودى من زيادة أرباحها أربع مرات بين 2000 و 2007 950 00:55:34,001 --> 00:55:37,500 أرباح (مودى) و (أس و بى) قائمة على وضع تقارير مبالغ فيها 951 00:55:37,501 --> 00:55:41,500 و كلما زاد عدد المستندات التى يقيموها بأعلى تقييم و هو AAA 952 00:55:41,501 --> 00:55:43,500 كلما ارتفعت أرباحهم 953 00:55:43,501 --> 00:55:44,500 تخيل أنك ذهبت إلى مجلة نيو يورك تايمز 954 00:55:44,501 --> 00:55:47,500 و قلت لهم إذا نشرتم مقال إيجابى فسوف أدفع لكم 000 500 دولار 955 00:55:47,501 --> 00:55:50,500 أما إذا لم تنشروا شيئا فلن أعطيكم شيئا 956 00:55:50,501 --> 00:55:52,000 كان بإمكان وكالات التقييم أن توقف هذه العملية قائلة 957 00:55:52,001 --> 00:55:55,000 نأسف لأن معاييرنا قاسية 958 00:55:55,001 --> 00:56:01,000 هذا .. و فورا سيتم إيقاف التمويل المحفوف بالمخاطر 959 00:56:01,001 --> 00:56:11,000 أن آلية التقييم بالفئة (أ أ أ) تضخمت من النذر القليل إلى ألاف و ألاف 960 00:56:11,001 --> 00:56:16,000 مئات البلايين من الدولارات تم تقييمها 961 00:56:16,001 --> 00:56:18,000 سنويا نعم سنويا 962 00:56:18,001 --> 00:56:23,700 لقد أدليت بشهادتى عن وكالات تقييم القروض أمام مجلسى الكونجرس 963 00:56:23,701 --> 00:56:29,300 و فى كلتا المرتين تمسك المحامون بتعديل الدستور الأول الشهير 964 00:56:29,301 --> 00:56:33,600 و كانت حجتهم أنه عند تقييم أمر ما بأعلى تقييم AAA 965 00:56:33,601 --> 00:56:37,000 فهذا مجرد رأينا و لا يجب أن تعول عليه 966 00:56:37,001 --> 00:56:39,600 تقييم وكالة (أس و بى) يعبر عن رأينا 967 00:56:39,601 --> 00:56:40,601 تقييماتـنا هى أراؤنا، و هى أراء 968 00:56:40,602 --> 00:56:45,700 أراء، أنهم مجرد أراء 969 00:56:45,701 --> 00:56:49,500 أننا نؤكد على حقيقة أن تقييماتـنا 970 00:56:49,501 --> 00:56:50,900 ما هى ألا أراء 971 00:56:51,001 --> 00:56:52,635 أنهم لم يطلعونا على أرائهم 972 00:56:52,670 --> 00:56:55,901 أنهم لم يطلعونا على أرائهم و رفضوا كلهم عمل مقابلة لهذا الفيلم 973 00:56:56,001 --> 00:56:59,300 أنهم لا يمثلون القيمة السوقية للمستندات 974 00:56:59,301 --> 00:57:04,000 و لا مصداقية أسعارها و مناسبتها للاستثمار 975 00:57:04,389 --> 00:57:10,128 الجزء الثالث الأزمة 976 00:57:22,000 --> 00:57:25,000 لقد أعلن كثير من الاقتصاديين على الهواء 977 00:57:25,001 --> 00:57:27,000 ما هذه إلا فقاعة و سوف تنفجر 978 00:57:27,001 --> 00:57:30,000 و سوف يؤثر هذا بشدة على الاقتصاد 979 00:57:30,001 --> 00:57:33,300 و قال بعضهم أن هذا قد يتسبب فى انهيار فى مرحلة ما 980 00:57:33,301 --> 00:57:36,600 ما هو أسوأ سيناريو قد يحدث 981 00:57:36,601 --> 00:57:40,000 انخفاض الأسعار فى كل أنحاء الدولة؟ 982 00:57:40,001 --> 00:57:43,000 حسنا، أنا لن اشترى مستنداتك هذا غير محتمل أطلاقا 983 00:57:43,001 --> 00:57:47,600 لم يحدث أبدا أن انهارت أسعار المنازل على نطاق واسع 984 00:57:47,601 --> 00:57:52,700 فى فبراير 2006 أصبح بن بيرنانكى رئيس هيئة الاحتياطى الفيدرالى 985 00:57:52,701 --> 00:57:56,300 أعلى سنة حدث فيها الاقتراض عالى المخاطرة Subprime lending 986 00:57:56,301 --> 00:58:01,700 و لكن بالرغم من التحذيرات العديدة لم يفعل بن بيرنانكى و لا هيئة الاحتياطى الفيدرالى أى شيء 987 00:58:01,701 --> 00:58:05,545 رفض بن بيرنانكى حضور مقابلة لهذا الفيلم 988 00:58:06,001 --> 00:58:09,800 أجتمع روبرت جنايزدا مع بن بيرنانكى و هيئة الاحتياطى الفيدرالى 989 00:58:09,801 --> 00:58:12,500 ثلاثة مرات بعد أن أصبح بن بيرنانكى الرئيس 990 00:58:12,501 --> 00:58:15,100 فقط فى الاجتماع الأخير 991 00:58:15,101 --> 00:58:18,000 أشار إلى أنه قد تكون هناك مشكلة 992 00:58:18,001 --> 00:58:20,700 و أن على الحكومة أن تبحث فيها 993 00:58:20,701 --> 00:58:22,800 متى؟ متى كان هذا؟ فى أى سنة؟ 994 00:58:22,801 --> 00:58:26,000 فى 11 مارس 2009 بواشنطن 995 00:58:26,001 --> 00:58:27,900 هذه السنة لقد تقابلنا هذه السنة، نعم 996 00:58:27,901 --> 00:58:33,400 و فى المرتين السابقتين، هل قابلته فى 2008؟ نعم 997 00:58:33,401 --> 00:58:37,300 أحد المديرين الستة فى هيئة الاحتياطى الفيدرالى و الذى يعمل مساعد بيرنانكى 998 00:58:37,301 --> 00:58:42,000 الذى عينه الرئيس بوش عام 2006 كان فريدريك ميتشكين 999 00:58:42,001 --> 00:58:45,500 هل اشتركت فى الاجتماعات نصف السنوية هذه؟ 1000 00:58:45,501 --> 00:58:48,000 التى أشترك فيها روبرت جنايزدا، و جرينلينج 1001 00:58:48,001 --> 00:58:49,500 مع هيئة الاحتياطى الفيدرالى؟ 1002 00:58:49,501 --> 00:58:52,000 نعم اشتركت، لقد كنت فى اللجنة التى 1003 00:58:52,001 --> 00:58:55,700 التى كانت معنية، معنية بلجنة جمعية شئون المستهلك 1004 00:58:55,701 --> 00:58:59,700 لقد حذر بكل وضوح مما كان يحدث 1005 00:58:59,701 --> 00:59:01,500 و جاء إلى هيئة الاحتياطى الفيدرالى 1006 00:59:01,501 --> 00:59:04,000 بمستندات قرض من النوع الذى 1007 00:59:04,001 --> 00:59:05,001 يتم عمله بصفة متكررة 1008 00:59:05,101 --> 00:59:09,000 و لقد تم الإنصات إليه بأدب و لم يتم اتخاذ أى إجراء 1009 00:59:09,001 --> 00:59:15,000 نعم، مرة أخرى، أنا أنا لا أعلم التفاصيل 1010 00:59:15,001 --> 00:59:18,000 فى الحقيقة، أنا، أنا فقط .. لا.. هـه 1011 00:59:18,001 --> 00:59:22,000 مهما كانت المعلومات التى قدمها فأنا غير متأكد تماما، أنا، هـه 1012 00:59:22,501 --> 00:59:26,200 فى الحقيقة، لأكون صادقا معك أنا لا أستطيع تذكر هذه المناقشة 1013 00:59:26,300 --> 00:59:30,000 و لكن بالطبع، كانت بعض المستجدات تظهر فى الأفق 1014 00:59:30,001 --> 00:59:33,000 و لكن السؤال هو إلى أى مدى هى مؤثرة؟ 1015 00:59:33,001 --> 00:59:34,601 لماذا لم تحاول البحث فى الأمر؟ 1016 00:59:34,602 --> 00:59:38,000 أظن أن البعض بحثوا، لدينا فريق مجموعة كاملة تبحث فى هذا الأمر 1017 00:59:38,001 --> 00:59:39,500 ما هو السبب عفوا، لا يمكن أن تكون جادا 1018 00:59:39,501 --> 00:59:41,700 إذا بحثت، كنت ستجد أشياء 1019 00:59:41,701 --> 00:59:45,700 من السهل جدا قول هذا، أن تقول أنه باستطاعتك أن تعرف الأمر 1020 00:59:45,701 --> 00:59:48,000 مبكرا فى 2004 حذرت 1021 00:59:48,001 --> 00:59:52,500 الـ أف بى آى من تفشى الرهون المغشوشة 1022 00:59:52,501 --> 00:59:55,000 و أبلغوا عن تـثمينات مضخمة للقروض 1023 00:59:55,001 --> 00:59:57,000 ذات مستندات مزيفة 1024 00:59:57,001 --> 00:59:59,300 و أنشطة احتيالية أخرى 1025 00:59:59,301 --> 01:00:04,000 فى 2005 روجارم راجان كبير الاقتصاديين فى صندوق النقد الدولى 1026 01:00:04,001 --> 01:00:08,000 حذر من أن المحفزات الخطيرة قد تؤدى إلى كارثة 1027 01:00:08,001 --> 01:00:12,000 ثم جاء تحذير نوريل روبينى فى 2006 1028 01:00:12,001 --> 01:00:17,300 مقالة الان سلون فى مجلتى (فورشن) و (واشنطن بوست) فى 2007 1029 01:00:17,301 --> 01:00:19,000 و تحذيرات صندوق النقد الدولى المتكررة 1030 01:00:19,001 --> 01:00:22,500 لقد قلت ذلك بالنيابة عن المنظمة 1031 01:00:22,501 --> 01:00:25,500 أن الأزمة التى تواجهنا أزمة ضخمة 1032 01:00:25,501 --> 01:00:27,000 إلى من كنت تتحدث؟ 1033 01:00:27,001 --> 01:00:29,000 الحكومة، الخزانة، الاتحاد الفيدرالى ، الجميع 1034 01:00:29,001 --> 01:00:33,100 فى مايو عام 2007 قام (بيل اكمان) مدير لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية Hedge fund 1035 01:00:33,101 --> 01:00:36,800 بتعميم منشور عنوانه من الذى يمسك الحقيبة؟ 1036 01:00:36,801 --> 01:00:40,000 وصف هذا المنشور كيف ستنفجر الفقاعة 1037 01:00:40,001 --> 01:00:46,500 و فى أوائل 2008 نشر تشارليز موريس كتابه عن الأزمة وشيكة الحدوث 1038 01:00:46,501 --> 01:00:49,000 الائتمان الميسر و المقامرة واسعة النطاق و انهيار الاعتمادات العظيم 1039 01:00:49,001 --> 01:00:51,000 إذا لم تكن متأكدا، ماذا كنت ستفعل؟ 1040 01:00:51,001 --> 01:00:54,800 كذلك أنت مرتاب فى أنه قد تم التقليل من شدة المقاييس المعيارية 1041 01:00:54,801 --> 01:00:58,500 سيكون السؤال حينئذ هل من واجبك أن تفعل شيء حيال ذلك؟ 1042 01:01:00,000 --> 01:01:04,000 بحلول 2008 ارتفعت رهون المنازل بسرعة الصاروخ 1043 01:01:04,001 --> 01:01:07,000 و انهارت سلسلة توثيق الديون 1044 01:01:07,001 --> 01:01:11,000 لم يعد من الممكن أن يبع المقرضون القروض التى لديهم للبنوك 1045 01:01:11,001 --> 01:01:15,000 فساءت حالة الأسواق و أفلس العديد من المقرضين 1046 01:01:15,001 --> 01:01:21,500 لقد قال ذلك تشك برينس من بنك سيتى بنك علانية 1047 01:01:21,501 --> 01:01:24,700 يجب علينا أن نرقص حتى تتوقف الموسيقى 1048 01:01:24,701 --> 01:01:28,300 فى الحقيقة كانت الموسيقى قد توقفت بالفعل عندما قال ذلك 1049 01:01:28,301 --> 01:01:30,800 لقد أنهار سوق الـ سى دى اوه 1050 01:01:30,801 --> 01:01:34,700 تاركا وراءه بنوك الاستثمار تمتلك قروض بمئات البلايين من الدولارات 1051 01:01:34,701 --> 01:01:38,500 و الـ (سى دى أوه) التى لا يمكن بيعها 1052 01:01:38,501 --> 01:01:43,500 عندما بدأت الأزمة كان كل من إدارة بوش 1053 01:01:43,501 --> 01:01:47,000 و الاحتياطى الفيدرالى خارج الصورة تماما 1054 01:01:47,001 --> 01:01:49,600 أنهم لم يدركوا مدى أتساع نطاق الأزمة 1055 01:01:49,601 --> 01:01:53,500 عند أى نقطة كما تذكرين بدأ التفكير للمرة الأولى 1056 01:01:53,501 --> 01:01:56,000 فى أن هذا خطير، هذا سيئ 1057 01:01:56,001 --> 01:01:59,000 أننى أتذكر تماما 1058 01:01:59,001 --> 01:02:02,600 أننى أذكر أنه كان اجتماع السبعة الكبار فى فبراير 2008 1059 01:02:02,601 --> 01:02:06,700 و أتذكر مناقشة الأمر مع هانك بولسون 1060 01:02:06,701 --> 01:02:10,000 و أتذكر بوضوح قولى لهانك 1061 01:02:10,001 --> 01:02:13,000 أننا نرقب تسونامى قادما 1062 01:02:13,001 --> 01:02:16,600 و أنت فقط تسأل 1063 01:02:16,602 --> 01:02:20,000 أى من ملابس السباحة سنرتدى 1064 01:02:20,001 --> 01:02:22,400 ماذا كان رد فعله ماذا كان شعوره؟ 