1 00:01:00,800 --> 00:01:07,000 الترجمة Abu_Farraj +962-79-5759821 2 00:01:08,000 --> 00:01:12,500 "أيسلندا" دولة ديمقراطية مستقرة ذات مستوى معيشي مرتفع. 3 00:01:12,501 --> 00:01:14,000 وحتى وقت قريب 4 00:01:14,001 --> 00:01:19,000 ما زالت البطالة والديون الحكومية منخفضة للغاية 5 00:01:19,001 --> 00:01:23,000 كانت لدينا بنية تحتية المجتمع الحديث متكاملة 6 00:01:23,001 --> 00:01:26,000 إنتاج الأغذية و الطاقة النظيفة ، 7 00:01:26,001 --> 00:01:29,000 مصايد الأسماك مع نظام الحصص لإدارتها 8 00:01:29,001 --> 00:01:31,000 الرعاية الصحية ممتازة والتعليم الجيد 9 00:01:31,001 --> 00:01:35,000 الهواء النظيف ، و جرائم قليلة 10 00:01:35,001 --> 00:01:37,000 انه مكان جيد لعيش العائلات. 11 00:01:37,001 --> 00:01:41,000 لقد اقتربنا من "نهاية التاريخ" 12 00:01:42,000 --> 00:01:47,000 لكن في عام 2000 بدأت الحكومة الأيسلندية بمنح سياسات واسعة من تحرير 13 00:01:47,001 --> 00:01:49,400 الاتي لها عواقب كارثية 14 00:01:49,401 --> 00:01:54,000 على البيئة الأولا ومن ثم الأقتصاد 15 00:01:54,001 --> 00:01:55,000 بدأوا من خلال السماح 16 00:01:55,001 --> 00:01:57,501 الشركات متعددة الجنسيات مثل "أفوكا" 17 00:01:57,501 --> 00:02:00,000 لبناء محطات صهر الألمنيوم عملاقة 18 00:02:00,001 --> 00:02:02,800 واستغلال الطاقة الحرارية لأرضية الطبيعية "ألأيسلندية" 19 00:02:02,801 --> 00:02:05,000 ومصادر الطاقة الكهربائية الهايدروجينية 20 00:02:05,600 --> 00:02:08,000 أكثر المناطق جمالا هي المرتفعات 21 00:02:08,001 --> 00:02:14,000 الاتي تضم الألوان الأكثر إثارة مليئة بالطاقة الحرارية الأرضية 22 00:02:14,001 --> 00:02:19,000 لذلك لا شيء يأتي من دون عواقب 23 00:02:54,000 --> 00:02:57,800 و في الوقت نفسه الحكومة خصخصت 24 00:02:57,801 --> 00:03:00,000 أكبر ثلاثة مصارف "أيسلندية" 25 00:03:00,001 --> 00:03:04,000 وكانت النتيجة واحدة من أكبر الأخطاء في إلغاء القيود المالية 26 00:03:04,001 --> 00:03:06,000 قد تم بها 27 00:03:15,000 --> 00:03:19,000 و تحكمت المالية بالسوق 28 00:03:19,001 --> 00:03:21,001 ساعدت في تدمير المكان 29 00:03:21,001 --> 00:03:24,000 في فترة 5 سنوات هذه البنوك الثلاثة الصغيرة 30 00:03:24,001 --> 00:03:27,000 التي لم تعمل أبدا خارج الجزيرة 31 00:03:27,001 --> 00:03:30,000 اقترضت 120 بليون 32 00:03:30,001 --> 00:03:33,000 عشر أضعاف اقتصاد أيسلندا 33 00:03:33,001 --> 00:03:35,500 اغتسل المصرفيين المال على أنفسهم 34 00:03:35,501 --> 00:03:38,000 على بعضهم البعض واصدقائهم 35 00:03:38,001 --> 00:03:39,000 فكان هناك فقاعة ضخمة 36 00:03:39,001 --> 00:03:43,000 ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة تسعة أضعاف 37 00:03:43,001 --> 00:03:47,000 و أرتفعت أسعار المنازل بأكثر من الضعف 38 00:03:47,500 --> 00:03:49,500 و ساعدت الفقاعة على رفع مستوى الناس 39 00:03:49,501 --> 00:03:52,000 مثل "جون يوهانسون أرسيج" 40 00:03:52,001 --> 00:03:53,500 اقترض المليارات من البنوك 41 00:03:53,501 --> 00:03:56,300 لشراء شركات البيع بالتجزئة في لندن 42 00:03:56,301 --> 00:03:59,500 كذلك اشترى طائرة خاصة 43 00:03:59,501 --> 00:04:01,300 و يخت بي 40 مليون دولار 44 00:04:01,301 --> 00:04:04,000 و فيلا "بمانهاتن" 45 00:04:04,001 --> 00:04:05,500 الصحف كانت دائما تكتب عنه 46 00:04:05,501 --> 00:04:07,500 اشترى هذا المليونير هذه الشركة 47 00:04:07,501 --> 00:04:13,000 في المملكة المتحدة أو في فنلندا أو في فرنسا أو في أي مكان 48 00:04:13,001 --> 00:04:15,500 بدلا من القول 49 00:04:15,501 --> 00:04:19,000 ان هذا المليونير أقترض مليار دولار 50 00:04:19,001 --> 00:04:21,400 لشراء هذه الشركة 51 00:04:21,401 --> 00:04:24,000 و أقترضها من مصرفك المحلي 52 00:04:24,001 --> 00:04:26,000 و فتحت البنوك صناديق مالية 53 00:04:26,001 --> 00:04:28,600 ونصحت البنوك أصحاب الودائع 54 00:04:28,601 --> 00:04:32,000 سحب الاموال ووضعها في الصناديق المالية 55 00:04:32,001 --> 00:04:34,000 أخذ "مخطط بونزي" كل ما بوسعه ،؟ 56 00:04:34,001 --> 00:04:37,500 الشركات الاميركية المحاسبية مثل "كيه بي إم جي " 57 00:04:37,501 --> 00:04:40,500 راجعت البنوك الأيسلندية وشركات الاستثمار 58 00:04:40,501 --> 00:04:42,000 و لم تجد شيء 59 00:04:42,001 --> 00:04:44,500 وكالات التصنيف الائتمان الأمريكية 60 00:04:44,501 --> 00:04:46,000 وقالوا أن "أيسلندا" رائعة 61 00:04:46,001 --> 00:04:49,000 في شباط / فبراير 2007 62 00:04:49,001 --> 00:04:50,200 قررت وكالات التصنيف 63 00:04:50,201 --> 00:04:52,001 برفع مستوى البنوك 64 00:04:52,001 --> 00:04:55,000 لتصل إلى أعلى مستوى ممكن -- ااا 65 00:04:55,001 --> 00:04:57,500 ومضت بعيدا مثل الحكومة هنا 66 00:04:57,501 --> 00:05:03,000 السفر مع المصرفيين كعرض علاقات العامة 67 00:05:05,000 --> 00:05:08,500 عندما انهارت بنوك "آيسلندا" في نهاية 2008 68 00:05:08,501 --> 00:05:13,000 تضعافت البطالة ثلاثة مرات في 6 أشهر 69 00:05:14,000 --> 00:05:19,000 يعد هناك أحد لم يتأثر في "أيسلندا" 70 00:05:24,000 --> 00:05:28,500 -- وهكذا الكثير من الناس فقدوا مدخراتهم هنا -- نعم هذا هو الحال 71 00:05:28,501 --> 00:05:30,200 نظام الحكومي. 72 00:05:30,201 --> 00:05:32,300 كان يجب أن يحمي مواطنين "أيسلندا" 73 00:05:32,301 --> 00:05:35,000 ولكن لم يفعل شيئا 74 00:05:35,001 --> 00:05:37,000 لديك اثنين من المحامين 75 00:05:37,001 --> 00:05:39,000 من شركة متورطة. قادمين الى البنك 76 00:05:39,001 --> 00:05:41,000 للحديث عن بعض القضايا 77 00:05:41,001 --> 00:05:43,000 عندما يقتربون من البنك 78 00:05:43,001 --> 00:05:49,000 يرون تسعة عشر سيارة دفع الرباعي خارج البنك 79 00:05:49,001 --> 00:05:50,000 فذهبت داخل البنك و الأن 80 00:05:50,001 --> 00:05:54,000 تسعة عشر المحامين يجلس أمامك 81 00:05:54,001 --> 00:05:56,500 مستعدين جيدا 82 00:05:56,501 --> 00:05:59,700 على استعداد لقتل أي مناقشة 83 00:05:59,701 --> 00:06:01,400 ثم إذا كنت جيدا 84 00:06:01,401 --> 00:06:03,000 سوف يعرضون عليك وظيفة 85 00:06:03,001 --> 00:06:06,100 ثلث المنظمين الماليين الأيسلنديون 86 00:06:06,101 --> 00:06:09,000 يعملون في مجال البنوك 87 00:06:09,001 --> 00:06:12,300 ولكن هذه مشكلة عالمية 88 00:06:12,301 --> 00:06:16,500 في "نيويورك" لديك نفس المشكلة ، أليس كذلك؟ 