1
00:00:05,286 --> 00:00:10,421
هذه الترجمة متوافقة مع نسخة الفيلم
Inside.Job.LiMiTED.720p
BluRay.x264-TWiZTED, FPS = 23.976
2
00:00:13,286 --> 00:00:22,086
لقد تسببت الأزمة الاقتصادية العالمية
فى أن يفقد عشرات الملايين من البشر
مدخراتهم و أعمالهم و منازلهم
3
00:00:22,160 --> 00:00:27,942
و لقد حدثت هذه الأزمة كما يلى
4
00:00:43,356 --> 00:00:48,319
أيسلندا
5
00:00:48,320 --> 00:00:54,063
عدد السكان : 000 320
6
00:00:54,064 --> 00:00:59,269
إجمالى الناتج القومى 13 بليون دولار
7
00:00:59,304 --> 00:01:04,206
الخسارة البنكية 100 بليون دولار
8
00:01:08,000 --> 00:01:12,500
أيسلندا دولة ديمقراطية مستقرة ذات
مستوى معيشة مرتفع
9
00:01:12,501 --> 00:01:14,000
و تمتعت حتى وقت قريب
10
00:01:14,001 --> 00:01:19,000
بمستوى بطالة و ديون
حكومية منخفضة للغاية
11
00:01:19,001 --> 00:01:23,000
لدينا بنية أساسية كاملة لمجتمع حديث
12
00:01:23,001 --> 00:01:26,000
طاقة نظيفة
و إنتاج غذائى
13
00:01:26,001 --> 00:01:29,000
مصايد أسماك بنظام الحصص
14
00:01:29,001 --> 00:01:31,000
رعاية صحية ممتازة
و تعليم جيد
15
00:01:31,100 --> 00:01:34,478
هواء نقى
بلا جرائم تقريبا
16
00:01:30,616 --> 00:01:35,237
{\an9}
جيلفى زويجا
أستاذ الاقتصاد
جامعة أيسلندا
17
00:01:35,272 --> 00:01:37,000
أنه مكان مثالى للمعيشة العائلية
18
00:01:37,001 --> 00:01:41,000
لقد وصلنا تقريبا إلى الحالة المثالية
19
00:01:42,000 --> 00:01:47,000
لكن في عام 2000 بدأت الحكومة الأيسلندية
بإلغاء سيطرتها على معظم المجالات
20
00:01:37,951 --> 00:01:41,702
{\an7}
أندرى مجانسون
كاتب و سنيمائى
21
00:01:47,001 --> 00:01:49,400
مما أدى إلى عواقب وخيمة
22
00:01:49,401 --> 00:01:54,000
أثرت على المناخ ثم الاقتصاد
23
00:01:54,001 --> 00:01:57,401
لقد بدئوا بالسماح
للشركات متعددة الجنسيات مثل الكوفا
24
00:01:57,501 --> 00:02:00,000
ببناء مجمعات ضخمة لصهر الألومونيوم
25
00:02:00,001 --> 00:02:02,800
و استغلال الطاقة الحرارية الأرضية
26
00:02:02,801 --> 00:02:05,000
و مصادر الطاقة الكهرومائية
27
00:02:05,600 --> 00:02:08,000
كثير من أجمل المناطق فى الجبال
28
00:02:08,001 --> 00:02:14,000
الملونة بأجمل الألوان نتجت
من الحرارة الجوفية
29
00:02:14,001 --> 00:02:19,000
لذلك لا شيء يحدث بدون عواقب
30
00:02:54,000 --> 00:02:57,800
و فى نفس الوقت قامت
الحكومة بخصخصة
31
00:02:57,801 --> 00:03:00,000
أكبر ثلاثة بنوك أيسلندية
32
00:03:00,001 --> 00:03:04,000
و كانت النتيجة موجة عارمة
من إلغاء الرقابة الاقتصادية
33
00:03:04,001 --> 00:03:06,000
التى لم تحدث قبل
ذلك على الإطلاق
34
00:03:06,001 --> 00:03:11,208
سبتمبر 2008
35
00:03:15,000 --> 00:03:19,000
و استولى الاقتصاديون
على مقاليد كل شيء
36
00:03:19,001 --> 00:03:21,001
و أدى هذا إلى خراب البلد
37
00:03:21,002 --> 00:03:24,000
فى خلال خمسة سنوات قامت
هذه البنوك الثلاثة الصغيرة
38
00:03:24,001 --> 00:03:27,000
التى لم تعمل أبدا خارج أيسلندا
39
00:03:27,001 --> 00:03:30,000
باقتراض 120 بليون دولار
40
00:03:30,001 --> 00:03:33,000
أى ما يساوى اقتصاد
أيسلندا عشرة مرات
41
00:03:33,001 --> 00:03:35,500
و لقد أغدق المصرفيون
المال على أنفسهم
42
00:03:35,501 --> 00:03:38,000
و على بعضهم البعض
و على أصدقائهم
43
00:03:38,001 --> 00:03:39,000
لقد كانت هناك فقاعة ضخمة
44
00:03:39,001 --> 00:03:43,000
و ارتفعت أسعار
الأسهم تسعة أمثال
45
00:03:40,457 --> 00:03:43,416
{\an9}
جيلفى زويجا
أستاذ الاقتصاد
جامعة أيسلندا
46
00:03:43,451 --> 00:03:47,000
و تضاعفت أسعار المنازل
47
00:03:47,500 --> 00:03:49,500
لقد رفعت فقاعة أيسلندا كثير من الناس
48
00:03:49,501 --> 00:03:52,000
مثل جون اسجير جوناسون
49
00:03:52,001 --> 00:03:53,500
لقد أقترض البلايين من البنوك
50
00:03:53,501 --> 00:03:56,300
من أجل تأسيس مجموعة من
متاجر التجزئة الراقية فى لندن
51
00:03:56,301 --> 00:03:59,500
و أشترى طائرة خاصة
52
00:03:59,501 --> 00:04:01,300
و يخت ثمنه 40 مليون دولار
53
00:04:01,301 --> 00:04:04,000
و منزل فى مانهاتن
54
00:04:01,496 --> 00:04:05,091
{\an9}
الثمن
$25 000 000
55
00:04:04,001 --> 00:04:05,500
و أشارت إليه العناوين
الرئيسية فى الجرائد
56
00:04:05,501 --> 00:04:07,500
قائلة :- هذا المليونير
أشترى تلك الشركة
57
00:04:06,936 --> 00:04:10,601
{\an7}
أندرى مجانسون
كاتب و سنيمائى
58
00:04:07,501 --> 00:04:13,000
سواء فى إنجلترا أو فنلندا
أو فرنسا أو فى أى مكان
59
00:04:13,001 --> 00:04:15,500
بدلا من أن تقول
60
00:04:15,501 --> 00:04:19,000
هذا المليونير أقترض بليون دولار
61
00:04:19,001 --> 00:04:21,400
لشراء هذه الشركة
62
00:04:21,401 --> 00:04:24,000
و لقد أقترض المبلغ
من مصرفك المحلى
63
00:04:24,001 --> 00:04:26,000
البنوك هى المسيطرة
على أسواق العملة
64
00:04:26,001 --> 00:04:28,600
و البنوك هى التى
نصحت أصحاب الودائع
65
00:04:28,601 --> 00:04:32,000
بسحب ودائعهم و وضعها
فى أسواق العملة
66
00:04:32,001 --> 00:04:34,000
لقد أحتاج مخطط بونزى كل شيء
67
00:04:32,001 --> 00:04:35,001
{\an9}
مخطط بونزى هو أسلوب
أستثمارى احتيالى يدفع
الأرباح للمستثمرين من
نقودهم أو من نقود
مستثمرين آخرين
بدلا من أى
عوائد حقيقية
68
00:04:34,001 --> 00:04:37,500
قامت مؤسسات مالية أمريكية مثل
كى بى أم جى الاستشارية
69
00:04:37,501 --> 00:04:40,500
بتدقيق و فحص البنوك
و مؤسسات الاستثمار الأيسلندية
70
00:04:40,501 --> 00:04:42,000
و لم تجد أى خطأ
71
00:04:42,001 --> 00:04:44,500
و قالت وكالات الائتمان الأمريكية
72
00:04:44,501 --> 00:04:46,000
أنه لا مشكلة فى أيسلندا
73
00:04:46,001 --> 00:04:49,000
فى فبراير 2007
74
00:04:47,465 --> 00:04:52,673
{\an7}
جيلفى زويجا
سيجريدور بنيديك سدوتر
لجنة التحقيق البرلمانية
75
00:04:49,001 --> 00:04:50,200
قررت وكالات الائتمان
76
00:04:50,201 --> 00:04:52,001
تطوير البنوك
77
00:04:52,101 --> 00:04:55,000
إلى أعلى مستوى ممكن من الفئة
AAA
78
00:04:55,001 --> 00:04:57,500
و لقد سارت الأمور فى رعاية الحكومة
79
00:04:57,501 --> 00:05:03,000
التى رافقت رحلة البنوك
80
00:05:05,000 --> 00:05:08,500
عندما انهارت البنوك
الأيسلندية فى نهاية 2008
81
00:05:08,501 --> 00:05:13,000
ارتفعت البطالة ثلاثة
مرات فى ستة شهور
82
00:05:14,000 --> 00:05:19,000
لم ينج أحد فى أيسلندا
83
00:05:24,000 --> 00:05:28,500
إذن فلقد فقد كثير من الناس مدخراتهم
نعم هذا ما حدث
84
00:05:28,501 --> 00:05:30,200
المنظمون الحكوميون
85
00:05:29,587 --> 00:05:33,356
{\an4}
هيئة الرقابة المالية
86
00:05:30,201 --> 00:05:32,300
الذين كان من واجبهم
حماية المواطنين
87
00:05:32,301 --> 00:05:35,000
لم يفعلوا شيء
88
00:05:35,001 --> 00:05:37,000
لديك محاميين
89
00:05:37,001 --> 00:05:39,000
من الشركة المنظمة
قادمان إلى البنك
90
00:05:39,001 --> 00:05:41,000
ليبحثا أحد المواضيع
91
00:05:41,001 --> 00:05:43,000
و عندما يصلان إلى البنك
92
00:05:43,001 --> 00:05:49,000
سيجدان 19 سيارة دفع رباعى
93
00:05:49,001 --> 00:05:50,000
و عندما تدخل البنك ستجد
94
00:05:50,001 --> 00:05:54,000
تسعة عشرة محاميا أمامك
95
00:05:54,001 --> 00:05:56,500
و كلهم مستعدين تماما
96
00:05:56,501 --> 00:05:59,700
لدحض أى برهان تقدمه
97
00:05:59,701 --> 00:06:01,400
و عندما تبلى بلاءا حسنا
98
00:06:01,401 --> 00:06:03,000
سيعرضون عليك وظيفة
99
00:06:03,001 --> 00:06:06,100
ثلث المنظمين الماليين بأيسلندا
100
00:06:06,101 --> 00:06:09,000
انتهى بهم المئال موظفين فى البنوك
101
00:06:09,001 --> 00:06:12,300
و لكن هذه مشكلة عالمية
102
00:06:12,301 --> 00:06:16,500
لديكم نفس المشكلة
فى نيو يورك ، أليس كذلك؟
103
00:06:43,290 --> 00:06:45,947
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs35}{\fnAdvertisingBold}العمل الداخلى
104
00:06:46,001 --> 00:06:49,000
ما رأيك فى عائدات
وول ستريت هذه الأيام؟
105
00:06:49,001 --> 00:06:50,500
مفرطة
106
00:06:50,501 --> 00:06:52,321
{\an7}
بول فوكر
رئيس البنك
الاحتياطي المركزى
107
00:06:53,000 --> 00:06:55,000
لقد نما إلى علمى
أنه من الصعب جدا
108
00:06:55,001 --> 00:06:58,000
على منظمة النقد الدولية
أن تنتقد الولايات المتحدة
109
00:06:58,001 --> 00:07:01,100
لم أكن لأقول ذلك
110
00:06:59,952 --> 00:07:02,301
{\an7}
دومينك خان
المدير الإداري
صندوق النقد الدولى
111
00:07:06,000 --> 00:07:10,500
نحن نأسف بشدة لخرقنا
قانون الولايات المتحدة
112
00:07:13,000 --> 00:07:15,000
أنه من المدهش
113
00:07:15,001 --> 00:07:18,000
حجم الكوكايين الذى يستهلكه
موظفون وول ستريت
114
00:07:18,001 --> 00:07:21,000
ثم يستيقظون فى الصباح
ليذهبون إلى أعمالهم
115
00:07:23,000 --> 00:07:27,000
لم أكن أعلم ما هو عقد التبادل الأئتمانى
Credit default swaps
116
00:07:27,001 --> 00:07:29,500
فأنا عتيق الطراز من المحافظين
117
00:07:29,501 --> 00:07:32,501
{\an7}
جورج سورس
بليونير و مستثمر
و فاعل خير
118
00:07:34,000 --> 00:07:37,000
هل أبدى لارى سومرز أى ندم؟
119
00:07:37,001 --> 00:07:40,000
أننى لا أستمع إلى الاعترافات
120
00:07:39,201 --> 00:07:43,001
{\an3}
بارنى فرانك
رئيس هيئة
الخدمات المالية
121
00:07:54,000 --> 00:07:55,700
تقوم الحكومة فقط بإصدار الشيكات
122
00:07:55,701 --> 00:07:59,000
هذه هى الخطة الأولى و الثانية و الثالثة
123
00:07:59,001 --> 00:08:02,000
هل تقبل بسيطرة حكومية على
مرتبات المديرين التنفيذيين؟
124
00:08:02,001 --> 00:08:05,000
أنا لا أقبل ذلك
125
00:08:05,001 --> 00:08:07,001
{\an7}
ديفيد ماكورمك
مساعد وزير الخزانة
إدارة بوش
126
00:08:08,001 --> 00:08:10,000
هل أنت مرتاح إلى
127
00:08:10,001 --> 00:08:12,500
مستوى المكافئات فى
الخدمات المالية الصناعية؟
128
00:08:12,501 --> 00:08:14,500
إذا استحقوها
فأنا أقبلها
129
00:08:14,501 --> 00:08:17,000
هل تظن أنهم استحقوها؟
نعم أظن ذلك
130
00:08:16,101 --> 00:08:19,301
{\an7}
سكوت تالبوت
رئيس اللوبى
الخدمات المالية
المائدة المستديرة
131
00:08:19,000 --> 00:08:22,000
و لذلك أنت تساعدهم ليعصفوا بالعالم؟
132
00:08:22,001 --> 00:08:24,000
يمكنك قول ذلك
133
00:08:33,000 --> 00:08:37,000
لقد جنوا أرباح خاصة باهظة
على حساب الخسارة العامة
134
00:08:37,001 --> 00:08:40,001
{\an7}
أندرو شينج
كبير مستشارين
الهيئة التنظيمية
للبنوك - الصين
135
00:08:45,000 --> 00:08:46,700
عندما تبدأ فى التفكير
136
00:08:46,701 --> 00:08:48,700
بصنع شيئا من لا شيء
137
00:08:48,701 --> 00:08:51,000
ستكون مقاومة ذلك صعبة جدا
138
00:08:50,194 --> 00:08:53,785
{\an7}
لى هايسن لونج
رئيس الوزراء
سنغافورة
139
00:09:04,000 --> 00:09:06,500
يقلقنى أن كثير من الناس
140
00:09:06,501 --> 00:09:08,000
يريدون العودة إلى الوراء
للأسلوب القديم
141
00:09:08,001 --> 00:09:11,500
إلى الأسلوب الذى أتبعوه
قبل الأزمة المالية
142
00:09:10,737 --> 00:09:14,501
{\an7}
كريستين لاجارد
وزيرة المالية
فرنسا
143
00:09:21,000 --> 00:09:24,400
لقد استلمت كثير من البريد
الإلكترونى من مصرفيين
144
00:09:24,401 --> 00:09:26,400
قائلين لا تعدينى معك
145
00:09:26,401 --> 00:09:28,400
و لكننى قلق جدا
146
00:09:28,187 --> 00:09:32,401
{\an9}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
147
00:09:33,500 --> 00:09:38,500
لماذا تظن أنه لا يجرى
تحقيق أكثر جدية و تنسيق
148
00:09:38,501 --> 00:09:41,000
لأنه حينئذ سيتم إيجاد الجناة
149
00:09:40,882 --> 00:09:43,801
{\an9}
نوريل روبينى
أستاذ بجامعة
نيو يورك للأعمال
150
00:09:44,001 --> 00:09:48,900
هل تظن أن مدرسة كولومبيا للأعمال
تختلف بشدة مع مشاكل الفوائد
151
00:09:49,000 --> 00:09:51,000
ألا ترى أن مصالحنا تختلف؟
152
00:09:50,200 --> 00:09:54,101
{\an7}
جلين هابارد - كبير المستشارين
الاقتصاديين - أدارة بوش
جامعة كولومبيا للأعمال
153
00:09:57,938 --> 00:10:02,281
{\an7}
إليوت سبيتزر
محافظ نيو يورك
و المدعى العام السابق
154
00:10:00,579 --> 00:10:04,200
لم يقوم المنظمين بعملهم
و لقد كان لديهم القوة لتنفيذه
155
00:10:04,201 --> 00:10:06,000
فى كل قضية رفعتها
عندما كنت المدعى العام
156
00:10:06,001 --> 00:10:08,600
لكنهم لم يريدوا القيام بعملهم
157
00:10:24,034 --> 00:10:25,500
الخامس عشر من سبتمبر
2008
158
00:10:25,600 --> 00:10:30,800
خلال عطلة نهاية الأسبوع بنك الأخوة ليمان - أحد أكثر البنوك
احتراما و أكبر بنوك الاستثمار أجبر على إشهار إفلاسه
159
00:10:30,801 --> 00:10:33,500
و كذلك بنك ميرل لينش
أجبر على بيع نفسه اليوم
160
00:10:33,501 --> 00:10:37,000
و انتشرت أخبار الأزمة
بانهيار الأسواق المالية فى العالم
161
00:10:37,001 --> 00:10:41,000
التطورات المفاجئة
لعملاقى وول استريت
162
00:10:46,000 --> 00:10:48,800
فى سبتمبر 2008
163
00:10:47,423 --> 00:10:49,801
{\an7}
المركز الرئيسى
لبنك الأخوة ليمان
164
00:10:48,801 --> 00:10:52,000
إفلاس بنك الاستثمار الأمريكى
الأخوة ليمان
165
00:10:52,001 --> 00:10:56,000
و انهيار أكبر شركات التأمين فى العالم شركة
AIG
166
00:10:56,001 --> 00:10:58,500
أشعل أزمة اقتصادية عالمية
167
00:10:58,501 --> 00:10:59,700
و لقد سيطر الرعب على الأسواق ليلا
168
00:10:59,701 --> 00:11:01,300
و أغلقت أسواق آسيا
169
00:11:01,301 --> 00:11:02,600
بانهيار كامل
170
00:11:02,601 --> 00:11:05,400
أكبر انهيار حدث فى التاريخ
171
00:11:05,401 --> 00:11:07,600
أسعار الأسهم تتهاوى
172
00:11:06,098 --> 00:11:08,601
{\an9}
روسيا توقف التجارة
فى البضائع المصنعة مع البنوك
Trading on Concerns
173
00:11:07,601 --> 00:11:11,000
عواقب انهيار بنك ليمان
174
00:11:12,000 --> 00:11:14,500
النتيجة كانت انهيار عالمى
175
00:11:14,501 --> 00:11:17,500
كلف العالم عشرات التيريليوانت من الدولارات
176
00:11:17,501 --> 00:11:20,000
مما تسبب فى أن يفقد 30 مليون إنسان عملهم
177
00:11:20,001 --> 00:11:23,500
و ضاعف الدين القومى فى أمريكا
178
00:11:23,501 --> 00:11:25,500
أن نتائج هذه الأزمة
179
00:11:23,401 --> 00:11:27,024
{\an7}
نوريل روبينى
خبير أقتصادى و مستشار
كلية نيو يورك للأعمال
180
00:11:25,501 --> 00:11:28,500
تدمير عدالة توزيع الثروات
تحطيم الثروة العقارية
181
00:11:28,501 --> 00:11:31,000
تحطيم الدخول و الوظائف
182
00:11:31,001 --> 00:11:33,500
قد ينتهى 15 مليون إنسان
183
00:11:33,501 --> 00:11:37,999
تحت خط الفقر مرة أخرى
184
00:11:38,000 --> 00:11:42,000
أنها أزمة مكلفة جدا جدا
185
00:11:42,001 --> 00:11:45,000
هذه الأزمة لم تحدث مصادفة
186
00:11:45,001 --> 00:11:48,500
لقد نتجت عن صناعة خارج السيطرة
187
00:11:48,501 --> 00:11:52,000
منذ ثمانينيات القرن العشرين أدى
ارتفاع القطاع المالى فى أمريكا
188
00:11:52,001 --> 00:11:53,500
إلى سلسلة متزايدة
189
00:11:53,501 --> 00:11:57,000
من الأزمات المالية الطاحنة
190
00:11:57,001 --> 00:12:00,000
كل أزمة تسببت فى خسائر أضافية
191
00:12:00,001 --> 00:12:04,000
بينما جنت الصناعة
أموال أكثر و أكثر
192
00:12:05,800 --> 00:12:09,251
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الأول
كيف جئنا هنا ؟
193
00:12:11,001 --> 00:12:14,200
بعد الكساد العظيم - 1930
194
00:12:14,201 --> 00:12:16,500
مرت 40 سنة من النمو الاقتصادي
فى الولايات المتحدة
195
00:12:16,501 --> 00:12:19,002
بدون أزمة اقتصادية واحدة
196
00:12:19,003 --> 00:12:22,000
كانت الصناعات منظمة ماليا بشدة
197
00:12:22,004 --> 00:12:24,400
و معظم البنوك العادية
عملت فى التجارة المحلية
198
00:12:24,401 --> 00:12:29,000
و منعوا من المضاربة
بأموال المودعين
199
00:12:29,001 --> 00:12:32,400
بنوك الاستثمار التى تعاملت
فى الإيداعات و الائتمان
200
00:12:32,401 --> 00:12:35,500
كانوا شركات خاصة صغيرة
201
00:12:35,501 --> 00:12:37,400
فى التعامل البنكى
الاستثماري التقليدي
202
00:12:36,064 --> 00:12:40,401
{\an9}
صمويل هيس
أستاذ متقاعد فى الاستثمار
كلية هارفارد للأعمال
203
00:12:37,401 --> 00:12:39,300
بنموذج المشاركة
204
00:12:39,301 --> 00:12:41,001
يقوم الشركاء بإيداع النقود
205
00:12:41,002 --> 00:12:43,000
و بالطبع يقوم الشركاء
206
00:12:43,001 --> 00:12:45,000
بمراقبة هذه النقود بحرص
207
00:12:45,001 --> 00:12:46,700
فهم يريدون أن يعيشوا جيدا
208
00:12:46,701 --> 00:12:49,500
و لم يريدوا أن يخاطروا بأى شيء
209
00:12:49,501 --> 00:12:53,000
خدم بول فولكر فى وزارة
المالية - أدارة الاستثمار
210
00:12:53,001 --> 00:12:54,300
و كان رئيس هيئة الاحتياطي الفيدرالي
211
00:12:54,301 --> 00:12:57,800
من 1979 إلى 1987
212
00:12:57,801 --> 00:12:59,500
قبل أن يعمل فى الحكومة
213
00:12:59,501 --> 00:13:01,300
كان أقتصادى - و مالى يحدد
و يوزع الموارد الاقتصادية
214
00:13:01,301 --> 00:13:03,000
فى بنك تشيز مانهاتن
215
00:13:03,001 --> 00:13:08,001
عندما تركت بنك تشيز للعمل
فى وزارة المالية فى 1969
216
00:13:02,692 --> 00:13:05,576
{\an7}
بول فولكر
رئيس هيئة الأحتياطى الفيدرالي
من 1979 إلى 1987
217
00:13:08,002 --> 00:13:10,300
كان دخلي السنوى
218
00:13:10,301 --> 00:13:13,400
يقترب من 45000 دولار
219
00:13:13,401 --> 00:13:16,500
عام 1972 عمل لدى مورجان أستانلى
220
00:13:16,501 --> 00:13:21,500
ما يقرب من 110 موظف
221
00:13:21,501 --> 00:13:26,013
مكتب واحد و رأس مال
حوالى 12 مليون دولار
222
00:13:26,014 --> 00:13:31,000
الآن يعمل لدى مورجان أستانلى
ما يقرب من 000 50 موظف
223
00:13:31,001 --> 00:13:36,000
برأس مال عدة بلايين
224
00:13:36,001 --> 00:13:38,000
و لديه فروع فى جميع
أنحاء العالم
225
00:13:38,001 --> 00:13:41,015
فى ثمانينيات القرن الماضى
تضخمت الصناعة المالية
226
00:13:41,500 --> 00:13:43,500
و توسعت بنوك الاستثمار بشدة
227
00:13:43,501 --> 00:13:47,000
مما مكنهم من الاستحواذ على
كمية هائلة من نقود حملة الأسهم
228
00:13:47,001 --> 00:13:51,500
و بدأ الناس فى وول ستريت فى الثراء
229
00:13:51,501 --> 00:13:54,500
أحد أصدقائي كان بائع أسهم
230
00:13:52,965 --> 00:13:56,501
{\an7}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
عدد 2 تريليون دولار
231
00:13:54,501 --> 00:13:59,000
فى ميريل لينش فى السبعينيات
232
00:13:59,001 --> 00:14:03,000
كان يعمل محصل قطارات ليلا
233
00:14:03,001 --> 00:14:04,000
لأنه كان لديه ثلاثة أطفال
234
00:14:04,001 --> 00:14:06,500
و لم يستطع الصرف عليهم
235
00:14:06,501 --> 00:14:08,000
بمرتب بائع الأسهم
236
00:14:08,001 --> 00:14:11,400
بحلول 1986 أصبح
دخله ملايين الدولارات
237
00:14:11,401 --> 00:14:15,000
و لقد أعتقد أن ذكائه هو السبب
238
00:14:15,001 --> 00:14:17,600
أن أهم هدف للأمة
239
00:14:15,122 --> 00:14:18,601
{\an9}
رولاند ريجان
240
00:14:17,601 --> 00:14:20,600
هو استعادة الرخاء الاقتصادي
241
00:14:20,601 --> 00:14:23,300
قام رولاند ريجان فى عام 1981
242
00:14:23,301 --> 00:14:25,000
باختيار وزير مالية جديد
243
00:14:25,001 --> 00:14:27,500
و هو المدير التنفيذي
لبنك ميريل لينش
244
00:14:27,501 --> 00:14:29,000
دونالد ريجان - أخوه
245
00:14:29,001 --> 00:14:32,701
تنطبق وجهة نظر وول
ستريت مع وجهة نظر الرئيس
246
00:14:28,996 --> 00:14:32,232
{\an7}
دونالد ريجان
وزير المالية
1985 - 1981
247
00:14:32,767 --> 00:14:38,200
لقد تحدثت مع كثير من كبار وول ستريت و كلهم
يقولون أنهم سيعضدون الرئيس مائة فى المائة
248
00:14:38,201 --> 00:14:39,500
قامت إدارة ريجان
249
00:14:39,501 --> 00:14:42,000
مؤيدة باللوبى المالى و الأقتصادى
250
00:14:42,001 --> 00:14:47,000
ببداية فترة 30 عاما من إلغاء
سيطرة الحكومة على القطاع الأقتصادى
251
00:14:47,500 --> 00:14:50,200
فى عام 1982 قامت أدارة ريجان
252
00:14:50,201 --> 00:14:53,000
بإلغاء سيطرة الحكومة على
شركات التوفير و الائتمان
253
00:14:53,001 --> 00:14:56,900
مما مكنهم بالقيام باستثمارات
محفوفة بالمخاطر بنقود المودعين
254
00:14:57,000 --> 00:14:58,600
و بنهاية هذا العقد
255
00:14:58,601 --> 00:15:01,800
أفلست المئات من شركات
التوفير و الائتمان
256
00:15:01,801 --> 00:15:06,000
و لقد كلفت هذه الأزمة دافعى
الضرائب 124 بليون دولار
257
00:15:06,001 --> 00:15:09,000
و أفقدت كثير من الناس كل مدخراتهم
258
00:15:09,001 --> 00:15:12,003
قد تكون هذه أكبر سرقة
بنكية فى التاريخ
259
00:15:12,004 --> 00:15:14,000
الآلاف من مديرى التوفير و الائتمان
260
00:15:14,001 --> 00:15:16,900
تم سجنهم بتهمة اختلاس
و سرقة شركاتهم
261
00:15:16,901 --> 00:15:18,500
واحدة من أشذ الحالات
262
00:15:18,501 --> 00:15:20,500
كانت حالة تشاريلز كيتنج
263
00:15:20,501 --> 00:15:23,500
عام 1985 عندما بدأ
المدققون الفيدراليون
264
00:15:23,501 --> 00:15:25,500
فى التحرى عنه
265
00:15:25,501 --> 00:15:27,000
قام كيتينج باستئجار أقتصادى
266
00:15:27,001 --> 00:15:29,500
يدعى الان جرينسبان
267
00:15:29,501 --> 00:15:30,800
فى هذا الخطاب المرسل
إلى المدققين الفيدراليين
268
00:15:30,801 --> 00:15:32,500
جرينسبان أشاد بخطة كيتينج
269
00:15:32,501 --> 00:15:35,000
الراقية و خبرته
270
00:15:35,001 --> 00:15:36,500
و قال أنه لا يرى أى
خطر فى السماح
271
00:15:36,501 --> 00:15:40,000
لكيتينج باستثمار
نقود عملائه
272
00:15:40,001 --> 00:15:44,535
و قام كيتينج رسميا بدفع
مبلغ 000 40 دولار لجرينسبان
273
00:15:46,500 --> 00:15:49,011
و لقد تم سجن تشارلز كيتنيج