1065 01:02:22,401 --> 01:02:26,500 لقد قال أننا نسيطر على الأمور، و نحن نراقب 1066 01:02:26,501 --> 01:02:29,400 الموقف بكل عناية 1067 01:02:29,401 --> 01:02:32,000 نعم أننا نسيطر على الأمور 1068 01:02:32,001 --> 01:02:36,000 أن نمونا الأقتصادى مستمر، و بكل وضوح قلت 1069 01:02:36,001 --> 01:02:40,000 إذا أستمر النمو الأقتصادى فانتم لستم فى أزمة، أليس كذلك؟ 1070 01:02:40,001 --> 01:02:42,000 كلنا نعلم ذلك 1071 01:02:42,100 --> 01:02:46,700 كان الكساد قد بدأ منذ 4 شهور قبل أن يلقى بولسون كلمته هذه 1072 01:02:46,701 --> 01:02:48,901 السادس عشر من مارس 2008 1073 01:02:49,000 --> 01:02:54,000 فى مارس 2008 نفذت السيولة المالية من بنك بير ستيرن 1074 01:02:54,001 --> 01:02:57,500 ثم أشتراه بنك جى بى مورجان تشاز 1075 01:02:57,501 --> 01:03:02,000 كان الاتفاق مدعم بـ 30 بليون دولار بضمانات استثنائية 1076 01:03:02,001 --> 01:03:04,300 من الاحتياطى الفيدرالى 1077 01:03:04,301 --> 01:03:07,700 لقد كان هذا هو الوقت المناسب الذى يمكن للإدارة العليا التدخل فيه 1078 01:03:07,701 --> 01:03:11,800 و تقوم بوضع مختلف القوانين 1079 01:03:11,801 --> 01:03:13,500 الذى كان من شأنها تقليل الخطر 1080 01:03:13,501 --> 01:03:16,500 أن المعلومات التى استلمتها من بعض الجهات 1081 01:03:16,501 --> 01:03:21,000 تقطع بأن هذه ليست النهاية و أنه سيسقط آخرون 1082 01:03:21,001 --> 01:03:25,700 لقد رأيت بنوك استثمار تعمل بالتعاون مع 1083 01:03:25,701 --> 01:03:30,600 الاتحاد الفيدرالى و جمعية تنظيم بيع السندات العمومية لزيادة سيولتهم المالية 1084 01:03:30,601 --> 01:03:33,800 و لتقوية مركزهم المالى 1085 01:03:33,801 --> 01:03:38,500 لقد استلمت تقارير طوال الوقت تفيد بأن منظمونا حذرون جدا 1086 01:03:38,501 --> 01:03:40,800 فى 7 سبتمبر 2008 1087 01:03:40,801 --> 01:03:42,800 أعلن هنرى بولسون (وزير المالية) الاستيلاء الفيدرالى 1088 01:03:42,801 --> 01:03:45,000 على (فانى ماى) و (فريدى ماك) و هما 1089 01:03:45,001 --> 01:03:48,000 عملاقان الرهن العقارى كنتيجة للانهيار 1090 01:03:48,001 --> 01:03:50,000 لا شيء فى سلوكنا اليوم 1091 01:03:50,001 --> 01:03:52,800 يشير إلى أى تغيير فى النظر إلى نظام الإسكان 1092 01:03:52,801 --> 01:03:55,000 أو إلى قوة 1093 01:03:55,001 --> 01:03:57,500 الهيئات المالية الأخرى فى الولايات المتحدة 1094 01:03:57,501 --> 01:04:00,000 بعد يومين أعلن بنك الأخوة ليمان خسارة 1095 01:04:00,001 --> 01:04:04,500 ما يقدر بمبلغ 3.2 بليون دولار ثم انهارت أسهمه 1096 01:04:05,501 --> 01:04:08,500 تأثير (ليمان) و (أيه أى جى) فى سبتمبر 1097 01:04:08,501 --> 01:04:10,000 لا يزال يفاجئنا 1098 01:04:10,001 --> 01:04:13,800 أننى أعنى، هذا بعد يوليو و (فانى) و (فريدى)، إذن 1099 01:04:13,801 --> 01:04:20,500 كان واضحا أنه كانت هناك أمور عظيمة تحدث تحت السطح فى سبتمبر 1100 01:04:20,501 --> 01:04:23,000 لا يعلم أحد عنها شيئا 1101 01:04:23,001 --> 01:04:25,500 أعتقد أنه، أعتقد أن هذا الاعتقاد عادل 1102 01:04:25,501 --> 01:04:29,600 تم تقييم (بير ستيرن) بالفئة (أأأ) قبل إفلاسه بشهر 1103 01:04:29,601 --> 01:04:32,000 الأكثر احتمالا أنه كان أأ أأ 1104 01:04:32,001 --> 01:04:33,001 نعم حسنا 1105 01:04:33,002 --> 01:04:36,500 أأ ليست إفلاس لا لا لا 1106 01:04:36,501 --> 01:04:39,000 هذه فئة استثمار عالية فئة استثمار راسخة 1107 01:04:39,001 --> 01:04:42,500 الأخوة ليمان، أأ، أيام قبل الإفلاس 1108 01:04:42,501 --> 01:04:47,500 أيه أى جى أأ أيام قبل إفلاسهم 1109 01:04:47,501 --> 01:04:52,000 تم تقييم (فانى ماى) و (فريدى ماك) بالفئة أأأ قبل إنقاذهم بأيام قليلة 1110 01:04:52,001 --> 01:04:56,000 سيتى جروب و ميريل، كلهم، كلهم حصلوا على أعلى درجات التقييم 1111 01:04:56,001 --> 01:04:57,500 كيف يمكن هذا؟ 1112 01:04:57,501 --> 01:05:02,000 حسنا، هذا سؤال جيد هذا سؤال عظيم 1113 01:05:02,001 --> 01:05:06,000 أن الإدارة لم تذهب أبدا لأى من الهيئات الرئيسية لتسألهم 1114 01:05:06,001 --> 01:05:10,600 أن الأمر خطير، أخبرونا ما هو موقفكم 1115 01:05:10,601 --> 01:05:15,000 بلا تضليل، أين أنتم؟ 1116 01:05:15,001 --> 01:05:18,500 أولا هذا هو عمل المنظمين أليس كذلك؟ 1117 01:05:18,501 --> 01:05:21,000 عملهم هو تقدير مدى الخطورة 1118 01:05:21,001 --> 01:05:25,500 فى كل الهيئات المختلفة و لديهم تفهم واضح جدا 1119 01:05:25,501 --> 01:05:28,500 و الذى أصبح أكثر وضوحا 1120 01:05:28,501 --> 01:05:30,500 عندما بدأت الأزمة. لذلك 1121 01:05:30,501 --> 01:05:34,000 أرجو المعذرة، و لكن بكل وضوح هذا ليس حقيقيا 1122 01:05:34,001 --> 01:05:35,500 ما الذى تعنيه بغير حقيقى؟ 1123 01:05:35,501 --> 01:05:38,800 فى أغسطس 2008, هل كنت مدركا بحجم 1124 01:05:38,801 --> 01:05:44,500 الاعتمادات فى الأخوة ليمان و ميريل لينش و أيه أى جى 1125 01:05:44,501 --> 01:05:46,400 هل ظننت أنها كانت دقيقة؟ 1126 01:05:46,401 --> 01:05:51,000 حسنا، أ، بالتأكيد فى هذا الوقت كان واضحا 1127 01:05:51,001 --> 01:05:53,000 أن تقديراتهم السابقة كانت غير دقيقة 1128 01:05:53,001 --> 01:05:55,000 لأن تخفيض مستواهم فعليا كان قيد التنفيذ 1129 01:05:55,001 --> 01:05:56,400 لا لم يتم ذلك 1130 01:05:56,401 --> 01:05:59,000 كان لا يزال هناك بعض التخفيض فيما يخص 1131 01:05:59,001 --> 01:06:01,700 الصناعة، و بكل تأكيد أسعار الأسهم 1132 01:06:01,701 --> 01:06:03,000 ليس البعض، فكل هذه المنشئات تم تقييمها بالفئة ( أأ ) على الأقل 1133 01:06:03,001 --> 01:06:06,000 حتى قبل يومين من .. إنقاذهم 1134 01:06:06,001 --> 01:06:08,500 حسنا، عندئذ سيكون جوابى هو أنه ليس لدى معلومات كافية 1135 01:06:08,501 --> 01:06:10,500 حتى يمكننى الإجابة على هذا الأمر 1136 01:06:10,501 --> 01:06:14,000 المحافظ فريد ميشكين يستقيل بداية من 31 أغسطس 1137 01:06:14,001 --> 01:06:18,500 أنه سيعود إلى التعليم فى جامعة كولومبيا للأعمال 1138 01:06:18,501 --> 01:06:21,200 لماذا تركت البنك الاحتياطى الفيدرالى فى أغسطس 2008؟ 1139 01:06:21,401 --> 01:06:25,000 أننى أعنى فى وسط أسوء أزمة اقتصادية 1140 01:06:25,001 --> 01:06:28,600 حتى.. لأنه،.. يجب أن أراجع كتاب التعليمات 1141 01:06:28,601 --> 01:06:32,500 نتج عن تركه للهيئة الفيدرالية أن أصبح ثلاثة من المقاعد السبع فارغة 1142 01:06:32,501 --> 01:06:34,600 عندما كان الموقف الأقتصادى فى أشد الحاجة إليهم 1143 01:06:34,601 --> 01:06:36,800 حسنا، أننى متأكد من أن كتاب التعليمات مهم و يقرأ فى كل مكان 1144 01:06:36,801 --> 01:06:40,000 و لكن فى أغسطس 2008 كما تعلم بعض 1145 01:06:40,001 --> 01:06:44,000 بعض الأمور الأكثر أهمية كانت تحدث فى العالم، أليس كذلك؟ 1146 01:06:44,001 --> 01:06:46,000 بحلول الجمعة 21 سبتمبر 1147 01:06:46,001 --> 01:06:48,000 نفذت السيولة المالية من بنك الأخوة ليمان 1148 01:06:48,001 --> 01:06:52,000 و كامل صناعة الاستثمار البنكى كانت تغرق بسرعة 1149 01:06:52,001 --> 01:06:56,500 و كان استقرار الاقتصاد العالمى فى خطر 1150 01:06:56,501 --> 01:07:00,000 فى نهاية الأسبوع كل من هينرى بولسون و تيموثى جيتنر 1151 01:07:00,001 --> 01:07:02,400 رئيس بنك نيو يورك للاحتياطى الفيدرالى 1152 01:07:02,401 --> 01:07:06,000 دعيا إلى اجتماع طارئ مع مديرين البنوك الكبرى 1153 01:07:06,001 --> 01:07:08,000 لمحاولة إنقاذ بنك ليمان 1154 01:07:08,001 --> 01:07:11,000 و لكن ليمان لم يكن وحده 1155 01:07:11,001 --> 01:07:13,300 ميريل لينش بنك رئيسى آخر 1156 01:07:13,301 --> 01:07:15,500 كان أيضا على حافة الهاوية 1157 01:07:15,501 --> 01:07:19,000 و أستحوذ عليه بنك أمريكا 1158 01:07:19,001 --> 01:07:24,000 البنك الوحيد الذى رغب فى شراء ليمان كانت هيئة باركليز البريطانية 1159 01:07:24,001 --> 01:07:29,000 و لكن المنظمون البريطانيون طالبوا بضمان مالى من حكومة الولايات المتحدة 1160 01:07:29,001 --> 01:07:31,000 و رفض بولسون 1161 01:07:31,100 --> 01:07:34,901 لم يقم ليمان و لا الحكومى الفيدرالى بعمل أى تخطيط لمواجهة الإفلاس 1162 01:07:35,501 --> 01:07:39,000 لقد ركبنا كلنا فى تاكسى أصفر 1163 01:07:39,001 --> 01:07:42,500 و ذهبنا إلى البنك الاحتياطى الفيدرالى 1164 01:07:42,501 --> 01:07:46,000 لقد طلبوا أن تبدأ قضية التفليس قبل منتصف ليل 1165 01:07:46,001 --> 01:07:48,000 سبتمبر 14 1166 01:07:48,001 --> 01:07:54,700 لقد كررنا أن هذه ستكون واقعة مهولة 1167 01:07:54,701 --> 01:07:57,200 و عند نقطة ما استعملت كلمة أرماجيدون - نهاية العالم 1168 01:07:57,201 --> 01:08:02,200 و هل قدروا تماما عواقب الذى كانوا بصدد الإقدام عليه 1169 01:08:02,201 --> 01:08:05,000 تأثيره على السوق سيكون استثنائى 1170 01:08:05,001 --> 01:08:07,000 هل قلت ذلك؟ نعم 1171 01:08:07,001 --> 01:08:12,400 لقد قالوا إنهم تدارسوا كل تعليقاتنا التى قلناها 1172 01:08:12,401 --> 01:08:14,000 و أنهم لا يزالون يعتقدون 1173 01:08:14,001 --> 01:08:18,500 أنه من أجل تهدئة الأسواق و المضى قدما 1174 01:08:18,501 --> 01:08:22,000 فيجب أن يشهر إفلاس ليمان 1175 01:08:22,001 --> 01:08:23,300 تهدئة الأسواق نعم 1176 01:08:23,301 --> 01:08:28,500 متى علمت أن ليمان معرض لإشهار إفلاسه 1177 01:08:28,501 --> 01:08:30,000 بعدما حدث الإفلاس 1178 01:08:30,001 --> 01:08:33,000 بعدما حدث الإفلاس؟ 1179 01:08:33,001 --> 01:08:36,500 يا للعجب، حسنا 1180 01:08:36,501 --> 01:08:42,000 و ماذا كان رد فعلك عندما علمت ذلك؟ 1181 01:08:42,001 --> 01:08:44,000 لقد تروعت 1182 01:08:44,001 --> 01:08:47,000 بولسون و بيرنانكى لم يستشيرا زملائهما الحكوميين 1183 01:08:47,001 --> 01:08:52,000 و لم يتفهما عواقب قوانين الإفلاس الأجنبية 1184 01:08:52,001 --> 01:08:58,000 حسب القانون البريطانى كان يجب غلق مكتب ليمان فى لندن فورا 1185 01:08:58,001 --> 01:08:59,900 و تم وقف كل التعاملات 1186 01:08:59,901 --> 01:09:03,000 و هناك الآلاف و الآلاف و الآلاف من التعاملات 1187 01:09:03,001 --> 01:09:06,100 لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية التى لها أصول فى فرع ليمان بلندن 1188 01:09:06,101 --> 01:09:09,000 أصابهم الرعب لاكتشافهم أنهم خلال الليل 1189 01:09:09,001 --> 01:09:11,500 أصبح لا يمكنهم استعادة هذه الأصول 1190 01:09:11,501 --> 01:09:14,400 هذه نقطة من النقاط التى فشل فيها محور النظام 1191 01:09:14,401 --> 01:09:17,400 و التى كان لها تأثير ضخم فى جميع أرجائه 1192 01:09:17,401 --> 01:09:19,900 أقدم أسواق العملة فى الأمة 1193 01:09:19,901 --> 01:09:24,000 حول جزافيا ما يقرب من ثلاثة أرباع بليون دولار إلى ديون معدومة 1194 01:09:24,001 --> 01:09:26,400 من التى أصدرها بنك الأخوة ليمان المفلس 1195 01:09:26,401 --> 01:09:30,000 أدى إفلاس بنك ليمان أيضا إلى انهيار فى سوق الورق التجارى 1196 01:09:30,001 --> 01:09:32,000 لأن كثير من الشركات تعتمد عليه 1197 01:09:32,001 --> 01:09:35,300 لدفع مصاريف التشغيل مثل باى رول 1198 01:09:35,301 --> 01:09:37,000 و هذا يعنى أنه ربما سيكون عليهم الأستغناء عن موظفيهم 1199 01:09:37,001 --> 01:09:40,500 و هم لا يستطيعوا أن يشتروا قطع الغيار لقد توقف العمل تماما فى هذا المجال 1200 01:09:40,501 --> 01:09:42,300 و فجأة توقف الناس و قالوا 1201 01:09:42,301 --> 01:09:45,500 ما الذى يمكن أن نصدقه الآن لا يمكننا أن نثق بأى شيء بعد ذلك 1202 01:09:45,501 --> 01:09:49,000 و فى نفس الأسبوع أصبحت (أيه أى جى) مدينة بمبلغ 13 بليون دولار 1203 01:09:49,001 --> 01:09:51,400 لمالكى عقود التبادل الائتمانى Credit default swaps 1204 01:09:51,401 --> 01:09:53,400 و لم يكن لديهم هذه الأموال 1205 01:09:53,401 --> 01:09:55,000 أيه اى جى كانت محور آخر 1206 01:09:55,001 --> 01:09:57,000 إذا توقفت (أيه اى جى) فكما تعرف -:أيه اى جى هى أكبر شركات التأمين فى العالم:- 1207 01:09:57,001 --> 01:09:59,500 فكل الطائرات قد تتوقف عن الطيران 1208 01:09:59,501 --> 01:10:03,500 فى 17 سبتمبر وضعت الحكومة يدها على ايه اى جى 1209 01:10:03,501 --> 01:10:06,500 و بعد يوم طلب كل من بولسون و بيرنانكى 1210 01:10:06,501 --> 01:10:11,000 مبلغ 700 بليون دولار من الكونجرس للدفع إلى البنوك 1211 01:10:11,001 --> 01:10:16,000 و حذرا من أن البديل سيكون انهيار مالى مأساوى 1212 01:10:16,001 --> 01:10:18,700 كان الأمر مرعب لقد تجمد كل النظام 1213 01:10:18,701 --> 01:10:23,000 كل أجزاء النظام المالى كل أجزاء النظام الائتمانى 1214 01:10:23,001 --> 01:10:24,700 لا أحد يستطيع اقتراض نقود الآن 1215 01:10:24,701 --> 01:10:27,900 كان الأمر يشبه بالذبحة الصدرية - توقف القلب فى النظام المالى العالمى 1216 01:10:27,901 --> 01:10:30,300 أننى ألعب بالأوراق التى أعطيت إلى 1217 01:10:30,301 --> 01:10:32,100 و كثير من مما أتعامل فيه كما تعرف 1218 01:10:32,101 --> 01:10:35,200 ما هو إلا عواقب لأمور حدثت 1219 01:10:35,201 --> 01:10:37,000 عادة منذ سنوات كثيرة 1220 01:10:37,001 --> 01:10:39,000 تحدث بولسون الوزير خلال الأزمة 1221 01:10:39,001 --> 01:10:41,200 و ذكر أسبابها الجذرية 1222 01:10:41,201 --> 01:10:43,800 و لقد ذكر الكثير 1223 01:10:43,801 --> 01:10:46,900 إذن أنا غير متأكد لا يمكن أن تكون جادا، أليس كذلك؟ 1224 01:10:46,901 --> 01:10:49,000 أنا جاد، ما الذى كنت تتوقعه؟ 1225 01:10:49,001 --> 01:10:51,600 ما الذى كنت تبحث عنه و لم تجده؟ 1226 01:10:51,601 --> 01:10:54,900 لقد كان المحامى الأعلى مقاما 1227 01:10:54,901 --> 01:10:59,500 فى منع الأشراف الحكومى على عقود التبادل الائتمانى 1228 01:10:59,501 --> 01:11:03,000 و أيضا زيادة الحدود المسموح بها فى (الفاعلية) فى بنوك الاستثمار 1229 01:11:03,001 --> 01:11:06,000 ثم ماذا هل ذكر هذه الأمور 1230 01:11:06,001 --> 01:11:08,000 لم أسمعه أبدا يذكرها 1231 01:11:08,001 --> 01:11:10,900 هل يمكن أن نطفئ الكاميرا لثانية واحدة 1232 01:11:10,953 --> 01:11:14,324 رفض هنرى بولسون التصوير لهذا الفيلم 1233 01:11:15,001 --> 01:11:19,200 عندما تمت كفالة (ايه اى جى)، فأن ملاك عقود التبادل الائتمانى الخاصة بها 1234 01:11:19,201 --> 01:11:22,000 و أبرزهم كان جولدمان ساكس 1235 01:11:22,001 --> 01:11:25,900 تم دفع لهم 61 بليون دولار فى اليوم التالى 1236 01:11:25,901 --> 01:11:29,300 أرغم كل من (بولسون) و (بيرنانكى) و و (تيم جيثنير) شركة ايه اى جى 1237 01:11:29,301 --> 01:11:35,000 على دفع 100 سنت على كل دولار بدلا من المفاوضة على أسعار أقل 1238 01:11:35,001 --> 01:11:40,800 و فى النهاية كلفت كفالة (ايه اى جى) دافعى الضرائب ما يربو على 150 بليون دولار 1239 01:11:40,801 --> 01:11:44,000 مائة و ستون بليون دولار ذهبت خلال ايه اى جى 1240 01:11:44,001 --> 01:11:47,000 و 14 بليون ذهبت إلى جولدمان ساكس 1241 01:11:47,001 --> 01:11:50,600 و فى نفس الوقت أرغم بولسون و جيثنير شركة ايه اى جى 1242 01:11:50,601 --> 01:11:55,000 على أن تتنازل عن حقها فى مقاضاة جولدمان و البنوك الأخرى بتهمة الغش 1243 01:11:55,001 --> 01:12:00,000 أليست هناك مشكلة فى أن يكون الشخص الذى يتعامل مع هذه الأزمة 1244 01:12:00,001 --> 01:12:02,500 هو المدير السابق لجولدمان ساكس 1245 01:12:02,501 --> 01:12:06,500 و الذى كان له دور رئيسى فى التسبب فيها؟ 1246 01:12:06,501 --> 01:12:08,700 حسنا، أعتقد أنه من العدل أن نقول أن الأسواق المالية اليوم 1247 01:12:08,701 --> 01:12:11,000 معقدة بشكل لا يمكن تصوره 1248 01:12:11,001 --> 01:12:12,001 إمداد النقود المطلوبة بإلحاح 1249 01:12:12,002 --> 01:12:16,400 فى 4 أكتوبر 2008 قام الرئيس بوش 1250 01:12:16,401 --> 01:12:20,000 بتوقيع كفالة قيمتها 700 بليون دولار 1251 01:12:20,001 --> 01:12:22,000 و لكن أسواق الأوراق المالية العالمية استمرت فى السقوط 1252 01:12:22,001 --> 01:12:26,000 وسط مخاوف من أن الركود العالمى على وشك الحدوث 1253 01:12:30,000 --> 01:12:32,400 أن تقنين الكفالة لم يفعل شيئا 1254 01:12:32,401 --> 01:12:35,400 لوقف تيار طرد العمالة 1255 01:12:35,401 --> 01:12:41,000 ارتفعت البطالة فى أمريكا و أوروبا لتصبح 10 فى المائة 1256 01:12:41,001 --> 01:12:45,000 و تزايدت سرعة الركود و انتشر عالميا 1257 01:12:48,000 --> 01:12:50,000 و ابتدأت أشعر بالخوف حقا 1258 01:12:50,001 --> 01:12:53,600 لأننى لم أتوقع 1259 01:12:53,601 --> 01:12:57,600 سقوط العالم كله بنفس السرعة و فى نفس الوقت 1260 01:12:57,601 --> 01:13:01,200 فى ديسمبر 2008، كل من جنرال موتورز و كريسلير 1261 01:13:01,201 --> 01:13:04,000 يواجهون الإفلاس 1262 01:13:04,001 --> 01:13:06,500 و لأن مستهلكين الولايات المتحدة قللوا الأنفاق 1263 01:13:06,501 --> 01:13:11,200 انخفضت مبيعات المصانع الصينية بسرعة 1264 01:13:11,201 --> 01:13:16,000 ما يزيد عن 10 ملايين من العمال المغتربين فى الصين فقدوا وظائفهم 1265 01:13:16,001 --> 01:13:21,500 و فى نهاية اليوم، الأشد فقرا كما هو الحال دائما هو الذى يدفع أكثر 1266 01:13:25,001 --> 01:13:29,000 هنا بإمكانك أن تكسب الكثير من النقود، مثل 1267 01:13:29,001 --> 01:13:35,000 سبعون، ثمانون دولار فى الشهر 1268 01:13:35,001 --> 01:13:40,300 كمزارع فى الريف لا يمكنك أن تكسب هذا القدر 1269 01:13:40,301 --> 01:13:44,500 يقوم العمال بتحويل نقودهم إلى مسقط رؤوسهم 1270 01:13:44,501 --> 01:13:48,000 ليعطوها لعائلاتهم 1271 01:13:48,001 --> 01:13:50,700 لقد بدأت الأزمة فى أمريكا 1272 01:13:50,701 --> 01:13:56,000 و كلنا نعلم أنها ستصل إلى الصين 1273 01:13:59,000 --> 01:14:03,700 تحاول بعض المصانع أن تقلل العمالة 1274 01:14:03,701 --> 01:14:07,300 بعض الناس سيصبحون فقراء لأنهم سيفقدون وظائفهم 1275 01:14:07,301 --> 01:14:11,000 ستصبح الحياة أشد قسوة 1276 01:14:14,000 --> 01:14:17,000 سنغافورة 1277 01:14:18,000 --> 01:14:21,000 كان معدل نمونا 20 فى المائة 1278 01:14:21,001 --> 01:14:24,000 لقد كانت سنة عظيمة 1279 01:14:24,001 --> 01:14:28,000 و فجأة هبطنا إلى سالب 9 فى الربع الأخير 1280 01:14:28,001 --> 01:14:33,500 تداعى التصدير حوالى 30 فى المائة 1281 01:14:33,501 --> 01:14:37,500 لقد ضربنا، سقطنا من فوق الجرف، بووم 1282 01:14:37,501 --> 01:14:39,200 حتى عندما اتضحت الأزمة 1283 01:14:39,201 --> 01:14:41,900 لم نكن نعلم إلى أى مدى ستنتشر 1284 01:14:41,901 --> 01:14:44,000 أو إلى أى مدى ستكون قسوتها 1285 01:14:44,001 --> 01:14:47,000 و أملنا أنه قد يكون هناك 1286 01:14:47,001 --> 01:14:49,000 أى ملجأ لنا 1287 