89 00:06:46,001 --> 00:06:49,000 ما رأيك في ايرادات "وول ستريت" هذه الأيام؟ 90 00:06:49,001 --> 00:06:50,500 كثيرة 91 00:06:53,000 --> 00:06:55,000 لقد قيل لي انها تمر بوقت صعب 92 00:06:55,001 --> 00:06:58,000 لصندوق النقد الدولي على انتقاد "الولايات المتحدة " 93 00:06:58,001 --> 00:07:00,500 انا لا اقول ذلك 94 00:07:06,000 --> 00:07:10,500 ونحن نأسف بشدة انتهاكات القانون الامريكي و 95 00:07:13,000 --> 00:07:15,000 ذهلوا من ذلك 96 00:07:15,001 --> 00:07:18,000 كم من الكوكايين موظفين "وول ستريت" يمكن ان يتعاطوا 97 00:07:18,001 --> 00:07:21,000 والذهاب إلى العمل في اليوم التالي 98 00:07:23,000 --> 00:07:27,000 لم أكن أعرف ما يعني بمقايضة العجز عن سداد الائتمان 99 00:07:27,001 --> 00:07:29,500 انا من الطراز القديم 100 00:07:34,000 --> 00:07:37,000 هل "لاري سامرز" عبر عن اي ندم؟ 101 00:07:37,001 --> 00:07:40,000 لم أسمع اي اعتراف 102 00:07:54,000 --> 00:07:55,700 الحكومة تصرف الشيكات فقط. 103 00:07:55,701 --> 00:07:59,000 هذه الخطة الأولى ، و الثانية ، و الثالثة 104 00:07:59,001 --> 00:08:02,000 هل ستؤيد الضوابط القانونية على رواتب الاداريين التنفيذيين؟ 105 00:08:02,001 --> 00:08:05,000 لا 106 00:08:08,001 --> 00:08:10,000 هل أنت راضي على 107 00:08:10,001 --> 00:08:12,500 قانون التعويض في مجال الخدمات المالية؟ 108 00:08:12,501 --> 00:08:14,500 فقط لمن يستحق ، نعم 109 00:08:14,501 --> 00:08:17,000 هل تعتقد أنهم يستحقوا؟ نعم ، أعتقد ذلك 110 00:08:19,000 --> 00:08:22,000 أذن انت تساعد الأشخاص على تفجير العالم. 111 00:08:22,001 --> 00:08:24,000 تستطيع قول ذلك 112 00:08:33,000 --> 00:08:37,000 لقد حصلوا على مكاسب شخصية كبيرة على حساب المصلحة العامة. 113 00:08:45,000 --> 00:08:46,700 عندما تبدأ بالتفكير 114 00:08:46,701 --> 00:08:48,700 تستطيع ان تخلق اي شيء من لا شيء 115 00:08:48,701 --> 00:08:51,000 من الصعب جدا ان تقاوم 116 00:09:04,000 --> 00:09:06,500 انني قلق بأن الشعب 117 00:09:06,501 --> 00:09:08,000 يريد ان يعود الى الطريقة السابقة 118 00:09:08,001 --> 00:09:11,500 الطريقة اللاتي كانوا يعملوا بها قبل الازمة. 119 00:09:21,000 --> 00:09:24,400 حصلت على الكثير من الرسائل البريدية الإلكترونية من المصرفيين مجهولين 120 00:09:24,401 --> 00:09:26,400 قائلا "لا يمكنك ان اقتبس بك 121 00:09:26,401 --> 00:09:28,400 ولكن انا قلق حقا 122 00:09:33,500 --> 00:09:35,000 لماذا تعتقد أن ليس هناك 123 00:09:35,001 --> 00:09:38,500 هل يجرى تحقيق أكثر انتظاما؟ 124 00:09:38,501 --> 00:09:41,000 لأن في ذلك سوف تجد الجريمة 125 00:09:44,001 --> 00:09:45,500 هل تعتقد أن كلية "كولومبيا" للأعمال 126 00:09:45,501 --> 00:09:49,000 لديها اي صراع او اعتراض من المشكلة الفائدة؟ 