بعد ذلك بوقت قصير
274
00:15:49,012 --> 00:15:51,500
أما جرينسبان
275
00:15:51,501 --> 00:15:55,000
فقد قام الرئيس ريجان بتعيينه
مدير بنك أمريكا المركزى
276
00:15:55,001 --> 00:15:56,999
الأحتياطى المركزى
277
00:15:57,015 --> 00:15:58,500
لقد تم أعادة تعيين جرينسبان
278
00:15:58,501 --> 00:16:03,000
من قبل الرئيسين كلينتون
و جورج دبليو بوش
279
00:16:03,001 --> 00:16:05,000
خلال أدارة بوش
280
00:16:05,001 --> 00:16:07,800
أستمر إلغاء رقابة
الحكومة بإدارة جرينسبان
281
00:16:07,801 --> 00:16:10,200
و وزير المالية روبرت روبين
282
00:16:10,201 --> 00:16:12,000
المدير السابق لبنك الاستثمار
283
00:16:12,001 --> 00:16:13,800
جولدمان ساكس
284
00:16:13,801 --> 00:16:17,000
و لارى سمرز - الأستاذ
الأقتصادى من هارفارد
285
00:16:17,001 --> 00:16:21,000
انطلاقا من قوة القطاع
المالى فى وول ستريت
286
00:16:21,001 --> 00:16:24,000
و من حيازتهم مراكز قوة
و كثير من الأموال
287
00:16:24,002 --> 00:16:26,502
فقد تمكنوا من
غزو النظام السياسى
288
00:16:26,503 --> 00:16:29,503
فى جانب الديمقراطيين و الجمهوريين
289
00:16:30,000 --> 00:16:32,400
فى أواخر التسعينيات
290
00:16:32,401 --> 00:16:34,300
تم دمج القطاع المالى
291
00:16:34,301 --> 00:16:36,000
فى بضع هيئات عملاقة
292
00:16:36,001 --> 00:16:37,700
كل منها كبيرة لدرجة
293
00:16:37,701 --> 00:16:40,500
أن انهيارها يمكن
أن يهدد النظام كله
294
00:16:40,501 --> 00:16:42,700
و قامت أدارة كلينتون
295
00:16:42,701 --> 00:16:45,000
بمساعدتهم فى أن
يزدادوا ضخامة و عملقة
296
00:16:45,001 --> 00:16:48,000
عام 1989 أندمج بنك
سيتيكورب مع بنك ترافيلارز
297
00:16:48,001 --> 00:16:50,300
ليصيرا بنك سيتى جروب
298
00:16:50,301 --> 00:16:53,500
أكبر شركة خدمات
مالية فى العالم
299
00:16:53,501 --> 00:16:56,000
هذا الاندماج خالف قانون التأمين
على الإيداعات الفيدرالي الذى يدعى
Glass-Steagal act
300
00:16:56,001 --> 00:16:58,000
لقد صدر قانون بعد الانهيار
العظيم فى 1930
301
00:16:58,001 --> 00:17:00,800
بمنع البنوك التى
لديها نقود مودعين
302
00:17:00,801 --> 00:17:04,000
من الدخول فى أى استثمارات
بها نسبة مخاطرة
303
00:17:04,001 --> 00:17:07,801
لقد كان دمج ترافاليرز غير قانونى
304
00:17:04,610 --> 00:17:09,628
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
305
00:17:07,802 --> 00:17:09,000
لم يقل جرين سبان شيئا
306
00:17:09,001 --> 00:17:11,200
لقد استثنته هيئة الأحتياطى
الفيدرالي من ذلك
307
00:17:11,201 --> 00:17:15,000
لمدة عام ، ثم
تم تمرير القانون
308
00:17:15,001 --> 00:17:18,000
عام 1999 تحت إلحاح
سمرز و روبين
309
00:17:18,001 --> 00:17:21,000
مرر الكونجرس قانون تحديث الخدمات
المالية و هو ما يعرف باسم
"Gramm-Leach-Bliley Act"
310
00:17:21,001 --> 00:17:24,700
أو يعرف باسم
Citigroup Relief Act
311
00:17:24,701 --> 00:17:27,000
و هو عكس قانون التأمين
على الإيداعات الفيدرالي
"Glass-Steagal"
312
00:17:27,001 --> 00:17:30,000
و أخلى الطريق أمام اندماج الشركات
313
00:17:31,277 --> 00:17:35,961
بعد ذلك جنى روبرت روبين 126 مليون
دولار من عمله نائب رئيس سيتى بنك
314
00:17:35,962 --> 00:17:37,301
و لقد رفض حضور
تصوير لهذا الفيلم
315
00:17:37,901 --> 00:17:39,400
لماذا لديك بنوك كبيرة
316
00:17:38,510 --> 00:17:42,651
{\an7}
وليم بيوتر
رئيس الاقتصاديين
سيتى بنك
317
00:17:39,401 --> 00:17:42,885
لأن البنوك تعشق الاحتكار
318
00:17:42,920 --> 00:17:43,900
لأن البنوك تعشق سياسة
الأروقة للتأثير على القرار
319
00:17:43,901 --> 00:17:48,500
لأن البنوك تعلم أنها
عندما تكون كبيرة جدا
320
00:17:48,501 --> 00:17:50,000
فستتم كفالتها وقت الأزمة
321
00:17:50,001 --> 00:17:52,600
التقلب من صفات الأسواق
322
00:17:50,535 --> 00:17:53,201
{\an7}
جورج سوروس
رئيس هيئة
سوروس المالية
323
00:17:52,601 --> 00:17:55,500
أو على الأقل هى معرضة لذلك
324
00:17:55,501 --> 00:17:59,000
و المثال الواضح لذلك
هو ناقلات البترول
325
00:17:59,001 --> 00:18:02,000
أنها كبيرة جدا لذلك
326
00:18:02,001 --> 00:18:04,000
لذلك يجب تقسيمها إلى
غرف شديدة الأحكام
327
00:18:04,001 --> 00:18:07,500
لمنع الزيت من التخبط بالداخل
328
00:18:07,501 --> 00:18:10,000
حتى لا يقلب الناقلة
329
00:18:10,001 --> 00:18:13,000
يجب أخذ هذه القاعدة فى
الحسبان عند تصميم الناقلة
330
00:18:13,001 --> 00:18:16,200
و بعد الانهيار
331
00:18:16,201 --> 00:18:19,000
قام التنظيم بتفعيل
332
00:18:19,001 --> 00:18:22,000
قاعدة الغرف شديدة الأحكام
333
00:18:22,001 --> 00:18:25,000
و لقد أدى إلغاء رقابة الحكومة
334
00:18:25,001 --> 00:18:28,900
إلى نهاية نظام الغرف
شديدة الأحكام
335
00:18:29,000 --> 00:18:31,500
الأزمة التالية حدثت
فى نهاية التسعينيات
336
00:18:31,501 --> 00:18:36,000
قامت البنوك الاستثمارية بدعم
الفقاعة الضخمة فى أسهم الإنترنت
337
00:18:36,001 --> 00:18:38,500
و تلى ذلك انهيار عام 2001
338
00:18:38,501 --> 00:18:42,000
الذى تسبب فى خسارة
قدرها 5 تريليون دولار
339
00:18:42,001 --> 00:18:44,500
مفوضية التأمين و البورصة
340
00:18:44,501 --> 00:18:46,000
الوكالة الفيدرالية
التى تم إنشائها
341
00:18:46,001 --> 00:18:49,000
خلال فترة الكساد
لتنظيم الاستثمار البنكى
342
00:18:49,001 --> 00:18:51,000
لم تفعل شيئا
343
00:18:51,001 --> 00:18:53,000
فى غياب أى رد فعل فيدرالى مفيد
344
00:18:50,963 --> 00:18:56,014
{\an7}
إليوت سبيتزر
المحامى العام
نيو يورك
345
00:18:53,001 --> 00:18:55,200
و لم يكن هناك أى رد فعل
346
00:18:55,201 --> 00:18:57,500
مما نتج عنه الفشل الواضح فى
القدرة على تنظيم الأعمال
347
00:18:57,501 --> 00:19:00,000
فأصبح من الضرورى أن
يتدخل آخرين فى الأمر
348
00:19:00,001 --> 00:19:02,600
و إقرار الحماية اللازمة
349
00:19:02,601 --> 00:19:06,200
أظهرت تحقيقات إليوت سبيتزر
أن بنوك الاستثمار روجوا
350
00:19:06,201 --> 00:19:08,500
شركات أنترنت يعلمون
أنها ستفشل
351
00:19:08,501 --> 00:19:10,500
تم الدفع لمحللين الأسهم
352
00:19:10,501 --> 00:19:13,000
بناء على كمية الأعمال التى يوردونها
353
00:19:13,001 --> 00:19:14,700
و ما قالوه علنا
354
00:19:14,393 --> 00:19:17,401
{\an7}
على المدى الطويل
أشترى
355
00:19:14,701 --> 00:19:17,700
أختلف تماما عن
الذى يقولونه سرا
356
00:19:17,701 --> 00:19:20,200
أظهرت أنفو سباس
أعلى الأسعار الممكنة
357
00:19:20,201 --> 00:19:23,000
لما أعتبره المحللون
تافه عديم القيمة
358
00:19:23,001 --> 00:19:25,000
و إكسيت أيضا أعطت
أعلى التقديرات
359
00:19:25,001 --> 00:19:27,000
لما وصف بالتافه عديم الفائدة
360
00:19:27,001 --> 00:19:30,300
و كان الدفاع الذى فضله
361
00:19:27,598 --> 00:19:34,301
{\an7}
إليوت سبيتزر
محافظ نيو يورك 2007 - 2008
المحامى العام 1999 - 2007
362
00:19:30,301 --> 00:19:34,000
كثير من بنوك الاستثمار
363
00:19:34,001 --> 00:19:37,500
لم يكن أنت مخطئ ، لقد كان
364
00:19:37,501 --> 00:19:40,000
الكل يفعلون ذلك و الكل
يعلمون أن الأمر مستمر
365
00:19:40,001 --> 00:19:43,001
لذلك يجب ألا يعول أحد على
هؤلاء المحللين أطلاقا
366
00:19:43,002 --> 00:19:46,500
فى ديسمبر 2002 قام
عشرة من بنوك الاستثمار
367
00:19:46,501 --> 00:19:49,500
بتسوية قضية بمبلغ 1.4 بليون دولار
368
00:19:49,501 --> 00:19:52,403
و وعدوا بتغيير أساليبهم
369
00:19:52,600 --> 00:19:55,000
سكوت تالبوت هو كبير
الجماعة الضاغطة
370
00:19:55,001 --> 00:19:57,000
فى المائدة المستديرة
للخدمات المالية
371
00:19:57,001 --> 00:19:59,000
و هى واحدة من أقوى
الجماعات فى واشنطن
372
00:19:59,001 --> 00:20:01,000
و التى تمثل جميع
373
00:20:01,001 --> 00:20:03,000
أقوى الشركات المالية
فى العالم تقريبا
374
00:20:03,001 --> 00:20:05,700
هل أنت مطمئن لحقيقة
375
00:20:03,537 --> 00:20:09,538
{\an7}
سكوت تالبوت
كبير الجماعة الضاغطة
المائدة المستديرة
للخدمات المالية
376
00:20:05,701 --> 00:20:07,700
أن العديد من الشركات
الأعضاء فى جماعتك
377
00:20:07,701 --> 00:20:11,000
قد تورطت فى نشاطات
إجرامية واسعة
378
00:20:11,001 --> 00:20:13,000
يجب عليك التحديد
حسنا
379
00:20:13,001 --> 00:20:14,500
أولا النشاط الإجرامى
380
00:20:14,501 --> 00:20:18,000
لا يمكن أن يقبل
381
00:20:21,423 --> 00:20:24,751
منظمات وول ستريت على استعداد
لدفع 1.5 بليون دولار غرامات
382
00:20:25,500 --> 00:20:27,400
منذ أن بدأ إلغاء رقابة الحكومة
383
00:20:27,401 --> 00:20:28,800
تم ضبط أكبر الهيئات المالية فى العالم
384
00:20:28,801 --> 00:20:30,500
متلبسين بغسيل الأموال
385
00:20:30,501 --> 00:20:34,000
و بالاحتيال على عملائهم
ثم تزوير كشوف حساباتهم
386
00:20:34,001 --> 00:20:36,500
مرارا و تكرارا
387
00:20:36,827 --> 00:20:38,847
جى بى مورجان
يرشى عملاء حكوميين
388
00:20:38,947 --> 00:20:41,005
جى بى مورجان
ينهى قضية رشوة الاباما
389
00:20:41,105 --> 00:20:45,723
بنك ريجز - قام بغسيل أموال
الدكتاتور التشيلى أوجستو بينوشيه
390
00:20:45,923 --> 00:20:50,113
{\an9}
بنك كرديت سويس
غسل أموال
إيران مخالفا
لقرار الحكومة
391
00:20:47,814 --> 00:20:48,700
ساعدت هيئة كرديت سويس
على تسريب الأموال
392
00:20:48,701 --> 00:20:51,002
من أجل برنامج العراق النووى
393
00:20:51,003 --> 00:20:53,500
و إلى هيئة الصناعات
الجوية الإيرانية
394
00:20:53,501 --> 00:20:55,000
التى صنعت صواريخ باليستية
395
00:20:55,001 --> 00:20:57,000
أى معلومات قد تعرفها بأنها
396
00:20:57,001 --> 00:21:00,000
إيرانية سوف يتم محوها
397
00:21:00,001 --> 00:21:03,000
لقد سرب البنك 536 مليون دولار
398
00:21:03,001 --> 00:21:05,500
و ساعد سيتى بنك فى
تسريب 100 مليون دولار
399
00:21:05,501 --> 00:21:07,500
من أموال المخدرات خارج المكسيك
400
00:21:07,501 --> 00:21:09,700
هل اعتقدت أنها قد تطلق
401
00:21:09,701 --> 00:21:13,000
أى مستندات مرتبطة بهذا الأمر
402
00:21:10,263 --> 00:21:13,022
{\an7}
التاسع من نوفمبر
1999
403
00:21:13,001 --> 00:21:14,500
لقد قلت ذلك على سبيل المزاح
404
00:21:13,390 --> 00:21:17,521
{\an7}
ألبرت ميسان
نائب رئيس
سيتى بنك
405
00:21:14,501 --> 00:21:16,400
لقد قلت ذلك فى المرحلة
المبكرة من الأمر
406
00:21:16,401 --> 00:21:18,999
و لم أعنى ذلك بجدية
407
00:21:19,182 --> 00:21:22,835
{\an7}
بنك فريدى يهرب 125 مليون دولار
408
00:21:19,782 --> 00:21:23,035
{\an9}
بنك فانى ماى يهرب 400 مليون دولار
409
00:21:20,003 --> 00:21:23,000
بين عامى 1998 و عام 2003
410
00:21:23,001 --> 00:21:25,000
ضخم و هول فانى ماى من مكاسبه
411
00:21:25,001 --> 00:21:26,800
بما يزيد على 10 بليون دولار
412
00:21:26,801 --> 00:21:29,000
معايير المحاسبة هذه
شديدة التعقيد
413
00:21:29,001 --> 00:21:30,500
و تتطلب أخذ قرارات
414
00:21:30,501 --> 00:21:33,000
يرفضها عادة الخبراء
415
00:21:33,001 --> 00:21:35,000
فرانلكين راينز المدير التنفيذي
416
00:21:35,001 --> 00:21:37,600
الذى كان مدير موازنة
الرئيس كلينتون
417
00:21:37,601 --> 00:21:41,500
قبض ما يربو على 52 مليون
دولار عمولات
418
00:21:44,800 --> 00:21:46,200
عندما تم ضبط شركة يو بى أس
419
00:21:45,429 --> 00:21:49,315
{\an9}
يو بى أس
تهرب 780
مليون دولار
420
00:21:46,201 --> 00:21:49,000
و هى تساعد أثرياء أمريكا
على التهرب الضريبى
421
00:21:49,001 --> 00:21:52,000
رفضوا التعاون مع
الحكومة الأمريكية
422
00:21:52,001 --> 00:21:54,001
هل ترغب فى أن
تدلى بالأسماء
423
00:21:54,002 --> 00:21:56,000
إذا اعتبرت شاهد ملك
424
00:21:56,001 --> 00:21:57,500
لا يمكن ذلك
425
00:21:57,501 --> 00:22:00,000
لقد وافقت على
و اشتركت فى مؤامرة
426
00:22:00,001 --> 00:22:01,703
همم
427
00:22:02,004 --> 00:22:05,237
أيه أى جى تعرض 1.6 بليون
دولار لإنهاء الأزمة مع المنظمين
428
00:22:06,628 --> 00:22:10,804
الذين ساعدوا هيئة الـ إنرون على أخفاء المؤامرة
سيتى بنك و جى بى مورجان و ميريل لينش
هربوا 385 مليون دولار
429
00:22:11,004 --> 00:22:14,004
و لكن بينما تم توقيع غرامات
غير مسبوقة على الشركات
430
00:22:14,005 --> 00:22:15,500
لا يجب على هيئات الاستثمار
431
00:22:15,501 --> 00:22:17,600
أن تعترف بأى
أخطاء نفعلها
432
00:22:17,601 --> 00:22:19,000
عندما تكون بهذه الضخامة
و عندما تتعامل
433
00:22:19,001 --> 00:22:21,000
فى كل هذه المنتجات
مع كل هؤلاء العملاء
434
00:22:21,001 --> 00:22:22,500
فستحدث الأخطاء
435
00:22:22,501 --> 00:22:23,500
صناعة الخدمات الاقتصادية
436
00:22:23,501 --> 00:22:27,500
على ما يبدو تتمتع
بمستوى من الأجرام
437
00:22:27,501 --> 00:22:29,500
متميز بعض الشئ
438
00:22:29,501 --> 00:22:32,500
متى كانت آخر مرة عندما
439
00:22:32,501 --> 00:22:37,000
أى من سيسكو أو أنتل أو جوجل
أو أى بى إم كما تعلم
440
00:22:37,001 --> 00:22:38,500
أننى أوافقك تماما
441
00:22:38,501 --> 00:22:40,000
بخصوص صناعات التقنية المتقدمة
مقارنة بالخدمات الاقتصادية
442
00:22:40,001 --> 00:22:44,000
و لكن صناعات التقنية المتقدمة
تتميز بأنها صناعات خلاقة
443
00:22:44,001 --> 00:22:47,000
حيث أن أيجاد قيم جديدة
444
00:22:47,001 --> 00:22:49,999
ينتج من استحداث
شئ جديد و مختلف
445
00:22:50,000 --> 00:22:52,000
بداية من التسعينيات
446
00:22:52,001 --> 00:22:55,001
إلغاء سيطرة الحكومة
و التقدم التكنولوجى
447
00:22:55,002 --> 00:22:57,500
أديا إلى انفجار فى تعقيد
المنتجات الاقتصادية
448
00:22:57,501 --> 00:22:59,000
سمى المشتقات أو
الاستثمار البديل المصطلح هو
derivatives
449
00:22:59,001 --> 00:23:01,000
أدعى الاقتصاديون و المصرفيون
450
00:23:01,001 --> 00:23:03,000
أنهم جعلوا السوق أكثر أمانا
451
00:23:03,001 --> 00:23:05,300
و لكن على العكس فلقد
جعلوه غير مستقر
452
00:23:06,000 --> 00:23:08,700
منذ نهاية الحرب الباردة
453
00:23:06,772 --> 00:23:11,356
{\an7}
أندرو شينج
كبير المستشارين
هيئة الرقابة
البنكية بالصين
454
00:23:08,701 --> 00:23:12,000
كثير من الفيزيائيين و علماء
الرياضة السابقين
455
00:23:12,002 --> 00:23:14,700
قرروا أن يحولوا خبراتهم
456
00:23:14,701 --> 00:23:17,500
من الحرب الباردة
457
00:23:17,501 --> 00:23:19,500
إلى الأسواق المالية
458
00:23:19,501 --> 00:23:22,200
و سويا مع بنوك الاستثمار
459
00:23:22,201 --> 00:23:24,300
قاموا بصنع أسلحة مختلفة؟
بالطبع
460
00:23:24,301 --> 00:23:25,500
كما قال وارن بوفيت
461
00:23:25,501 --> 00:23:27,500
أسلحة دمار شامل
462
00:23:27,501 --> 00:23:31,000
المنظمون و السياسيون
و رجال الأعمال
463
00:23:27,501 --> 00:23:34,734
{\an7}
أندرو لو
بروفيسور و مدير
أم أى تى
للتمويل الهندسى
464
00:23:31,001 --> 00:23:32,500
لم يأخذوا بجدية
465
00:23:32,501 --> 00:23:35,000
خطر الغزو المالى
466
00:23:35,001 --> 00:23:38,000
على توازن النظام الأقتصادى
467
00:23:38,001 --> 00:23:40,000
باستعمال المشتقات - الاستثمار البديل
تمكن المصرفيون
468
00:23:40,001 --> 00:23:42,000
بالمقامرة على
أى شئ تقريبا
469
00:23:42,001 --> 00:23:45,001
لقد استطاعوا المراهنة على
ارتفاع أو انخفاض أسعار البترول
470
00:23:45,002 --> 00:23:48,500
على إفلاس شركة ما
حتى على المناخ
471
00:23:49,000 --> 00:23:52,000
فى أواخر التسعينيات كانت قيمة
472
00:23:52,001 --> 00:23:56,000
المشتقات 15 تريليون
دولار فى السوق الحرة
473
00:23:56,001 --> 00:24:00,000
فى 1998 حاول
أحدهم أن ينظمهم
474
00:24:00,001 --> 00:24:05,000
كانت بروكسلى بورن الأولى على صفها
عند تخرجها من كلية ستانفورد للقانون
475
00:24:05,001 --> 00:24:06,300
و كانت الأمرأة الأولى
476
00:24:06,301 --> 00:24:09,000
التى تنقح مسودة قانون رئيسى
477
00:24:09,001 --> 00:24:11,500
بعد أدارة أعمال المشتقات
لدى أرنولد و بورتر
478
00:24:11,501 --> 00:24:14,000
عينها الرئيس كلينتون
479
00:24:14,001 --> 00:24:16,800
لترأس لجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
480
00:24:16,801 --> 00:24:19,500
التى أشرفت على المشتقات
الاستثمار البديل
481
00:24:19,501 --> 00:24:22,000
سألتنى بروكسلى بورن
إذا كان من الممكن
482
00:24:22,001 --> 00:24:24,000
أن أعمل معها
483
00:24:24,001 --> 00:24:27,500
لقد قررنا أن ذلك كان أمرا خطيرا
484
00:24:23,887 --> 00:24:29,334
{\an7}
مايكل جرينبرج
المدير السابق
لجنة تجارة
السلع بأسعار مستقبلية
485
00:24:27,501 --> 00:24:31,000
و قادر على زعزعة الأسواق
486
00:24:31,001 --> 00:24:34,000
فى مايو 1998 أصدرت لجنة التجارة
فى السلع بأسعار مستقبلية
487
00:24:34,001 --> 00:24:36,500
مشروع قرار لتنظيم المشتقات
أو الاستثمار البديل
derivatives
488
00:24:36,501 --> 00:24:39,999
و كان هناك رد فعل فورى
من وزارة مالية كلينتون
489
00:24:40,000 --> 00:24:45,000
و لقد تصادف أن أدخل
مكتب بروكسلى
490
00:24:45,001 --> 00:24:49,000
عندما كانت تضع سماعة التليفون
491
00:24:49,001 --> 00:24:53,000
و قد شحب وجهها
492
00:24:53,001 --> 00:24:55,000
و نظرت إلى و قالت
493
00:24:55,001 --> 00:25:00,000
كانت المكالمة من لارى سمرز
كان لديه 13 من رجال البنوك
494
00:25:00,001 --> 00:25:04,000
لقد أخبرها بأسلوب وقح
495
00:25:04,001 --> 00:25:07,800
بأن تتوقف عما تفعله
496
00:25:07,800 --> 00:25:09,400
لم يرغب المصرفيون
497
00:25:07,907 --> 00:25:15,303
{\an9}
ساتياجيت داس
أستشارى فى المشتقات
498
00:25:09,401 --> 00:25:11,000
بمثل هذا النوع من الأنشطة
499
00:25:11,001 --> 00:25:14,000
و أدى هذا إلى معركة هائلة
500
00:25:14,001 --> 00:25:18,000
لمنع مشروع قرار تنظيم المشتقات
أو الاستثمار البديل
501
00:25:18,001 --> 00:25:20,001
و بعد مكالمة سمرز التليفونية
502
00:25:20,002 --> 00:25:25,000
قام جرين سبان و
روبين و أرثر ليفيت
503
00:25:25,001 --> 00:25:27,500
بإصدار بيان بإدانة بورن
504
00:25:27,501 --> 00:25:29,000
و يوصى بإصدار قانون
505
00:25:29,001 --> 00:25:32,000
يبقى على المشتقات أو الاستثمار
البديل بدون أشراف حكومى
506
00:25:32,001 --> 00:25:35,200
الأشراف الحكومى على
تعاملات المشتقات
507
00:25:33,625 --> 00:25:38,316
{\an7}
يوليو 1998
24
508
00:25:35,201 --> 00:25:38,900
التى يقوم بها المحترفون سرا
509
00:25:39,000 --> 00:25:41,000
أمر غير ضرورى
510
00:25:41,001 --> 00:25:43,000
للأسف تم استبعادها
511
00:25:40,777 --> 00:25:45,977
{\an9}
بارنى فرانك
رئيس لجنة
الخدمات المالية
512
00:25:43,001 --> 00:25:45,000
أولا من أدارة كلينتون
513
00:25:45,001 --> 00:25:47,000
ثم من الكونجرس
514
00:25:47,001 --> 00:25:50,000
عام 2000 قام السيناتور فيل
جرام قام بدور رئيسى
515
00:25:50,001 --> 00:25:51,800
فى تمرير مشروع قانون
516
00:25:51,801 --> 00:25:55,000
الذى يستثنى المشتقات أو الاستثمار
البديل من الأشراف الحكومى
517
00:25:55,001 --> 00:25:58,000
أنهم يوحدون الأسواق و يقللون
عبء الأشراف الحكومى
518
00:25:55,500 --> 00:26:00,615
{\an9}
سيناتور فيل جرام
لجنة الكونجرس البنكية
يونيو 21, 2000
519
00:25:58,001 --> 00:26:01,000
أننى أعتقد أننا نحتاج ذلك
520
00:26:01,001 --> 00:26:04,001
بعد أن ترك الكونجرس عمل فيل جرام
كنائب رئيس شركة يو بى اس
521
00:26:04,002 --> 00:26:08,000
منذ 1993 عملت زوجته
ويندى فى أدارة انرون
522
00:26:08,001 --> 00:26:11,000
و لكنه أملنا العظيم
523
00:26:09,960 --> 00:26:16,793
{\an7}
لارى سمرز
وزير المالية 1999-2000
524
00:26:11,001 --> 00:26:17,000
أن يكون من الممكن هذا
العام تشريع قانون مناسب
525
00:26:17,001 --> 00:26:24,000
يحقق مصداقية قانونية
للمشتقات أو الاستثمار البديل
526
00:26:24,001 --> 00:26:30,000
بعد ذلك جنى لارى سمرز 20 مليون دولار كمستشار
فى شركة تعتمد على المشتقات أو الاستثمار البديل
527
00:26:30,001 --> 00:26:34,000
لقد تمنيت أن أكون زميلا
528
00:26:32,123 --> 00:26:36,926
{\an7}
ألان جرينسبان
رئيس لجنة
الاحتياطى الفيدرالية
529
00:26:34,001 --> 00:26:37,000
للوزير المرموق سمرز
530
00:26:37,001 --> 00:26:39,500
مرر الكونجرس فى ديسمبر 2000
531
00:26:39,501 --> 00:26:42,000
قانون خاص
532
00:26:42,001 --> 00:26:45,000
كتبه المتخصصون الماليون
533
00:26:45,001 --> 00:26:49,700
الذى منع الأشراف الحكومى على
المشتقات أو الاستثمار البديل
534
00:26:49,701 --> 00:26:52,000
لم يكد هذا يحدث
حتى ابتدأ سباق
535
00:26:50,305 --> 00:26:57,135
{\an9}
فرانك بارتونى
أستاذ القانون و الموارد المالية
جامعة كاليفورنيا
536
00:26:52,100 --> 00:26:56,000
و ابتكار طرق جديدة للمشتقات
أو الاستثمار البديل
537
00:26:56,001 --> 00:26:59,500
تفجر بعد عام 2000
538
00:26:59,501 --> 00:27:02,000
وفقنى يا رب
وفقنى يا رب
539
00:26:59,501 --> 00:27:02,262
{\an7}
العشرون من يناير
2001
540
00:27:02,001 --> 00:27:05,400
عندما تولى جورج بوش
الرئاسة فى 2001
541
00:27:05,401 --> 00:27:08,500
أصبح القطاع المالى
أكثر أرباحا
542
00:27:08,501 --> 00:27:13,000
أكثر تركيزا و قوة
من أى وقت
543
00:27:13,001 --> 00:27:16,500
و لقد سيطر على هذه
الصناعة خمسة بنوك
544
00:27:13,229 --> 00:27:16,501
{\an4}
جولدمان ساكس
مورجان أستانلى
الأخوة ليمان
ميريل لينش
بير ستيرنز
545
00:27:16,501 --> 00:27:19,132
و كتلتان اقتصاديتان
546
00:27:16,578 --> 00:27:18,791
{\an4}
سيتى جروب
جى بى مورجان
547
00:27:19,501 --> 00:27:22,637
و ثلاثة شركات تأمين
548
00:27:19,513 --> 00:27:21,901
{\an4}
أيه أى جى
أم بى أى سى
ايه أم بى أيه يى