01:14:49,001 --> 01:14:52,000 يكون أقل تأثرا بالعاصفة 1288 01:14:52,001 --> 01:14:53,500 و لكن هذا غير ممكن 1289 01:14:53,501 --> 01:14:59,000 أنه عالم شامل جدا، كل مجالات الاقتصاد مرتبطة بعضها 1290 01:15:12,408 --> 01:15:16,165 آه، لقد وصلنا، مكان مريح، مدارس رائعة منازل جديدة تماما، أقساط تبدأ من 200 دولار 1291 01:15:24,954 --> 01:15:28,934 وصلت عمليات نزع الملكية فى الولايات المتحدة إلى 6 مليون عملية فى بداية 2010 1292 01:15:30,001 --> 01:15:32,500 فى كل مرة تتم مصادرة منزل 1293 01:15:32,501 --> 01:15:35,000 كل المنازل التى حوله تتأثر 1294 01:15:35,001 --> 01:15:36,400 لأنه عند عرض هذا المنزل للبيع 1295 01:15:36,401 --> 01:15:38,600 فسيباع بأقل سعر 1296 01:15:38,601 --> 01:15:42,000 ربما لم تتم العناية به جيدا قبل بيعه 1297 01:15:42,001 --> 01:15:46,000 نحن نتوقع أن يفقد 9 مليون آخرون من ملاك المنازل منازلهم 1298 01:15:51,547 --> 01:15:56,100 ذهبنا فى العطلة لنرى أى المنازل معروضة للبيع 1299 01:15:56,901 --> 01:15:57,711 و رأينا واحدا أعجبنا 1300 01:15:58,470 --> 01:16:01,712 كانت الدفعة 3200 دولار 1301 01:16:03,731 --> 01:16:07,555 كولومبيا راموس و زوجها لا يتكلما الإنجليزية 1302 01:16:07,556 --> 01:16:12,704 و لقد أحتال عليهما سمسار الرهون و أرغمهما على دفع قرض قاس 1303 01:16:13,318 --> 01:16:15,980 كل شيء كان جميلا كان المنزل ممتازا 1304 01:16:16,154 --> 01:16:18,190 القسط منخفض، كان كل شيء عـ 1305 01:16:18,365 --> 01:16:20,071 ظننت أننا كسبنا اليانصيب 1306 01:16:20,242 --> 01:16:23,154 و لكن ظهرت الحقيقة عندما حان موعد القسط 1307 01:16:23,315 --> 01:16:27,629 المبلغ المطلوب شهريا 5938.33 دولار 1308 01:16:28,134 --> 01:16:33,703 أسفت كثيرا من أجل زوجى 1309 01:16:33,880 --> 01:16:40,342 لأنه يعمل كثيرا و لدينا ثلاثة أطفال 1310 01:16:41,712 --> 01:16:47,256 مدينة الخيام بمقاطعة بينيلاس فلوريدا 1311 01:16:50,000 --> 01:16:51,900 الأغلبية الساحقة التى رأيتها مؤخرا هم 1312 01:16:51,901 --> 01:16:53,800 أناس أضرهم الاقتصاد للتو 1313 01:16:53,801 --> 01:16:56,400 لقد كانوا يعيشون يوما بيوم من قسط إلى قسط 1314 01:16:56,401 --> 01:16:58,300 للأسف لقد أنتهى هذا 1315 01:16:58,301 --> 01:17:02,000 و البطالة لن تدفع رهونهم العقارية و لن تسدد فاتورة السيارة 1316 01:17:02,001 --> 01:17:04,000 لقد كنت سائق شاحنة أخشاب 1317 01:17:04,001 --> 01:17:06,000 ثم أغلقوا، لقد أغلقوا 1318 01:17:06,001 --> 01:17:07,600 كل أعمال الأخشاب 1319 01:17:07,601 --> 01:17:09,000 أغلقوا ورشة الأخشاب و كل شيء 1320 01:17:09,001 --> 01:17:11,800 لذلك انتقلت إلى هنا لأعمل فى مجال التشييد 1321 01:17:11,801 --> 01:17:16,000 ثم توقفت أعمال البناء أيضا الأمور قاسية جدا 1322 01:17:16,001 --> 01:17:18,000 هناك الكثير من الناس هنا و قريبا جدا 1323 01:17:18,001 --> 01:17:20,000 سترى مخيمات كثيرة مثل هذا 1324 01:17:20,001 --> 01:17:21,001 لأنه لا يوجد عمل الآن 1325 01:17:23,846 --> 01:17:27,415 الجزء الرابع المسئولية و كشف الحساب 1326 01:17:28,001 --> 01:17:30,500 عندما تبلى الشركة جيدا 1327 01:17:30,501 --> 01:17:33,300 نحن نبلى جيدا 1328 01:17:33,301 --> 01:17:35,600 عندما تسوء ظروف الشركة يا سيدى 1329 01:17:35,601 --> 01:17:37,000 نحن لا نبلى جديا 1330 01:17:37,001 --> 01:17:39,500 الرجال الذين دمروا شركاتهم 1331 01:17:39,501 --> 01:17:41,600 و دفعوا بالعالم إلى الكارثة 1332 01:17:41,601 --> 01:17:45,000 تركوا الحطام ورائهم و معهم كامل ثرواتهم 1333 01:17:45,001 --> 01:17:47,500 أكبر ثلاثة مديرين فى الأخوة ليمان 1334 01:17:47,501 --> 01:17:52,000 كسبوا ما يزيد عن البليون دولار بين 2000 و 2007 1335 01:17:52,001 --> 01:17:53,800 و عندما أفلست المؤسسة 1336 01:17:53,801 --> 01:17:55,500 تمكنوا من الحفاظ على كل أموالهم 1337 01:17:55,501 --> 01:17:57,500 لقد عمل النظام 1338 01:17:57,501 --> 01:17:59,300 أنه من غير المعقول أن نصدر قروض نعلم أنها ستفشل 1339 01:17:59,301 --> 01:18:01,500 لأنه عندما نخسر فهم سيخسرون 1340 01:18:01,501 --> 01:18:04,500 عندما يخسر المقترض سيخسر المجتمع و نحن نخسر 1341 01:18:04,501 --> 01:18:06,800 المدير التنفيذى لـ (كنترى وايد) انجيلو موزيلو 1342 01:18:06,801 --> 01:18:12,000 حقق 470 مليون دولار بين 2003 و 2008 1343 01:18:12,001 --> 01:18:13,500 مائة و أربعون مليون منهم 1344 01:18:13,501 --> 01:18:15,700 جاءوا من بيع أسهم كنترى وايد بأقل من سعرها 1345 01:18:15,701 --> 01:18:18,600 خلال الـ 12 شهر السابقة لانهيار الشركة 1346 01:18:18,601 --> 01:18:21,600 بصفة مطلقة أنا أحمل المسئولية على مجلس الإدارة عندما يفشل عمل 1347 01:18:21,601 --> 01:18:24,000 لأن مجلس الإدارة هو المسئول عن تعيين و إقالة المدير التنفيذى 1348 01:18:24,001 --> 01:18:26,500 و الأشراف على القرارات الإستراتيجية الكبيرة 1349 01:18:26,501 --> 01:18:28,300 المشكلة فى تكوين مجلس الإدارة فى أمريكا 1350 01:18:28,301 --> 01:18:30,000 هى طريقة انتخاب المجلس 1351 01:18:30,001 --> 01:18:31,600 فهو فى أغلب الأحوال 1352 01:18:31,601 --> 01:18:33,500 يتم انتقاء أفراده بواسطة المدير التنفيذى 1353 01:18:33,501 --> 01:18:36,000 مجلس الإدارة و لجنة المكافئات 1354 01:18:36,001 --> 01:18:38,500 هم المسئولون 1355 01:18:38,501 --> 01:18:41,500 عن تحديد مرتبات المديرين التنفيذيين 1356 01:18:41,501 --> 01:18:44,100 ماذا تظنهم فعلوا خلال العشر سنوات الماضية؟ 1357 01:18:44,101 --> 01:18:46,800 حسنا، أننى أظن إذا نظرت إلى أولئك 1358 01:18:46,801 --> 01:18:49,500 فأننى سأقيمهم بالفئة ب 1359 01:18:49,501 --> 01:18:51,000 الفئة ب نعم 1360 01:18:51,001 --> 01:18:53,000 ليس ض لا ليس ض 1361 01:18:53,001 --> 01:18:55,700 قبض أستان اونيل، المدير التنفيذى لبنك ميرل لينش 1362 01:18:55,701 --> 01:19:00,000 وحده تسعون مليون دولار خلال 2006 و 2007 1363 01:19:00,001 --> 01:19:02,600 و بعد أن قاد مؤسسته إلى الهاوية 1364 01:19:02,601 --> 01:19:05,500 سمح مجلس الإدارة لميريل لينش بالاستقالة 1365 01:19:05,501 --> 01:19:09,600 و هو قد جمع 161 مليون دولار مكافئات نهاية خدمة 1366 01:19:09,601 --> 01:19:14,000 بدلا من أن يتم طرده، سمح لستان اونيل بالاستقالة 1367 01:19:14,001 --> 01:19:17,000 و بأخذ 151 مليون دولار معه 1368 01:19:17,001 --> 01:19:20,500 هذا هو القرار الذى أتخذه مجلس الإدارة فى هذا الشأن 1369 01:19:20,501 --> 01:19:22,000 و ما هو تقييمك لهذا القرار؟ 1370 01:19:22,001 --> 01:19:23,300 هذا أمر شاق، لست أدرى 1371 01:19:23,301 --> 01:19:25,000 إذا كنت سأقيمه بالفئة ب هو الآخر 1372 01:19:25,001 --> 01:19:27,800 أونيل خليفة جون ثاين 1373 01:19:27,801 --> 01:19:31,300 قبض 87 مليون دولار فى 2007 1374 01:19:31,301 --> 01:19:33,500 و فى ديسمبر 2008 1375 01:19:33,501 --> 01:19:37,200 بعد شهرين من كفالة دافعى الضرائب الأمريكيين لبنك ميريل 1376 01:19:37,201 --> 01:19:42,500 قامت لجنة ثاين و ميريل بتسليم البلايين كمكافئات 1377 01:19:42,501 --> 01:19:44,000 فى مارس 2008 1378 01:19:44,001 --> 01:19:49,000 خسر قسم المنتجات المالية فى (ايه اي جي) 11 بليون دولار 1379 01:19:49,001 --> 01:19:53,200 و بدلا من يتم فصل جوزيف كاسانو رئيس هذا القسم 1380 01:19:53,201 --> 01:19:55,500 تم الإبقاء عليه كمستشار 1381 01:19:55,501 --> 01:19:57,300 بمرتب مليون دولار شهريا 1382 01:19:57,301 --> 01:19:59,700 و أنت تريد أن تتأكد من أن محركين الأحداث 1383 01:19:59,701 --> 01:20:03,500 و كبار الموظفين فى قسم المنتجات المالية 1384 01:20:03,501 --> 01:20:05,500 لقد أبقينا على هذه المعلومات الذكية 1385 01:20:05,501 --> 01:20:07,600 لقد حضرت عشاءا مشوقا جدا 1386 01:20:07,601 --> 01:20:11,500 رتبه هانك بولسون منذ أقل من سنة 1387 01:20:11,501 --> 01:20:13,900 مع بعض رجال الحكومة و أثنين 1388 01:20:13,901 --> 01:20:17,000 من المديرين التنفيذيين لأكبر البنوك فى الولايات المتحدة 1389 01:20:17,001 --> 01:20:20,500 و الأمر المفاجئ هو أن كل هؤلاء السادة 1390 01:20:20,501 --> 01:20:23,000 دار حديثهم عن أننا جشعون جدا 1391 01:20:23,001 --> 01:20:26,000 لذلك فعلينا مسئولية جزئية 1392 01:20:26,001 --> 01:20:29,000 ثم التفتوا إلى وزير المالية 1393 01:20:29,001 --> 01:20:32,000 و قالوا يجب أن تشدد رقابتك و تنظيمك أكثر لأننا جشعون جدا 1394 01:20:32,001 --> 01:20:33,500 و لا نستطيع مقاومة ذلك 1395 01:20:33,501 --> 01:20:36,000 و السبيل الوحيد لتجنب ذلك هو أن يكون هناك رقابة و تنظيم أشد 1396 01:20:36,001 --> 01:20:38,400 لقد تحدثت مع كثير من المصرفيين عن 1397 01:20:38,401 --> 01:20:41,000 هذا الأمر، و منهم المديرين الأعلى مقاما 1398 01:20:41,001 --> 01:20:46,000 و هذه هى المرة الأولى التى أسمع فيها أحدا يقول 1399 01:20:46,001 --> 01:20:50,400 أنهم يريدون حقا تنظيم مكافئاتهم 1400 01:20:50,401 --> 01:20:53,100 نعم ذلك لأنهم كانوا فى هذه اللحظة خائفين 1401 01:20:53,101 --> 01:20:57,000 و بعد ذلك عندما بدأت حلول الأزمة تظهر 1402 01:20:57,001 --> 01:21:00,000 فعلى الأغلب أنهم غيروا رأيهم 1403 01:21:02,000 --> 01:21:05,700 البنوك فى الولايات المتحدة الآن أكبر و أقوى 1404 01:21:05,701 --> 01:21:09,000 و أكثر تركيزا مما سبق على الإطلاق 1405 01:21:09,001 --> 01:21:12,500 هناك منافسون أقل و كثير من البنوك الصغيرة 1406 01:21:12,501 --> 01:21:14,700 استحوذت عليهم البنوك الكبيرة 1407 01:21:14,701 --> 01:21:17,800 جى بى مورجان أكبر اليوم مما كان عليه قبل ذلك 1408 01:21:17,801 --> 01:21:21,800 لقد استولى (جى بى مورجان) على (بير ستيرنس) أولا ثم على و.