127 00:09:49,000 --> 00:09:51,000 لا أرى أننا لدينا 128 00:10:00,000 --> 00:10:02,000 ويقال إن المنظمين لا يقومون بعملهم 129 00:10:02,001 --> 00:10:04,200 كان لديهم القدرة على القيام بذلك 130 00:10:04,201 --> 00:10:06,000 في كل القضاية التي قمت بها عندما كنت المدعي العام 131 00:10:06,001 --> 00:10:08,000 انهم فقط لا يريدون ذلك 132 00:10:25,500 --> 00:10:27,800 خلال عطلة نهاية الأسبوع ، "ليمان براذرز" واحدة من أكبر الشركات القيمة 133 00:10:27,801 --> 00:10:30,800 وأكبر البنوك الاستثمارية ، أجبرت إعلان افلاسها. 134 00:10:30,801 --> 00:10:33,500 وايضا "ميريل لينش" ، أجبرت على بيع نفسها اليوم 135 00:10:33,501 --> 00:10:37,000 محادثات الأزمة جارية... الأسواق المالية العالمية هي الأضعف في هذه الأيام 136 00:10:37,001 --> 00:10:41,000 تطورات دراماتيكية لاثنين من عمالقة "وول ستريت" 137 00:10:46,000 --> 00:10:48,800 في سبتمبر 2008 138 00:10:48,801 --> 00:10:52,000 إفلاس بنك الاستثمار الأميركي "ليمان براذرز" 139 00:10:52,001 --> 00:10:53,500 وانهيار العالم 140 00:10:53,501 --> 00:10:56,000 أكبر شركة تأمين... أ. أي. جي 141 00:10:56,001 --> 00:10:58,500 أشعلت الازمة المالية العالمية 142 00:10:58,501 --> 00:10:59,700 ... عصفت مخاوف الأسواق بين عشية وضحاها 143 00:10:59,701 --> 00:11:01,300 بانتقاد الأسهم الآسيوية 144 00:11:01,301 --> 00:11:02,600 انخفضت قيمة الأسهم 145 00:11:02,601 --> 00:11:05,400 أكبر انخفاض في لحظة في التاريخ 146 00:11:05,401 --> 00:11:07,600 و واصلت اسعار الاسهم الى تراجع 147 00:11:07,601 --> 00:11:11,000 في أعقاب انهيار ليمان 148 00:11:12,000 --> 00:11:14,500 وكانت النتيجة.. الركود العالمي 149 00:11:14,501 --> 00:11:17,500 والتي كلفت العالم عشرات تريليونات من الدولارات 150 00:11:17,501 --> 00:11:20,000 جعلت 30 مليون عاطل عن العمل 151 00:11:20,001 --> 00:11:23,500 وضاعفت الدين القومي للولايات المتحدة 152 00:11:23,501 --> 00:11:25,500 إذا نظرت في تكاليف ما يلي 153 00:11:25,501 --> 00:11:28,500 هيكل الثروة الإنصاف ، ثروة العقارات 154 00:11:28,501 --> 00:11:31,000 ثم هيكل الدخل ، وفرص العمل ، 155 00:11:31,001 --> 00:11:33,500 15 مليون شخص على مستوى العالم 156 00:11:33,501 --> 00:11:37,999 قد ينتهي الأمر بهم تحت خط الفقر من جديد 157 00:11:38,000 --> 00:11:42,000 هذه هي سوى بشكل كبير ، أزمة هائلة مكلفة 158 00:11:42,001 --> 00:11:45,000 هذه الأزمة ليست من قبيل الصدفة 159 00:11:45,001 --> 00:11:48,500 و سببها لا يمكن السيطرة عليه 160 00:11:48,501 --> 00:11:52,000 بروز القطاع المالي الأميركي منذ الثمانينات 161 00:11:52,001 --> 00:11:53,500 أدت إلى سلسلة من الأحداث 162 00:11:53,501 --> 00:11:57,000 على نحو متزايد من أزمات مالية حادة 163 00:11:57,001 --> 00:12:00,000 كل أزمة تسببت بالمزيد من الضرر 164 00:12:00,001 --> 00:12:04,000 بينما حقق القطاع المزيد والمزيد من المال 165 00:12:05,000 --> 00:12:09,000 الجزء الأول كيف وصلنا هنا 166 00:12:11,001 --> 00:12:14,200 بعد الكساد العظيم في الولايات المتحدة الأمريكية 167 00:12:14,201 --> 00:12:16,500 عاشت أمريكا و 40 سنة من النمو الاقتصادي 168 00:12:16,501 --> 00:12:19,002 من دون أزمة مالية واحدة 169 00:12:19,003 --> 00:12:22,000 كان القطاع المالي