549
00:27:22,501 --> 00:27:25,000
و ثلاثة وكالات تثمين
550
00:27:22,437 --> 00:27:24,889
{\an4}
موديز
أستدارد و بور
فيتش
551
00:27:25,001 --> 00:27:26,500
و يربط هؤلاء كلهم
552
00:27:26,501 --> 00:27:30,000
سلسلة من الرهون العقارية
نظام جديد securitization
553
00:27:30,001 --> 00:27:33,500
الذى ربط تريليونات الدولارات من
الرهن العقارى و قروض أخرى
554
00:27:33,501 --> 00:27:35,501
مع مستثمرين من
كل أنحاء العالم
555
00:27:36,000 --> 00:27:39,000
منذ 30 عام ، إذا أردت
أن تقترض لشراء منزل
556
00:27:37,599 --> 00:27:42,670
{\an9}
بارنى فرانك
رئيس لجنة
الخدمات المالية
557
00:27:39,001 --> 00:27:40,700
الشخص الذى أقرضك
558
00:27:40,701 --> 00:27:43,000
توقع أن تدفع له
559
00:27:43,001 --> 00:27:45,301
لقد اقترضت من مقرض
توقع أن تعيد له ماله
560
00:27:45,302 --> 00:27:48,302
و لكن منذ تطوير النظام الجديد الذى يدعى
securitization
561
00:27:48,303 --> 00:27:50,000
المقرضون
562
00:27:50,001 --> 00:27:53,000
لا يتعرضوا لخطر عدم
استرداد نقودهم
563
00:27:53,001 --> 00:27:55,400
فى النظام القديم عندما
يقوم مالك المنزل
564
00:27:55,401 --> 00:27:57,200
بدفع القسط شهريا
565
00:27:57,201 --> 00:28:00,000
تذهب هذه النقود إلى
المقرض المحلى
566
00:28:00,001 --> 00:28:02,200
لذلك تستغرق القروض
عقودا ليتم سدادها
567
00:28:02,201 --> 00:28:04,201
كان المقرضون حريصون
568
00:28:04,202 --> 00:28:09,202
فى النظام الجديد يبيع المقرضون
الرهن إلى بنوك الاستثمار
569
00:28:09,203 --> 00:28:13,200
و تقوم بنوك الاستثمار بدمج ألاف
الرهونات و القروض الأخرى
570
00:28:13,201 --> 00:28:17,000
و يشمل ذلك قروض السيارات
و قروض الطلبة و كروت الائتمان
571
00:28:17,001 --> 00:28:19,600
خالقين بذلك المشتقات أو الاستثمار البديل المعقد
Complex derivatives
572
00:28:19,601 --> 00:28:24,000
التزام تأمين القروض
الذى يدعى
Collateralized debt obligation, or CDO
573
00:28:24,001 --> 00:28:29,000
ثم تقوم بنوك الاستثمار ببيع التزام
تأمين القروض هذا إلى المستثمرين
574
00:28:29,001 --> 00:28:31,000
عندما يقوم ملاك المنازل
بدفع أقساطهم الشهرية
575
00:28:31,001 --> 00:28:34,000
ستذهب هذه الأموال إلى
المستثمرين فى كل أنحاء العالم
576
00:28:34,001 --> 00:28:39,000
تقوم بنوك الاستثمار بالدفع لوكالات التثمين
لتثمين التزام تأمين القروض - السى دى أوه
577
00:28:39,001 --> 00:28:42,000
و تم تقييم الكثير منهم بدرجة
AAA
578
00:28:42,001 --> 00:28:45,000
و هى أعلى مرتبة ممكنة
579
00:28:45,001 --> 00:28:48,000
و هذا جعل الـ سى دى أوه
أمر شائع فى أموال التقاعد
580
00:28:48,001 --> 00:28:52,000
التى تشترى فقط بأعلى الضمانات
581
00:28:52,800 --> 00:28:56,000
لقد كان هذا النظام قنبلة موقوتة
582
00:28:56,001 --> 00:29:00,000
لم يعد المقرضون يبالون بقدرة
المقترض على السداد
583
00:29:00,001 --> 00:29:02,384
و من ثم فقد شرعوا بعمل قروض أخطر
584
00:29:02,419 --> 00:29:05,000
و كذلك لم تهتم بنوك الاستثمار
585
00:29:05,001 --> 00:29:09,600
فكلما باعوا سى دى أوه
أكثر كلما زادت أرباحهم
586
00:29:09,601 --> 00:29:13,000
و وكالات التثمين التى تقبض
من بنوك الاستثمار
587
00:29:13,001 --> 00:29:18,001
لم يكن باستطاعتهم معرفة ما إذا كانت
تقديراتهم للـ سى دى أوه خاطئة
588
00:29:18,002 --> 00:29:20,500
لم تكن لتسقط فى الفخ
589
00:29:20,501 --> 00:29:23,000
و لم يكن هناك قيود منظمة
590
00:29:20,866 --> 00:29:26,752
{\an7}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
591
00:29:23,001 --> 00:29:25,900
و ذلك أضاء الضوء الأخضر
لدفع قروض أكثر و أكثر
592
00:29:26,001 --> 00:29:30,000
بين عامى 2000 و 2003
593
00:29:29,801 --> 00:29:32,703
{\an5}
الرهون
بالبلايين
594
00:29:30,001 --> 00:29:32,300
أرقم القروض المضمونة برهن سنويا
595
00:29:32,301 --> 00:29:35,000
تضاعفت أربع مرات
596
00:29:35,001 --> 00:29:38,000
كل العاملين فى هذا النظام
597
00:29:38,001 --> 00:29:40,000
من القاع حتى القمة
598
00:29:40,001 --> 00:29:43,000
لم يبالوا بجودة الرهن
599
00:29:43,001 --> 00:29:45,500
و اهتموا فقط بمضاعفة قيمة الرهونات
600
00:29:45,501 --> 00:29:48,000
و الحصول على عمولة من ذلك
601
00:29:48,001 --> 00:29:50,500
كانت هناك زيادة ضخمة فى بداية
القرن الواحد و العشرين
602
00:29:50,501 --> 00:29:54,000
فى الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime
603
00:29:54,001 --> 00:29:56,300
و لكن عندما تم دمج الآلاف
من الاقتراض عالى المخاطرة
604
00:29:56,301 --> 00:29:59,000
لخلق سى دى أوه
605
00:29:59,001 --> 00:30:03,001
الكثير منهم تم تقييمه بدرجة
AAA
606
00:30:04,000 --> 00:30:09,000
ألم يكن ممكنا إيجاد منتجات
للمشتقات - الاستثمار البديل
derivatives
607
00:30:04,994 --> 00:30:08,001
{\an7}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
608
00:30:09,001 --> 00:30:12,000
و التى لا تنطوى على هذه الأخطار
609
00:30:12,001 --> 00:30:14,000
و التى يمكن تقليل قيمتها
610
00:30:14,001 --> 00:30:17,000
حيث توجد حدود للأخطار
611
00:30:17,001 --> 00:30:19,000
التى يمكن قبولها و هلم جرا
612
00:30:19,001 --> 00:30:21,001
أنهم لم يفعلوا ذلك، أليس كذلك؟
613
00:30:21,002 --> 00:30:24,000
لا لم يفعلوا ذلك فى حين أنه
كان لزاما عليهم أن يفعلوه
614
00:30:24,001 --> 00:30:27,000
إذن فقد علم هؤلاء الأشخاص
أنهم كانوا يفعلون شيئا خطيرا
615
00:30:27,001 --> 00:30:29,000
أعتقد ذلك
616
00:30:29,229 --> 00:30:33,921
فى الواقع فضلت بنوك الاستثمار الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime loans
لأن عائداته أعلى
617
00:30:33,922 --> 00:30:38,487
و أدى هذا إلى الاقتراض الشرس
618
00:30:38,488 --> 00:30:45,760
وضع المقترضون بلا داعى فى وضع
الاقتراض عالى المخاطرة و كثير من القروض
أعطوا لأناس لم يكن باستطاعتهم رد القروض
619
00:30:46,001 --> 00:30:49,000
كل الحوافز التى عرضتها
المؤسسات المالية
620
00:30:46,218 --> 00:30:51,062
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
621
00:30:49,001 --> 00:30:51,000
لوسطاء القروض
622
00:30:51,001 --> 00:30:54,300
بنيت على أساس بيع أكثر
623
00:30:54,301 --> 00:30:57,000
المنتجات ربحا و التى
كانت قروض فاحشة
624
00:30:57,001 --> 00:31:01,000
تجنى البنوك أرباحا أكثر إذا وضعتك فى الاقتراض
عالى المخاطرة و هذا حيث سيضعونك
625
00:30:57,001 --> 00:31:01,000
{\an7}
أيريك هالبرين
مدير مركز الاقتراض المسئول
واشنطن
626
00:31:02,192 --> 00:31:05,414
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الثانى : الفقاعة
2007 - 2001
627
00:31:07,000 --> 00:31:10,000
فجأة تدفقت مئات من
بلايين الدولارات سنويا
628
00:31:10,001 --> 00:31:13,000
من خلال هذه السلسلة
629
00:31:13,001 --> 00:31:15,000
بما أنه باستطاعة أى كان الاقتراض
630
00:31:15,001 --> 00:31:18,500
ارتفعت بسرعة الصاروخ
عمليات بيع المنازل و أسعارها
631
00:31:18,501 --> 00:31:22,400
و كانت النتيجة أكبر
فقاعة فى التاريخ
632
00:31:22,401 --> 00:31:26,000
الملكية الثابتة حقيقة
باستطاعتهم رؤية أصولهم
633
00:31:26,001 --> 00:31:29,001
باستطاعتهم المعيشة فى ممتلكاتهم
و باستطاعتهم تأجيرها
634
00:31:29,001 --> 00:31:33,000
كان هناك رواج غير مبرر
فى قطاع تشييد المبانى
635
00:31:29,018 --> 00:31:32,787
{\an9}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
أثنين تريليون دولار
636
00:31:33,001 --> 00:31:39,000
قدرة القطاع المالى على التمويل
637
00:31:39,001 --> 00:31:42,000
أدت إلى ما فعله كل الناس
638
00:31:42,001 --> 00:31:46,000
آخر مرة مررنا بفقاعة التشييد
هذه كانت فى أواخر الثمانينيات
639
00:31:46,001 --> 00:31:52,000
فى هذه المرة كان ارتفاع
أسعار المنازل ضئيل
640
00:31:52,001 --> 00:31:57,000
فقاعة المنازل هذه أدت
إلى تقلص حاد نسبيا
641
00:31:57,001 --> 00:32:04,000
منذ 1966 حتى 2006 تضاعفت
أسعار المنازل فعليا
642
00:32:05,203 --> 00:32:08,922
{\an7}
أسعار المنازل
عام 2007
194%
643
00:32:09,000 --> 00:32:10,500
بتذكرة ثمنها 500 دولار
644
00:32:10,501 --> 00:32:12,000
أتوا ليسمعوا كيف يشترون
645
00:32:12,001 --> 00:32:16,000
نصيبهم من الحلم الأمريكى
646
00:32:16,001 --> 00:32:21,000
جولدمان ساكس و بير ستيرنز
و الأخوة ليمان و ميريل لينش
647
00:32:15,801 --> 00:32:22,951
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
648
00:32:21,001 --> 00:32:26,000
اشتركوا كلهم فى الاقتراض عالى المخاطرة هذا
subprime lending
649
00:32:26,001 --> 00:32:29,000
أرتفع التمويل من 30 بليون دولار سنويا
650
00:32:29,001 --> 00:32:33,500
لأكثر من 600 بليون دولار سنويا
فى مدة عشر سنوات
651
00:32:33,501 --> 00:32:35,000
لقد عرفوا ماذا يحدث
652
00:32:35,001 --> 00:32:38,500
مؤسسة كنترى وايد المالية أكبر مقرض فى
الاقتراض عالى المخاطرة
653
00:32:38,501 --> 00:32:43,000
أصدرت ما يساوى 97 بليون دولار من القروض
654
00:32:43,001 --> 00:32:47,000
و حصلت على أرباح تزيد على
الـ 11 بليون دولار نتيجة لذلك
655
00:32:47,001 --> 00:32:52,000
فى وول ستريت ارتفعت
العمولات السنوية بجنون
656
00:32:52,001 --> 00:32:56,000
التجار و المديرون التنفيذيون
اثروا ثراءا فاحشا خلال الفقاعة
657
00:32:56,001 --> 00:33:00,000
الأخوة ليمان كانوا على قمة الضامنين
فى الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime lending
658
00:33:00,001 --> 00:33:07,000
و كان صافى مرتب مديرهم
التنفيذي 485 مليون دولار
659
00:33:07,001 --> 00:33:10,000
و لقد تسببت فقاعة المنازل
و القروض هذه فى وول ستريت
660
00:33:06,801 --> 00:33:11,001
{\an9}
نوريل روبينى
أستاذ بجامعة
نيو يورك للأعمال
661
00:33:10,001 --> 00:33:13,000
فى أرباح قيمتها المئات
من بلايين الدولارات
662
00:33:13,001 --> 00:33:19,000
بحلول 2006 أظهر مؤشر (أس و بى) أن 40% من كل الأرباح
663
00:33:19,001 --> 00:33:21,800
نتجت من المؤسسات مالية
664
00:33:21,801 --> 00:33:24,000
أنها لم تكن فوائد حقيقية
أنها لم تكن دخول حقيقية
665
00:33:21,801 --> 00:33:25,001
{\an7}
مارتين وولف
كبير المعلقين الاقتصاديين
الفاينانشيل تايمز
666
00:33:24,001 --> 00:33:26,000
أنها كانت مجرد أموال
667
00:33:26,001 --> 00:33:29,000
أوجدها النظام و سجلت كدخل
668
00:33:29,001 --> 00:33:33,000
بعد مرور سنتين أو ثلاثة
كقاعدة عامة ، سوف يمحى ذلك كله
669
00:33:33,001 --> 00:33:37,000
بالنظر إلى الماضى
أعتقد أن ذلك حقيقة
670
00:33:37,001 --> 00:33:40,000
ليس فقط محليا و لكن فى مخطط بونزى
Global Ponzi scheme
671
00:33:37,001 --> 00:33:41,001
{\an7}مخطط بونزى هو أسلوب
استثمار احتيالى يدفع
الأرباح للمستثمرين من
نقودهم أو من نقود
مستثمرين آخرين بدلا
من أى عوائد حقيقية
672
00:33:40,001 --> 00:33:43,000
من خلال ملكية المنازل
و قانون تساوى الحماية
673
00:33:43,001 --> 00:33:46,000
هيئة الاحتياطى
الفيدرالي لها يد طويلة
674
00:33:46,001 --> 00:33:49,000
لتنظيم صناعة الرهونات
675
00:33:49,001 --> 00:33:52,500
و لكن رفض ( الان جرينسبان ) استعمالها
676
00:33:52,501 --> 00:33:55,500
قال الان اسبان
أنا حتى لا أعتقد فيها
677
00:33:57,001 --> 00:34:00,000
كان روبرت جانزيدا رئيسا
لـ (جرينلينيج) لمدة عشرين عاما
678
00:34:00,001 --> 00:34:03,300
منظمة قوية لدعم المستهلكات
679
00:34:03,301 --> 00:34:06,000
لقد قابل جرينسبان
حسب القواعد العادية
680
00:34:06,001 --> 00:34:08,500
أعطيناه كانترى وايد مثالا
681
00:34:06,888 --> 00:34:13,018
{\an7}
روبرت جنايزدا
المدير السابق
معهد جرينلينج
682
00:34:08,501 --> 00:34:14,000
مائة و خمسون نوع من الرهون
العقارية ذات الفائدة القابلة للتعديل
683
00:34:14,001 --> 00:34:17,000
و لقد قال حتى إذا حصلت
على دكتوراة فى الرياضيات
684
00:34:17,001 --> 00:34:19,500
فلن يكون باستطاعتك
استيعابهم بدرجة تكفى
685
00:34:19,501 --> 00:34:23,000
لتقرير أيهم حسنا
لك و أيهم سيئا
686
00:34:23,001 --> 00:34:26,000
لذلك فقد ظننا أنه
سيفعل شيئا
687
00:34:26,001 --> 00:34:29,000
و لكن مع استمرار المناقشة
688
00:34:29,001 --> 00:34:31,800
بدا جليا أنه متمسك
بأيديولوجياته النظرية
689
00:34:31,801 --> 00:34:34,300
لقد قابلنا جرينسبان ثانية
690
00:34:34,301 --> 00:34:39,000
عادة ما نجتمع به مرتين سنويا
أو على الأقل مرة سنويا
691
00:34:39,001 --> 00:34:41,000
و لم يغير رأيه أبدا
692
00:34:41,001 --> 00:34:46,000
رفض الان جرينسبان أن تتم عمل
مقابلة معه بخصوص هذا الفيلم
693
00:34:46,001 --> 00:34:50,000
فى هذا العالم المذهل من وسائل
الاتصالات اللحظية العالمية
694
00:34:46,001 --> 00:34:51,001
{\an9}
كريستوفر كوكس
مدير الـ أس إى سى
يونيو، 2 2005
695
00:34:50,001 --> 00:34:52,000
حركة رؤوس
الأموال الفعالة
696
00:34:52,001 --> 00:34:57,000
تعمل على خلق أعظم
ازدهار أنسانى فى التاريخ
697
00:34:57,001 --> 00:35:02,460
لم تقم جمعية تنظيم بيع السندات العمومى (الـ أس إى سى) بأى
تحقيق جاد عن بنوك الاستثمار خلال فترة الفقاعة
698
00:35:02,500 --> 00:35:06,000
تم فصل 146 شخص من العاملين بإدارة التنفيذ فى الـ أس إى سى
و هى جمعية أمريكية تنظم بيع السندات العمومى
699
00:35:03,373 --> 00:35:07,001
{\an7}
السابع من أكتوبر
2008
700
00:35:06,001 --> 00:35:10,000
هل تشهد على ذلك أيضا
701
00:35:08,928 --> 00:35:15,051
{\an7}
لين ترنر
كبير المحاسبين
السابق - جمعية
تنظيم بيع
السندات العمومى
702
00:35:10,001 --> 00:35:15,000
نعم، أعتقد أنه كان هناك منهجية
703
00:35:15,001 --> 00:35:17,200
فى فصلهم، أو سمها ما تشاء
704
00:35:17,201 --> 00:35:20,000
أتبعتها الوكالة
705
00:35:20,001 --> 00:35:22,000
فى تقليص عدد العاملين بها
706
00:35:22,001 --> 00:35:24,500
أدارة مراقبة المخاطر
فى الـ أس إى سى
707
00:35:24,501 --> 00:35:29,000
تم تقليص أفرادها إلى؟
هل تظن موظف واحد؟
708
00:35:29,001 --> 00:35:34,500
نعم ، و عندما ينصرف هذا السيد إلى
منزله ليلا بإمكانه أن يطفئ النور وراءه
709
00:35:35,000 --> 00:35:38,000
خلال الفقاعة كانت البنوك
الاستثمارية تقترض بكثافة
710
00:35:38,001 --> 00:35:42,000
من أجل شراء قروض أكثر
و خلق سى دى أوه أكثر
711
00:35:42,001 --> 00:35:45,000
النسبة بين النقود المقترضة
712
00:35:45,001 --> 00:35:48,000
و بين نقود البنوك الأصلية سميت الفاعلية
Leverage
713
00:35:48,001 --> 00:35:52,000
كلما زادت قروض البنوك
كلما ارتفعت الفاعلية
714
00:35:53,000 --> 00:35:58,000
فى 2004 ساعد هنرى بولسون
المدير التنفيذي لجولدمان ساكس
715
00:35:58,001 --> 00:36:01,000
على تكوين جماعة ضاغطة للـ أس أى سى
SEC
716
00:36:01,001 --> 00:36:03,000
لتقلل القيود على الفاعلية
Leverage
717
00:36:03,001 --> 00:36:07,000
مما يسمح للبنوك
بزيادة اقتراضهم بشدة
718
00:36:07,001 --> 00:36:10,000
و بطريقة ما قررت
الـ أس إى سى أن تسمح
719
00:36:06,854 --> 00:36:09,801
{\an9}
كينيث روجوف
أستاذ الاقتصاد
جامعة هارفارد
720
00:36:10,001 --> 00:36:13,200
لبنوك الاستثمار بالمقامرة أكثر
721
00:36:13,201 --> 00:36:17,000
يا له من هراء. لا أعلم
لماذا فعلوه و لكنهم فعلوه
722
00:36:17,001 --> 00:36:22,901
فى 28 إبريل 2008 اجتمعت الـ أس إى سى
للبحث فى رفع حدود الفاعلية لبنوك الاستثمار
723
00:36:23,001 --> 00:36:26,200
لقد قلت أن هؤلاء هم الرؤوس
الكبيرة و يبدو هذا واضحا
724
00:36:23,927 --> 00:36:31,368
{\an7}
المفوض
هارفى جولدشيمد
725
00:36:26,201 --> 00:36:33,000
و لكن هذا يعنى أنه إذا حدث خطأ
سوف تحدث مشكلة كبيرة
726
00:36:33,001 --> 00:36:39,400
عند هذه المستويات فأنك بكل وضوح تتعامل
مع أعلى المؤسسات المالية المتخصصة
727
00:36:33,401 --> 00:36:37,901
{\an9}
أنيت نازارث
المديرة
728
00:36:39,401 --> 00:36:43,300
هذه هى المؤسسات التى تقوم بمعظم أنشطة
المشتقات أو الاستثمار البديل فى الولايات المتحدة
Derivative activity
729
00:36:39,708 --> 00:36:44,301
{\an7}
المفوض
رول كامبوس
730
00:36:43,301 --> 00:36:46,300
لقد سألنا بعضهم عن ما
هو المستوى المريح لهم
731
00:36:46,301 --> 00:36:52,000
لقد اعتقدت المنظمات
أن الرقم كان مناسب
732
00:36:47,261 --> 00:36:50,801
{\an9}
أنيت نازارث
المديرة
733
00:36:52,001 --> 00:36:57,000
هل صوت مفوضى الحكومة لتبنى تعديلات القوانين
و القوانين الجديدة كما أوصى بها الخبراء؟
734
00:36:52,001 --> 00:36:56,301
{\an9}
الرئيس
ويليام دونالدصن
735
00:36:57,001 --> 00:37:01,001
نحن نجمع على ذلك
و لكن تم تأجيلنا
736
00:37:04,500 --> 00:37:08,000
درجة الفاعلية فى نظام مالى
737
00:37:08,001 --> 00:37:10,300
تصبح مرعبة جدا
738
00:37:10,301 --> 00:37:15,000
رفعت بنوك الأستثمار نسبة (الفاعلية) إلى
مستوى 33 إلى 1
739
00:37:10,301 --> 00:37:15,764
{\an9}
دانيال البرت
المدير الأدارى
ويست وود
لوس انجلوس
740
00:37:15,001 --> 00:37:19,500
الذى يعنى أن انخفاض
بنسبة 3% فقط فى قيمة الأصول
741
00:37:19,501 --> 00:37:22,000
ستتسبب فى إفلاسهم
742
00:37:24,000 --> 00:37:27,000
لقد كان هناك قنبلة موقوتة
أخرى فى النظام الأقتصادى
743
00:37:27,001 --> 00:37:31,000
أيه أى جى
أكبر شركات التأمين فى العالم
744
00:37:31,001 --> 00:37:36,000
كانت تبيع كميات كبيرة من المشتقات أو الاستثمار
البديل التى تدعى عقد التبادل الائتمانى
credit default swaps
745
00:37:37,000 --> 00:37:43,500
بالنسبة إلى المستثمرين الذين يملكون
الـ (سى دى أوه) كان هذا بوليصة تأمين
746
00:37:43,501 --> 00:37:48,800
المستثمر الذى يشترى عقد التبادل الائتمانى
يدفع لـ (أيه أى جى) أقساط ربع سنوية
747
00:37:48,801 --> 00:37:56,000
إذا ما خسر الـ (سى دى أوه) فأن
الـ (أيه أى جى) تعد بدفع الخسارة
748
00:37:56,001 --> 00:38:02,000
و لكن خلافا لشركات التأمين فأن الشركات المضاربة
تستطيع شراء عقد التبادل الائتمانى من أيه أى جى
749
00:38:02,001 --> 00:38:06,000
حتى يغطون الـ (سى دى أوه) التى لا يملكونها
750
00:38:06,001 --> 00:38:09,700
فى التأمين تستطيع فقط
التأمين على شئ تملكه
751
00:38:09,701 --> 00:38:12,500
فلنفترض أننا (أنت و أنا) نمتلك
ملكية ، أنا أمتلك منزل
752
00:38:09,601 --> 00:38:13,773
{\an9}
ساتياجيت داس
مستشار المشتقات
753
00:38:12,501 --> 00:38:15,000
فأنا أستطيع أن أؤمن على
هذا المنزل مرة واحدة
754
00:38:15,001 --> 00:38:21,000
عالم المشتقات أو الاستثمار البديل يمكن
أى كان من التأمين على هذا المنزل
755
00:38:21,001 --> 00:38:25,000
و بالتأكيد أى شخص آخر يستطيع
إذن 50 آخرون يمكنهم التأمين على منزلى
756
00:38:25,001 --> 00:38:29,000
إذن ماذا سيحدث
إذا أحترق منزلى
757
00:38:29,001 --> 00:38:32,000
ستكون خسائر النظام فادحة
758
00:38:32,001 --> 00:38:35,600
و حيث أن عقد التبادل الائتمانى
لا تشرف عليه الحكومة
Credit default swaps were unregulated
759
00:38:35,601 --> 00:38:40,000
فلم تقم (أيه أى جى) بوضع أى مبلغ
احتياطى لتغطية الخسائر المحتملة
760
00:38:40,001 --> 00:38:44,500
و بالعكس قامت (أيه أى جى) بمكافئة
موظفيها بعمولات ضخمة
761
00:38:44,501 --> 00:38:47,000
فور توقيع العقود
762
00:38:47,001 --> 00:38:52,500
و لكن إذا ما ساءت (السى دى أوه) ماليا
فستكون (أيه أى جى) فى مأزق
763
00:38:52,501 --> 00:38:57,500
فى الأوقات الحسنة يحصل الناس
على عوائد من المخاطر الجسيمة
764
00:38:57,501 --> 00:39:02,000
و ينتج عنهم أرباح و عوائد قصيرة
المدى و بناء عليه عمولات
765
00:39:02,001 --> 00:39:05,500
و لكن سيؤدى هذا إلى إفلاس
المؤسسة مع مرور الوقت
766
00:39:05,501 --> 00:39:09,000
و هذا يفسد نظام التعويضات تماما
767
00:39:09,001 --> 00:39:12,500
شعبة تمويل المنتجات بـ الـ ( أيه أى جى ) فى لندن
AIG Financial Products division in London
768
00:39:12,501 --> 00:39:17,000
أصدرت ما قيمته 500 بليون دولار من
الـ ( سى دى أس) خلال الفقاعة
CDS = credit default swaps
769
00:39:17,001 --> 00:39:23,000
الكثير منهم من أجل (التزام تأمين القروض) المدعوم
من (الاقتراض عالى المخاطرة) العقارى
Subprime mortgages
770
00:39:23,001 --> 00:39:29,000
الـ 400 موظف فى (ايه أى جى) أنتجوا 3.5 بليون
دولار بين 2000 و 2007
771
00:39:29,001 --> 00:39:35,500
جوزيف كاسانو - رئيس أيه أى جى
حقق 315 مليون دولار شخصيا
772
00:39:35,501 --> 00:39:39,900
من الصعب علينا أن نرى
773
00:39:35,634 --> 00:39:40,901
{\an9}
جوزيف كازانو
فى مكالمة جماعية مع مستثمرين
أغسطس 2007
774
00:39:39,901 --> 00:39:45,000
بدون أن نكون وقحين
أى سيناريو واقعى
775
00:39:45,001 --> 00:39:49,401
يمكن أن يتسبب فى خسارتنا لمبلغ
دولار واحد خلال هذه التعاملات
776
00:39:49,501 --> 00:39:54,000
فى عام 2007 أطلق مراجعين
الـ (أيه أى جى) تحذير
777
00:39:54,001 --> 00:39:58,200
أحدهم جوزيف سانت
دينيس استقال محتجا
778
00:39:58,201 --> 00:40:03,000
بعد منعه كسانو من التحقيق
فى حسابات الـ أيه أى جى
779
00:39:59,501 --> 00:40:03,109
{\an4}
لقد استبعدتك
عمدا
780
00:40:03,001 --> 00:40:04,000
دعنى أخبرك عن أحدهم
781
00:40:03,901 --> 00:40:06,401
{\an7}
مارتن سوليفان
مدير أيه أى جى
2008-2005
782
00:40:04,001 --> 00:40:07,500
الذى لم يقبض أى عمولات
حين أن كل الآخرين قبضوها
783
00:40:07,501 --> 00:40:08,700
أنه كان سانت دينيس
784
00:40:07,435 --> 00:40:09,911
{\an7}
هنرى واكسمان
رئيس لجنة المراقبة
785
00:40:08,701 --> 00:40:11,500
السيد سانت دينيس حاول
أن يحذر أثنين منكم
786
00:40:11,501 --> 00:40:14,500
لحقيقة أنكم متجهون إلى كارثة كبيرة
787
00:40:14,501 --> 00:40:18,500