أ.م.و 1409 01:21:21,801 --> 01:21:25,800 و استولى (بنك اوف أمريكا) على بنك (كنترى وايد) ثم ميريل لينيش 1410 01:21:25,801 --> 01:21:28,500 أما (ويلز فارجو) فقد استولى على واكوفيا 1411 01:21:28,501 --> 01:21:31,000 بعد الأزمة قامت الصناعات الاقتصادية 1412 01:21:31,001 --> 01:21:33,800 بما فيها المائدة المستديرة للخدمات الاقتصادية 1413 01:21:33,801 --> 01:21:36,800 ببذل الجهود القوية لمقاومة الإصلاح 1414 01:21:36,801 --> 01:21:40,000 يشمل القطاع الأقتصادى 3000 موظف من الجماعة الضاغطة 3,000 lobbyists 1415 01:21:40,001 --> 01:21:43,000 أى أكثر من خمسة لكل عضو فى الكونجرس 1416 01:21:43,001 --> 01:21:46,200 هل تظن أن صناعة الخدمات الاقتصادية 1417 01:21:46,201 --> 01:21:48,800 تمتلك قوة ضغط سياسية مفرطة فى الولايات المتحدة؟ 1418 01:21:48,801 --> 01:21:52,900 لا. أعتقد أن كل شخص فى، فى الـ 1419 01:21:52,901 --> 01:21:55,500 الدولة ممثل هنا فى واشنطن 1420 01:21:55,501 --> 01:21:59,000 و هل تظن أن كل قطاعات المجتمع الأمريكى 1421 01:21:59,001 --> 01:22:03,000 لها نصيب متساوى و عادل فى النظام؟ 1422 01:22:03,001 --> 01:22:05,400 الـ ..، بإمكانك الدخول إلى أى غرفة استماع 1423 01:22:05,401 --> 01:22:08,000 ترغب فى دخولها نعم بامكانى 1424 01:22:08,001 --> 01:22:09,900 الشخص بإمكانه الدخول إلى أى غرفة استماع 1425 01:22:09,901 --> 01:22:12,900 و لكنه ليس بالضرورة يستطيع أن يكتب مثل هذه الشيكات 1426 01:22:12,901 --> 01:22:14,000 التى تكتبها صناعتك 1427 01:22:14,001 --> 01:22:17,000 أو أن يتورط فى مستوى التبرعات السياسية 1428 01:22:17,001 --> 01:22:18,501 التى تتورط فيها صناعتك 1429 01:22:18,502 --> 01:22:21,500 بين 1998 و 2008 1430 01:22:21,501 --> 01:22:24,600 أنفقت الصناعات الاقتصادية ما يربو على 5 بليون دولار 1431 01:22:24,601 --> 01:22:27,300 للتأثير على القرارات و على المساهمات الرأسمالية غير المطالب بها 1432 01:22:27,301 --> 01:22:31,500 و هم حتى ينفقون أكثر منذ الأزمة 1433 01:22:32,000 --> 01:22:34,400 و الصناعة الاقتصادية تبذل جهدها لبسط نفوذها 1434 01:22:34,401 --> 01:22:36,300 بطريقة أكثر ذكاء 1435 01:22:36,301 --> 01:22:39,000 الشيء الذى لا يعرفه معظم الأمريكيون 1436 01:22:40,000 --> 01:22:43,100 هو أن الصناعة الاقتصادية أفسدت دراسة الاقتصاد نفسه 1437 01:22:43,101 --> 01:22:50,300 يتمتع إلغاء الرقابة بدعم فكرى و اقتصادى مروع 1438 01:22:50,301 --> 01:22:55,000 بسبب أن الناس سعوا إلى ذلك فى سبيل مصلحتهم الخاصة 1439 01:22:55,001 --> 01:23:00,000 مهنة الاقتصاد كانت المصدر الرئيسى لذلك الوهم 1440 01:23:00,001 --> 01:23:04,000 منذ الثمانينيات كان الاقتصاديون الأكاديميون 1441 01:23:04,001 --> 01:23:05,800 هم المؤيدون لإلغاء الرقابة 1442 01:23:05,801 --> 01:23:09,800 و لعبوا دورا قويا فى تشكيل سياسة حكومة الولايات المتحدة 1443 01:23:09,801 --> 01:23:13,800 حذر القليل من هؤلاء الخبراء الاقتصاديين من الأزمة الاقتصادية 1444 01:23:13,801 --> 01:23:15,500 و حتى بعد الأزمة 1445 01:23:15,501 --> 01:23:18,000 عارض الكثير منهم الإصلاح 1446 01:23:18,001 --> 01:23:20,500 الأشخاص الذين درسوا هذه الأمور 1447 01:23:20,501 --> 01:23:24,900 عادة ما يقبضون الكثير من عملهم كأستشاريون 1448 01:23:24,901 --> 01:23:30,000 أساتذة الجامعات لا يعيشون على مرتب الكلية 1449 01:23:30,001 --> 01:23:33,000 أنهم يربحون كثيرا جدا 1450 01:23:33,001 --> 01:23:36,000 خلال العقد الأخير ربحت صناعة الخدمات الاقتصادية 1451 01:23:36,001 --> 01:23:39,100 ما يربو على 5 بليون دولار 1452 01:23:39,101 --> 01:23:43,000 من التبرعات السياسية فى الولايات المتحدة 1453 01:23:43,001 --> 01:23:45,000 فيا له من مال وفير 1454 01:23:45,001 --> 01:23:48,600 ألا يزعجك هذا؟ 1455 01:23:48,601 --> 01:23:50,000 لا 1456 01:23:50,001 --> 01:23:52,200 أن مارتين فيلدشتين بروفيسور فى هارفارد 1457 01:23:52,201 --> 01:23:55,000 و هو أحد أشهر الاقتصاديين فى العالم 1458 01:23:55,001 --> 01:23:57,700 و هو كبير المستشارين الاقتصاديين للرئيس بوش 1459 01:23:57,701 --> 01:24:00,600 لقد كان هو المهندس الأعظم فى إلغاء الرقابة 1460 01:24:00,601 --> 01:24:04,000 و منذ 1988 و حتى 2009 1461 01:24:04,001 --> 01:24:09,500 كان عضوا فى مجلس أدارة كل من (أيه اى جى) و أيه اى جى للمنتجات المالية 1462 01:24:09,501 --> 01:24:11,600 و التى دفعت له ملايين الدولارات 1463 01:24:11,601 --> 01:24:15,500 هل أنت نادم لأنك كنت عضوا فى مجلس أدارة (أيه اى جى)؟ 1464 01:24:15,501 --> 01:24:17,100 لا تعليق، لا، أنا لست نادم 1465 01:24:17,101 --> 01:24:18,600 على كونى عضو فى مجلس أدارة أيه اى جى 1466 01:24:18,601 --> 01:24:22,000 على الإطلاق على الإطلاق، على الإطلاق 1467 01:24:22,001 --> 01:24:26,000 حسنا 1468 01:24:26,001 --> 01:24:31,000 هل أنت نادم على أى من قرارات ايه اى جى 1469 01:24:31,001 --> 01:24:33,800 لا أستطيع قول أى شئ أضافى عن ايه اى جى 1470 01:24:33,801 --> 01:24:38,800 لقد حاضرت فى نورثويسترين و شيكاجو و هارفارد و كولومبيا 1471 01:24:38,801 --> 01:24:41,600 جلين هابرد هو عميد كلية كولومبيا للأعمال 1472 01:24:41,601 --> 01:24:44,200 و كان رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين 1473 01:24:44,201 --> 01:24:46,300 فى عهد جورش دبليو بوش 1474 01:24:46,301 --> 01:24:48,000 هل تعتقد أن صناعة الخدمات الاقتصادية 1475 01:24:48,001 --> 01:24:52,000 لها تأثير سياسى كبير فى الولايات المتحدة؟ 1476 01:24:53,500 --> 01:24:55,000 لا أظن ذلك.. بالتأكيد 1477 01:24:55,001 --> 01:24:57,000 أنك بالتأكيد لن يكون لديك هذا الانطباع 1478 01:24:57,001 --> 01:25:01,000 إذا علمت بالرفض المتكرر الذى تلاقيه هذه الصناعة من واشنطن 1479 01:25:01,001 --> 01:25:03,800 كثير من الأكاديميات المرموقة تكون ثروات فى هدوء 1480 01:25:03,801 --> 01:25:06,700 من مساعداتهم للصناعة الاقتصادية فى تشكيل الرأى العام 1481 01:25:06,701 --> 01:25:08,500 و سياسة الحكومة 1482 01:25:08,501 --> 01:25:10,200 أن جماعة المحللين 1483 01:25:10,201 --> 01:25:12,000 تشارليز رفير و شركاه 1484 01:25:12,001 --> 01:25:14,400 و كومبس ليزيكون 1485 01:25:14,401 --> 01:25:16,000 و المجموعة الاستشارية فى القانون و الاقتصاد 1486 01:25:16,001 --> 01:25:18,400 يديرون صناعة بعدة بلايين 1487 01:25:18,401 --> 01:25:21,900 و التى تورد خبراء اقتصاديين للإيجار 1488 01:25:21,901 --> 01:25:25,000 اثنان من رجال البنوك اللذان استخدما هذه الخدمة هما رالف سيوفى 1489 01:25:25,001 --> 01:25:27,200 و ماثيو تانين 1490 01:25:27,201 --> 01:25:31,500 بير ستيرنز مدير لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية ترافع من أجل السندات المغشوشة 1491 01:25:31,501 --> 01:25:33,500 بعد استئجار مجموعة المحللين 1492 01:25:33,501 --> 01:25:35,000 تم تبرئة الاثنين 1493 01:25:35,001 --> 01:25:37,500 تم دفع 000 100 دولار لجلين هابارد 1494 01:25:37,501 --> 01:25:40,000 ليشهد لصالحهما 1495 01:25:40,700 --> 01:25:44,700 هل تعتقد أن أخلاق الاقتصاديين 1496 01:25:44,701 --> 01:25:47,000 تتعارض مع الفائدة المرجوة الشخصية؟ 1497 01:25:47,500 --> 01:25:49,100 أنا لست متأكدا أننى أفهم ما تعنيه 1498 01:25:49,101 --> 01:25:52,700 هل تعتقد أن قاسم عظيم من سلوك الاقتصاديين 1499 01:25:52,701 --> 01:25:56,100 عدد من الاقتصاديين تتعارض ماليا بعض اهتماماتهم مع بعض اهتماماتهم الأخرى 1500 01:25:56,101 --> 01:25:59,600 مما قد يثير التساؤلات 1501 01:25:59,601 --> 01:26:01,000 اوه، أننى أرى ما ترمى إليه 1502 01:26:01,001 --> 01:26:04,000 كما تعلم معظم الاقتصاديين الأكاديميين 1503 01:26:04,001 --> 01:26:07,000 ليسوا بأناس أغنياء 1504 01:26:07,001 --> 01:26:09,500 هابارد يربح 000 250 دولار فى العام 1505 01:26:09,501 --> 01:26:11,300 كعضو فى مجلس أدارة ميت لايف 1506 01:26:11,301 --> 01:26:13,700 و سابقا كان عضوا فى مجلس أدارة كابمارك 1507 01:26:13,701 --> 01:26:16,300 و هى شركة رئيسية من شركات التسليف العقارى خلال الفقاعة 1508 01:26:16,301 --> 01:26:19,000 و التى أفلست فى 2009 1509 01:26:19,001 --> 01:26:21,500 و هو كان أيضا مستشار نورما للأوراق المالية 1510 01:26:21,501 --> 01:26:23,500 و مؤسسة ك ك ر الاقتصادية 1511 01:26:23,501 --> 01:26:26,500 و الكثير غيرهم 1512 01:26:27,300 --> 01:26:30,400 لورا تايسون و التى رفضت أن تصور لهذا الفيلم 1513 01:26:30,401 --> 01:26:34,300 هى بروفيسور فى كلية كاليفورنيا 1514 01:26:34,301 --> 01:26:37,200 كانت رئيسة مجلس الاستشاريين الاقتصاديين 1515 01:26:37,201 --> 01:26:39,500 ثم مديرة المجلس الأقتصادى القومى 1516 01:26:39,501 --> 01:26:41,600 فى عهد كلينتون 1517 01:26:41,601 --> 01:26:43,600 و بعد ترك العمل فى الحكومة بقليل 1518 01:26:43,601 --> 01:26:45,600 انضمت إلى مجلس أدارة مورجان أستانلى 1519 01:26:45,601 --> 01:26:49,000 الذى يدفع لها 000 300 دولار فى العام 1520 01:26:49,001 --> 01:26:52,000 رث سيمونس رئيس كلية براون 1521 01:26:52,001 --> 01:26:54,500 تربح ما يزيد عن الـ 000 300 دولار فى العام 1522 01:26:54,501 --> 01:26:56,800 فى مجلس أدارة جولدمان ساكس 1523 01:26:56,801 --> 01:26:59,500 لارى سمرز لعب كوزير المالية 1524 01:26:59,501 --> 01:27:02,500 دور حاسم فى إلغاء رقابة الحكومة على المشتقات 1525 01:27:02,501 --> 01:27:06,000 أصبح رئيسا لهارفارد فى 2001 1526 01:27:06,001 --> 01:27:09,300 خلال عمله فى هارفارد كسب الملايين من استشارات لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية 1527 01:27:09,301 --> 01:27:11,800 و ملايين اخرى من ألقاء المحاضرات 1528 01:27:11,801 --> 01:27:15,000 معظمهم من بنوك الاستثمار 1529 01:27:17,000 --> 01:27:19,000 حسب أقرار زمته المالية الفيدرالى 1530 01:27:19,001 --> 01:27:26,000 صافى ربح سمرز مبلغ يتراوح من 16.5 إلى 39.5 مليون دولار 1531 01:27:26,001 --> 01:27:28,700 فريدريك ميشكين الذى عاد إلى كلية كولومبيا للأعمال 1532 01:27:28,701 --> 01:27:30,700 بعد تركه للاحتياطى الفيدرالى 1533 01:27:30,701 --> 01:27:33,400 أقر فى أقرار زمته المالية الفيدرالى 1534 01:27:33,401 --> 01:27:38,000 أن صافى ربحه يتراوح بين 6 إلى 17 مليون دولار 1535 01:27:38,001 --> 01:27:42,900 لقد اشتركت فى 2006 فى كتابة دراسة عن النظام الأقتصادى فى أيسلندا نعم، صحيح 1536 01:27:42,901 --> 01:27:46,200 أيسلندا دولة متقدمة ذات مؤسسات ممتازة 1537 01:27:46,201 --> 01:27:48,400 فساد قليل، سيادة القانون 1538 01:27:48,401 --> 01:27:51,400 و لقد تم أعداد الاقتصاد لتحرير التمويل 1539 01:27:51,401 --> 01:27:55,500 بينما التنظيم المتعقل و الأشراف ذوى سيطرة قوية 1540 01:27:55,501 --> 01:27:59,000 ثم تبين أن هذا الاعتقاد خطأ 1541 01:27:59,001 --> 01:28:02,300 فالتنظيم المتعقل و الأشراف لم يكونا بالقوة الكافية فى أيسلندا 1542 01:28:02,301 --> 01:28:05,300 و خصوصا فى هذه الفترة فما الذى دعاك للاعتقاد أنه كان قوى؟ 1543 01:28:05,301 --> 01:28:07,800 أعتقد، أن هذه كانت المعلومات المتاحة 1544 01:28:07,801 --> 01:28:11,700 و عامة كان الوضع يوحى بأن 1545 01:28:11,701 --> 01:28:15,200 لدى أيسلندا مؤسسات جيدة جدا لقد كانت دولة متقدمة جدا 1546 01:28:15,201 --> 01:28:18,000 من أخبرك بذلك؟ ما هى الأبحاث التى قمت بها؟ 1547 01:28:18,001 --> 01:28:21,000 أنك، أنك تتكلم مع الناس و لديك ثقة فى البنك المركزى 1548 01:28:21,001 --> 01:28:22,800 و الذى فشل فعليا فى أداء العمل 1549 01:28:22,801 --> 01:28:26,000 أهه، بوضوح ذلك، أهه 1550 01:28:26,001 --> 01:28:28,000 لماذا لديك ثقة فى البنك المركزى؟ 1551 01:28:28,001 --> 01:28:31,000 حسنا، هذه الثقة، أنت، لأنك 1552 01:28:31,001 --> 01:28:32,000 تتقبل المعلومات التى لديك 1553 01:28:32,001 --> 01:28:33,700 أه، كم قبضت مقابل كتابة هذا البحث؟ 1554 01:28:33,701 --> 01:28:36,300 لقد قبضت،أعتقد أن المبلغ كان 1555 01:28:36,301 --> 01:28:37,500 أنها معلومات عامة 1556 01:28:37,600 --> 01:28:44,175 دفعت غرفة أيسلندا التجارية مبلغ 000 124 دولار لفريدريك ميتشكين ليكتب هذا التقرير 1557 01:28:45,001 --> 01:28:48,000 فى شهادة مؤهلاتك تم تغيير عنوان هذا التقرير 1558 01:28:48,001 --> 01:28:52,500 من الاستقرار المالى فى أيسلندا إلى عدم الاستقرار المالى فى أيسلندا 1559 01:28:52,501 --> 01:28:54,800 أوه. حسنا، لست أدرى، مهما كانت، الـ 1560 01:28:54,801 --> 01:28:57,400 أنها، أنها خطأ مطبعى هناك خطا مطبعى 1561 01:28:57,401 --> 01:28:59,000 أظن أن ما يجب يتاح علنا 1562 01:28:59,001 --> 01:29:02,000 عندما يجرى أحدهم بحثا عن موضوع 1563 01:29:02,001 --> 01:29:06,800 هو إعلانهم أن هذا البحث غير سليم من الناحية الاقتصادية 1564 01:29:06,801 --> 01:29:11,000 و لكن على حد علمى لا يوجد قانون ملزم بذلك 1565 01:29:11,001 --> 01:29:14,700 لا أظن أن أحدا لا يفعل ذلك 1566 01:29:14,701 --> 01:29:17,000 من حيث كتابته فى تقرير 1567 01:29:17,001 --> 01:29:20,500 سيستصوب معظم المتخصصين عدم فعل هذا الأمر 1568 01:29:20,501 --> 01:29:22,800 أنك لم تذكر فى أى مكان فى التقرير 1569 01:29:22,801 --> 01:29:26,000 أنه تم الدفع لك لكتابته 1570 01:29:26,001 --> 01:29:28,400 من الغرفة التجارية الأيسلندية 1571 01:29:28,401 --> 01:29:31,500 لا حسنا 1572 01:29:31,501 --> 01:29:35,300 ريتشارد بورتس، هو أشهر الاقتصاديين فى بريطانيا 1573 01:29:35,301 --> 01:29:37,700 و بروفيسور فى كلية لندن للأعمال 1574 01:29:37,701 --> 01:29:42,000 كلفته الغرفة التجارية الأيسلندية فى 2007 1575 01:29:42,001 --> 01:29:46,000 لكتابة تقرير للثناء على القطاع الأقتصادى الأيسلندى 1576 01:29:46,001 --> 01:29:48,700 البنوك نفسها تتمتع بسيولة عالية 1577 01:29:48,701 --> 01:29:51,600 لقد جمعوا بالفعل نقودا من سقوط عملة أيسلندا 1578 01:29:51,601 --> 01:29:53,500 يوجد بنوك قوية تمويلهم 1579 01:29:53,501 --> 01:29:56,200 و تمويل أسواقهم مؤكد السنة القادمة 1580 01:29:56,201 --> 01:29:57,700 توجد بنوك تقاد ببراعة 1581 01:29:57,701 --> 01:29:58,701 أشكرك جدا يا ريتشارد 1582 01:29:58,702 --> 01:30:00,800 مثل ميشكين، تقرير بورتس 1583 01:30:00,801 --> 01:30:04,700 لم يظهر ما قبضه من الغرفة التجارية الأيسلندية 1584 01:30:04,701 --> 01:30:06,500 هل تطلب هارفارد الكشف 1585 01:30:06,501 --> 01:30:09,200 عن التعارض فى المصالح المالية عند نشر التقارير 1586 01:30:09,201 --> 01:30:12,000 هم، ليس على حد علمى 1587 01:30:12,001 --> 01:30:15,000 هل تطلب من الموظفين الإبلاغ عن ما قبضوه 1588 01:30:15,001 --> 01:30:18,000 من النشاطات الخارجية؟ لا 1589 01:30:18,001 --> 01:30:20,001 هل تعتقد أن ذلك يمثل مشكلة؟ 1590 01:30:20,002 --> 01:30:21,500 لا أرى سببا لذلك 1591 01:30:21,600 --> 01:30:24,200 مارتين فيلدتشين عضو فى مجلس أدارة أيه اى جى 1592 01:30:24,201 --> 01:30:26,000 لورا تايسون ستنضم إلى مجلس أدارة مورجان أستانلى 1593 01:30:26,001 --> 01:30:31,000 لارى سمرز يربح 10 مليون دولار سنويا من الاستشارات الاقتصادية 1594 01:30:31,001 --> 01:30:32,001 غير ذى صلة بالموضوع؟ 1595 01:30:33,500 --> 01:30:36,000 نعم غير ذى صلة بالموضوع 1596 01:30:36,001 --> 01:30:38,400 لقد كتبت عدد كبير جدا من التقارير 1597 01:30:38,401 --> 01:30:40,800 عن مواضيع عديدة 1598 01:30:40,801 --> 01:30:44,500 ألم يعن لك أطلاقا أن تتقصى أخطار 1599 01:30:44,501 --> 01:30:47,200 عقود التبادل الائتمانى التى لا تشرف عليها الحكومة؟ 1600 01:30:47,201 --> 01:30:49,600 لم يخطر ذلك لى أبدا 1601 01:30:49,601 --> 01:30:53,000 نفس السؤال عن قواعد تعيين المديرين و تحديد رواتبهم 1602 01:30:53,001 --> 01:30:55,400 و القواعد الحاكمة للشركات 1603 01:30:55,401 --> 01:30:58,500 و تأثير التبرعات السياسية ماذا، اه، ماذا 1604 01:30:58,501 --> 01:31:00,000 ليس لدى ما أضيفه 1605 01:31:00,001 --> 01:31:02,600 إلى هذه المناقشة 1606 01:31:02,601 --> 01:31:05,000 بالنظر إلى سيرتك الذاتية 1607 01:31:05,001 --> 01:31:07,000 يبدو لى أن معظم 1608 01:31:07,001 --> 01:31:11,000 أعمالك الخارجية تنحصر فى 1609 01:31:11,001 --> 01:31:15,000 الاستشارات و عضوية مجالس إدارات الشركات المالية 1610 01:31:15,001 --> 01:31:17,000 فهل تعترض على هذا التوصيف؟ 1611 01:31:17,001 --> 01:31:18,001 لا حسب علمى 1612 01:31:18,002 --> 01:31:21,600 و لا أعتقد أن زبائنى مذكورين فى سيرتى الذاتية 1613 01:31:21,601 --> 01:31:24,000 من هم زبائنك؟ 1614 01:31:24,001 --> 01:31:26,000 ليس على مناقشة ذلك معك 1615 01:31:26,001 --> 01:31:28,000 حسنا 1616 01:31:28,001 --> 01:31:32,000 يتبقى دقائق قليلة و تنتهى المقابلة 1617 01:31:32,001 --> 01:31:34,500 هل تعطى استشارتك لأى من الهيئات المالية؟ 1618 01:31:34,501 --> 01:31:37,000 الجواب هو نعم 1619 01:31:37,001 --> 01:31:41,000 ثم و أنا لا أريد أدخل فى تفاصيل هذا الأمر 1620 01:31:41,001 --> 01:31:42,001 و هل يتفرع منهم هيئات أخرى؟ 1621 01:31:42,002 --> 01:31:45,500 محتمل 1622 01:31:45,501 --> 01:31:47,000 ألا تتذكر 1623 01:31:47,001 --> 01:31:48,700 هذا ليس تحقيقا يا سيدى 1624 01:31:48,701 --> 01:31:52,000 لقد كنت من اللطف لأن أعطيك وقتا و أتضح أن هذه حماقة 1625 01:31:52,001 --> 01:31:54,300 و لكن يتبقى ثلاثة دقائق 1626 01:31:54,301 --> 01:31:56,000 قل أحسن ما عندك 1627 01:31:56,001 --> 01:31:59,200 فى 2004 فى قمة الفقاعة 1628 01:31:59,201 --> 01:32:03,000 أشترك جلين هابرد فى كتابة تقرير واسع الانتشار مع وليام دادلى 1629 01:32:03,001 --> 01:32:06,000 كبير الاقتصاديين فى جولدمان ساكس 1630 01:32:06,001 --> 01:32:09,000 فى هذا التقرير أشاد هابارد بأهمية المشتقات Credit derivatives 1631 01:32:09,001 --> 01:32:11,000 و سلسلة الرهون العقارية Securitization chain 1632 01:32:11,001 --> 01:32:13,400 مقرا بأنهم حسنوا توزيع رؤوس الأموال 1633 01:32:13,401 --> 01:32:16,200 و أنهم يحسنون الاستقرار المالى 1634 01:32:16,201 --> 01:32:18,600 و أستشهد بانخفاض المخاطر فى الاقتصاد 1635 01:32:18,601 --> 01:32:20,600 و أن الأزمات 1636 01:32:20,601 --> 01:32:23,900 أصبحت أقل تكرارا و أقل وطأة 1637 01:32:23,901 --> 01:32:26,800 المشتقات أو الاستثمار البديل كانت تحمى البنوك من الخسارة Credit derivatives 1638 01:32:26,801 --> 01:32:30,000 و تساعد على توزيع الأخطار 1639 01:32:30,500 --> 01:32:34,300 كتب باحث طبى تقريرا قائلا 1640 01:32:34,301 --> 01:32:39,000 لعلاج هذا المرض يجب أن توصف هذا الدواء 1641 01:32:39,001 --> 01:32:44,300 و تبين أن هذا الطبيب يكسب 80% من دخله من الشركة التى تصنع هذا الدواء 1642 01:32:44,301 --> 01:32:46,000 هل يضايقك ذلك؟ 