لقد أحبط و استقال و لم يأخذ عمولة
788
00:40:18,501 --> 00:40:24,500
فى 2005 روجارم راجان كبير
الاقتصاديين فى صندوق النقد الدولى
789
00:40:24,501 --> 00:40:27,500
قدم تقرير فى الندوة
السنوية بقاعة جاكسون
790
00:40:27,501 --> 00:40:30,500
و هى صفوة المؤتمرات
البنكية فى العالم
791
00:40:30,501 --> 00:40:36,000
و من كان الحاضرون؟
أعتقد أنهم كانوا كل البنوك المركزية فى العالم
792
00:40:30,995 --> 00:40:36,032
{\an7}
روجرام راجان
كبير الاقتصاديين
مؤسسة النقد الدولى
793
00:40:36,001 --> 00:40:40,000
بداية من السيد جرينسبان بنفسه
794
00:40:40,001 --> 00:40:42,000
و بن بيرنانكى
795
00:40:42,001 --> 00:40:43,500
و لارى سمرز
796
00:40:43,501 --> 00:40:45,500
لقد حضر تيم جيسنر
797
00:40:45,501 --> 00:40:48,000
و كان عنوان التقرير
798
00:40:48,001 --> 00:40:52,000
هل التطور الأقتصادى
يجعل العالم أكثر خطورة
799
00:40:52,001 --> 00:40:56,600
و كانت نتيجة التقرير أنه كذلك
800
00:40:56,601 --> 00:41:02,000
ركز تقرير راجان على :- النظام المحفز
الذى ينتج عنه عمولات ضخمة
Incentives Structures that generated huge cash bonuses
801
00:41:02,001 --> 00:41:04,000
مبنية على أرباح قصيرة الأمد
802
00:41:04,001 --> 00:41:07,500
و لكنه لا يفرض أى جزاءات
على الخسارة الناتجة
803
00:41:07,501 --> 00:41:11,700
و لقد قرر راجان أن هذا النظام المحفز
شجع المصرفيين على المخاطرة
804
00:41:11,701 --> 00:41:14,500
التى ستؤدى فى النهاية
إلى تدمير مؤسساتهم
805
00:41:14,501 --> 00:41:18,500
أو حتى كل النظام المالى
806
00:41:20,000 --> 00:41:25,000
أنه من السهل جدا تحسين الأداء
باتخاذ خطوات أكثر خطورة
807
00:41:23,569 --> 00:41:28,169
{\an7}
روجرام راجان
كبير الاقتصاديين
مؤسسة النقد الدولى
808
00:41:25,001 --> 00:41:29,000
و كل ما عليك أن تفعله هو التعويض
بالأداء منضبط المخاطر
Risk-adjusted performance
809
00:41:29,001 --> 00:41:32,000
و هنا حيث تحترق كل الهيئات
810
00:41:32,001 --> 00:41:35,400
لقد دقهم راجان فى مقتل
811
00:41:32,858 --> 00:41:36,401
{\an9}
كينيث روجوف
أستاذ الاقتصاد
جامعة هارفارد
812
00:41:35,401 --> 00:41:37,400
فالذى قاله بوضوح كان
813
00:41:37,401 --> 00:41:43,000
لقد أدعيتم أنكم وجدتم وسيلة
للحصول على أرباح أكثر بمخاطر أقل
814
00:41:43,001 --> 00:41:46,000
و لكننى أقول أنكم وجدتم أسلوب
للحصول على أرباح أكثر بمخاطر أكثر
815
00:41:46,001 --> 00:41:48,000
و هذا اختلاف كبير
816
00:41:48,001 --> 00:41:50,200
لقد وضع سمرز يده على المشكلة
817
00:41:50,201 --> 00:41:58,000
لقد ظن أننى أنتقد التغيير
فى العالم الأقتصادى
818
00:41:58,001 --> 00:42:04,000
و كان قلقا من التنظيم الذى
سيعكس كل هذا التغيير
819
00:42:04,001 --> 00:42:08,000
لذلك فقد أتهمنى
بأننى معوق
820
00:42:08,001 --> 00:42:13,000
لقد أراد أن يتأكد من أننا
لم ننشأ نظام جديد كلية
821
00:42:13,001 --> 00:42:15,800
و أرغام القطاع الأقتصادى عليه
822
00:42:15,801 --> 00:42:20,000
لقد رفض لارى سمرز الموافقة
على التصوير فى هذا الفيلم
823
00:42:20,001 --> 00:42:24,000
أنك تربح زيادة سنوية 2 مليون دولار
لتصبح الزيادة 10 مليون فى السنة
824
00:42:20,359 --> 00:42:25,001
{\an9}
فرانك بارتونى
أستاذ فى القانون و الاقتصاد
جامعة كاليفورنيا
825
00:42:24,001 --> 00:42:26,600
نتيجة لتعريض مؤسستك للخطر
826
00:42:26,601 --> 00:42:29,000
و سيدفع التكاليف شخص
آخر ، أنت لن تدفع شئ
827
00:42:29,001 --> 00:42:31,000
أتراهن على ذلك
828
00:42:31,001 --> 00:42:34,000
معظم موظفين وول ستريت
سيقولون نعم سأراهن على ذلك
829
00:43:00,000 --> 00:43:04,000
الهامبتونز
على بعد ساعتين من نيو يورك
830
00:43:17,000 --> 00:43:19,000
أنهم لا يقنعون أبدا
831
00:43:19,001 --> 00:43:21,000
فهم لا يريدوا أن يمتلكوا منزلا واحدا
832
00:43:21,001 --> 00:43:28,000
أنهم يريدون أن يمتلكوا خمسة
منازل و مرسم باهظ فى بارك افينو
833
00:43:28,001 --> 00:43:31,000
و طائرة نفاثة خاصة
834
00:43:31,001 --> 00:43:36,500
هل تظن أن هذه صناعة
ذات عوائد عالية جدا
835
00:43:31,616 --> 00:43:36,501
{\an7}
سكوت تالبوت
رئيس اللوبى
الخدمات المالية
المائدة المستديرة
836
00:43:36,501 --> 00:43:41,300
أعتقد أننى كنت سأحتاط جدا لعمل
استثناءات بناء على كلمتك
837
00:43:41,301 --> 00:43:42,500
أن الأمر كله نسبى
838
00:43:42,501 --> 00:43:48,300
أنك تمتلك منزل على المحيط ثمنه 40 مليون دولار
و تمتلك منزل صيفى فى صن فالى بإيداهو
839
00:43:42,501 --> 00:43:49,301
{\an9}
أفلاس بنك
الأخوة ليمان
840
00:43:47,327 --> 00:43:50,901
{\an7}
ريتشارد فولد
رئيس بنك
الأخوة ليمان
841
00:43:48,301 --> 00:43:52,101
و لديك أنت و زوجتك مجموعة فنية من
اللوحات التى ثمن كل منها ملايين
842
00:43:52,401 --> 00:43:55,000
ريتشارد فولد - آخر مديرين بنك
ليمان - لم يظهر أبدا فى العلن
843
00:43:55,001 --> 00:43:57,000
و كان هناك مستشارون دائما
844
00:43:57,001 --> 00:44:01,500
لقد كان لديه مصعده الخاص
و دائما لا يمكن الوصول إليه
845
00:43:57,697 --> 00:44:01,501
{\an7}
لورنس ماكدونالد
الرئيس السابق
لبنك ليمان
846
00:44:01,501 --> 00:44:05,000
و أفضل التقنيين هو من يبرمج مصعده
847
00:44:05,001 --> 00:44:07,500
حتى أن عندما يتصل سائقه
848
00:44:07,501 --> 00:44:09,600
و يبقيه الأمن منتظرا
849
00:44:09,601 --> 00:44:15,000
و المدة الفعلية التى يمكن للناس
أن تراه فيها حوالى 2 - 3 ثانية
850
00:44:15,001 --> 00:44:18,500
ثم يصعد فى المصعد
إلى الدور الـ 31
851
00:44:18,501 --> 00:44:22,700
لقد أمتلك ليمان العديد من النفاثات التابعة للعمل ، هل تعلم ذلك؟
نعم
852
00:44:17,917 --> 00:44:22,396
{\an7}
هارفى ميلر
محامى تفليس ليمان
853
00:44:22,701 --> 00:44:24,000
كم كان عددها؟
854
00:44:24,001 --> 00:44:27,000
كانت ستة و بعضهم من البوينج 767
855
00:44:27,001 --> 00:44:29,000
و كذلك هليوكوبتر
856
00:44:29,001 --> 00:44:32,200
أليست هذه الطائرات كثيرة؟
857
00:44:34,000 --> 00:44:38,500
أننا نتعامل مع شخصيات من الطراز (أ) و هذه
الشخصيات تعرف كل شئ فى العالم
858
00:44:34,376 --> 00:44:37,542
{\an9}
جيفرى لان
نائب الرئيس
بنك ليمان
2007 - 2003
859
00:44:38,501 --> 00:44:41,000
أصبحت صناعة البنوك سباق مقزز
860
00:44:38,933 --> 00:44:42,001
{\an9}
وليم بوبيتر
كبير الاقتصاديين
سيتيجروب
861
00:44:41,001 --> 00:44:43,500
أنا أمتلك أكبر و أكثر
منك هذا هو الشائع
862
00:44:43,501 --> 00:44:45,500
بين كل المصرفيين
863
00:44:45,501 --> 00:44:50,000
صفقات الـ 15 بليون دولار ليست كبيرة
فلنجعلها بمائة بليون دولار
864
00:44:50,001 --> 00:44:53,500
أنهم قوم مجازفون و مندفعون
865
00:44:53,501 --> 00:44:58,000
أن جوناثان ألبريت طبيب و عملائه من
أعلى المستويات فى وول أستريت
866
00:44:58,001 --> 00:45:01,500
هذه التصرفات جزء من شخصياتهم
867
00:45:01,501 --> 00:45:05,000
و هذا يظهر فى عملهم
868
00:45:05,001 --> 00:45:09,000
و من الطبيعى أنه عندما يتنزه هؤلاء
أن يذهبوا إلى بارات العراة
869
00:45:09,001 --> 00:45:13,500
و أن يتناولوا المخدرات
870
00:45:14,868 --> 00:45:18,701
قدر مالك أحد النوادى الراقية فى شيلسى
أن 80% من زبائنه هم من طراز وول ستريت
871
00:45:19,501 --> 00:45:24,601
أجرى جراحون الأعصاب تجارب
حيث اختبروا أشخاص عدة
872
00:45:19,959 --> 00:45:24,602
{\an7}
أندرو لو
بروفيسور و مدير
أم أى تى
للتمويل الهندسى
873
00:45:24,601 --> 00:45:27,381
بجهاز الرنين المغناطيسى
874
00:45:27,416 --> 00:45:32,000
و جعلوهم يلعبون ألعاب
تكون الجائزة فيها نقود
875
00:45:32,001 --> 00:45:35,500
و وجدوا أنه عندما يكسب الشخص نقودا
876
00:45:35,501 --> 00:45:40,500
فأن الجزء الذى يستثار من الدماغ هو
نفس الجزء الذى يحفزه الكوكايين
877
00:45:40,501 --> 00:45:44,000
يريد الكثير من الناس أن يشتركوا
حقا فى هذه التصرفات
878
00:45:44,001 --> 00:45:46,900
ليرفعون من شأنهم و يشتهرون
879
00:45:46,901 --> 00:45:48,800
حسب مقالة بومبرج
880
00:45:48,801 --> 00:45:51,700
ترفيه رجال الأعمال
مثل 5% من دخل
881
00:45:51,701 --> 00:45:53,550
سماسرة المشتقات فى نيو يورك
882
00:45:53,551 --> 00:45:58,000
و عادة ما تشمل نوادى العراة
و الدعارة و المخدرات
883
00:45:58,001 --> 00:46:03,000
سمسار من نيو يورك رفع
قضية ضد مؤسسته
884
00:46:03,001 --> 00:46:07,000
يزعم فيها أنه طلب منه استئجار
عاهرات لتسلية العملاء
885
00:46:07,001 --> 00:46:09,400
هذا احتقار صارخ
886
00:46:09,401 --> 00:46:11,900
بسبب الصدمة التى قد تنتج
من مثل هذه الأعمال
887
00:46:12,000 --> 00:46:14,000
على المجتمع و على العائلات
888
00:46:14,001 --> 00:46:20,000
ليس لديهم أى مشكلة فى أن يعاشروا العاهرات
و بعد ذلك يذهبون إلى منازلهم و زوجاتهم
889
00:46:22,000 --> 00:46:25,000
أشرفت كريستين دافيس على إدارة
شبكة راقية للعاهرات من شقتها
890
00:46:25,001 --> 00:46:28,000
التى تقع على بعد شوارع
قليلة من بورصة نيو يورك
891
00:46:28,001 --> 00:46:30,000
كم عدد العملاء
892
00:46:30,001 --> 00:46:34,000
حوالى 000 10 فى هذا الوقت
893
00:46:38,000 --> 00:46:40,000
من أى موظفين وول ستريت؟
894
00:46:34,034 --> 00:46:39,512
{\an9}
يبدأ السعر من 1000 دولار
حتى 1600
الرجاء إضافة
نسبة الـ 15% لزوم
كارت الائتمان
895
00:46:40,001 --> 00:46:44,500
من الفئة الرفيعة و المرموقة
حوالى 40 إلى 50 فى المائة
896
00:46:44,501 --> 00:46:48,400
و هل كانت كل مؤسسات وول ستريت
المهمة تفعل ذلك؟ جولدمان ساكس
897
00:46:48,500 --> 00:46:51,500
الأخوة ليمان، نعم، كلهم ذهبوا هناك
898
00:46:51,501 --> 00:46:55,000
مورجان ستانلى كان أقلهم
899
00:46:55,001 --> 00:46:59,000
أما جولدمان فقد أنغمس
تماما فى هذا الأمر
900
00:46:59,001 --> 00:47:01,000
كان كثير من العملاء يتصلون بى و يسألونى
هل يمكنك أن تحضر لى لموبارجينى
901
00:47:01,001 --> 00:47:03,000
لمدة ليلة من أجل تلك الفتاة
902
00:47:03,001 --> 00:47:05,500
هؤلاء الأشخاص كانوا
ينفقون أموال العمل
903
00:47:05,501 --> 00:47:10,500
لدى كثير من الكروت السوداء
من مختلف الهيئات المالية
904
00:47:10,501 --> 00:47:16,000
الذى يحدث هو أن كل الخدمات
تدرج تحت حساب إصلاح الكمبيوتر
905
00:47:16,001 --> 00:47:20,500
أو أبحاث التجارة، أو استشارات
من أجل التسويق
906
00:47:20,501 --> 00:47:23,800
عادة ما أعطيتهم أحدى الأوراق الرسمية
قائلا حرروا الفاتورة التى تريدونها
907
00:47:23,801 --> 00:47:27,000
و على ذلك هل أمتد نمط التصرفات هذا
إلى الإدارة العليا للمؤسسة؟
908
00:47:27,001 --> 00:47:31,000
بالطبع يمتد ، أنا أعرف ذلك
909
00:47:31,001 --> 00:47:34,000
يمتد إلى أعلى المستويات
910
00:47:36,900 --> 00:47:41,500
أحد أصدقائي المتصل بشركة لها
حضور قوى فى القطاع المالى
911
00:47:38,160 --> 00:47:42,501
{\an7}
الان سلون
رئيس تحرير
مجلة فورشين
912
00:47:41,501 --> 00:47:46,000
قال لى لقد حان الوقت لتعرف
الرهن عالى المخاطرة
913
00:47:46,001 --> 00:47:50,000
ثم عقد جلسة بين زميله و بينى
914
00:47:50,001 --> 00:47:54,000
لقد أنفعل التقنى الذى
عمل هذه التجربة جدا
915
00:47:54,001 --> 00:47:57,700
و هرع إلى الكمبيوتر و أخرج
المعلومات منه فى ثوانى
916
00:47:57,701 --> 00:48:00,600
قضية مستندات جولدمان ساكس
917
00:48:00,601 --> 00:48:02,800
لقد كانت كارثة
918
00:48:02,801 --> 00:48:08,000
فى المتوسط أقترض المقترضون
ما قيمته 99.3 % من قيمة المنزل
919
00:48:08,001 --> 00:48:11,000
مما يعنى أنهم لا يملكوا أية
أموال فى هذا المنزل
920
00:48:11,001 --> 00:48:13,600
فإذا حدثت أى مشكلة فسوف
ينسحبون و يتركوا الرهن
921
00:48:13,601 --> 00:48:16,300
أنك لم تكن لتوافق على
مثل هذا القرض أليس كذلك؟
922
00:48:16,301 --> 00:48:18,200
و إلا كنت مجنونا
923
00:48:18,201 --> 00:48:21,500
و لكنك بوسيلة ما قبلت
بـ 8000 رهن مثله
924
00:48:21,501 --> 00:48:26,500
و عند نهاية هذه العمليات فى
جولدمان ساكس و وكالات التقدير
925
00:48:26,501 --> 00:48:29,000
ثلثى هذه القروض حصلت على تقدير
AAA
926
00:48:29,001 --> 00:48:32,200
مما يعنى أنها آمنة مثل
المستندات الحكومية
927
00:48:32,201 --> 00:48:34,000
أنه جنونا مطبقا
928
00:48:34,642 --> 00:48:40,094
{\an7}
المركز الرئيسى الرسمى
لجولدمان ساكس
929
00:48:35,000 --> 00:48:38,500
لقد باع جولدمان ما قيمته 3.1
بليون دولار على الأقل
930
00:48:38,501 --> 00:48:43,000
من هذه الـ (سى دى اوه) السامة
فى النصف الأول من عام 2006
931
00:48:43,100 --> 00:48:47,000
فى هذا الوقت كان هنرى بولسون
هو المدير التنفيذي لجولدمان ساكس
932
00:48:47,001 --> 00:48:49,500
و هو صاحب أعلى مرتب
فى وول ستريت
933
00:48:49,501 --> 00:48:53,500
صباح الخير و مرحبا
فى البيت الأبيض
934
00:48:51,135 --> 00:48:56,048
{\an7}
مايو 2006
30
935
00:48:53,501 --> 00:48:56,000
أننى سعيد لإعلان أننى
سأعين هنرى بولسون
936
00:48:56,001 --> 00:48:58,000
ليكون وزير المالية
937
00:48:58,001 --> 00:49:00,000
و هو ذو ماضى و خبرة
طوال فى مجاله
938
00:49:00,001 --> 00:49:03,000
و له معرفة عميقة
بالسوق المالى
939
00:49:03,001 --> 00:49:06,000
و لقد عرف عنه
الإخلاص و الاستقامة
940
00:49:06,001 --> 00:49:08,200
قد تظن أنه من الصعب
على بولسون
941
00:49:08,201 --> 00:49:11,000
أن يتقبل مرتب
الحكومة الهزيل
942
00:49:11,001 --> 00:49:17,000
و لكن قبوله مركز وزير المالية هو أفضل
القرارات الاقتصادية التى أتخذها فى حياته
943
00:49:17,001 --> 00:49:21,000
كان على بولسون أن يبيع سنداته لدى
جولدمان التى قيمتها 485 مليون دولار
944
00:49:21,001 --> 00:49:23,000
عندما قبل المنصب الحكومى
945
00:49:23,001 --> 00:49:26,200
و لكن نتيجة لقانون سبق
أقراره فى عهد الرئيس بوش
946
00:49:26,201 --> 00:49:29,000
لم يكن عليه أن يدفع
أى ضرائب على ذلك
947
00:49:29,001 --> 00:49:32,000
و هذا وفر عليه 50 مليون دولار
948
00:49:32,100 --> 00:49:38,701
فى عام 2007 نشر ألان سولان مقالة عن الـ (سى دى اوه) التى
صدرت خلال الأشهر الأخيرة من عمل بولسون كمدير تنفيذى
949
00:49:39,001 --> 00:49:42,000
لقد صدرت هذه الفقرة
فى أكتوبر 2007
950
00:49:42,001 --> 00:49:46,000
و كان قد سبق التخلف
عن دفع ثلث الرهون
951
00:49:42,926 --> 00:49:47,001
{\an9}
خسارة 200 بليون
ألاف العائلات تواجه
نزع الملكية
952
00:49:46,001 --> 00:49:50,000
و هذا ما يحدث الآن
لمعظم هذه الرهون
953
00:49:51,500 --> 00:49:54,000
أحدى المجموعات التى أشترت
هذه السندات عديمة القيمة
954
00:49:54,001 --> 00:49:58,200
كانت هيئة التأمينات الاجتماعية
للمتقاعدين فى ميسيسبى
955
00:49:58,201 --> 00:50:02,800
و التى توفر معاشات شهرية لأكثر
من 000 80 من المتقاعدين
956
00:50:02,801 --> 00:50:08,000
لقد فقدوا ملايين الدولارات
و هم يقاضون جولدمان الآن
957
00:50:08,604 --> 00:50:12,117
متوسط المعاش السنوى للمتقاعدين
فى هيئة مسيسبى 18750 دولار
958
00:50:12,118 --> 00:50:16,419
متوسط الراتب الشهرى لموظفين
جولدمان ساكس 000 600 دولار
959
00:50:16,420 --> 00:50:20,810
مكافئات هانك بولسون
فى 2005 = 000 000 31 دولار
960
00:50:21,001 --> 00:50:26,000
فى أواخر 2006 أتخذ جولدمان
خطوات أكثر خطورة
961
00:50:26,001 --> 00:50:28,600
فلم يبع فقط (سى دى أوه) عفنة
962
00:50:28,601 --> 00:50:31,000
و لكنه بدأ فى المراهنة ضدهم
963
00:50:31,001 --> 00:50:32,600
و فى نفس الوقت كان يخبر العملاء
964
00:50:32,601 --> 00:50:35,500
أنها كانت أفضل
وسائل الاستثمار
965
00:50:36,500 --> 00:50:40,000
بشراء عقود التبادل الائتمانى من أيه أى جى
Credit default swaps
966
00:50:40,001 --> 00:50:43,000
استطاعت جولدمان المراهنة ضد
الـ (سى دى أوه) التى لا تمتلكها
967
00:50:43,001 --> 00:50:46,000
لتقبض عند خسارة هذه
الـ سى دى أوه
968
00:50:47,000 --> 00:50:51,000
لقد سألتهم هل أتصل
أى أحد بالعملاء
969
00:50:49,127 --> 00:50:55,275
{\an7}
الان سلون
رئيس تحرير
مجلة فورشين
970
00:50:51,001 --> 00:50:54,300
ليقول لهم أننا لا نفضل هذا
النوع من الرهونات
971
00:50:54,301 --> 00:50:57,000
و لقد ظننا أنه يجب أن تعرفون
972
00:50:57,001 --> 00:50:59,000
أنهم لم يردون بأى شئ
973
00:50:59,001 --> 00:51:02,500
و لكن ستستطيع أن تشعر
بالقهقهة خارجة من التليفون
974
00:51:03,000 --> 00:51:08,500
لقد باع جولدمان ساكس على الأقل ما قيمته 22 بليون
من الـ (سى دى أس) من أيه أى جى
975
00:51:08,501 --> 00:51:13,500
لقد كان المبلغ ضخما جدا حتى أن جولدمان
لاحظ أن (أيه أى جى) نفسها قد تفلس
976
00:51:13,501 --> 00:51:15,500
لذلك أنفقوا 150 مليون دولار
977
00:51:15,501 --> 00:51:20,000
للتأمين لصالحهم ضد
انهيار أيه أى جى المحتمل
978
00:51:20,001 --> 00:51:23,500
ثم فى 2007 تمادت جولدمان أكثر
979
00:51:23,501 --> 00:51:26,000
لقد بدئوا فى بيع (سى دى أوه) مصممة
خصيصا من أجل
980
00:51:26,001 --> 00:51:28,600
أنه كلما خسر عملائهم
981
00:51:28,601 --> 00:51:31,500
كلما زادت أرباح جولدمان
982
00:51:31,738 --> 00:51:35,594
المدير التنفيذى لجولدمان ساكس و كل
كبار مديريه رفضوا حضور التصوير
983
00:51:35,595 --> 00:51:38,003
و لكن فى إبريل 2010 أرغموا
على الشهادة أمام الكونجرس
984
00:51:38,101 --> 00:51:43,000
لقد بعت ما قيمته 600 مليون دولار من هذه
السندات الاحتيالية من عملية التيمبر وولف
985
00:51:38,942 --> 00:51:44,001
{\an3}
سيناتور كارل ليفين
رئيس اللجنة
الحكومية للتحقيقات
986
00:51:43,001 --> 00:51:46,000
قبل أن تبيعهم
987
00:51:46,001 --> 00:51:50,100
كان كل فريق التسويق لديكم
يخبرون بعضهم البعض
988
00:51:50,101 --> 00:51:54,000
بأن عملية التيمبر وولف هذه حقيرة
989
00:51:53,845 --> 00:51:57,967
{\an7}
16/4/2010
الجمعية الأمريكية
لبيع السندات العمومى
ترفع دعوى للاحتيال
990
00:51:54,001 --> 00:51:57,000
هذا بريد إلكترونى وصلنى
فى أواخر مايو
991
00:51:57,001 --> 00:51:59,500
حسنا لقد روجت لتمبر وولف
بعد التنفيذ
992
00:51:57,718 --> 00:52:00,501
{\an9}
دانيال سباركس
المدير السابق لإدارة الرهونات
جولدمان ساكس 2006 - 2008
993
00:51:59,501 --> 00:52:03,000
لا، لا لقد بعت تيمبر
وولف بعد ذلك أيضا
994
00:52:03,001 --> 00:52:04,200
لقـ ، لقد تاجرنا بعد ذلك
995
00:52:04,201 --> 00:52:05,300
نعم
996
00:52:05,301 --> 00:52:09,000
البريد الإلكترونى التالى
فى 1 يوليو 2007
997
00:52:09,100 --> 00:52:12,000
يأمر أدارة المبيعات بأن تكون
الأولوية للـ التيمبر وولف
998
00:52:12,001 --> 00:52:15,400
الأولوية الأولى لديكم
هذه العملية العفنة
999
00:52:15,401 --> 00:52:17,500
إذا تعارضت مصالحك
مع مصالح عميلك
1000
00:52:17,501 --> 00:52:20,000
هل يكون من واجبك
أن تكشف له ذلك
1001
00:52:20,001 --> 00:52:23,000
و أن تخبره عن ما هو هذا
التعارض ؟ هذا هو سؤالى
1002
00:52:23,001 --> 00:52:25,500
يا سيدى الرئيس
أننى أحاول الفهم
1003
00:52:25,501 --> 00:52:28,000
لا، أعتقد أنك تفهم السؤال جيدا
و لا أعتقد أنك تريد الإجابة عليه
1004
00:52:28,001 --> 00:52:31,000
هل تعتقد أنه واجب
عليك أن تتصرف
1005
00:52:28,127 --> 00:52:32,001
{\an7}
سيناتور سوزان كولينز
عضو بنكى
1006
00:52:31,001 --> 00:52:34,550
لتحقق أفضل النتائج
لصالح عملائك
1007
00:52:34,551 --> 00:52:39,524
{\an7}
فابريك تور
مدير تنفيذى
جولدمان ساكس
1008
00:52:35,500 --> 00:52:37,000
مرة أخرى يا سيدتى السيناتور، أنا
1009
00:52:37,001 --> 00:52:40,400
مرة أخرى، كما تعلمين
أن واجبنا خدمة عملائنا
1010
00:52:40,401 --> 00:52:45,000
بأن نريهم أسعار التحويلات
كلما طلبوا ذلك
1011
00:52:45,001 --> 00:52:47,000
فما قولك فى بيع أسهم
1012
00:52:47,401 --> 00:52:51,800
يعلم زملائك أنها نفاية
1013
00:52:51,801 --> 00:52:53,500
هل يضايقك ذلك؟
1014
00:52:53,501 --> 00:52:57,500
أعتقد ذلك، نظريا سيضايقنى
1015
00:52:55,707 --> 00:52:59,047
{\an7}
لويد بلانكفين
رئيس و مدير تنفيذى
جولدمان ساكس
1016
00:52:57,501 --> 00:52:58,500
لا هذه حقيقة
1017
00:52:58,501 --> 00:53:00,500
حسنا إذن لن يضايقنى
لقد سمعنا ذلك اليوم
1018
00:53:00,501 --> 00:53:04,000
حسنا
لقد سمعنا ذلك اليوم هذه عملية حقيرة أنها نفاية
1019
00:53:04,001 --> 00:53:09,000
أنا، أنا ، أنا لم أسمع شيئا اليوم
يجعلنى أظن أن أى شيء
1020
00:53:09,001 --> 00:53:10,500
قد حدث خطأ
1021
00:53:10,501 --> 00:53:14,700
ألا يوجد تعارض فى
أن تبيع شيئا لعميل
1022
00:53:14,701 --> 00:53:20,500
ثم تقرر أن تراهن ضد الذى بعته
1023
00:53:20,501 --> 00:53:24,000
و لا تخبر العميل بذلك
1024
00:53:24,001 --> 00:53:25,200
فى الـ
ألا ترى أى مشكلة؟
1025
00:53:25,201 --> 00:53:28,700
فى مجال التسويق فعل
هذا الأمر لا يمثل تعارض
1026
00:53:28,701 --> 00:53:32,000
عندما سمعت موظفيك فى هذه
الرسائل الإلكترونية يقولون
1027
00:53:29,083 --> 00:53:33,001
{\an7}
دافيد فينيار
نائب الرئيس
و المدير التنفيذى
بنك جولدمان ساكس
1028
00:53:32,001 --> 00:53:35,200
يا إلهى ما هذه العملية الحقيرة
يا إلهى ما هذه القمامة
1029
00:53:35,201 --> 00:53:36,500
هل شعرت بأى شيء
1030
00:53:36,501 --> 00:53:39,600
أنا، أنا أظن أنه من سوء الحظ
أن يكون ذلك فى بريد إلكترونى
1031
00:53:39,601 --> 00:53:41,200
هل أنت
1032
00:53:41,201 --> 00:53:44,500
و، و ،أنه سوء حظ
أنا لا
1033
00:53:44,501 --> 00:53:47,500
فى البريد الإلكترونى، كيف تشعر الآن؟
1034
00:53:47,501 --> 00:53:50,500
أعتقد أنه من سوء الحظ
قول ذلك بأى وسيلة
1035
00:53:50,501 --> 00:53:55,100
هل تعلم أن منافسيك انغمسوا
فى نشاطات مماثلة؟
1036
00:53:50,501 --> 00:53:54,807
{\an7}
سيناتور توم كوبرن
عضو بنكى
باللجنة الحكومية
1037
00:53:55,101 --> 00:54:00,000
بالطبع و إلى مدى أبعد مننا
بكثير فى معظم الحالات
1038
00:54:00,001 --> 00:54:02,000
جون بولسون مدير لجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
Hedge fund
1039
00:54:02,001 --> 00:54:06,000
ربح 12 بليون دولار بالمراهنة
ضد سوق الرهونات
1040
00:54:06,001 --> 00:54:09,100
و عندما لم يجد جون بولسون أى
سندات رهونات ليراهن ضدها
1041
00:54:09,101 --> 00:54:14,000
عمل مع بنك جولدمان ساكس و بنك ديوتش
لخلق المزيد من هذه المستندات
1042
00:54:14,001 --> 00:54:18,700
أيضا شركة مورجان أستانلى كانت تبيع
سندات رهونات و هى تراهن ضدها
1043
00:54:18,701 --> 00:54:21,800
و لقد قامت هيئة متقاعدى
الحكومة بفيرجين أيلاند
1044
00:54:21,801 --> 00:54:25,000
برفع قضية عليها بتهمة الغش و التضليل
1045
00:54:25,001 --> 00:54:29,300
زاعمة أن (مورجان أستانلى) تعلم أن
الـ (سى دى أوه) كانت نفاية
1046
00:54:29,301 --> 00:54:32,000
بالرغم من تقديرهم بالفئة
AAA
1047
00:54:32,001 --> 00:54:34,100
راهنت مورجان أستانلى
على أنهم سيخسرون
1048
00:54:34,101 --> 00:54:38,600
و بعد عام كانت (مورجان ستانلى) قد
كسبت مئات الملايين من الدولارات
1049
00:54:38,601 --> 00:54:42,900
بينما كان المستثمرون قد
خسروا تقريبا كل أموالهم
1050
00:54:42,926 --> 00:54:47,028
لم يكن (جولدمان ساكس) و (جون بولسون) و
مورجان ستانلى وحدهم
1051
00:54:47,128 --> 00:54:54,448
لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية ربحت
البلايين من المراهنة ضد الـ (سى دى اوه) التى
صممها (ميرل لينش) و (ج ب مورجان) و الأخوة ليمان
1052
00:54:54,548 --> 00:54:57,938
هذه الـ (سى دى اوه) بيعت
للعملاء على أنها استثمارات آمنة
1053
00:54:58,001 --> 00:55:03,000
ربما تظن أن هيئة صندوق معاشات التقاعد قد
قالت أن هذه الأسهم من النوع عالى المخاطرة
1054
00:55:03,001 --> 00:55:05,500
لماذا أشتريهم؟
1055
00:55:05,501 --> 00:55:10,700
ذلك بسبب المختصون فى (مودى و ستنادرد) و
كذلك (بور) الذين قيموها بأعلى تقييم
AAA
1056
00:55:10,701 --> 00:55:14,500
لم يصدر أى من هذه المستندات
بدون ترخيص كما تعلم
1057
00:55:10,901 --> 00:55:15,501
{\an7}
بيل اكمان
مدير بلجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
1058
00:55:14,501 --> 00:55:17,100
من هيئة المحافظة على
المنازل و وكالات التقييم
1059
00:55:17,101 --> 00:55:22,000
كل من وكالات التقييم الثلاثة
موبى و (أس و بى) و فيتش
1060
00:55:17,201 --> 00:55:19,476
{\an4}
المركز الرئيسى
لشركة مودى
1061
00:55:22,001 --> 00:55:26,500
ربحوا البلايين بإعطاء أعلى
تقييم لسندات خطيرة
1062
00:55:26,501 --> 00:55:34,000
تمكنت مودى من زيادة أرباحها
أربع مرات بين 2000 و 2007
1063
00:55:34,001 --> 00:55:37,500
أرباح (مودى) و (أس و بى) قائمة
على وضع تقارير مبالغ فيها
1064
00:55:34,001 --> 00:55:38,501
{\an7}
بيل اكمان
مدير بلجنة التجارة فى
السلع بأسعار مستقبلية
1065
00:55:37,501 --> 00:55:41,500
و كلما زاد عدد المستندات التى
يقيموها بأعلى تقييم و هو
AAA
1066
00:55:41,501 --> 00:55:43,500
كلما ارتفعت أرباحهم
1067
00:55:43,501 --> 00:55:44,500
تخيل أنك ذهبت إلى
مجلة نيو يورك تايمز
1068
00:55:44,501 --> 00:55:47,500
و قلت لهم إذا نشرتم مقال إيجابى
فسوف أدفع لكم 000 500 دولار
1069
00:55:47,501 --> 00:55:50,500
أما إذا لم تنشروا شيئا
فلن أعطيكم شيئا
1070
00:55:50,501 --> 00:55:52,000
كان بإمكان وكالات التقييم أن
توقف هذه العملية قائلة
1071
00:55:50,601 --> 00:55:53,001
{\an9}
جيروم فونز
المدير الإدارى السابق
وكالة مودى للتقييم
1072
00:55:52,001 --> 00:55:55,000
نأسف لأن معاييرنا قاسية
1073
00:55:55,001 --> 00:56:01,000
هذا .. و فورا سيتم إيقاف
التمويل المحفوف بالمخاطر
1074
00:56:01,001 --> 00:56:11,000
أن آلية التقييم بالفئة (أ أ أ) تضخمت
من النذر القليل إلى ألاف و ألاف
1075
00:56:11,001 --> 00:56:16,000
مئات البلايين من الدولارات تم تقييمها
1076
00:56:16,001 --> 00:56:18,000
سنويا
نعم سنويا
1077
00:56:18,001 --> 00:56:23,700
لقد أدليت بشهادتى عن وكالات تقييم
القروض أمام مجلسى الكونجرس
1078
00:56:18,101 --> 00:56:24,701
{\an9}
فرانك بارتونى
أستاذ القانون و الموارد المالية
جامعة كاليفورنيا
1079
00:56:23,701 --> 00:56:29,300
و فى كلتا المرتين تمسك المحامون
بتعديل الدستور الأول الشهير
1080
00:56:29,301 --> 00:56:33,600
و كانت حجتهم أنه عند تقييم
أمر ما بأعلى تقييم
AAA
1081
00:56:33,601 --> 00:56:37,000
فهذا مجرد رأينا و لا
يجب أن تعول عليه
1082
00:56:37,001 --> 00:56:39,600
تقييم وكالة (أس و بى) يعبر عن رأينا
1083
00:56:39,601 --> 00:56:40,601
تقييماتـنا هى أراؤنا، و هى أراء
1084
00:56:40,602 --> 00:56:45,700
أراء، أنهم مجرد أراء
1085
00:56:45,701 --> 00:56:49,500
أننا نؤكد على حقيقة أن تقييماتـنا
1086
00:56:49,501 --> 00:56:50,900
ما هى ألا أراء
1087
00:56:51,001 --> 00:56:52,635
أنهم لم يطلعونا على أرائهم
1088
00:56:52,670 --> 00:56:55,901
أنهم لم يطلعونا على أرائهم
و رفضوا كلهم عمل مقابلة لهذا الفيلم
1089
00:56:56,001 --> 00:56:59,300
أنهم لا يمثلون القيمة
السوقية للمستندات
1090
00:56:59,301 --> 00:57:04,000
و لا مصداقية أسعارها
و مناسبتها للاستثمار
1091
00:57:04,389 --> 00:57:10,128
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الثالث
الأزمة
1092
00:57:22,000 --> 00:57:25,000
لقد أعلن كثير من الاقتصاديين على الهواء
1093
00:57:22,100 --> 00:57:26,001
{\an7}
يوليو عام 2005
1094
00:57:25,001 --> 00:57:27,000
ما هذه إلا فقاعة
و سوف تنفجر
1095
00:57:27,001 --> 00:57:30,000
و سوف يؤثر هذا بشدة على الاقتصاد
1096
00:57:30,001 --> 00:57:33,300
و قال بعضهم أن هذا قد يتسبب
فى انهيار فى مرحلة ما
1097
00:57:33,301 --> 00:57:36,600
ما هو أسوأ سيناريو قد يحدث
1098
00:57:36,601 --> 00:57:40,000
انخفاض الأسعار فى كل أنحاء الدولة؟
1099
00:57:40,001 --> 00:57:43,000
حسنا، أنا لن اشترى مستنداتك
هذا غير محتمل أطلاقا
1100
00:57:43,001 --> 00:57:47,600
لم يحدث أبدا أن انهارت أسعار
المنازل على نطاق واسع
1101
00:57:47,601 --> 00:57:52,700
فى فبراير 2006 أصبح بن بيرنانكى
رئيس هيئة الاحتياطى الفيدرالى
1102
00:57:52,701 --> 00:57:56,300
أعلى سنة حدث فيها الاقتراض عالى المخاطرة
Subprime lending
1103
00:57:56,301 --> 00:58:01,700
و لكن بالرغم من التحذيرات العديدة لم يفعل
بن بيرنانكى و لا هيئة الاحتياطى الفيدرالى أى شيء
1104
00:58:01,701 --> 00:58:05,545
رفض بن بيرنانكى حضور
مقابلة لهذا الفيلم
1105
00:58:06,001 --> 00:58:09,800
أجتمع روبرت جنايزدا مع بن بيرنانكى
و هيئة الاحتياطى الفيدرالى
1106
00:58:09,801 --> 00:58:12,500
ثلاثة مرات بعد أن أصبح
بن بيرنانكى الرئيس
1107
00:58:12,501 --> 00:58:15,100
فقط فى الاجتماع الأخير
1108
00:58:15,101 --> 00:58:18,000
أشار إلى أنه قد تكون
هناك مشكلة
1109
00:58:18,001 --> 00:58:20,700
و أن على الحكومة
أن تبحث فيها
1110
00:58:20,701 --> 00:58:22,800
متى؟ متى كان هذا؟ فى أى سنة؟
1111
00:58:22,801 --> 00:58:26,000
فى 11 مارس 2009 بواشنطن
1112
00:58:26,001 --> 00:58:27,900
هذه السنة
لقد تقابلنا هذه السنة، نعم
1113
00:58:27,901 --> 00:58:33,400
و فى المرتين السابقتين، هل قابلته فى 2008؟
نعم
1114
00:58:33,401 --> 00:58:37,300
أحد المديرين الستة فى هيئة الاحتياطى
الفيدرالى و الذى يعمل مساعد بيرنانكى
1115
00:58:37,301 --> 00:58:42,000
الذى عينه الرئيس بوش
عام 2006 كان فريدريك ميتشكين
1116
00:58:42,001 --> 00:58:45,500
هل اشتركت فى الاجتماعات
نصف السنوية هذه؟
1117
00:58:42,101 --> 00:58:46,501
{\an7}
فريدريك ميشكين
محافظ البنك
الاحتياطى الفيدرالى
2008 2006
1118
00:58:45,501 --> 00:58:48,000
التى أشترك فيها روبرت جنايزدا، و جرينلينج
1119
00:58:48,001 --> 00:58:49,500
مع هيئة الاحتياطى الفيدرالى؟
1120
00:58:49,501 --> 00:58:52,000
نعم اشتركت، لقد كنت فى اللجنة التى
1121
00:58:52,001 --> 00:58:55,700
التى كانت معنية، معنية بلجنة
جمعية شئون المستهلك
1122
00:58:55,701 --> 00:58:59,700
لقد حذر بكل وضوح مما كان يحدث
1123
00:58:59,701 --> 00:59:01,500
و جاء إلى هيئة الاحتياطى الفيدرالى
1124
00:59:01,501 --> 00:59:04,000
بمستندات قرض من النوع الذى
1125
00:59:04,001 --> 00:59:05,001
يتم عمله بصفة متكررة
1126
00:59:05,101 --> 00:59:09,000
و لقد تم الإنصات إليه بأدب
و لم يتم اتخاذ أى إجراء
1127
00:59:09,001 --> 00:59:15,000
نعم، مرة أخرى، أنا
أنا لا أعلم التفاصيل
1128
00:59:15,001 --> 00:59:18,000
فى الحقيقة، أنا، أنا فقط .. لا.. هـه
1129
00:59:18,001 --> 00:59:22,000
مهما كانت المعلومات التى قدمها
فأنا غير متأكد تماما، أنا، هـه
1130
00:59:22,501 --> 00:59:26,200
فى الحقيقة، لأكون صادقا معك
أنا لا أستطيع تذكر هذه المناقشة
1131
00:59:26,300 --> 00:59:30,000
و لكن بالطبع، كانت بعض
المستجدات تظهر فى الأفق
1132
00:59:30,001 --> 00:59:33,000
و لكن السؤال هو إلى
أى مدى هى مؤثرة؟
1133
00:59:33,001 --> 00:59:34,601
لماذا لم تحاول البحث فى الأمر؟
1134
00:59:34,602 --> 00:59:38,000
أظن أن البعض بحثوا، لدينا فريق
مجموعة كاملة تبحث فى هذا الأمر
1135
00:59:38,001 --> 00:59:39,500
ما هو السبب
عفوا، لا يمكن أن تكون جادا
1136
00:59:39,501 --> 00:59:41,700
إذا بحثت، كنت ستجد أشياء
1137
00:59:41,701 --> 00:59:45,700
من السهل جدا قول هذا، أن تقول
أنه باستطاعتك أن تعرف الأمر
1138
00:59:44,701 --> 00:59:49,701
{\an9}
تقرير الجرائم الاقتصادية
وزارة العدل
مكتب التحقيقات الفيدرالى
1139
00:59:45,701 --> 00:59:48,000
مبكرا فى 2004 حذرت
1140
00:59:48,001 --> 00:59:52,500
الـ أف بى آى من تفشى
الرهون المغشوشة
1141
00:59:52,501 --> 00:59:55,000
و أبلغوا عن تـثمينات مضخمة للقروض
1142
00:59:55,001 --> 00:59:57,000
ذات مستندات مزيفة
1143
00:59:57,001 --> 00:59:59,300
و أنشطة احتيالية أخرى
1144
00:59:59,301 --> 01:00:04,000
فى 2005 روجارم راجان كبير
الاقتصاديين فى صندوق النقد الدولى
1145
01:00:02,481 --> 01:00:07,592
{\an8}
هل جعل التطور الأقتصادى العالم أكثر خطورة
1146
01:00:04,001 --> 01:00:08,000
حذر من أن المحفزات الخطيرة
قد تؤدى إلى كارثة
1147
01:00:08,001 --> 01:00:12,000
ثم جاء تحذير نوريل روبينى فى 2006
1148
01:00:09,973 --> 01:00:14,001
{\an8}
لماذا يجب على البنوك المركزية أن تطلق الفقاعات
1149
01:00:12,001 --> 01:00:17,300
مقالة الان سلون فى
مجلتى (فورشن) و (واشنطن بوست) فى 2007
1150
01:00:17,301 --> 01:00:19,000
و تحذيرات صندوق
النقد الدولى المتكررة
1151
01:00:19,001 --> 01:00:22,500
لقد قلت ذلك بالنيابة عن المنظمة
1152
01:00:19,501 --> 01:00:26,501
{\an7}
دومينك خان
المدير الإداري
صندوق النقد الدولى
1153
01:00:22,501 --> 01:00:25,500
أن الأزمة التى
تواجهنا أزمة ضخمة
1154
01:00:25,501 --> 01:00:27,000
إلى من كنت تتحدث؟
1155
01:00:27,001 --> 01:00:29,000
الحكومة، الخزانة، الاتحاد
الفيدرالى ، الجميع
1156
01:00:29,001 --> 01:00:33,100
فى مايو عام 2007 قام (بيل اكمان) مدير لجنة
التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية
Hedge fund
1157
01:00:33,101 --> 01:00:36,800
بتعميم منشور عنوانه
من الذى يمسك الحقيبة؟
1158
01:00:36,801 --> 01:00:40,000
وصف هذا المنشور
كيف ستنفجر الفقاعة
1159
01:00:40,001 --> 01:00:46,500
و فى أوائل 2008 نشر تشارليز موريس
كتابه عن الأزمة وشيكة الحدوث
1160
01:00:46,501 --> 01:00:49,000
الائتمان الميسر و المقامرة واسعة
النطاق و انهيار الاعتمادات العظيم
1161
01:00:49,001 --> 01:00:51,000
إذا لم تكن متأكدا، ماذا كنت ستفعل؟
1162
01:00:49,001 --> 01:00:53,865
{\an7}
فريدريك ميتشكين
محافظ البنك
الاحتياطى الفيدرالى
1163
01:00:51,001 --> 01:00:54,800
كذلك أنت مرتاب فى أنه قد تم التقليل
من شدة المقاييس المعيارية
1164
01:00:54,801 --> 01:00:58,500
سيكون السؤال حينئذ هل من
واجبك أن تفعل شيء حيال ذلك؟
1165
01:01:00,000 --> 01:01:04,000
بحلول 2008 ارتفعت رهون
المنازل بسرعة الصاروخ
1166
01:01:04,001 --> 01:01:07,000
و انهارت سلسلة توثيق الديون
1167
01:01:07,001 --> 01:01:11,000
لم يعد من الممكن أن يبع المقرضون
القروض التى لديهم للبنوك
1168
01:01:11,001 --> 01:01:15,000
فساءت حالة الأسواق و أفلس
العديد من المقرضين
1169
01:01:15,001 --> 01:01:21,500
لقد قال ذلك تشك برينس
من بنك سيتى بنك علانية
1170
01:01:16,001 --> 01:01:20,501
{\an7}
جورج سوروس
رئيس هيئة
سوروس المالية
1171
01:01:21,501 --> 01:01:24,700
يجب علينا أن نرقص حتى تتوقف الموسيقى
1172
01:01:24,701 --> 01:01:28,300
فى الحقيقة كانت الموسيقى قد
توقفت بالفعل عندما قال ذلك
1173
01:01:28,301 --> 01:01:30,800
لقد أنهار سوق الـ سى دى اوه
1174
01:01:30,801 --> 01:01:34,700
تاركا وراءه بنوك الاستثمار تمتلك
قروض بمئات البلايين من الدولارات
1175
01:01:34,701 --> 01:01:38,500
و الـ (سى دى أوه) التى لا يمكن بيعها
1176
01:01:38,501 --> 01:01:43,500
عندما بدأت الأزمة كان
كل من إدارة بوش
1177
01:01:43,501 --> 01:01:47,000
و الاحتياطى الفيدرالى
خارج الصورة تماما
1178
01:01:47,001 --> 01:01:49,600
أنهم لم يدركوا مدى
أتساع نطاق الأزمة
1179
01:01:49,601 --> 01:01:53,500
عند أى نقطة كما تذكرين
بدأ التفكير للمرة الأولى
1180
01:01:49,701 --> 01:01:54,501
{\an7}
كريستين لاجارد
وزيرة المالية
فرنسا
1181
01:01:53,501 --> 01:01:56,000
فى أن هذا خطير، هذا سيئ
1182
01:01:56,001 --> 01:01:59,000
أننى أتذكر تماما
1183
01:01:59,001 --> 01:02:02,600
أننى أذكر أنه كان اجتماع السبعة
الكبار فى فبراير 2008
1184
01:02:02,601 --> 01:02:06,700
و أتذكر مناقشة الأمر
مع هانك بولسون
1185
01:02:06,701 --> 01:02:10,000
و أتذكر بوضوح قولى لهانك
1186
01:02:10,001 --> 01:02:13,000
أننا نرقب تسونامى قادما
1187
01:02:13,001 --> 01:02:16,600
و أنت فقط تسأل
1188
01:02:16,602 --> 01:02:20,000
أى من ملابس
السباحة سنرتدى
1189
01:02:20,001 --> 01:02:22,400
ماذا كان رد فعله
ماذا كان شعوره؟
1190
01:02:22,401 --> 01:02:26,500
لقد قال أننا نسيطر على
الأمور، و نحن نراقب
1191
01:02:26,501 --> 01:02:29,400
الموقف بكل عناية
1192
01:02:29,401 --> 01:02:32,000
نعم أننا نسيطر على الأمور
1193
01:02:32,001 --> 01:02:36,000
أن نمونا الأقتصادى
مستمر، و بكل وضوح قلت
1194
01:02:32,101 --> 01:02:37,001
{\an7}
اجتماع السبعة الكبار
طوكيو
فبراير 2008
1195
01:02:36,001 --> 01:02:40,000
إذا أستمر النمو الأقتصادى
فانتم لستم فى أزمة، أليس كذلك؟
1196
01:02:40,001 --> 01:02:42,000
كلنا نعلم ذلك
1197
01:02:42,100 --> 01:02:46,700
كان الكساد قد بدأ منذ 4 شهور قبل
أن يلقى بولسون كلمته هذه
1198
01:02:46,701 --> 01:02:48,901
السادس عشر من مارس
2008
1199
01:02:49,000 --> 01:02:54,000
فى مارس 2008 نفذت السيولة
المالية من بنك بير ستيرن
1200
01:02:54,001 --> 01:02:57,500
ثم أشتراه بنك
جى بى مورجان تشاز
1201
01:02:57,501 --> 01:03:02,000
كان الاتفاق مدعم بـ 30 بليون
دولار بضمانات استثنائية
1202
01:03:02,001 --> 01:03:04,300
من الاحتياطى الفيدرالى
1203
01:03:04,301 --> 01:03:07,700
لقد كان هذا هو الوقت المناسب الذى
يمكن للإدارة العليا التدخل فيه
1204
01:03:04,301 --> 01:03:08,701
{\an9}
سيمون جونسون
بروفيسور و مدير
سابق بصندوق
النقد الدولى
1205
01:03:07,701 --> 01:03:11,800
و تقوم بوضع مختلف القوانين
1206
01:03:11,801 --> 01:03:13,500
الذى كان من شأنها تقليل الخطر
1207
01:03:13,501 --> 01:03:16,500
أن المعلومات التى استلمتها
من بعض الجهات
1208
01:03:13,501 --> 01:03:17,501
{\an9}
بول كانجورسكى
العاشر من يوليو
عام 2008
1209
01:03:16,501 --> 01:03:21,000
تقطع بأن هذه ليست النهاية
و أنه سيسقط آخرون
1210
01:03:21,001 --> 01:03:25,700
لقد رأيت بنوك استثمار
تعمل بالتعاون مع
1211
01:03:21,001 --> 01:03:24,701
{\an9}
العاشر من يوليو
عام 2008
1212
01:03:25,701 --> 01:03:30,600
الاتحاد الفيدرالى و جمعية تنظيم بيع السندات
العمومية لزيادة سيولتهم المالية
1213
01:03:30,601 --> 01:03:33,800
و لتقوية مركزهم المالى
1214
01:03:33,801 --> 01:03:38,500
لقد استلمت تقارير طوال الوقت
تفيد بأن منظمونا حذرون جدا
1215
01:03:38,501 --> 01:03:40,800
فى 7 سبتمبر 2008
1216
01:03:40,801 --> 01:03:42,800
أعلن هنرى بولسون (وزير المالية) الاستيلاء الفيدرالى
1217
01:03:42,801 --> 01:03:45,000
على (فانى ماى) و (فريدى ماك) و هما
1218
01:03:45,001 --> 01:03:48,000
عملاقان الرهن العقارى
كنتيجة للانهيار
1219
01:03:48,001 --> 01:03:50,000
لا شيء فى سلوكنا اليوم
1220
01:03:48,001 --> 01:03:51,001
{\an7}
السابع من سبتمبر
عام 2008
1221
01:03:50,001 --> 01:03:52,800
يشير إلى أى تغيير فى
النظر إلى نظام الإسكان
1222
01:03:52,801 --> 01:03:55,000
أو إلى قوة
1223
01:03:55,001 --> 01:03:57,500
الهيئات المالية الأخرى
فى الولايات المتحدة
1224
01:03:57,501 --> 01:04:00,000
بعد يومين أعلن بنك
الأخوة ليمان خسارة
1225
01:04:00,001 --> 01:04:04,500
ما يقدر بمبلغ 3.2 بليون
دولار ثم انهارت أسهمه
1226
01:04:05,501 --> 01:04:08,500
تأثير (ليمان) و (أيه أى جى) فى سبتمبر
1227
01:04:05,501 --> 01:04:10,501
{\an7}
دافيد ماكروميك
مساعد وزير المالية
أدارة بوش
1228
01:04:08,501 --> 01:04:10,000
لا يزال يفاجئنا
1229
01:04:10,001 --> 01:04:13,800
أننى أعنى، هذا بعد يوليو
و (فانى) و (فريدى)، إذن
1230
01:04:13,801 --> 01:04:20,500
كان واضحا أنه كانت هناك أمور عظيمة
تحدث تحت السطح فى سبتمبر
1231
01:04:20,501 --> 01:04:23,000
لا يعلم أحد عنها شيئا
1232
01:04:23,001 --> 01:04:25,500
أعتقد أنه، أعتقد أن
هذا الاعتقاد عادل
1233
01:04:25,501 --> 01:04:29,600
تم تقييم (بير ستيرن) بالفئة (أأأ) قبل
إفلاسه بشهر
1234
01:04:25,501 --> 01:04:30,601
{\an9}
جيروم فونز
المدير الإدارى السابق
وكالة مودى للتقييم
1235
01:04:29,601 --> 01:04:32,000
الأكثر احتمالا أنه كان أأ
أأ
1236
01:04:32,001 --> 01:04:33,001
نعم
حسنا
1237
01:04:33,002 --> 01:04:36,500
أأ ليست إفلاس
لا لا لا
1238
01:04:36,501 --> 01:04:39,000
هذه فئة استثمار عالية
فئة استثمار راسخة
1239
01:04:39,001 --> 01:04:42,500
الأخوة ليمان، أأ، أيام قبل الإفلاس
1240
01:04:42,501 --> 01:04:47,500
أيه أى جى أأ أيام قبل إفلاسهم
1241
01:04:47,501 --> 01:04:52,000
تم تقييم (فانى ماى) و (فريدى ماك) بالفئة
أأأ قبل إنقاذهم بأيام قليلة
1242
01:04:52,001 --> 01:04:56,000
سيتى جروب و ميريل، كلهم، كلهم
حصلوا على أعلى درجات التقييم
1243
01:04:56,001 --> 01:04:57,500
كيف يمكن هذا؟
1244
01:04:57,501 --> 01:05:02,000
حسنا، هذا سؤال جيد
هذا سؤال عظيم
1245
01:05:02,001 --> 01:05:06,000
أن الإدارة لم تذهب أبدا لأى
من الهيئات الرئيسية لتسألهم
1246
01:05:02,001 --> 01:05:05,001
{\an7}
دافيد ماكروميك
مساعد وزير المالية
أدارة بوش
1247
01:05:06,001 --> 01:05:10,600
أن الأمر خطير، أخبرونا
ما هو موقفكم
1248
01:05:10,601 --> 01:05:15,000
بلا تضليل، أين أنتم؟
1249
01:05:15,001 --> 01:05:18,500
أولا هذا هو عمل المنظمين
أليس كذلك؟
1250
01:05:18,501 --> 01:05:21,000
عملهم هو تقدير مدى الخطورة
1251
01:05:21,001 --> 01:05:25,500
فى كل الهيئات المختلفة
و لديهم تفهم واضح جدا
1252
01:05:25,501 --> 01:05:28,500
و الذى أصبح أكثر وضوحا
1253
01:05:28,501 --> 01:05:30,500
عندما بدأت الأزمة. لذلك
1254
01:05:30,501 --> 01:05:34,000
أرجو المعذرة، و لكن بكل
وضوح هذا ليس حقيقيا
1255
01:05:34,001 --> 01:05:35,500
ما الذى تعنيه بغير حقيقى؟
1256
01:05:35,501 --> 01:05:38,800
فى أغسطس 2008, هل
كنت مدركا بحجم
1257
01:05:36,240 --> 01:05:41,801
{\an7}
فريدريك ميشكين
محافظ البنك
الأحتياطى الفيدرالى
2008 2006
بروفيسور بكلية
كلومبيا للأعمال
1258
01:05:38,801 --> 01:05:44,500
الاعتمادات فى الأخوة ليمان
و ميريل لينش و أيه أى جى
1259
01:05:44,501 --> 01:05:46,400
هل ظننت أنها كانت دقيقة؟
1260
01:05:46,401 --> 01:05:51,000
حسنا، أ، بالتأكيد فى
هذا الوقت كان واضحا
1261
01:05:51,001 --> 01:05:53,000
أن تقديراتهم السابقة
كانت غير دقيقة
1262
01:05:53,001 --> 01:05:55,000
لأن تخفيض مستواهم
فعليا كان قيد التنفيذ
1263
01:05:55,001 --> 01:05:56,400
لا لم يتم ذلك
1264
01:05:56,401 --> 01:05:59,000
كان لا يزال هناك بعض
التخفيض فيما يخص
1265
01:05:59,001 --> 01:06:01,700
الصناعة، و بكل
تأكيد أسعار الأسهم
1266
01:06:01,701 --> 01:06:03,000
ليس البعض، فكل هذه المنشئات
تم تقييمها بالفئة ( أأ ) على الأقل
1267
01:06:03,001 --> 01:06:06,000
حتى قبل يومين من .. إنقاذهم
1268
01:06:06,001 --> 01:06:08,500
حسنا، عندئذ سيكون جوابى هو أنه
ليس لدى معلومات كافية
1269
01:06:08,501 --> 01:06:10,500
حتى يمكننى الإجابة على هذا الأمر
1270
01:06:10,501 --> 01:06:14,000
المحافظ فريد ميشكين
يستقيل بداية من 31 أغسطس
1271
01:06:14,001 --> 01:06:18,500
أنه سيعود إلى التعليم فى
جامعة كولومبيا للأعمال
1272
01:06:18,501 --> 01:06:21,200
لماذا تركت البنك الاحتياطى
الفيدرالى فى أغسطس 2008؟
1273
01:06:21,401 --> 01:06:25,000
أننى أعنى فى وسط
أسوء أزمة اقتصادية
1274
01:06:22,352 --> 01:06:26,001
{\an9}
من المتبقين فى الفيدرالى
بيرنانكى - كوهين
وارش - كروزنير
1275
01:06:25,001 --> 01:06:28,600
حتى.. لأنه،.. يجب أن
أراجع كتاب التعليمات
1276
01:06:28,601 --> 01:06:32,500
نتج عن تركه للهيئة الفيدرالية أن أصبح
ثلاثة من المقاعد السبع فارغة
1277