1643 01:32:46,001 --> 01:32:49,000 أظن، بالتأكيد أنه من المهم كشف 1644 01:32:49,001 --> 01:32:56,000 الـ، اا، أ 1645 01:32:56,001 --> 01:32:58,700 حسنا، أعتقد أن ذلك يختلف عن الحالات 1646 01:32:58,701 --> 01:33:06,000 التى نتكلم عنها الآن، لأن، أم,أم 1647 01:33:06,100 --> 01:33:12,949 رفض كل من رئيسى جامعة هارفارد و جامعة كولومبيا التعليق على التعارض الأكاديمى مع المصالح الشخصية 1648 01:33:13,049 --> 01:33:16,901 و رفض الاثنان التصوير لهذا الفيلم 1649 01:33:17,001 --> 01:33:21,700 إذن، ما الذى نستخلصه مما سبق عن أخلاق الاقتصاديين؟ 1650 01:33:21,701 --> 01:33:26,000 حسنا، هذا ليس له علاقة بأى شيء 1651 01:33:26,001 --> 01:33:31,000 و حقيقة، أنا أظن أنه جزء من، أنه 1652 01:33:31,001 --> 01:33:34,000 جزء مهم من المشكلة 1653 01:33:34,001 --> 01:33:38,700 الجزء الخامس أين نحن الآن ؟ 1654 01:33:49,000 --> 01:33:51,300 قوة القطاع الأقتصادى المتزايدة فى الولايات المتحدة 1655 01:33:51,301 --> 01:33:55,000 كانت جزء من تغير أوسع فى أمريكا 1656 01:33:55,001 --> 01:33:58,000 منذ ثمانينيات القرن الماضى أصبحت الولايات المتحدة 1657 01:33:58,001 --> 01:34:00,600 مجتمع غير متكافئ 1658 01:34:00,601 --> 01:34:04,000 و تدهورت سيطرته الاقتصادية 1659 01:34:04,001 --> 01:34:08,500 شركات مثل جنرال موتورز و كريسلر و شركة الحديد 1660 01:34:08,501 --> 01:34:12,700 التى كونت سابقا القلب الأقتصادى للولايات المتحدة كانت تدار بغير كفاءة 1661 01:34:12,701 --> 01:34:16,000 و تتخلف عن منافسيهم الأجانب 1662 01:34:16,001 --> 01:34:19,900 و عندما فتحت بلاد مثل الصين اقتصادها 1663 01:34:19,901 --> 01:34:25,000 أرسلت الشركات الأمريكية أعمالها خارج البلاد لتوفير النفقات 1664 01:34:26,000 --> 01:34:27,600 لسنوات عديدة جدا 1665 01:34:27,601 --> 01:34:30,300 الـ 660 مليون شخص فى العالم الأول 1666 01:34:30,301 --> 01:34:31,900 كانوا محميين بكفاءة 1667 01:34:31,901 --> 01:34:34,100 من كل العمال الآخرين 1668 01:34:34,101 --> 01:34:35,600 الموجودين على سطح الكوكب 1669 01:34:35,601 --> 01:34:39,000 فجأة سقط ستار الصين و الستار الحديدى 1670 01:34:39,001 --> 01:34:43,000 و لديك الآن 2.5 بليون إنسان أضافى 1671 01:34:43,001 --> 01:34:44,200 الصناع الأمريكيون 1672 01:34:44,201 --> 01:34:47,000 تمت أزاحتهم بعشرات الآلاف 1673 01:34:47,001 --> 01:34:49,600 و تدمرت قاعدة الصناعة 1674 01:34:49,601 --> 01:34:51,500 حرفيا فى بضعة سنوات 1675 01:34:51,501 --> 01:34:55,400 و باضمحلال التصنيع قامت صناعات أخرى 1676 01:34:55,401 --> 01:34:58,800 تقود الولايات المتحدة العالم فى تكنولوجيا المعلومات 1677 01:34:58,801 --> 01:35:02,000 حيث من السهل الحصول على وظائف بمرتبات مرتفعة 1678 01:35:02,001 --> 01:35:04,700 و لكن هذه الوظائف تحتاج إلى تعليم 1679 01:35:04,701 --> 01:35:06,500 و بالنسبة إلى الأمريكى العادى 1680 01:35:06,501 --> 01:35:09,500 تزداد الكليات بعدا 1681 01:35:09,501 --> 01:35:12,800 و بينما كليات القمة الخاصة مثل هارفارد 1682 01:35:12,801 --> 01:35:15,300 لديها البلايين من المنح المجانية 1683 01:35:15,301 --> 01:35:18,400 يزداد تقلص تمويل الجامعات العامة 1684 01:35:18,401 --> 01:35:20,200 و ترتفع مصاريف التعليم 1685 01:35:20,201 --> 01:35:23,100 ارتفعت مصاريف التعليم فى جامعة كاليفورنيا العامة 1686 01:35:23,101 --> 01:35:26,500 من 650 دولار فى السبعينيات 1687 01:35:26,501 --> 01:35:30,500 إلى ما يزيد عن الـ 000 10 دولار فى 2010 1688 01:35:30,700 --> 01:35:33,200 و أصبح العامل الحسام فى تقرير 1689 01:35:33,201 --> 01:35:35,000 ما إذا كان الأمريكيون سيذهبون إلى الكليات 1690 01:35:35,001 --> 01:35:38,500 هو قدرتهم على إيجاد المال اللازم لذلك 1691 01:35:38,501 --> 01:35:41,700 و فى نفس الوقت تبدلت سياسة الضرائب 1692 01:35:41,701 --> 01:35:43,000 فى مصلحة الأغنياء 1693 01:35:43,001 --> 01:35:45,800 عندما جئت أول مرة إلى المكتب 1694 01:35:45,801 --> 01:35:49,000 رأيت أن الضرائب كانت مرتفعة جدا، و هى كانت كذلك 1695 01:35:49,001 --> 01:35:52,000 التغيير المثير جدا كان التخفيضات الضريبية 1696 01:35:52,001 --> 01:35:53,900 التى صممها جلين هبارد 1697 01:35:53,901 --> 01:35:55,000 الذى كان فى هذا الوقت يعمل 1698 01:35:55,001 --> 01:35:58,500 كبير المستشارين الاقتصاديين فى أدارة بوش 1699 01:35:58,501 --> 01:36:02,600 قامت أدارة بوش بتخفيض الضرائب بشدة على أرباح الاستثمار 1700 01:36:02,601 --> 01:36:03,800 و توزيع أرباح الأسهم 1701 01:36:03,801 --> 01:36:05,700 و ألغت ضريبة التركات 1702 01:36:05,701 --> 01:36:08,500 كان لدينا خطة شاملة 1703 01:36:08,501 --> 01:36:11,200 التى إذا وضعت قيد التنفيذ، ستضع ما يقرب من 1.1 تريليون دولار 1704 01:36:11,201 --> 01:36:13,900 فى أيدى العمال الأمريكيون و عائلاتهم و المستثمرين 1705 01:36:13,901 --> 01:36:15,500 و أصحاب الأعمال الصغيرة 1706 01:36:15,501 --> 01:36:18,000 معظم تخفيضات الضرائب هذه 1707 01:36:18,001 --> 01:36:22,000 ذهبت إلى الفئة الأكثر ثراءا التى تمثل 1% من الأمريكيين 1708 01:36:22,001 --> 01:36:24,500 و بالمناسبة فهى كانت حجر الزاوية 1709 01:36:24,501 --> 01:36:27,300 فى سياسة الإصلاح الأقتصادى 1710 01:36:27,301 --> 01:36:30,000 عدم عدالة توزيع الثروة فى الولايات المتحدة 1711 01:36:30,001 --> 01:36:34,000 أعلى الآن من التى توجد فى أى من الدول المتقدمة 1712 01:36:34,001 --> 01:36:38,200 و لقد استجابت العائلات الأمريكية لهذه التغييرات بطريقتين 1713 01:36:38,201 --> 01:36:43,000 بالعمل ساعات أطول و بالاستدانة 1714 01:36:43,001 --> 01:36:46,300 و بينما تزداد الطبقة المتوسطة تأخرا باستمرار 1715 01:36:46,301 --> 01:36:51,000 هناك حث سياسى 1716 01:36:51,001 --> 01:36:54,000 لحل ذلك بجعل الاقتراض أسهل 1717 01:36:54,001 --> 01:36:56,800 غير مطلوب منك أن يكون منزلك حقير 1718 01:36:56,801 --> 01:36:58,600 مشترون المنازل ذوى الدخول المنخفضة 1719 01:36:58,601 --> 01:37:03,000 يستطيعون الآن شراء منزل جميل مثل أى أحد آخر 1720 01:37:03,001 --> 01:37:06,600 لقد اقترضت العائلات الأمريكية لتمويل شراء منازلهم 1721 01:37:06,601 --> 01:37:08,600 و عرباتهم و علاجهم 1722 01:37:08,601 --> 01:37:11,800 و تعليم أبنائهم 1723 01:37:11,801 --> 01:37:15,000 الناس الواقعون فى نسبة الـ 90 فى المائة التى فى القاع 1724 01:37:15,001 --> 01:37:20,000 خسروا الكثير بين 1980 و 2007 1725 01:37:20,001 --> 01:37:25,500 و ذهب كل ذلك إلى صفوة الـ 1 فى المائة 1726 01:37:26,000 --> 01:37:28,500 لأول مرة فى التاريخ 1727 01:37:28,501 --> 01:37:31,000 يتعلم الأمريكيون من الطبقة المتوسطة تعليما أقل 1728 01:37:31,001 --> 01:37:35,000 و هم أقل ثراء من إباءهم 1729 01:37:36,500 --> 01:37:41,500 عصر الجشع و عدم المسئولية فى وول ستريت 1730 01:37:41,501 --> 01:37:43,400 و فى واشنطن 1731 01:37:43,401 --> 01:37:44,401 أدى بنا إلى أزمة اقتصادية خطيرة 1732 01:37:44,402 --> 01:37:49,700 مثل أى أزمة واجهتنا منذ الكساد العظيم 1733 01:37:49,701 --> 01:37:50,800 عندما ضربتنا الأزمة الاقتصادية 1734 01:37:50,801 --> 01:37:53,400 قبل انتخابات 2008 1735 01:37:53,401 --> 01:37:55,500 أشار باراك أوباما إلى جشع وول ستريت 1736 01:37:55,501 --> 01:37:57,200 و فشل المراقبين 1737 01:37:57,201 --> 01:37:59,800 كأمثلة للحاجة إلى التغيير فى أمريكا 1738 01:37:59,801 --> 01:38:01,800 نقص الأشراف فى واشنطن 1739 01:38:01,801 --> 01:38:03,600 و فى وول ستريت هو 1740 01:38:03,601 --> 01:38:06,000 هو ما تسبب فى هذه الفوضى 1741 01:38:06,001 --> 01:38:08,800 بعد استلام الرئيس أوباما للسلطة 1742 01:38:08,801 --> 01:38:11,000 تكلم عن الحاجة إلى أعادة تشكيل القطاع الأقتصادى 1743 01:38:11,001 --> 01:38:13,000 نحن بحاجة إلى أداة تنظيم ضد الأخطار 1744 01:38:13,001 --> 01:38:14,500 و زيادة احتياجات رأس المال 1745 01:38:14,501 --> 01:38:17,300 نحن بحاجة إلى جمعية لحماية المستهلك 1746 01:38:17,301 --> 01:38:19,500 نحن بحاجة لتغيير ثقافة وول ستريت 1747 01:38:19,501 --> 01:38:23,000 و لكن عندما استنت هذه التشريعات فى منتصف 2010 1748 01:38:23,001 --> 01:38:25,800 كانت التشريعات الاقتصادية ضعيفة 1749 01:38:25,801 --> 01:38:29,200 و فى بعض القطاعات الحساسة بما فيها وكالات التقييم 1750 01:38:29,201 --> 01:38:30,201 و الجماعات الضاغطة و التعويضات 1751 01:38:30,202 --> 01:38:34,500 لم يتم حتى عرض أى تغيير مهم 1752 01:38:34,501 --> 01:38:38,700 مخاطبا أوباما مستشهدا بإعادة تشكيل القطاع الأقتصادى 1753 01:38:38,701 --> 01:38:43,000 إذا كان رد فعلى كلمة واحدة سيكون :- ها 1754 01:38:43,001 --> 01:38:46,000 هناك تغييرات قليلة جدا 1755 01:38:46,001 --> 01:38:47,800 كيف ذلك؟ 