01:06:32,501 --> 01:06:34,600
عندما كان الموقف الأقتصادى
فى أشد الحاجة إليهم
1278
01:06:34,601 --> 01:06:36,800
حسنا، أننى متأكد من أن كتاب
التعليمات مهم و يقرأ فى كل مكان
1279
01:06:36,801 --> 01:06:40,000
و لكن فى أغسطس 2008 كما تعلم بعض
1280
01:06:40,001 --> 01:06:44,000
بعض الأمور الأكثر أهمية كانت
تحدث فى العالم، أليس كذلك؟
1281
01:06:44,001 --> 01:06:46,000
بحلول الجمعة 21 سبتمبر
1282
01:06:46,001 --> 01:06:48,000
نفذت السيولة المالية
من بنك الأخوة ليمان
1283
01:06:48,001 --> 01:06:52,000
و كامل صناعة الاستثمار
البنكى كانت تغرق بسرعة
1284
01:06:52,001 --> 01:06:56,500
و كان استقرار الاقتصاد
العالمى فى خطر
1285
01:06:56,501 --> 01:07:00,000
فى نهاية الأسبوع كل من
هينرى بولسون و تيموثى جيتنر
1286
01:07:00,001 --> 01:07:02,400
رئيس بنك نيو يورك
للاحتياطى الفيدرالى
1287
01:07:02,401 --> 01:07:03,801
{\an4}
فيكرام بانديت
مدير سيتى جروب
1288
01:07:02,401 --> 01:07:06,000
دعيا إلى اجتماع طارئ
مع مديرين البنوك الكبرى
1289
01:07:03,928 --> 01:07:05,801
{\an9}
جون ماك
مدير مورجان استانلى
1290
01:07:06,001 --> 01:07:08,000
لمحاولة إنقاذ بنك ليمان
1291
01:07:06,001 --> 01:07:07,501
{\an7}
جيمى ديمون
مدير بنك مورجان
1292
01:07:08,001 --> 01:07:11,000
و لكن ليمان لم يكن وحده
1293
01:07:08,001 --> 01:07:09,801
{\an9}
لويد بلانكفين
مدير جولدمان ساكس
1294
01:07:11,001 --> 01:07:13,300
ميريل لينش بنك رئيسى آخر
1295
01:07:11,001 --> 01:07:14,301
{\an9}
المركز الرئيس
بنك ميرل لينش
1296
01:07:13,301 --> 01:07:15,500
كان أيضا على حافة الهاوية
1297
01:07:15,501 --> 01:07:19,000
و أستحوذ عليه بنك أمريكا
1298
01:07:19,001 --> 01:07:24,000
البنك الوحيد الذى رغب فى شراء ليمان
كانت هيئة باركليز البريطانية
1299
01:07:24,001 --> 01:07:29,000
و لكن المنظمون البريطانيون طالبوا بضمان
مالى من حكومة الولايات المتحدة
1300
01:07:29,001 --> 01:07:31,000
و رفض بولسون
1301
01:07:31,100 --> 01:07:34,901
لم يقم ليمان و لا الحكومى الفيدرالى
بعمل أى تخطيط لمواجهة الإفلاس
1302
01:07:35,501 --> 01:07:39,000
لقد ركبنا كلنا فى تاكسى أصفر
1303
01:07:36,001 --> 01:07:40,001
{\an7}
هارفى ميلر
محامى تفليس ليمان
1304
01:07:39,001 --> 01:07:42,500
و ذهبنا إلى البنك
الاحتياطى الفيدرالى
1305
01:07:42,501 --> 01:07:46,000
لقد طلبوا أن تبدأ قضية
التفليس قبل منتصف ليل
1306
01:07:46,001 --> 01:07:48,000
سبتمبر 14
1307
01:07:48,001 --> 01:07:54,700
لقد كررنا أن هذه
ستكون واقعة مهولة
1308
01:07:54,701 --> 01:07:57,200
و عند نقطة ما استعملت كلمة
أرماجيدون - نهاية العالم
1309
01:07:57,201 --> 01:08:02,200
و هل قدروا تماما عواقب الذى
كانوا بصدد الإقدام عليه
1310
01:08:02,201 --> 01:08:05,000
تأثيره على السوق
سيكون استثنائى
1311
01:08:05,001 --> 01:08:07,000
هل قلت ذلك؟
نعم
1312
01:08:07,001 --> 01:08:12,400
لقد قالوا إنهم تدارسوا كل
تعليقاتنا التى قلناها
1313
01:08:12,401 --> 01:08:14,000
و أنهم لا يزالون يعتقدون
1314
01:08:14,001 --> 01:08:18,500
أنه من أجل تهدئة الأسواق
و المضى قدما
1315
01:08:18,501 --> 01:08:22,000
فيجب أن يشهر
إفلاس ليمان
1316
01:08:22,001 --> 01:08:23,300
تهدئة الأسواق
نعم
1317
01:08:23,301 --> 01:08:28,500
متى علمت أن ليمان معرض
لإشهار إفلاسه
1318
01:08:23,301 --> 01:08:27,301
{\an7}
كريستين لاجارد
وزيرة المالية
فرنسا
1319
01:08:28,501 --> 01:08:30,000
بعدما حدث الإفلاس
1320
01:08:30,001 --> 01:08:33,000
بعدما حدث الإفلاس؟
1321
01:08:33,001 --> 01:08:36,500
يا للعجب، حسنا
1322
01:08:36,501 --> 01:08:42,000
و ماذا كان رد فعلك
عندما علمت ذلك؟
1323
01:08:42,001 --> 01:08:44,000
لقد تروعت
1324
01:08:44,001 --> 01:08:47,000
بولسون و بيرنانكى لم يستشيرا
زملائهما الحكوميين
1325
01:08:47,001 --> 01:08:52,000
و لم يتفهما عواقب قوانين الإفلاس الأجنبية
1326
01:08:50,904 --> 01:08:53,001
{\an4}
السادس عشر
من سبتمبر 2008
1327
01:08:52,001 --> 01:08:58,000
حسب القانون البريطانى كان يجب
غلق مكتب ليمان فى لندن فورا
1328
01:08:58,001 --> 01:08:59,900
و تم وقف كل التعاملات
1329
01:08:59,901 --> 01:09:03,000
و هناك الآلاف و الآلاف
و الآلاف من التعاملات
1330
01:09:03,001 --> 01:09:06,100
لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية
التى لها أصول فى فرع ليمان بلندن
1331
01:09:06,101 --> 01:09:09,000
أصابهم الرعب لاكتشافهم
أنهم خلال الليل
1332
01:09:09,001 --> 01:09:11,500
أصبح لا يمكنهم
استعادة هذه الأصول
1333
01:09:11,501 --> 01:09:14,400
هذه نقطة من النقاط التى
فشل فيها محور النظام
1334
01:09:13,604 --> 01:09:16,760
{\an9}
ساتياجيت داس
ناشر و تاجر
الأسلحة و النقود
1335
01:09:14,401 --> 01:09:17,400
و التى كان لها تأثير ضخم
فى جميع أرجائه
1336
01:09:17,401 --> 01:09:19,900
أقدم أسواق العملة فى الأمة
1337
01:09:19,901 --> 01:09:24,000
حول جزافيا ما يقرب من ثلاثة أرباع
بليون دولار إلى ديون معدومة
1338
01:09:19,684 --> 01:09:23,001
{\an7}
السابع عشر
سبتمبر 2008
1339
01:09:24,001 --> 01:09:26,400
من التى أصدرها بنك
الأخوة ليمان المفلس
1340
01:09:26,401 --> 01:09:30,000
أدى إفلاس بنك ليمان أيضا إلى
انهيار فى سوق الورق التجارى
1341
01:09:30,001 --> 01:09:32,000
لأن كثير من الشركات تعتمد عليه
1342
01:09:32,001 --> 01:09:35,300
لدفع مصاريف التشغيل
مثل باى رول
1343
01:09:35,301 --> 01:09:37,000
و هذا يعنى أنه ربما سيكون عليهم
الأستغناء عن موظفيهم
1344
01:09:37,001 --> 01:09:40,500
و هم لا يستطيعوا أن يشتروا قطع الغيار
لقد توقف العمل تماما فى هذا المجال
1345
01:09:40,501 --> 01:09:42,300
و فجأة توقف الناس و قالوا
1346
01:09:40,501 --> 01:09:45,201
{\an7}
جليانت تيت
مجلة التايمز الاقتصادية
رئيس التحرير
1347
01:09:42,301 --> 01:09:45,500
ما الذى يمكن أن نصدقه الآن
لا يمكننا أن نثق بأى شيء بعد ذلك
1348
01:09:45,501 --> 01:09:49,000
و فى نفس الأسبوع أصبحت (أيه أى جى) مدينة
بمبلغ 13 بليون دولار
1349
01:09:49,001 --> 01:09:51,400
لمالكى عقود التبادل الائتمانى
Credit default swaps
1350
01:09:51,401 --> 01:09:53,400
و لم يكن لديهم هذه الأموال
1351
01:09:53,401 --> 01:09:55,000
أيه اى جى كانت محور آخر
1352
01:09:55,001 --> 01:09:57,000
إذا توقفت (أيه اى جى) فكما تعرف
-:أيه اى جى هى أكبر شركات التأمين فى العالم:-
1353
01:09:55,001 --> 01:09:58,001
{\an7}
أندرو شينج كبير
مستشارين الهيئة التنظيمية
للبنوك - الصين
1354
01:09:57,001 --> 01:09:59,500
فكل الطائرات قد تتوقف عن الطيران
1355
01:09:59,501 --> 01:10:03,500
فى 17 سبتمبر وضعت الحكومة
يدها على ايه اى جى
1356
01:10:03,435 --> 01:10:06,501
{\an4}
سبتمبر 18
2008
1357
01:10:03,501 --> 01:10:06,500
و بعد يوم طلب كل
من بولسون و بيرنانكى
1358
01:10:06,501 --> 01:10:11,000
مبلغ 700 بليون دولار من
الكونجرس للدفع إلى البنوك
1359
01:10:11,001 --> 01:10:16,000
و حذرا من أن البديل سيكون
انهيار مالى مأساوى
1360
01:10:16,001 --> 01:10:18,700
كان الأمر مرعب
لقد تجمد كل النظام
1361
01:10:18,701 --> 01:10:23,000
كل أجزاء النظام المالى
كل أجزاء النظام الائتمانى
1362
01:10:23,001 --> 01:10:24,700
لا أحد يستطيع
اقتراض نقود الآن
1363
01:10:24,701 --> 01:10:27,900
كان الأمر يشبه بالذبحة الصدرية - توقف القلب
فى النظام المالى العالمى
1364
01:10:27,901 --> 01:10:30,300
أننى ألعب بالأوراق
التى أعطيت إلى
1365
01:10:28,128 --> 01:10:31,301
{\an4}
سبتمبر 15
2008
1366
01:10:30,301 --> 01:10:32,100
و كثير من مما أتعامل
فيه كما تعرف
1367
01:10:32,101 --> 01:10:35,200
ما هو إلا عواقب لأمور حدثت
1368
01:10:35,201 --> 01:10:37,000
عادة منذ سنوات كثيرة
1369
01:10:37,001 --> 01:10:39,000
تحدث بولسون
الوزير خلال الأزمة
1370
01:10:39,001 --> 01:10:41,200
و ذكر أسبابها الجذرية
1371
01:10:41,201 --> 01:10:43,800
و لقد ذكر الكثير
1372
01:10:42,764 --> 01:10:45,786
{\an7}
دافيد ماكروميك
مساعد وزير المالية
أدارة بوش
1373
01:10:43,801 --> 01:10:46,900
إذن أنا غير متأكد
لا يمكن أن تكون جادا، أليس كذلك؟
1374
01:10:46,901 --> 01:10:49,000
أنا جاد، ما الذى كنت تتوقعه؟
1375
01:10:49,001 --> 01:10:51,600
ما الذى كنت تبحث عنه و لم تجده؟
1376
01:10:51,601 --> 01:10:54,900
لقد كان المحامى الأعلى مقاما
1377
01:10:54,901 --> 01:10:59,500
فى منع الأشراف الحكومى
على عقود التبادل الائتمانى
1378
01:10:59,501 --> 01:11:03,000
و أيضا زيادة الحدود المسموح بها
فى (الفاعلية) فى بنوك الاستثمار
1379
01:11:03,001 --> 01:11:06,000
ثم ماذا
هل ذكر هذه الأمور
1380
01:11:06,001 --> 01:11:08,000
لم أسمعه أبدا يذكرها
1381
01:11:08,001 --> 01:11:10,900
هل يمكن أن نطفئ
الكاميرا لثانية واحدة
1382
01:11:10,953 --> 01:11:14,324
رفض هنرى بولسون
التصوير لهذا الفيلم
1383
01:11:15,001 --> 01:11:19,200
عندما تمت كفالة (ايه اى جى)، فأن
ملاك عقود التبادل الائتمانى الخاصة بها
1384
01:11:19,201 --> 01:11:22,000
و أبرزهم كان
جولدمان ساكس
1385
01:11:22,001 --> 01:11:25,900
تم دفع لهم 61 بليون
دولار فى اليوم التالى
1386
01:11:25,901 --> 01:11:29,300
أرغم كل من (بولسون) و (بيرنانكى) و
و (تيم جيثنير) شركة ايه اى جى
1387
01:11:29,301 --> 01:11:35,000
على دفع 100 سنت على كل دولار
بدلا من المفاوضة على أسعار أقل
1388
01:11:35,001 --> 01:11:40,800
و فى النهاية كلفت كفالة (ايه اى جى) دافعى
الضرائب ما يربو على 150 بليون دولار
1389
01:11:40,801 --> 01:11:44,000
مائة و ستون بليون دولار
ذهبت خلال ايه اى جى
1390
01:11:40,801 --> 01:11:45,001
{\an7}
مايكل جرينبرج
المدير السابق
لجنة تجارة
السلع بأسعار مستقبلية
1391
01:11:44,001 --> 01:11:47,000
و 14 بليون ذهبت إلى جولدمان ساكس
1392
01:11:47,001 --> 01:11:50,600
و فى نفس الوقت أرغم بولسون
و جيثنير شركة ايه اى جى
1393
01:11:50,601 --> 01:11:55,000
على أن تتنازل عن حقها فى مقاضاة
جولدمان و البنوك الأخرى بتهمة الغش
1394
01:11:55,001 --> 01:12:00,000
أليست هناك مشكلة فى أن يكون
الشخص الذى يتعامل مع هذه الأزمة
1395
01:12:00,001 --> 01:12:02,500
هو المدير السابق
لجولدمان ساكس
1396
01:12:02,501 --> 01:12:06,500
و الذى كان له دور رئيسى
فى التسبب فيها؟
1397
01:12:06,501 --> 01:12:08,700
حسنا، أعتقد أنه من العدل أن
نقول أن الأسواق المالية اليوم
1398
01:12:08,701 --> 01:12:11,000
معقدة بشكل لا يمكن تصوره
1399
01:12:11,001 --> 01:12:12,001
إمداد النقود المطلوبة بإلحاح
1400
01:12:12,002 --> 01:12:16,400
فى 4 أكتوبر 2008 قام الرئيس بوش
1401
01:12:16,401 --> 01:12:20,000
بتوقيع كفالة قيمتها 700 بليون دولار
1402
01:12:20,001 --> 01:12:22,000
و لكن أسواق الأوراق المالية
العالمية استمرت فى السقوط
1403
01:12:22,001 --> 01:12:26,000
وسط مخاوف من أن الركود
العالمى على وشك الحدوث
1404
01:12:30,000 --> 01:12:32,400
أن تقنين الكفالة لم يفعل شيئا
1405
01:12:32,401 --> 01:12:35,400
لوقف تيار طرد العمالة
1406
01:12:35,401 --> 01:12:41,000
ارتفعت البطالة فى أمريكا
و أوروبا لتصبح 10 فى المائة
1407
01:12:41,001 --> 01:12:45,000
و تزايدت سرعة الركود
و انتشر عالميا
1408
01:12:48,000 --> 01:12:50,000
و ابتدأت أشعر بالخوف حقا
1409
01:12:48,013 --> 01:12:51,001
{\an9}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
عدد 2 تريليون دولار
1410
01:12:50,001 --> 01:12:53,600
لأننى لم أتوقع
1411
01:12:53,601 --> 01:12:57,600
سقوط العالم كله بنفس
السرعة و فى نفس الوقت
1412
01:12:57,601 --> 01:13:01,200
فى ديسمبر 2008، كل من
جنرال موتورز و كريسلير
1413
01:13:01,201 --> 01:13:04,000
يواجهون الإفلاس
1414
01:13:04,001 --> 01:13:06,500
و لأن مستهلكين الولايات
المتحدة قللوا الأنفاق
1415
01:13:06,501 --> 01:13:11,200
انخفضت مبيعات
المصانع الصينية بسرعة
1416
01:13:11,201 --> 01:13:16,000
ما يزيد عن 10 ملايين من العمال
المغتربين فى الصين فقدوا وظائفهم
1417
01:13:16,001 --> 01:13:21,500
و فى نهاية اليوم، الأشد فقرا كما
هو الحال دائما هو الذى يدفع أكثر
1418
01:13:21,263 --> 01:13:24,470
{\an9}
المصنع الصينى
العظيم للإضاءة
جاندونج، الصين
1419
01:13:25,001 --> 01:13:29,000
هنا بإمكانك أن تكسب
الكثير من النقود، مثل
1420
01:13:29,001 --> 01:13:35,000
سبعون، ثمانون دولار فى الشهر
1421
01:13:29,001 --> 01:13:32,001
{\an9}
جوانا زو
عاملة سابقة
1422
01:13:35,001 --> 01:13:40,300
كمزارع فى الريف
لا يمكنك أن تكسب هذا القدر
1423
01:13:40,301 --> 01:13:44,500
يقوم العمال بتحويل نقودهم
إلى مسقط رؤوسهم
1424
01:13:44,501 --> 01:13:48,000
ليعطوها لعائلاتهم
1425
01:13:48,001 --> 01:13:50,700
لقد بدأت الأزمة فى أمريكا
1426
01:13:50,701 --> 01:13:56,000
و كلنا نعلم أنها
ستصل إلى الصين
1427
01:13:59,000 --> 01:14:03,700
تحاول بعض المصانع
أن تقلل العمالة
1428
01:14:03,701 --> 01:14:07,300
بعض الناس سيصبحون فقراء
لأنهم سيفقدون وظائفهم
1429
01:14:07,301 --> 01:14:11,000
ستصبح الحياة أشد قسوة
1430
01:14:14,000 --> 01:14:17,000
سنغافورة
1431
01:14:18,000 --> 01:14:21,000
كان معدل نمونا 20 فى المائة
1432
01:14:21,001 --> 01:14:24,000
لقد كانت سنة عظيمة
1433
01:14:21,101 --> 01:14:24,501
{\an7}
باتريك دانيل
رئيس التحرير
سنغافورة بريس هولدينج
1434
01:14:24,001 --> 01:14:28,000
و فجأة هبطنا إلى
سالب 9 فى الربع الأخير
1435
01:14:28,001 --> 01:14:33,500
تداعى التصدير
حوالى 30 فى المائة
1436
01:14:33,501 --> 01:14:37,500
لقد ضربنا، سقطنا من
فوق الجرف، بووم
1437
01:14:37,501 --> 01:14:39,200
حتى عندما اتضحت الأزمة
1438
01:14:37,501 --> 01:14:40,601
{\an9}
لى هايسن لونج
رئيس الوزراء
جمهورية سنغافورة
1439
01:14:39,201 --> 01:14:41,900
لم نكن نعلم إلى
أى مدى ستنتشر
1440
01:14:41,901 --> 01:14:44,000
أو إلى أى مدى
ستكون قسوتها
1441
01:14:44,001 --> 01:14:47,000
و أملنا أنه قد يكون هناك
1442
01:14:47,001 --> 01:14:49,000
أى ملجأ لنا
1443
01:14:49,001 --> 01:14:52,000
يكون أقل تأثرا بالعاصفة
1444
01:14:52,001 --> 01:14:53,500
و لكن هذا غير ممكن
1445
01:14:53,501 --> 01:14:59,000
أنه عالم شامل جدا، كل مجالات
الاقتصاد مرتبطة بعضها
1446
01:15:12,408 --> 01:15:16,165
آه، لقد وصلنا، مكان مريح، مدارس رائعة
منازل جديدة تماما، أقساط تبدأ من 200 دولار
1447
01:15:24,954 --> 01:15:28,934
وصلت عمليات نزع الملكية فى الولايات
المتحدة إلى 6 مليون عملية فى بداية 2010
1448
01:15:30,001 --> 01:15:32,500
فى كل مرة تتم
مصادرة منزل
1449
01:15:30,301 --> 01:15:34,101
{\an7}
ايريك هالبيرن
مدير مركز
مسئول عن الإقراض
واشنطن
1450
01:15:32,501 --> 01:15:35,000
كل المنازل التى حوله تتأثر
1451
01:15:35,001 --> 01:15:36,400
لأنه عند عرض هذا المنزل للبيع
1452
01:15:36,401 --> 01:15:38,600
فسيباع بأقل سعر
1453
01:15:38,601 --> 01:15:42,000
ربما لم تتم العناية
به جيدا قبل بيعه
1454
01:15:42,001 --> 01:15:46,000
نحن نتوقع أن يفقد 9 مليون آخرون
من ملاك المنازل منازلهم
1455
01:15:51,547 --> 01:15:56,100
ذهبنا فى العطلة لنرى أى
المنازل معروضة للبيع
1456
01:15:51,547 --> 01:15:55,101
{\an9}
كولومبيا راموس
سان جوز
1457
01:15:56,901 --> 01:15:57,711
و رأينا واحدا أعجبنا
1458
01:15:58,470 --> 01:16:01,712
كانت الدفعة 3200 دولار
1459
01:16:03,731 --> 01:16:07,555
كولومبيا راموس و زوجها
لا يتكلما الإنجليزية
1460
01:16:07,556 --> 01:16:12,704
و لقد أحتال عليهما سمسار الرهون
و أرغمهما على دفع قرض قاس
1461
01:16:13,318 --> 01:16:15,980
كل شيء كان جميلا
كان المنزل ممتازا
1462
01:16:16,154 --> 01:16:18,190
القسط منخفض، كان كل شيء عـ
1463
01:16:18,365 --> 01:16:20,071
ظننت أننا كسبنا اليانصيب
1464
01:16:20,242 --> 01:16:23,154
و لكن ظهرت الحقيقة عندما
حان موعد القسط
1465
01:16:23,315 --> 01:16:27,629
المبلغ المطلوب شهريا 5938.33 دولار
1466
01:16:28,134 --> 01:16:33,703
أسفت كثيرا من أجل زوجى
1467
01:16:33,880 --> 01:16:40,342
لأنه يعمل كثيرا
و لدينا ثلاثة أطفال
1468
01:16:41,712 --> 01:16:47,256
مدينة الخيام بمقاطعة
بينيلاس فلوريدا
1469
01:16:50,000 --> 01:16:51,900
الأغلبية الساحقة التى
رأيتها مؤخرا هم
1470
01:16:50,171 --> 01:16:53,201
{\an9}
إيريك إيفانوسكاس
متطوع من
المبرة الكاثوليكية
1471
01:16:51,901 --> 01:16:53,800
أناس أضرهم الاقتصاد للتو
1472
01:16:53,801 --> 01:16:56,400
لقد كانوا يعيشون يوما بيوم
من قسط إلى قسط
1473
01:16:56,401 --> 01:16:58,300
للأسف لقد أنتهى هذا
1474
01:16:58,301 --> 01:17:02,000
و البطالة لن تدفع رهونهم العقارية
و لن تسدد فاتورة السيارة
1475
01:17:02,001 --> 01:17:04,000
لقد كنت سائق شاحنة أخشاب
1476
01:17:04,001 --> 01:17:06,000
ثم أغلقوا، لقد أغلقوا
1477
01:17:04,001 --> 01:17:07,001
{\an9}
أستيفن ستيفان
عامل أنشاء
سابق
1478
01:17:06,001 --> 01:17:07,600
كل أعمال الأخشاب
1479
01:17:07,601 --> 01:17:09,000
أغلقوا ورشة الأخشاب و كل شيء
1480
01:17:09,001 --> 01:17:11,800
لذلك انتقلت إلى هنا
لأعمل فى مجال التشييد
1481
01:17:11,801 --> 01:17:16,000
ثم توقفت أعمال البناء أيضا
الأمور قاسية جدا
1482
01:17:16,001 --> 01:17:18,000
هناك الكثير من الناس هنا
و قريبا جدا
1483
01:17:18,001 --> 01:17:20,000
سترى مخيمات كثيرة مثل هذا
1484
01:17:20,001 --> 01:17:21,001
لأنه لا يوجد عمل الآن
1485
01:17:23,846 --> 01:17:27,415
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الرابع
المسئولية و كشف الحساب
1486
01:17:28,001 --> 01:17:30,500
عندما تبلى الشركة جيدا
1487
01:17:28,201 --> 01:17:34,501
{\an7}
ريتشارد فلود
المدير التنفيذى
بنك ليمان
1488
01:17:30,501 --> 01:17:33,300
نحن نبلى جيدا
1489
01:17:33,301 --> 01:17:35,600
عندما تسوء ظروف الشركة يا سيدى
1490
01:17:35,601 --> 01:17:37,000
نحن لا نبلى جديا
1491
01:17:37,001 --> 01:17:39,500
الرجال الذين دمروا شركاتهم
1492
01:17:39,501 --> 01:17:41,600
و دفعوا بالعالم إلى الكارثة
1493
01:17:41,601 --> 01:17:45,000
تركوا الحطام ورائهم
و معهم كامل ثرواتهم
1494
01:17:45,001 --> 01:17:47,500
أكبر ثلاثة مديرين
فى الأخوة ليمان
1495
01:17:47,501 --> 01:17:52,000
كسبوا ما يزيد عن البليون
دولار بين 2000 و 2007
1496
01:17:52,001 --> 01:17:53,800
و عندما أفلست المؤسسة
1497
01:17:53,801 --> 01:17:55,500
تمكنوا من الحفاظ
على كل أموالهم
1498
01:17:55,501 --> 01:17:57,500
لقد عمل النظام
1499
01:17:57,501 --> 01:17:59,300
أنه من غير المعقول أن نصدر
قروض نعلم أنها ستفشل
1500
01:17:57,501 --> 01:18:00,301
{\an7}
انجيلو موزيلو
المدير التنفيذى
كنترى وايد
1501
01:17:59,301 --> 01:18:01,500
لأنه عندما نخسر
فهم سيخسرون
1502
01:18:01,501 --> 01:18:04,500
عندما يخسر المقترض
سيخسر المجتمع و نحن نخسر
1503
01:18:04,501 --> 01:18:06,800
المدير التنفيذى لـ (كنترى وايد) انجيلو موزيلو
1504
01:18:06,801 --> 01:18:12,000
حقق 470 مليون دولار
بين 2003 و 2008
1505
01:18:12,001 --> 01:18:13,500
مائة و أربعون مليون منهم
1506
01:18:13,501 --> 01:18:15,700
جاءوا من بيع أسهم كنترى
وايد بأقل من سعرها
1507
01:18:15,701 --> 01:18:18,600
خلال الـ 12 شهر السابقة
لانهيار الشركة
1508
01:18:18,601 --> 01:18:21,600
بصفة مطلقة أنا أحمل المسئولية على
مجلس الإدارة عندما يفشل عمل
1509
01:18:21,601 --> 01:18:24,000
لأن مجلس الإدارة هو المسئول
عن تعيين و إقالة المدير التنفيذى
1510
01:18:24,001 --> 01:18:26,500
و الأشراف على القرارات
الإستراتيجية الكبيرة
1511
01:18:26,501 --> 01:18:28,300
المشكلة فى تكوين
مجلس الإدارة فى أمريكا
1512
01:18:28,301 --> 01:18:30,000
هى طريقة انتخاب المجلس
1513
01:18:30,001 --> 01:18:31,600
فهو فى أغلب الأحوال
1514
01:18:31,601 --> 01:18:33,500
يتم انتقاء أفراده بواسطة
المدير التنفيذى
1515
01:18:33,501 --> 01:18:36,000
مجلس الإدارة
و لجنة المكافئات
1516
01:18:33,701 --> 01:18:37,001
{\an7}
سكوت تالبوت
رئيس اللوبى
الخدمات المالية
المائدة المستديرة
1517
01:18:36,001 --> 01:18:38,500
هم المسئولون
1518
01:18:38,501 --> 01:18:41,500
عن تحديد مرتبات
المديرين التنفيذيين
1519
01:18:41,501 --> 01:18:44,100
ماذا تظنهم فعلوا خلال
العشر سنوات الماضية؟
1520
01:18:44,101 --> 01:18:46,800
حسنا، أننى أظن إذا نظرت إلى أولئك
1521
01:18:46,801 --> 01:18:49,500
فأننى سأقيمهم بالفئة ب
1522
01:18:49,501 --> 01:18:51,000
الفئة ب
نعم
1523
01:18:51,001 --> 01:18:53,000
ليس ض
لا ليس ض
1524
01:18:53,001 --> 01:18:55,700
قبض أستان اونيل، المدير
التنفيذى لبنك ميرل لينش
1525
01:18:55,701 --> 01:19:00,000
وحده تسعون مليون
دولار خلال 2006 و 2007
1526
01:19:00,001 --> 01:19:02,600
و بعد أن قاد مؤسسته إلى الهاوية
1527
01:19:02,601 --> 01:19:05,500
سمح مجلس الإدارة لميريل لينش بالاستقالة
1528
01:19:02,601 --> 01:19:06,501
{\an9}
رأس المال 000 000 131
الكاش 000 000 30
1529
01:19:05,501 --> 01:19:09,600
و هو قد جمع 161 مليون
دولار مكافئات نهاية خدمة
1530
01:19:09,601 --> 01:19:14,000
بدلا من أن يتم طرده، سمح
لستان اونيل بالاستقالة
1531
01:19:14,001 --> 01:19:17,000
و بأخذ 151 مليون دولار معه
1532
01:19:17,001 --> 01:19:20,500
هذا هو القرار الذى أتخذه
مجلس الإدارة فى هذا الشأن
1533
01:19:20,501 --> 01:19:22,000
و ما هو تقييمك لهذا القرار؟
1534
01:19:22,001 --> 01:19:23,300
هذا أمر شاق، لست أدرى
1535
01:19:23,301 --> 01:19:25,000
إذا كنت سأقيمه بالفئة ب هو الآخر
1536
01:19:25,001 --> 01:19:27,800
أونيل خليفة جون ثاين
1537
01:19:27,801 --> 01:19:31,300
قبض 87 مليون دولار فى 2007
1538
01:19:31,301 --> 01:19:33,500
و فى ديسمبر 2008
1539
01:19:33,501 --> 01:19:37,200
بعد شهرين من كفالة دافعى
الضرائب الأمريكيين لبنك ميريل
1540
01:19:37,201 --> 01:19:42,500
قامت لجنة ثاين و ميريل
بتسليم البلايين كمكافئات
1541
01:19:42,501 --> 01:19:44,000
فى مارس 2008
1542
01:19:44,001 --> 01:19:49,000
خسر قسم المنتجات المالية
فى (ايه اي جي) 11 بليون دولار
1543
01:19:49,001 --> 01:19:53,200
و بدلا من يتم فصل جوزيف
كاسانو رئيس هذا القسم
1544
01:19:53,201 --> 01:19:55,500
تم الإبقاء عليه كمستشار
1545
01:19:55,501 --> 01:19:57,300
بمرتب مليون دولار شهريا
1546
01:19:57,301 --> 01:19:59,700
و أنت تريد أن تتأكد من
أن محركين الأحداث
1547
01:19:59,701 --> 01:20:03,500
و كبار الموظفين فى
قسم المنتجات المالية
1548
01:20:03,501 --> 01:20:05,500
لقد أبقينا على هذه
المعلومات الذكية
1549
01:20:05,501 --> 01:20:07,600
لقد حضرت عشاءا مشوقا جدا
1550
01:20:05,501 --> 01:20:08,601
{\an7}
دومينك خان
المدير الإداري
صندوق النقد الدولى
1551
01:20:07,601 --> 01:20:11,500
رتبه هانك بولسون منذ أقل من سنة
1552
01:20:11,501 --> 01:20:13,900
مع بعض رجال الحكومة و أثنين
1553
01:20:13,901 --> 01:20:17,000
من المديرين التنفيذيين لأكبر
البنوك فى الولايات المتحدة
1554
01:20:17,001 --> 01:20:20,500
و الأمر المفاجئ هو
أن كل هؤلاء السادة
1555
01:20:20,501 --> 01:20:23,000
دار حديثهم عن
أننا جشعون جدا
1556
01:20:23,001 --> 01:20:26,000
لذلك فعلينا مسئولية جزئية
1557
01:20:26,001 --> 01:20:29,000
ثم التفتوا إلى
وزير المالية
1558
01:20:29,001 --> 01:20:32,000
و قالوا يجب أن تشدد رقابتك
و تنظيمك أكثر لأننا جشعون جدا
1559
01:20:32,001 --> 01:20:33,500
و لا نستطيع مقاومة ذلك
1560
01:20:33,501 --> 01:20:36,000
و السبيل الوحيد لتجنب ذلك هو
أن يكون هناك رقابة و تنظيم أشد
1561
01:20:36,001 --> 01:20:38,400
لقد تحدثت مع كثير
من المصرفيين عن
1562
01:20:38,401 --> 01:20:41,000
هذا الأمر، و منهم
المديرين الأعلى مقاما
1563
01:20:41,001 --> 01:20:46,000
و هذه هى المرة الأولى
التى أسمع فيها أحدا يقول
1564
01:20:46,001 --> 01:20:50,400
أنهم يريدون حقا
تنظيم مكافئاتهم
1565
01:20:50,401 --> 01:20:53,100
نعم ذلك لأنهم كانوا
فى هذه اللحظة خائفين
1566
01:20:53,101 --> 01:20:57,000
و بعد ذلك عندما بدأت
حلول الأزمة تظهر
1567
01:20:57,001 --> 01:21:00,000
فعلى الأغلب أنهم غيروا رأيهم
1568
01:21:02,000 --> 01:21:05,700
البنوك فى الولايات المتحدة
الآن أكبر و أقوى
1569
01:21:05,701 --> 01:21:09,000
و أكثر تركيزا مما سبق على الإطلاق
1570
01:21:09,001 --> 01:21:12,500
هناك منافسون أقل
و كثير من البنوك الصغيرة
1571
01:21:09,201 --> 01:21:12,501
{\an7}
مارتين وولف
كبير المعلقين الاقتصاديين
الفاينانشيل تايمز
1572
01:21:12,501 --> 01:21:14,700
استحوذت عليهم البنوك الكبيرة
1573
01:21:14,701 --> 01:21:17,800
جى بى مورجان أكبر اليوم
مما كان عليه قبل ذلك
1574
01:21:17,801 --> 01:21:21,800
لقد استولى (جى بى مورجان) على (بير ستيرنس) أولا
ثم على و.أ.م.و
1575
01:21:21,801 --> 01:21:25,800
و استولى (بنك اوف أمريكا) على
بنك (كنترى وايد) ثم ميريل لينيش
1576
01:21:25,801 --> 01:21:28,500
أما (ويلز فارجو) فقد استولى
على واكوفيا
1577
01:21:28,501 --> 01:21:31,000
بعد الأزمة قامت الصناعات الاقتصادية
1578
01:21:31,001 --> 01:21:33,800
بما فيها المائدة المستديرة
للخدمات الاقتصادية
1579
01:21:33,801 --> 01:21:36,800
ببذل الجهود القوية
لمقاومة الإصلاح
1580
01:21:36,801 --> 01:21:40,000
يشمل القطاع الأقتصادى 3000 موظف
من الجماعة الضاغطة
3,000 lobbyists
1581
01:21:40,001 --> 01:21:43,000
أى أكثر من خمسة لكل
عضو فى الكونجرس
1582
01:21:43,001 --> 01:21:46,200
هل تظن أن صناعة
الخدمات الاقتصادية
1583
01:21:46,201 --> 01:21:48,800
تمتلك قوة ضغط سياسية
مفرطة فى الولايات المتحدة؟
1584
01:21:48,801 --> 01:21:52,900
لا. أعتقد أن كل شخص فى، فى الـ
1585
01:21:52,901 --> 01:21:55,500
الدولة ممثل هنا فى واشنطن
1586
01:21:55,501 --> 01:21:59,000
و هل تظن أن كل قطاعات
المجتمع الأمريكى
1587
01:21:59,001 --> 01:22:03,000
لها نصيب متساوى
و عادل فى النظام؟
1588
01:22:03,001 --> 01:22:05,400
الـ ..، بإمكانك الدخول
إلى أى غرفة استماع
1589
01:22:05,401 --> 01:22:08,000
ترغب فى دخولها
نعم بامكانى
1590
01:22:08,001 --> 01:22:09,900
الشخص بإمكانه الدخول
إلى أى غرفة استماع
1591
01:22:09,901 --> 01:22:12,900
و لكنه ليس بالضرورة يستطيع
أن يكتب مثل هذه الشيكات
1592
01:22:12,901 --> 01:22:14,000
التى تكتبها صناعتك
1593
01:22:14,001 --> 01:22:17,000
أو أن يتورط فى مستوى
التبرعات السياسية
1594
01:22:17,001 --> 01:22:18,501
التى تتورط فيها صناعتك
1595
01:22:18,502 --> 01:22:21,500
بين 1998 و 2008
1596
01:22:21,501 --> 01:22:24,600
أنفقت الصناعات الاقتصادية
ما يربو على 5 بليون دولار
1597
01:22:24,601 --> 01:22:27,300
للتأثير على القرارات و على المساهمات
الرأسمالية غير المطالب بها
1598
01:22:27,301 --> 01:22:31,500
و هم حتى ينفقون أكثر منذ الأزمة
1599
01:22:32,000 --> 01:22:34,400
و الصناعة الاقتصادية تبذل
جهدها لبسط نفوذها
1600
01:22:34,401 --> 01:22:36,300
بطريقة أكثر ذكاء
1601
01:22:36,301 --> 01:22:39,000
الشيء الذى لا يعرفه
معظم الأمريكيون
1602
01:22:37,301 --> 01:22:41,001
{\an7}
جامعة هارفارد
1603
01:22:40,000 --> 01:22:43,100
هو أن الصناعة الاقتصادية
أفسدت دراسة الاقتصاد نفسه
1604
01:22:41,000 --> 01:22:44,101
{\an7}
جامعة كولومبيا
1605
01:22:43,101 --> 01:22:50,300
يتمتع إلغاء الرقابة بدعم
فكرى و اقتصادى مروع
1606
01:22:50,301 --> 01:22:55,000
بسبب أن الناس سعوا إلى ذلك
فى سبيل مصلحتهم الخاصة
1607
01:22:55,001 --> 01:23:00,000
مهنة الاقتصاد كانت المصدر
الرئيسى لذلك الوهم
1608
01:23:00,001 --> 01:23:04,000
منذ الثمانينيات كان
الاقتصاديون الأكاديميون
1609
01:23:04,001 --> 01:23:05,800
هم المؤيدون لإلغاء الرقابة
1610
01:23:05,801 --> 01:23:09,800
و لعبوا دورا قويا فى تشكيل
سياسة حكومة الولايات المتحدة
1611
01:23:09,801 --> 01:23:13,800
حذر القليل من هؤلاء الخبراء
الاقتصاديين من الأزمة الاقتصادية
1612
01:23:13,801 --> 01:23:15,500
و حتى بعد الأزمة
1613
01:23:15,501 --> 01:23:18,000
عارض الكثير منهم الإصلاح
1614
01:23:18,001 --> 01:23:20,500
الأشخاص الذين درسوا هذه الأمور
1615
01:23:20,501 --> 01:23:24,900
عادة ما يقبضون الكثير
من عملهم كأستشاريون
1616
01:23:24,901 --> 01:23:30,000
أساتذة الجامعات لا يعيشون
على مرتب الكلية
1617
01:23:30,001 --> 01:23:33,000
أنهم يربحون كثيرا جدا
1618
01:23:33,001 --> 01:23:36,000
خلال العقد الأخير ربحت
صناعة الخدمات الاقتصادية
1619
01:23:34,001 --> 01:23:37,001
{\an7}
مارتين فيلدشتين
بروفيسور الاقتصاد
هارفارد
1620
01:23:36,001 --> 01:23:39,100
ما يربو على 5 بليون دولار
1621
01:23:39,101 --> 01:23:43,000
من التبرعات السياسية
فى الولايات المتحدة
1622
01:23:43,001 --> 01:23:45,000
فيا له من مال وفير
1623
01:23:45,001 --> 01:23:48,600
ألا يزعجك هذا؟
1624
01:23:48,601 --> 01:23:50,000
لا
1625
01:23:50,001 --> 01:23:52,200
أن مارتين فيلدشتين
بروفيسور فى هارفارد
1626
01:23:52,201 --> 01:23:55,000
و هو أحد أشهر الاقتصاديين فى العالم
1627
01:23:55,001 --> 01:23:57,700
و هو كبير المستشارين
الاقتصاديين للرئيس بوش
1628
01:23:57,701 --> 01:24:00,600
لقد كان هو المهندس
الأعظم فى إلغاء الرقابة
1629
01:24:00,601 --> 01:24:04,000
و منذ 1988 و حتى 2009
1630
01:24:04,001 --> 01:24:09,500
كان عضوا فى مجلس أدارة كل من (أيه اى جى) و
أيه اى جى للمنتجات المالية
1631
01:24:09,501 --> 01:24:11,600
و التى دفعت له ملايين الدولارات
1632
01:24:11,601 --> 01:24:15,500
هل أنت نادم لأنك كنت عضوا
فى مجلس أدارة (أيه اى جى)؟
1633
01:24:15,501 --> 01:24:17,100
لا تعليق، لا، أنا لست نادم
1634
01:24:17,101 --> 01:24:18,600
على كونى عضو فى
مجلس أدارة أيه اى جى
1635
01:24:18,601 --> 01:24:22,000
على الإطلاق
على الإطلاق، على الإطلاق
1636
01:24:22,001 --> 01:24:26,000
حسنا
1637
01:24:26,001 --> 01:24:31,000
هل أنت نادم على أى
من قرارات ايه اى جى
1638
01:24:31,001 --> 01:24:33,800
لا أستطيع قول أى شئ
أضافى عن ايه اى جى
1639
01:24:33,801 --> 01:24:38,800
لقد حاضرت فى نورثويسترين
و شيكاجو و هارفارد و كولومبيا
1640
01:24:33,801 --> 01:24:37,801
{\an7}
جلين هبارد
كبير المستشارين
الاقتصاديين أدارة
بوش و كلية كولومبيا
للأعمال
1641
01:24:38,801 --> 01:24:41,600
جلين هابرد هو عميد
كلية كولومبيا للأعمال
1642
01:24:41,601 --> 01:24:44,200
و كان رئيس مجلس
المستشارين الاقتصاديين
1643
01:24:44,201 --> 01:24:46,300
فى عهد جورش دبليو بوش
1644
01:24:46,301 --> 01:24:48,000
هل تعتقد أن صناعة الخدمات الاقتصادية
1645
01:24:48,001 --> 01:24:52,000
لها تأثير سياسى كبير
فى الولايات المتحدة؟
1646
01:24:53,500 --> 01:24:55,000
لا أظن ذلك.. بالتأكيد
1647
01:24:55,001 --> 01:24:57,000
أنك بالتأكيد لن يكون
لديك هذا الانطباع
1648
01:24:57,001 --> 01:25:01,000
إذا علمت بالرفض المتكرر الذى
تلاقيه هذه الصناعة من واشنطن
1649
01:25:01,001 --> 01:25:03,800
كثير من الأكاديميات المرموقة
تكون ثروات فى هدوء
1650
01:25:03,801 --> 01:25:06,700
من مساعداتهم للصناعة
الاقتصادية فى تشكيل الرأى العام
1651
01:25:06,701 --> 01:25:08,500
و سياسة الحكومة
1652
01:25:08,501 --> 01:25:10,200
أن جماعة المحللين
1653
01:25:10,201 --> 01:25:12,000
تشارليز رفير و شركاه
1654
01:25:12,001 --> 01:25:14,400
و كومبس ليزيكون
1655
01:25:14,401 --> 01:25:16,000
و المجموعة الاستشارية
فى القانون و الاقتصاد
1656
01:25:16,001 --> 01:25:18,400
يديرون صناعة بعدة بلايين
1657
01:25:18,401 --> 01:25:21,900
و التى تورد خبراء
اقتصاديين للإيجار
1658
01:25:21,901 --> 01:25:25,000
اثنان من رجال البنوك اللذان استخدما
هذه الخدمة هما رالف سيوفى
1659
01:25:25,001 --> 01:25:27,200
و ماثيو تانين
1660
01:25:27,201 --> 01:25:31,500
بير ستيرنز مدير لجنة التجارة فى السلع بأسعار
مستقبلية ترافع من أجل السندات المغشوشة
1661
01:25:31,501 --> 01:25:33,500
بعد استئجار مجموعة المحللين
1662
01:25:33,501 --> 01:25:35,000
تم تبرئة الاثنين
1663
01:25:35,001 --> 01:25:37,500
تم دفع 000 100 دولار لجلين هابارد
1664
01:25:37,501 --> 01:25:40,000
ليشهد لصالحهما
1665
01:25:40,700 --> 01:25:44,700
هل تعتقد أن أخلاق الاقتصاديين
1666
01:25:40,752 --> 01:25:44,801
{\an7}
جلين هابارد - كبير المستشارين
الاقتصاديين - أدارة بوش
جامعة كولومبيا للأعمال
1667
01:25:44,701 --> 01:25:47,000
تتعارض مع الفائدة المرجوة الشخصية؟
1668
01:25:47,500 --> 01:25:49,100
أنا لست متأكدا أننى أفهم ما تعنيه
1669
01:25:49,101 --> 01:25:52,700
هل تعتقد أن قاسم عظيم من
سلوك الاقتصاديين
1670
01:25:52,701 --> 01:25:56,100
عدد من الاقتصاديين تتعارض ماليا
بعض اهتماماتهم مع بعض اهتماماتهم الأخرى
1671
01:25:56,101 --> 01:25:59,600
مما قد يثير التساؤلات
1672
01:25:59,601 --> 01:26:01,000
اوه، أننى أرى ما ترمى إليه
1673
01:26:01,001 --> 01:26:04,000
كما تعلم معظم الاقتصاديين الأكاديميين
1674
01:26:04,001 --> 01:26:07,000
ليسوا بأناس أغنياء
1675
01:26:07,001 --> 01:26:09,500
هابارد يربح 000 250 دولار فى العام
1676
01:26:09,501 --> 01:26:11,300
كعضو فى مجلس أدارة ميت لايف
1677
01:26:11,301 --> 01:26:13,700
و سابقا كان عضوا فى
مجلس أدارة كابمارك
1678
01:26:13,701 --> 01:26:16,300
و هى شركة رئيسية من شركات
التسليف العقارى خلال الفقاعة
1679
01:26:16,301 --> 01:26:19,000
و التى أفلست فى 2009
1680
01:26:19,001 --> 01:26:21,500
و هو كان أيضا مستشار
نورما للأوراق المالية
1681
01:26:21,501 --> 01:26:23,500
و مؤسسة ك ك ر الاقتصادية
1682
01:26:23,501 --> 01:26:26,500
و الكثير غيرهم
1683
01:26:27,300 --> 01:26:30,400
لورا تايسون و التى رفضت
أن تصور لهذا الفيلم
1684
01:26:30,401 --> 01:26:34,300
هى بروفيسور
فى كلية كاليفورنيا
1685
01:26:34,301 --> 01:26:37,200
كانت رئيسة مجلس
الاستشاريين الاقتصاديين
1686
01:26:37,201 --> 01:26:39,500
ثم مديرة المجلس
الأقتصادى القومى
1687
01:26:39,501 --> 01:26:41,600
فى عهد كلينتون
1688
01:26:41,601 --> 01:26:43,600
و بعد ترك العمل فى الحكومة بقليل
1689
01:26:43,601 --> 01:26:45,600
انضمت إلى مجلس أدارة مورجان أستانلى
1690
01:26:45,601 --> 01:26:49,000
الذى يدفع لها 000 300 دولار فى العام
1691
01:26:49,001 --> 01:26:52,000
رث سيمونس رئيس كلية براون
1692
01:26:52,001 --> 01:26:54,500
تربح ما يزيد عن الـ 000 300 دولار فى العام
1693
01:26:54,501 --> 01:26:56,800
فى مجلس أدارة جولدمان ساكس
1694
01:26:56,801 --> 01:26:59,500
لارى سمرز لعب كوزير المالية
1695
01:26:59,501 --> 01:27:02,500
دور حاسم فى إلغاء رقابة
الحكومة على المشتقات
1696
01:27:02,501 --> 01:27:06,000
أصبح رئيسا لهارفارد فى 2001
1697
01:27:06,001 --> 01:27:09,300
خلال عمله فى هارفارد كسب الملايين من استشارات
لجنة التجارة فى السلع بأسعار مستقبلية
1698
01:27:09,301 --> 01:27:11,800
و ملايين اخرى من
ألقاء المحاضرات
1699
01:27:11,801 --> 01:27:15,000
معظمهم من بنوك الاستثمار
1700
01:27:17,000 --> 01:27:19,000
حسب أقرار زمته المالية الفيدرالى
1701
01:27:19,001 --> 01:27:26,000
صافى ربح سمرز مبلغ يتراوح
من 16.5 إلى 39.5 مليون دولار
1702
01:27:26,001 --> 01:27:28,700
فريدريك ميشكين الذى عاد
إلى كلية كولومبيا للأعمال
1703
01:27:28,701 --> 01:27:30,700
بعد تركه للاحتياطى الفيدرالى
1704
01:27:30,701 --> 01:27:33,400
أقر فى أقرار زمته
المالية الفيدرالى
1705
01:27:33,401 --> 01:27:38,000
أن صافى ربحه يتراوح
بين 6 إلى 17 مليون دولار
1706
01:27:38,001 --> 01:27:42,900
لقد اشتركت فى 2006 فى كتابة دراسة
عن النظام الأقتصادى فى أيسلندا
نعم، صحيح
1707
01:27:38,001 --> 01:27:42,801
{\an7}
فريدريك ميشكين
محافظ البنك
الاحتياطى الفيدرالى
2008 2006
بروفيسور بكلية
كولومبيا للأعمال
1708
01:27:42,901 --> 01:27:46,200
أيسلندا دولة متقدمة
ذات مؤسسات ممتازة
1709
01:27:46,201 --> 01:27:48,400
فساد قليل، سيادة القانون
1710
01:27:48,401 --> 01:27:51,400
و لقد تم أعداد الاقتصاد
لتحرير التمويل
1711
01:27:51,401 --> 01:27:55,500
بينما التنظيم المتعقل و الأشراف
ذوى سيطرة قوية
1712
01:27:55,501 --> 01:27:59,000
ثم تبين أن هذا الاعتقاد خطأ
1713
01:27:59,001 --> 01:28:02,300
فالتنظيم المتعقل و الأشراف
لم يكونا بالقوة الكافية فى أيسلندا
1714
01:28:02,301 --> 01:28:05,300
و خصوصا فى هذه الفترة
فما الذى دعاك للاعتقاد أنه كان قوى؟
1715
01:28:05,301 --> 01:28:07,800
أعتقد، أن هذه كانت
المعلومات المتاحة
1716
01:28:07,801 --> 01:28:11,700
و عامة كان الوضع يوحى بأن
1717
01:28:11,701 --> 01:28:15,200
لدى أيسلندا مؤسسات جيدة جدا
لقد كانت دولة متقدمة جدا
1718
01:28:15,201 --> 01:28:18,000
من أخبرك بذلك؟ ما هى
الأبحاث التى قمت بها؟
1719
01:28:18,001 --> 01:28:21,000
أنك، أنك تتكلم مع الناس
و لديك ثقة فى البنك المركزى
1720
01:28:21,001 --> 01:28:22,800
و الذى فشل فعليا فى أداء العمل
1721
01:28:22,801 --> 01:28:26,000
أهه، بوضوح ذلك، أهه
1722
01:28:26,001 --> 01:28:28,000
لماذا لديك ثقة فى البنك المركزى؟
1723
01:28:28,001 --> 01:28:31,000
حسنا، هذه الثقة، أنت، لأنك
1724
01:28:31,001 --> 01:28:32,000
تتقبل المعلومات التى لديك
1725
01:28:32,001 --> 01:28:33,700
أه، كم قبضت مقابل كتابة هذا البحث؟
1726
01:28:33,701 --> 01:28:36,300
لقد قبضت،أعتقد أن المبلغ كان
1727
01:28:36,301 --> 01:28:37,500
أنها معلومات عامة
1728
01:28:37,600 --> 01:28:44,175
دفعت غرفة أيسلندا التجارية مبلغ 000 124 دولار
لفريدريك ميتشكين ليكتب هذا التقرير
1729
01:28:45,001 --> 01:28:48,000
فى شهادة مؤهلاتك تم
تغيير عنوان هذا التقرير
1730
01:28:48,001 --> 01:28:52,500
من الاستقرار المالى فى أيسلندا
إلى عدم الاستقرار المالى فى أيسلندا
1731
01:28:52,501 --> 01:28:54,800
أوه. حسنا، لست أدرى، مهما كانت، الـ
1732
01:28:54,801 --> 01:28:57,400
أنها، أنها خطأ مطبعى
هناك خطا مطبعى
1733
01:28:57,401 --> 01:28:59,000
أظن أن ما يجب يتاح علنا
1734
01:28:57,401 --> 01:29:02,001
{\an7}
جلين هابارد
عميد جامعة
كولومبيا للأعمال
1735
01:28:59,001 --> 01:29:02,000
عندما يجرى أحدهم
بحثا عن موضوع
1736
01:29:02,001 --> 01:29:06,800
هو إعلانهم أن هذا البحث غير
سليم من الناحية الاقتصادية
1737
01:29:06,801 --> 01:29:11,000
و لكن على حد علمى
لا يوجد قانون ملزم بذلك
1738
01:29:11,001 --> 01:29:14,700
لا أظن أن أحدا لا يفعل ذلك
1739
01:29:14,701 --> 01:29:17,000
من حيث كتابته فى تقرير
1740
01:29:17,001 --> 01:29:20,500
سيستصوب معظم المتخصصين
عدم فعل هذا الأمر
1741
01:29:20,501 --> 01:29:22,800
أنك لم تذكر فى أى مكان فى التقرير
1742
01:29:22,801 --> 01:29:26,000
أنه تم الدفع لك لكتابته
1743
01:29:26,001 --> 01:29:28,400
من الغرفة التجارية الأيسلندية
1744
01:29:28,401 --> 01:29:31,500
لا
حسنا
1745
01:29:31,501 --> 01:29:35,300
ريتشارد بورتس، هو أشهر
الاقتصاديين فى بريطانيا
1746
01:29:35,301 --> 01:29:37,700
و بروفيسور فى كلية لندن للأعمال
1747
01:29:37,701 --> 01:29:42,000
كلفته الغرفة التجارية
الأيسلندية فى 2007
1748
01:29:42,001 --> 01:29:46,000
لكتابة تقرير للثناء على القطاع
الأقتصادى الأيسلندى
1749
01:29:46,001 --> 01:29:48,700
البنوك نفسها
تتمتع بسيولة عالية
1750
01:29:48,701 --> 01:29:51,600
لقد جمعوا بالفعل نقودا
من سقوط عملة أيسلندا
1751
01:29:51,601 --> 01:29:53,500
يوجد بنوك قوية تمويلهم
1752
01:29:53,501 --> 01:29:56,200
و تمويل أسواقهم
مؤكد السنة القادمة
1753
01:29:56,201 --> 01:29:57,700
توجد بنوك تقاد ببراعة
1754
01:29:57,701 --> 01:29:58,701
أشكرك جدا يا ريتشارد
1755
01:29:58,702 --> 01:30:00,800
مثل ميشكين، تقرير بورتس
1756
01:30:00,801 --> 01:30:04,700
لم يظهر ما قبضه من الغرفة
التجارية الأيسلندية
1757
01:30:04,701 --> 01:30:06,500
هل تطلب هارفارد الكشف
1758
01:30:04,701 --> 01:30:09,501
{\an7}
جون كامبل
رئيس أدارة
الاقتصاد - هارفارد
1759
01:30:06,501 --> 01:30:09,200
عن التعارض فى المصالح
المالية عند نشر التقارير
1760
01:30:09,201 --> 01:30:12,000
هم، ليس على حد علمى
1761
01:30:12,001 --> 01:30:15,000
هل تطلب من الموظفين الإبلاغ عن ما قبضوه
1762
01:30:15,001 --> 01:30:18,000
من النشاطات الخارجية؟
لا
1763
01:30:18,001 --> 01:30:20,001
هل تعتقد أن ذلك يمثل مشكلة؟
1764
01:30:20,002 --> 01:30:21,500
لا أرى سببا لذلك
1765
01:30:21,600 --> 01:30:24,200
مارتين فيلدتشين عضو فى
مجلس أدارة أيه اى جى
1766
01:30:24,201 --> 01:30:26,000
لورا تايسون ستنضم إلى مجلس
أدارة مورجان أستانلى
1767
01:30:26,001 --> 01:30:31,000
لارى سمرز يربح 10 مليون دولار
سنويا من الاستشارات الاقتصادية
1768
01:30:31,001 --> 01:30:32,001
غير ذى صلة بالموضوع؟
1769
01:30:33,500 --> 01:30:36,000
نعم غير ذى صلة بالموضوع
1770
01:30:36,001 --> 01:30:38,400
لقد كتبت عدد كبير جدا من التقارير
1771
01:30:36,001 --> 01:30:39,401
{\an9}
مارتين فيلتشتين
مدير ايه اى جى
2009 1988
أستاذ اقتصاد
هارفارد
1772
01:30:38,401 --> 01:30:40,800
عن مواضيع عديدة
1773
01:30:40,801 --> 01:30:44,500
ألم يعن لك أطلاقا أن تتقصى أخطار
1774
01:30:44,501 --> 01:30:47,200
عقود التبادل الائتمانى التى
لا تشرف عليها الحكومة؟
1775
01:30:47,201 --> 01:30:49,600
لم يخطر ذلك لى أبدا
1776
01:30:49,601 --> 01:30:53,000
نفس السؤال عن قواعد تعيين
المديرين و تحديد رواتبهم
1777
01:30:53,001 --> 01:30:55,400
و القواعد الحاكمة للشركات
1778
01:30:55,401 --> 01:30:58,500
و تأثير التبرعات السياسية
ماذا، اه، ماذا
1779
01:30:58,501 --> 01:31:00,000
ليس لدى ما أضيفه
1780
01:31:00,001 --> 01:31:02,600
إلى هذه المناقشة
1781
01:31:02,601 --> 01:31:05,000
بالنظر إلى سيرتك الذاتية
1782
01:31:05,001 --> 01:31:07,000
يبدو لى أن معظم
1783
01:31:07,001 --> 01:31:11,000
أعمالك الخارجية تنحصر فى
1784
01:31:11,001 --> 01:31:15,000
الاستشارات و عضوية مجالس
إدارات الشركات المالية
1785
01:31:15,001 --> 01:31:17,000
فهل تعترض على
هذا التوصيف؟
1786
01:31:17,001 --> 01:31:18,001
لا حسب علمى
1787
01:31:18,002 --> 01:31:21,600
و لا أعتقد أن زبائنى مذكورين
فى سيرتى الذاتية
1788
01:31:21,601 --> 01:31:24,000
من هم زبائنك؟
1789
01:31:24,001 --> 01:31:26,000
ليس على مناقشة ذلك معك
1790
01:31:26,001 --> 01:31:28,000
حسنا
1791
01:31:28,001 --> 01:31:32,000
يتبقى دقائق قليلة و تنتهى المقابلة
1792
01:31:32,001 --> 01:31:34,500
هل تعطى استشارتك لأى
من الهيئات المالية؟
1793
01:31:34,501 --> 01:31:37,000
الجواب هو نعم
1794
01:31:37,001 --> 01:31:41,000
ثم
و أنا لا أريد أدخل فى تفاصيل هذا الأمر
1795
01:31:41,001 --> 01:31:42,001
و هل يتفرع منهم هيئات أخرى؟
1796
01:31:42,002 --> 01:31:45,500
محتمل
1797
01:31:45,501 --> 01:31:47,000
ألا تتذكر
1798
01:31:47,001 --> 01:31:48,700
هذا ليس تحقيقا يا سيدى
1799
01:31:48,701 --> 01:31:52,000
لقد كنت من اللطف لأن أعطيك وقتا