1756 01:38:47,801 --> 01:38:51,200 أنها حكومة وول أستريت 1757 01:38:54,000 --> 01:38:57,400 لقد أختار أوباما تيموثى جيثنير كوزير للمالية 1758 01:38:57,401 --> 01:38:59,900 لقد كان جيثنير رئيس البنك الاحتياطى الفيدرالى فى نيو يورك 1759 01:38:59,901 --> 01:39:01,300 خلال الأزمة 1760 01:39:01,301 --> 01:39:02,600 و أحد محركين الأحداث الرئيسيين 1761 01:39:02,601 --> 01:39:04,300 فى اتخاذ قرار الدفع لجولدمان ساكس 1762 01:39:04,301 --> 01:39:05,700 مائة سنت لكل دولار 1763 01:39:05,701 --> 01:39:08,000 لمضاربتهم ضد الرهن العقارى 1764 01:39:08,001 --> 01:39:11,300 أثناء سؤال تيم جيثنير 1765 01:39:11,301 --> 01:39:13,500 ليتم اعتماده كوزير مالية 1766 01:39:13,501 --> 01:39:16,700 قال لم أكن أبدا من المراقبين 1767 01:39:16,701 --> 01:39:19,500 و الآن قال لى أنه لم يتفهم وظيفته 1768 01:39:19,501 --> 01:39:21,500 كرئيس لبنك نيو يورك الفيدرالى 1769 01:39:21,600 --> 01:39:24,901 رفض تيموثى جيثنير التصوير لهذا الفيلم 1770 01:39:25,001 --> 01:39:29,000 الرئيس الجديد لبنك نيو يورك الفيدرالى هو وليم دادلى 1771 01:39:29,001 --> 01:39:31,500 الرئيس السابق للاقتصاديين فى جولدمان ساكس 1772 01:39:31,501 --> 01:39:35,000 و صاحب التقرير المشترك مع جلين هابرد الذى نصح بالمشتقات أو الاستثمار البديل Derivatives 1773 01:39:35,001 --> 01:39:37,600 رئيس (جيثنير) هو (مارك باترسون) و هو 1774 01:39:37,601 --> 01:39:40,000 الرئيس السابق للجماعة الضاغطة فى جولدمان 1775 01:39:40,001 --> 01:39:42,900 و أحد كبار المستشارين هو لويس ساكس 1776 01:39:42,901 --> 01:39:44,700 الذى أشرف على شركة تراكيديا 1777 01:39:44,701 --> 01:39:50,000 و هى شركة تورطت بعمق فى المراهنة ضد سندات الرهونات التى كانت تبيعها 1778 01:39:50,001 --> 01:39:52,500 لترأس قطاع التسليمات الآجلة بأسعار مستقبلية 1779 01:39:52,501 --> 01:39:56,600 لقد أختار أوباما جراى جينسلير و هو أحد المديرين السابقين فى جولدمان ساكس 1780 01:39:56,601 --> 01:39:59,700 الذى ساعد على استبعاد أشراف الحكومة على المشتقات 1781 01:39:59,701 --> 01:40:02,000 و لإدارة الجمعية الأمريكية لبيع السندات 1782 01:40:02,001 --> 01:40:04,000 أختار أوباما مارى شابيرو 1783 01:40:04,001 --> 01:40:06,500 المديرة السابقة لفيرنا 1784 01:40:06,501 --> 01:40:10,000 و هى التنظيم المركزى لصناعة الاستثمار البنكى 1785 01:40:10,001 --> 01:40:12,700 حصل رالف إيمانويل كبير موظفى أوباما 1786 01:40:12,701 --> 01:40:14,700 على 000 320 دولار 1787 01:40:14,701 --> 01:40:17,500 من عمله فى مجلس أدارة فريدى ماك 1788 01:40:17,501 --> 01:40:20,000 كل من مارتين فيلدشتين و لورا تايسون 1789 01:40:20,001 --> 01:40:23,500 أعضاء فى مجلس أوباما للإنعاش الأقتصادى 1790 01:40:23,501 --> 01:40:29,000 كبير مستشارين أوباما الاقتصاديين هو لارى سمرز 1791 01:40:29,001 --> 01:40:31,300 المستشارون الاقتصاديون الأعلى مقاما 1792 01:40:31,301 --> 01:40:34,400 هم نفس الأشخاص الذين كانوا هناك و الذين بنوا البناء 1793 01:40:34,401 --> 01:40:37,000 عندما بدا واضحا أن سمرز و جيثنير 1794 01:40:37,001 --> 01:40:41,000 على وشك لعب دورا رئيسيا كمستشارين 1795 01:40:41,001 --> 01:40:44,700 علمت أن هذا هو الوضع الراهن 1796 01:40:44,701 --> 01:40:48,500 قاومت أدارة اوباما تنظيم التعويضات البنكية 1797 01:40:48,501 --> 01:40:51,000 حتى عندما تحرك القادة الأجانب 1798 01:40:51,001 --> 01:40:53,700 أننى أعتقد أن الصناعة الاقتصادية هى صناعة خدمية 1799 01:40:53,701 --> 01:40:58,000 يجب أن تخدم الآخرين قبل أن تخدم نفسها 1800 01:40:58,001 --> 01:40:59,800 فى سبتمبر 2009 1801 01:40:59,801 --> 01:41:02,600 قام كل من كريستين لاجارد و وزراء مالية السويد 1802 01:41:02,601 --> 01:41:07,300 و هولندا و لوكسمبورج و إيطاليا و أسبانيا و ألمانيا 1803 01:41:07,301 --> 01:41:10,800 بالدعوة إلى اجتماع العشرين أمة بما فيهم الولايات المتحدة 1804 01:41:10,801 --> 01:41:14,600 لفرض تنظيمات صارمة على التعويضات البنكية 1805 01:41:14,601 --> 01:41:18,200 و فى يوليو 2010 قام البرلمان الأوربى 1806 01:41:18,201 --> 01:41:21,000 بسن هذه التنظيمات الصارمة 1807 01:41:21,001 --> 01:41:24,500 لم يكن هناك استجابة من أدارة أوباما 1808 01:41:24,501 --> 01:41:27,300 فأنهم يرون أن هذه مجرد فرقعة 1809 01:41:27,301 --> 01:41:28,500 و ستعود الأمور إلى طبيعتها 1810 01:41:28,501 --> 01:41:31,200 و لهذا أنا أعيد تعيينه 1811 01:41:31,201 --> 01:41:34,500 لمهمة أخرى كرئيس الاحتياطى الفيدرالى 1812 01:41:34,501 --> 01:41:35,800 أشكرك بشدة يا بن 1813 01:41:35,801 --> 01:41:39,500 فى 2009 أعاد أوباما تعيين بن بيرنانكى 1814 01:41:39,501 --> 01:41:40,301 أشكرك يا سيدى الرئيس 1815 01:41:40,302 --> 01:41:48,000 و حتى منتصف 2010 لم يتم تجريم أى من كبار المديرين الاقتصاديين 1816 01:41:48,001 --> 01:41:49,500 أو حتى القبض على أى منهم 1817 01:41:49,501 --> 01:41:51,600 و لم يتم تكليف أى مدعى عام للتحقيق 1818 01:41:51,601 --> 01:41:55,000 و لم يتم اتهام أى هيئة اقتصادية 1819 01:41:55,001 --> 01:41:58,000 بتهمة الغش أو التضليل الاقتصاديين 1820 01:41:58,001 --> 01:42:00,800 لم تبذل أدارة أوباما أى محاولة 1821 01:42:00,801 --> 01:42:02,500 لأستر جاع أى من المكافئات 1822 01:42:02,501 --> 01:42:07,000 التى أعطيت إلى المديرين التنفيذيين خلال الفقاعة 1823 01:42:07,001 --> 01:42:10,500 بالتأكيد كنت سأرفع دعوة قضائية 1824 01:42:10,501 --> 01:42:14,500 ضد بعض (كبار كنترى وايد) مثل موزيلو 1825 01:42:14,501 --> 01:42:17,800 و بالتأكيد كنت سأشير إلى بير ستيرنز و جولدمان ساكس 1826 01:42:17,801 --> 01:42:20,500 و الأخوة ليمان و ميريل لينش 1827 01:42:20,501 --> 01:42:24,000 لرفع قضايا ضدهم نعم 1828 01:42:24,001 --> 01:42:26,800 سيكون من الصعب كسب تلك القضايا 1829 01:42:26,801 --> 01:42:28,200 و لكنى أعتقد أنه أمر ممكن 1830 01:42:28,201 --> 01:42:33,000 إذا أمكن الحصول على مرؤوسين كافيين ليقولون الحقيقة 1831 01:42:33,001 --> 01:42:35,500 فى صناعة حيث تعاطى المخدرات و البغاء 1832 01:42:35,501 --> 01:42:38,500 و غش الفواتير لدفع تكاليف ذلك 1833 01:42:38,501 --> 01:42:40,500 يحدث ذلك على مقياس واسع 1834 01:42:40,501 --> 01:42:42,600 لن يكون صعبا حث الناس على الكلام 1835 01:42:42,601 --> 01:42:45,000 إذا أردت ذلك حقا 1836 01:42:45,001 --> 01:42:48,000 لقد أعطونى ألتماس لتخفيف الحكم على أساس التعاون مع الاتهام و لقد قبلته 1837 01:42:48,001 --> 01:42:50,900 و لكنهم لم يهتموا بأى من تقاريرى 1838 01:42:50,901 --> 01:42:52,900 لم يكونا مهتمين بأى شئ 1839 01:42:53,000 --> 01:42:54,300 لم يكونوا مهتمين بأى من تقاريرك؟ 1840 01:42:54,301 --> 01:42:56,200 هذا صحيح. هذا صحيح 1841 01:42:56,201 --> 01:43:04,000 أن استعمال خطيئة الناس كقرينة أمر حساس فى قضايا وول ستريت 1842 01:43:04,001 --> 01:43:06,500 و بالأخص لتحويلهم ضد شركاتهم 1843 01:43:06,501 --> 01:43:08,000 أعتقد أن الأمر كذلك 1844 01:43:08,001 --> 01:43:10,500 بعد الطوفان الذى مررنا به 1845 01:43:10,501 --> 01:43:12,000 ربما سيعيد الناس تقييم الأمر 1846 01:43:12,001 --> 01:43:16,000 و أنا لست من يحكم على ذلك الآن 1847 01:43:17,229 --> 01:43:21,892 كان المدعون الفيدراليون سعداء لاستعمال آثام إليوت سبيتزر لإجباره على الاستقالة فى 2008 1848 01:43:21,992 --> 01:43:28,014 و لكنهم لم يظهروا نفس الحماسة تجاه وول ستريت 1849 01:43:29,500 --> 01:43:32,000 أنتم تأتون إلينا اليوم قائلين 1850 01:43:32,001 --> 01:43:34,000 نأسف، فلم نعنى ذلك 1851 01:43:34,001 --> 01:43:38,400 و لن نفعل ذلك مرة أخرى 1852 01:43:38,401 --> 01:43:41,000 حسنا، لدى بعض الناخبين فى دائرتى 1853 01:43:41,001 --> 01:43:44,000 الذين سرقوا بعض بنوككم 1854 01:43:44,001 --> 01:43:46,500 و هم يقولون الأمر نفسه 1855 01:43:46,501 --> 01:43:48,000 أنهم آسفون، أنهم لم يقصدوا ذلك 1856 01:43:48,001 --> 01:43:50,000 و أنهم لن يفعلوا الأمر مرة أخرى 1857 01:43:50,001 --> 01:43:55,000 فى 2009 عندما تعدت البطالة أعلى رقم قياسى منذ 17 سنة 1858 01:43:55,001 --> 01:43:58,500 دفع مورجان أستانلى لموظفيه ما يزيد على 14 بليون دولار 1859 01:43:58,501 --> 01:44:01,600 و دفع جولدمان ساكس ما يزيد عن 16 بليون 1860 01:44:01,601 --> 01:44:05,500 و فى 2010 كانت المكافئات أعلى 1861 01:44:05,501 --> 01:44:11,100 لماذا يجب الدفع للمهندس الأقتصادى أكثر من أربع مرات 1862 01:44:11,101 --> 01:44:15,000 إلى مائة مرة من المهندس الحقيقى؟ 1863 01:44:15,001 --> 01:44:18,000 المهندس الحقيقى يبنى الكبارى 1864 01:44:18,001 --> 01:44:21,400 المهندس الأقتصادى يبنى الأحلام 1865 01:44:21,401 --> 01:44:25,200 و عندما يظهر أن هذه الأحلام ما هى إلا كوابيس 1866 01:44:25,201 --> 01:44:28,000 يدفع الثمن أناس آخرين 1867 01:44:28,001 --> 01:44:34,500 لمدة عقود، كان النظام المالى الأمريكى مستقر و آمن 1868 01:44:34,501 --> 01:44:37,000 و لكن تغير أمر ما 1869 01:44:37,001 --> 01:44:40,300 أدارت الصناعة الاقتصادية ظهرها للمجتمع 1870 01:44:40,301 --> 01:44:42,200 و أفسدت نظامنا السياسى 1871 01:44:42,201 --> 01:44:45,500 و جرت اقتصاد العالم إلى أزمة 1872 01:44:48,000 --> 01:44:53,000 و بتكلفة باهظة تفادينا الكارثة و نحن نتعافى الآن 1873 01:44:53,001 --> 01:44:57,000 و لكن الرجال و الصناعات التى تسببوا فى الأزمة لا يزالون فى مراكز القوة 1874 01:44:57,001 --> 01:44:59,500 و هذا يجب أن يتغير 1875 01:45:00,000 --> 01:45:03,000 سوف يقولون لنا إننا نحتاجهم 1876 01:45:03,001 --> 01:45:07,500 و أن ما يفعلونه معقد جدا و لا نستطيع فهمه 1877 01:45:07,501 --> 01:45:10,500 سوف يقولون إنهم لن يفعلوا ذلك مرة أخرى 1878 01:45:10,501 --> 01:45:14,000 سوف ينفقون البلايين لمحاربة الإصلاح 1879 01:45:14,001 --> 01:45:16,000 لن يكون الأمر سهلا 1880 01:45:18,000 --> 01:45:23,000 و لكن هناك بعض الأمور تستحق القتال من أجلها 1881 01:46:22,977 --> 01:46:25,062 ترجمة علاء مصطفى