و أتضح أن هذه حماقة
1800
01:31:52,001 --> 01:31:54,300
و لكن يتبقى ثلاثة دقائق
1801
01:31:54,301 --> 01:31:56,000
قل أحسن ما عندك
1802
01:31:56,001 --> 01:31:59,200
فى 2004 فى قمة الفقاعة
1803
01:31:59,201 --> 01:32:03,000
أشترك جلين هابرد فى كتابة تقرير
واسع الانتشار مع وليام دادلى
1804
01:32:03,001 --> 01:32:06,000
كبير الاقتصاديين فى جولدمان ساكس
1805
01:32:06,001 --> 01:32:09,000
فى هذا التقرير أشاد هابارد بأهمية المشتقات
Credit derivatives
1806
01:32:09,001 --> 01:32:11,000
و سلسلة الرهون العقارية
Securitization chain
1807
01:32:11,001 --> 01:32:13,400
مقرا بأنهم حسنوا
توزيع رؤوس الأموال
1808
01:32:13,401 --> 01:32:16,200
و أنهم يحسنون الاستقرار المالى
1809
01:32:16,201 --> 01:32:18,600
و أستشهد بانخفاض
المخاطر فى الاقتصاد
1810
01:32:18,601 --> 01:32:20,600
و أن الأزمات
1811
01:32:20,601 --> 01:32:23,900
أصبحت أقل تكرارا و أقل وطأة
1812
01:32:23,901 --> 01:32:26,800
المشتقات أو الاستثمار البديل كانت تحمى البنوك من الخسارة
Credit derivatives
1813
01:32:26,801 --> 01:32:30,000
و تساعد على توزيع الأخطار
1814
01:32:30,500 --> 01:32:34,300
كتب باحث طبى تقريرا قائلا
1815
01:32:31,747 --> 01:32:35,301
{\an7}
جون كامبل
رئيس المجلس
القسم الأقتصادى
هارفارد
1816
01:32:34,301 --> 01:32:39,000
لعلاج هذا المرض يجب
أن توصف هذا الدواء
1817
01:32:39,001 --> 01:32:44,300
و تبين أن هذا الطبيب يكسب 80% من دخله
من الشركة التى تصنع هذا الدواء
1818
01:32:44,301 --> 01:32:46,000
هل يضايقك ذلك؟
1819
01:32:46,001 --> 01:32:49,000
أظن، بالتأكيد أنه من المهم كشف
1820
01:32:49,001 --> 01:32:56,000
الـ، اا، أ
1821
01:32:56,001 --> 01:32:58,700
حسنا، أعتقد أن ذلك
يختلف عن الحالات
1822
01:32:58,701 --> 01:33:06,000
التى نتكلم عنها الآن، لأن، أم,أم
1823
01:33:06,100 --> 01:33:12,949
رفض كل من رئيسى جامعة هارفارد و جامعة كولومبيا
التعليق على التعارض الأكاديمى مع المصالح الشخصية
1824
01:33:13,049 --> 01:33:16,901
و رفض الاثنان التصوير لهذا الفيلم
1825
01:33:17,001 --> 01:33:21,700
إذن، ما الذى نستخلصه مما
سبق عن أخلاق الاقتصاديين؟
1826
01:33:17,001 --> 01:33:22,701
{\an9}
تشارلز موريس
مؤلف كتاب ذوبان
عدد 2 تريليون دولار
1827
01:33:21,701 --> 01:33:26,000
حسنا، هذا ليس له
علاقة بأى شيء
1828
01:33:26,001 --> 01:33:31,000
و حقيقة، أنا أظن
أنه جزء من، أنه
1829
01:33:31,001 --> 01:33:34,000
جزء مهم من المشكلة
1830
01:33:34,001 --> 01:33:38,700
{\1c&H000000&\3c&HFFFFFF&\b1\fs28}{\fnAdvertisingBold}الجزء الخامس
أين نحن الآن ؟
1831
01:33:47,922 --> 01:33:51,307
{\an4}
تقبل هنا
كوبونات الطعام
1832
01:33:49,000 --> 01:33:51,300
قوة القطاع الأقتصادى المتزايدة
فى الولايات المتحدة
1833
01:33:51,301 --> 01:33:55,000
كانت جزء من تغير
أوسع فى أمريكا
1834
01:33:55,001 --> 01:33:58,000
منذ ثمانينيات القرن الماضى
أصبحت الولايات المتحدة
1835
01:33:58,001 --> 01:34:00,600
مجتمع غير متكافئ
1836
01:34:00,601 --> 01:34:04,000
و تدهورت سيطرته الاقتصادية
1837
01:34:04,001 --> 01:34:08,500
شركات مثل جنرال موتورز
و كريسلر و شركة الحديد
1838
01:34:08,501 --> 01:34:12,700
التى كونت سابقا القلب الأقتصادى
للولايات المتحدة كانت تدار بغير كفاءة
1839
01:34:12,701 --> 01:34:16,000
و تتخلف عن منافسيهم الأجانب
1840
01:34:16,001 --> 01:34:19,900
و عندما فتحت بلاد مثل
الصين اقتصادها
1841
01:34:19,901 --> 01:34:25,000
أرسلت الشركات الأمريكية أعمالها
خارج البلاد لتوفير النفقات
1842
01:34:26,000 --> 01:34:27,600
لسنوات عديدة جدا
1843
01:34:27,601 --> 01:34:30,300
الـ 660 مليون شخص فى العالم الأول
1844
01:34:30,301 --> 01:34:31,900
كانوا محميين بكفاءة
1845
01:34:31,901 --> 01:34:34,100
من كل العمال الآخرين
1846
01:34:34,101 --> 01:34:35,600
الموجودين على سطح الكوكب
1847
01:34:35,601 --> 01:34:39,000
فجأة سقط ستار الصين
و الستار الحديدى
1848
01:34:39,001 --> 01:34:43,000
و لديك الآن 2.5 بليون
إنسان أضافى
1849
01:34:43,001 --> 01:34:44,200
الصناع الأمريكيون
1850
01:34:44,201 --> 01:34:47,000
تمت أزاحتهم بعشرات الآلاف
1851
01:34:47,001 --> 01:34:49,600
و تدمرت قاعدة الصناعة
1852
01:34:49,601 --> 01:34:51,500
حرفيا فى بضعة سنوات
1853
01:34:51,501 --> 01:34:55,400
و باضمحلال التصنيع
قامت صناعات أخرى
1854
01:34:55,401 --> 01:34:58,800
تقود الولايات المتحدة العالم
فى تكنولوجيا المعلومات
1855
01:34:58,801 --> 01:35:02,000
حيث من السهل الحصول على
وظائف بمرتبات مرتفعة
1856
01:35:02,001 --> 01:35:04,700
و لكن هذه الوظائف
تحتاج إلى تعليم
1857
01:35:04,701 --> 01:35:06,500
و بالنسبة إلى الأمريكى العادى
1858
01:35:06,501 --> 01:35:09,500
تزداد الكليات بعدا
1859
01:35:09,501 --> 01:35:12,800
و بينما كليات القمة الخاصة مثل هارفارد
1860
01:35:12,801 --> 01:35:15,300
لديها البلايين من المنح المجانية
1861
01:35:15,301 --> 01:35:18,400
يزداد تقلص تمويل
الجامعات العامة
1862
01:35:18,401 --> 01:35:20,200
و ترتفع مصاريف التعليم
1863
01:35:20,201 --> 01:35:23,100
ارتفعت مصاريف التعليم
فى جامعة كاليفورنيا العامة
1864
01:35:23,101 --> 01:35:26,500
من 650 دولار فى السبعينيات
1865
01:35:26,501 --> 01:35:30,500
إلى ما يزيد عن الـ 000 10 دولار فى 2010
1866
01:35:30,700 --> 01:35:33,200
و أصبح العامل الحسام فى تقرير
1867
01:35:33,201 --> 01:35:35,000
ما إذا كان الأمريكيون
سيذهبون إلى الكليات
1868
01:35:35,001 --> 01:35:38,500
هو قدرتهم على إيجاد
المال اللازم لذلك
1869
01:35:38,501 --> 01:35:41,700
و فى نفس الوقت تبدلت
سياسة الضرائب
1870
01:35:41,701 --> 01:35:43,000
فى مصلحة الأغنياء
1871
01:35:43,001 --> 01:35:45,800
عندما جئت أول مرة إلى المكتب
1872
01:35:43,001 --> 01:35:46,801
{\an4}
أكتوبر، 11
2006
1873
01:35:45,801 --> 01:35:49,000
رأيت أن الضرائب كانت مرتفعة
جدا، و هى كانت كذلك
1874
01:35:49,001 --> 01:35:52,000
التغيير المثير جدا كان
التخفيضات الضريبية
1875
01:35:52,001 --> 01:35:53,900
التى صممها جلين هبارد
1876
01:35:53,901 --> 01:35:55,000
الذى كان فى هذا الوقت يعمل
1877
01:35:55,001 --> 01:35:58,500
كبير المستشارين الاقتصاديين فى أدارة بوش
1878
01:35:58,501 --> 01:36:02,600
قامت أدارة بوش بتخفيض الضرائب
بشدة على أرباح الاستثمار
1879
01:36:02,601 --> 01:36:03,800
و توزيع أرباح الأسهم
1880
01:36:03,801 --> 01:36:05,700
و ألغت ضريبة التركات
1881
01:36:05,701 --> 01:36:08,500
كان لدينا خطة شاملة
1882
01:36:08,501 --> 01:36:11,200
التى إذا وضعت قيد التنفيذ، ستضع
ما يقرب من 1.1 تريليون دولار
1883
01:36:11,201 --> 01:36:13,900
فى أيدى العمال الأمريكيون
و عائلاتهم و المستثمرين
1884
01:36:13,901 --> 01:36:15,500
و أصحاب الأعمال الصغيرة
1885
01:36:15,501 --> 01:36:18,000
معظم تخفيضات الضرائب هذه
1886
01:36:18,001 --> 01:36:22,000
ذهبت إلى الفئة الأكثر ثراءا
التى تمثل 1% من الأمريكيين
1887
01:36:22,001 --> 01:36:24,500
و بالمناسبة فهى
كانت حجر الزاوية
1888
01:36:24,501 --> 01:36:27,300
فى سياسة الإصلاح الأقتصادى
1889
01:36:27,301 --> 01:36:30,000
عدم عدالة توزيع الثروة
فى الولايات المتحدة
1890
01:36:30,001 --> 01:36:34,000
أعلى الآن من التى توجد
فى أى من الدول المتقدمة
1891
01:36:34,001 --> 01:36:38,200
و لقد استجابت العائلات الأمريكية
لهذه التغييرات بطريقتين
1892
01:36:38,201 --> 01:36:43,000
بالعمل ساعات أطول و بالاستدانة
1893
01:36:43,001 --> 01:36:46,300
و بينما تزداد الطبقة
المتوسطة تأخرا باستمرار
1894
01:36:46,301 --> 01:36:51,000
هناك حث سياسى
1895
01:36:51,001 --> 01:36:54,000
لحل ذلك بجعل الاقتراض أسهل
1896
01:36:54,001 --> 01:36:56,800
غير مطلوب منك أن
يكون منزلك حقير
1897
01:36:54,001 --> 01:36:57,801
{\an4}
أكتوبر، 15
2002
1898
01:36:56,801 --> 01:36:58,600
مشترون المنازل ذوى
الدخول المنخفضة
1899
01:36:58,601 --> 01:37:03,000
يستطيعون الآن شراء منزل
جميل مثل أى أحد آخر
1900
01:37:03,001 --> 01:37:06,600
لقد اقترضت العائلات الأمريكية
لتمويل شراء منازلهم
1901
01:37:06,601 --> 01:37:08,600
و عرباتهم و علاجهم
1902
01:37:08,601 --> 01:37:11,800
و تعليم أبنائهم
1903
01:37:11,801 --> 01:37:15,000
الناس الواقعون فى نسبة
الـ 90 فى المائة التى فى القاع
1904
01:37:15,001 --> 01:37:20,000
خسروا الكثير بين 1980 و 2007
1905
01:37:20,001 --> 01:37:25,500
و ذهب كل ذلك إلى صفوة الـ 1 فى المائة
1906
01:37:26,000 --> 01:37:28,500
لأول مرة فى التاريخ
1907
01:37:28,501 --> 01:37:31,000
يتعلم الأمريكيون من الطبقة
المتوسطة تعليما أقل
1908
01:37:31,001 --> 01:37:35,000
و هم أقل ثراء من إباءهم
1909
01:37:36,500 --> 01:37:41,500
عصر الجشع و عدم المسئولية
فى وول ستريت
1910
01:37:36,500 --> 01:37:42,501
{\an4}
سبتمبر، 29
2008
1911
01:37:41,501 --> 01:37:43,400
و فى واشنطن
1912
01:37:43,401 --> 01:37:44,401
أدى بنا إلى أزمة اقتصادية خطيرة
1913
01:37:44,402 --> 01:37:49,700
مثل أى أزمة واجهتنا
منذ الكساد العظيم
1914
01:37:49,701 --> 01:37:50,800
عندما ضربتنا الأزمة الاقتصادية
1915
01:37:50,801 --> 01:37:53,400
قبل انتخابات 2008
1916
01:37:53,401 --> 01:37:55,500
أشار باراك أوباما إلى
جشع وول ستريت
1917
01:37:55,501 --> 01:37:57,200
و فشل المراقبين
1918
01:37:57,201 --> 01:37:59,800
كأمثلة للحاجة إلى
التغيير فى أمريكا
1919
01:37:59,801 --> 01:38:01,800
نقص الأشراف فى واشنطن
1920
01:38:01,801 --> 01:38:03,600
و فى وول ستريت هو
1921
01:38:03,601 --> 01:38:06,000
هو ما تسبب فى هذه الفوضى
1922
01:38:06,001 --> 01:38:08,800
بعد استلام الرئيس أوباما للسلطة
1923
01:38:08,801 --> 01:38:11,000
تكلم عن الحاجة إلى أعادة
تشكيل القطاع الأقتصادى
1924
01:38:11,001 --> 01:38:13,000
نحن بحاجة إلى أداة تنظيم ضد الأخطار
1925
01:38:11,001 --> 01:38:14,001
{\an4}
سبتمبر، 14
2009
1926
01:38:13,001 --> 01:38:14,500
و زيادة احتياجات رأس المال
1927
01:38:14,501 --> 01:38:17,300
نحن بحاجة إلى جمعية
لحماية المستهلك
1928
01:38:17,301 --> 01:38:19,500
نحن بحاجة لتغيير ثقافة وول ستريت
1929
01:38:19,501 --> 01:38:23,000
و لكن عندما استنت هذه
التشريعات فى منتصف 2010
1930
01:38:23,001 --> 01:38:25,800
كانت التشريعات الاقتصادية ضعيفة
1931
01:38:25,801 --> 01:38:29,200
و فى بعض القطاعات الحساسة
بما فيها وكالات التقييم
1932
01:38:29,201 --> 01:38:30,201
و الجماعات الضاغطة و التعويضات
1933
01:38:30,202 --> 01:38:34,500
لم يتم حتى عرض أى تغيير مهم
1934
01:38:34,501 --> 01:38:38,700
مخاطبا أوباما مستشهدا
بإعادة تشكيل القطاع الأقتصادى
1935
01:38:38,701 --> 01:38:43,000
إذا كان رد فعلى كلمة
واحدة سيكون :- ها
1936
01:38:43,001 --> 01:38:46,000
هناك تغييرات قليلة جدا
1937
01:38:46,001 --> 01:38:47,800
كيف ذلك؟
1938
01:38:47,801 --> 01:38:51,200
أنها حكومة وول أستريت
1939
01:38:54,000 --> 01:38:57,400
لقد أختار أوباما تيموثى
جيثنير كوزير للمالية
1940
01:38:57,401 --> 01:38:59,900
لقد كان جيثنير رئيس البنك
الاحتياطى الفيدرالى فى نيو يورك
1941
01:38:59,901 --> 01:39:01,300
خلال الأزمة
1942
01:39:01,301 --> 01:39:02,600
و أحد محركين الأحداث الرئيسيين
1943
01:39:02,601 --> 01:39:04,300
فى اتخاذ قرار الدفع لجولدمان ساكس
1944
01:39:04,301 --> 01:39:05,700
مائة سنت لكل دولار
1945
01:39:05,701 --> 01:39:08,000
لمضاربتهم ضد الرهن العقارى
1946
01:39:08,001 --> 01:39:11,300
أثناء سؤال تيم جيثنير
1947
01:39:11,301 --> 01:39:13,500
ليتم اعتماده كوزير مالية
1948
01:39:13,501 --> 01:39:16,700
قال لم أكن أبدا من المراقبين
1949
01:39:16,701 --> 01:39:19,500
و الآن قال لى أنه
لم يتفهم وظيفته
1950
01:39:19,501 --> 01:39:21,500
كرئيس لبنك نيو يورك الفيدرالى
1951
01:39:21,600 --> 01:39:24,901
رفض تيموثى جيثنير
التصوير لهذا الفيلم
1952
01:39:25,001 --> 01:39:29,000
الرئيس الجديد لبنك نيو يورك
الفيدرالى هو وليم دادلى
1953
01:39:26,664 --> 01:39:31,289
{\an7}
وليام دادلى
رئيس البنك الاحتياطى
الفيدرالى، نيو يورك
1954
01:39:29,001 --> 01:39:31,500
الرئيس السابق للاقتصاديين
فى جولدمان ساكس
1955
01:39:31,501 --> 01:39:35,000
و صاحب التقرير المشترك مع جلين هابرد
الذى نصح بالمشتقات أو الاستثمار البديل
Derivatives
1956
01:39:35,001 --> 01:39:37,600
رئيس (جيثنير) هو (مارك باترسون) و هو
1957
01:39:36,838 --> 01:39:38,601
{\an7}
مارك باتيرسون
كبير الموظفين
أدارة المالية
1958
01:39:37,601 --> 01:39:40,000
الرئيس السابق للجماعة الضاغطة فى جولدمان
1959
01:39:40,001 --> 01:39:42,900
و أحد كبار المستشارين هو لويس ساكس
1960
01:39:42,901 --> 01:39:44,700
الذى أشرف على شركة تراكيديا
1961
01:39:44,701 --> 01:39:50,000
و هى شركة تورطت بعمق فى المراهنة ضد
سندات الرهونات التى كانت تبيعها
1962
01:39:50,001 --> 01:39:52,500
لترأس قطاع التسليمات
الآجلة بأسعار مستقبلية
1963
01:39:52,501 --> 01:39:56,600
لقد أختار أوباما جراى جينسلير و هو أحد
المديرين السابقين فى جولدمان ساكس
1964
01:39:56,601 --> 01:39:59,700
الذى ساعد على استبعاد أشراف
الحكومة على المشتقات
1965
01:39:59,701 --> 01:40:02,000
و لإدارة الجمعية الأمريكية لبيع السندات
1966
01:40:02,001 --> 01:40:04,000
أختار أوباما مارى شابيرو
1967
01:40:04,001 --> 01:40:06,500
المديرة السابقة لفيرنا
1968
01:40:06,501 --> 01:40:10,000
و هى التنظيم المركزى
لصناعة الاستثمار البنكى
1969
01:40:10,001 --> 01:40:12,700
حصل رالف إيمانويل
كبير موظفى أوباما
1970
01:40:12,701 --> 01:40:14,700
على 000 320 دولار
1971
01:40:14,701 --> 01:40:17,500
من عمله فى مجلس
أدارة فريدى ماك
1972
01:40:17,501 --> 01:40:20,000
كل من مارتين فيلدشتين و لورا تايسون
1973
01:40:20,001 --> 01:40:23,500
أعضاء فى مجلس أوباما
للإنعاش الأقتصادى
1974
01:40:23,501 --> 01:40:29,000
كبير مستشارين أوباما
الاقتصاديين هو لارى سمرز
1975
01:40:29,001 --> 01:40:31,300
المستشارون الاقتصاديون الأعلى مقاما
1976
01:40:31,301 --> 01:40:34,400
هم نفس الأشخاص الذين
كانوا هناك و الذين بنوا البناء
1977
01:40:34,401 --> 01:40:37,000
عندما بدا واضحا أن سمرز و جيثنير
1978
01:40:34,401 --> 01:40:38,001
{\an9}
وليام بتر
كبير الاقتصاديين
سيتى جروب
1979
01:40:37,001 --> 01:40:41,000
على وشك لعب دورا
رئيسيا كمستشارين
1980
01:40:41,001 --> 01:40:44,700
علمت أن هذا هو
الوضع الراهن
1981
01:40:44,701 --> 01:40:48,500
قاومت أدارة اوباما تنظيم
التعويضات البنكية
1982
01:40:48,501 --> 01:40:51,000
حتى عندما تحرك القادة الأجانب
1983
01:40:51,001 --> 01:40:53,700
أننى أعتقد أن الصناعة
الاقتصادية هى صناعة خدمية
1984
01:40:53,701 --> 01:40:58,000
يجب أن تخدم الآخرين
قبل أن تخدم نفسها
1985
01:40:58,001 --> 01:40:59,800
فى سبتمبر 2009
1986
01:40:59,801 --> 01:41:02,600
قام كل من كريستين لاجارد
و وزراء مالية السويد
1987
01:41:02,601 --> 01:41:07,300
و هولندا و لوكسمبورج
و إيطاليا و أسبانيا و ألمانيا
1988
01:41:07,301 --> 01:41:10,800
بالدعوة إلى اجتماع العشرين
أمة بما فيهم الولايات المتحدة
1989
01:41:10,801 --> 01:41:14,600
لفرض تنظيمات صارمة
على التعويضات البنكية
1990
01:41:14,601 --> 01:41:18,200
و فى يوليو 2010 قام
البرلمان الأوربى
1991
01:41:18,201 --> 01:41:21,000
بسن هذه التنظيمات الصارمة
1992
01:41:21,001 --> 01:41:24,500
لم يكن هناك استجابة
من أدارة أوباما
1993
01:41:24,501 --> 01:41:27,300
فأنهم يرون أن هذه مجرد فرقعة
1994
01:41:27,301 --> 01:41:28,500
و ستعود الأمور إلى طبيعتها
1995
01:41:28,501 --> 01:41:31,200
و لهذا أنا أعيد تعيينه
1996
01:41:28,501 --> 01:41:32,201
{\an7}
أغسطس، 25
2009
1997
01:41:31,201 --> 01:41:34,500
لمهمة أخرى كرئيس
الاحتياطى الفيدرالى
1998
01:41:34,501 --> 01:41:35,800
أشكرك بشدة يا بن
1999
01:41:35,801 --> 01:41:39,500
فى 2009 أعاد أوباما
تعيين بن بيرنانكى
2000
01:41:39,501 --> 01:41:40,301
أشكرك يا سيدى الرئيس
2001
01:41:40,302 --> 01:41:48,000
و حتى منتصف 2010 لم يتم تجريم
أى من كبار المديرين الاقتصاديين
2002
01:41:48,001 --> 01:41:49,500
أو حتى القبض على أى منهم
2003
01:41:49,501 --> 01:41:51,600
و لم يتم تكليف أى
مدعى عام للتحقيق
2004
01:41:51,601 --> 01:41:55,000
و لم يتم اتهام أى هيئة اقتصادية
2005
01:41:55,001 --> 01:41:58,000
بتهمة الغش أو التضليل الاقتصاديين
2006
01:41:58,001 --> 01:42:00,800
لم تبذل أدارة
أوباما أى محاولة
2007
01:42:00,801 --> 01:42:02,500
لأستر جاع أى من المكافئات
2008
01:42:02,501 --> 01:42:07,000
التى أعطيت إلى المديرين
التنفيذيين خلال الفقاعة
2009
01:42:07,001 --> 01:42:10,500
بالتأكيد كنت سأرفع
دعوة قضائية
2010
01:42:10,501 --> 01:42:14,500
ضد بعض (كبار كنترى وايد) مثل موزيلو
2011
01:42:14,501 --> 01:42:17,800
و بالتأكيد كنت سأشير إلى
بير ستيرنز و جولدمان ساكس
2012
01:42:17,801 --> 01:42:20,500
و الأخوة ليمان و ميريل لينش
2013
01:42:20,501 --> 01:42:24,000
لرفع قضايا ضدهم
نعم
2014
01:42:24,001 --> 01:42:26,800
سيكون من الصعب كسب تلك القضايا
2015
01:42:26,801 --> 01:42:28,200
و لكنى أعتقد أنه أمر ممكن
2016
01:42:28,201 --> 01:42:33,000
إذا أمكن الحصول على مرؤوسين
كافيين ليقولون الحقيقة
2017
01:42:33,001 --> 01:42:35,500
فى صناعة حيث تعاطى
المخدرات و البغاء
2018
01:42:35,501 --> 01:42:38,500
و غش الفواتير لدفع تكاليف ذلك
2019
01:42:38,501 --> 01:42:40,500
يحدث ذلك على مقياس واسع
2020
01:42:40,501 --> 01:42:42,600
لن يكون صعبا حث
الناس على الكلام
2021
01:42:42,601 --> 01:42:45,000
إذا أردت ذلك حقا
2022
01:42:45,001 --> 01:42:48,000
لقد أعطونى ألتماس لتخفيف الحكم على
أساس التعاون مع الاتهام و لقد قبلته
2023
01:42:48,001 --> 01:42:50,900
و لكنهم لم يهتموا
بأى من تقاريرى
2024
01:42:50,901 --> 01:42:52,900
لم يكونا مهتمين بأى شئ
2025
01:42:53,000 --> 01:42:54,300
لم يكونوا مهتمين
بأى من تقاريرك؟
2026
01:42:54,301 --> 01:42:56,200
هذا صحيح. هذا صحيح
2027
01:42:56,201 --> 01:43:04,000
أن استعمال خطيئة الناس كقرينة
أمر حساس فى قضايا وول ستريت
2028
01:43:04,001 --> 01:43:06,500
و بالأخص لتحويلهم ضد شركاتهم
2029
01:43:06,501 --> 01:43:08,000
أعتقد أن الأمر كذلك
2030
01:43:08,001 --> 01:43:10,500
بعد الطوفان الذى مررنا به
2031
01:43:10,501 --> 01:43:12,000
ربما سيعيد الناس تقييم الأمر
2032
01:43:12,001 --> 01:43:16,000
و أنا لست من يحكم على ذلك الآن
2033
01:43:17,229 --> 01:43:21,892
كان المدعون الفيدراليون سعداء لاستعمال آثام
إليوت سبيتزر لإجباره على الاستقالة فى 2008
2034
01:43:21,992 --> 01:43:28,014
و لكنهم لم يظهروا نفس الحماسة تجاه وول ستريت
2035
01:43:29,500 --> 01:43:32,000
أنتم تأتون إلينا اليوم قائلين
2036
01:43:32,001 --> 01:43:34,000
نأسف، فلم نعنى ذلك
2037
01:43:34,001 --> 01:43:38,400
و لن نفعل ذلك مرة أخرى
2038
01:43:38,401 --> 01:43:41,000
حسنا، لدى بعض الناخبين فى دائرتى
2039
01:43:41,001 --> 01:43:44,000
الذين سرقوا بعض بنوككم
2040
01:43:44,001 --> 01:43:46,500
و هم يقولون الأمر نفسه
2041
01:43:46,501 --> 01:43:48,000
أنهم آسفون، أنهم لم يقصدوا ذلك
2042
01:43:48,001 --> 01:43:50,000
و أنهم لن يفعلوا الأمر مرة أخرى
2043
01:43:50,001 --> 01:43:55,000
فى 2009 عندما تعدت البطالة
أعلى رقم قياسى منذ 17 سنة
2044
01:43:55,001 --> 01:43:58,500
دفع مورجان أستانلى لموظفيه
ما يزيد على 14 بليون دولار
2045
01:43:58,501 --> 01:44:01,600
و دفع جولدمان ساكس
ما يزيد عن 16 بليون
2046
01:44:01,601 --> 01:44:05,500
و فى 2010 كانت المكافئات أعلى
2047
01:44:05,501 --> 01:44:11,100
لماذا يجب الدفع للمهندس
الأقتصادى أكثر من أربع مرات
2048
01:44:11,101 --> 01:44:15,000
إلى مائة مرة من
المهندس الحقيقى؟
2049
01:44:15,001 --> 01:44:18,000
المهندس الحقيقى يبنى الكبارى
2050
01:44:18,001 --> 01:44:21,400
المهندس الأقتصادى يبنى الأحلام
2051
01:44:21,401 --> 01:44:25,200
و عندما يظهر أن هذه
الأحلام ما هى إلا كوابيس
2052
01:44:25,201 --> 01:44:28,000
يدفع الثمن أناس آخرين
2053
01:44:28,001 --> 01:44:34,500
لمدة عقود، كان النظام المالى
الأمريكى مستقر و آمن
2054
01:44:34,501 --> 01:44:37,000
و لكن تغير أمر ما
2055
01:44:37,001 --> 01:44:40,300
أدارت الصناعة الاقتصادية ظهرها للمجتمع
2056
01:44:40,301 --> 01:44:42,200
و أفسدت نظامنا السياسى
2057
01:44:42,201 --> 01:44:45,500
و جرت اقتصاد العالم إلى أزمة
2058
01:44:48,000 --> 01:44:53,000
و بتكلفة باهظة تفادينا الكارثة
و نحن نتعافى الآن
2059
01:44:53,001 --> 01:44:57,000
و لكن الرجال و الصناعات التى تسببوا
فى الأزمة لا يزالون فى مراكز القوة
2060
01:44:57,001 --> 01:44:59,500
و هذا يجب أن يتغير
2061
01:45:00,000 --> 01:45:03,000
سوف يقولون لنا إننا نحتاجهم
2062
01:45:03,001 --> 01:45:07,500
و أن ما يفعلونه معقد جدا
و لا نستطيع فهمه
2063
01:45:07,501 --> 01:45:10,500
سوف يقولون إنهم لن
يفعلوا ذلك مرة أخرى
2064
01:45:10,501 --> 01:45:14,000
سوف ينفقون البلايين لمحاربة الإصلاح
2065
01:45:14,001 --> 01:45:16,000
لن يكون الأمر سهلا
2066
01:45:18,000 --> 01:45:23,000
و لكن هناك بعض الأمور
تستحق القتال من أجلها
2067
01:46:22,977 --> 01:46:25,062
ترجمة علاء مصطفى