ينظم باحكام 170 00:12:22,004 --> 00:12:24,400 كان معظم البنوك العادية الشركات المحلية 171 00:12:24,401 --> 00:12:26,500 كانوا ممنوعون من المضاربة 172 00:12:26,501 --> 00:12:29,000 مع المدخرات أصحاب الودائع 173 00:12:29,001 --> 00:12:30,000 البنوك الاستثمارية 174 00:12:30,001 --> 00:12:32,400 التي تتعامل بتداولات الأسهم والسندات 175 00:12:32,401 --> 00:12:35,500 كانت شراكات بين القطاعين الخاص صغيرة 176 00:12:35,501 --> 00:12:37,400 في الخدمات مصرفية استثمارية تقليدية 177 00:12:37,401 --> 00:12:39,300 شراكة نموذجية 178 00:12:39,301 --> 00:12:41,001 الشركاء انفقوا المال معا 179 00:12:41,002 --> 00:12:43,000 و بالطبع ، الشركاء 180 00:12:43,001 --> 00:12:45,000 شاهدوا الأموال بعناية بالغة 181 00:12:45,001 --> 00:12:46,700 وأرادوا العيش بشكل جيد 182 00:12:46,701 --> 00:12:48,000 لكنهم لم يرغبوا في 183 00:12:48,001 --> 00:12:49,500 المراهنة على أي شيء 184 00:12:49,501 --> 00:12:53,000 خدم "بول فولكر" في الدائرة الخزنة 185 00:12:53,001 --> 00:12:54,300 وكان رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي 186 00:12:54,301 --> 00:12:57,800 من 1979 الى 1987 187 00:12:57,801 --> 00:12:59,500 قبل الخوض في الحكومة 188 00:12:59,501 --> 00:13:01,300 كان خبير اقتصادي المالي 189 00:13:01,301 --> 00:13:03,000 في بنك "تشيس مانهاتن" 190 00:13:03,001 --> 00:13:08,001 عندما غادرت "تشيس" للذهاب الى دائرة الخزنة في عام 1969 191 00:13:08,002 --> 00:13:10,300 أعتقد دخلي كان يفدر 192 00:13:10,301 --> 00:13:13,400 تقريبا 45000 $ سنويا 193 00:13:13,400 --> 00:13:16,500 "مورغان ستانلي" في عام 1972 194 00:13:16,501 --> 00:13:21,500 وكان يدير 110 موظف 195 00:13:21,501 --> 00:13:26,013 مكتب واحد ورأس المال ما يقارب 12 مليون 196 00:13:26,014 --> 00:13:31,000 الآن لديه "مورغان ستانلي" 50 ألف موظف 197 00:13:31,001 --> 00:13:36,000 ورأس المال بالمليارات 198 00:13:36,001 --> 00:13:38,000 ولديه مكاتب في جميع أنحاء العالم 199 00:13:38,001 --> 00:13:41,015 في الثمانينات أزدهر القطاع المالية 200 00:13:41,500 --> 00:13:43,500 و تحولت البنوك الاستثمارية الى بنوك عمومية 201 00:13:43,501 --> 00:13:47,000 منحهم كمية هائلة من النقود عبر افراز الاسهم 202 00:13:47,001 --> 00:13:51,500 بدأ الناس في "وول ستريت" بالثراء 203 00:13:51,501 --> 00:13:54,500 كان لي صديق تاجر سندات 204 00:13:54,501 --> 00:13:59,000 في "ميرلين لينش" في السبعينات 205 00:13:59,001 --> 00:14:03,000 كانت لديه وظيفة منظم قطارات ليلا 206 00:14:03,001 --> 00:14:04,000 لأنه كان لديه 3 أطفال 207 00:14:04,001 --> 00:14:06,500 و لم يستطع أن يمولهم 208 00:14:06,501 --> 00:14:08,000 بالتجارة بالسندات فقط 209 00:14:08,001 --> 00:14:11,400 بحلول عام 1986 أصبح يحصد ملايين من الدولارات 210 00:14:11,401 --> 00:14:15,000 و ايضا بسبب انه ذكي 211 00:14:15,001 --> 00:14:17,600 الطراز الأول من الأعمال أمام الدولة 212 00:14:17,601 --> 00:14:20,600 لاستعادة ازدهارها الاقتصادي 213 00:14:20,601 --> 00:14:23,300 عام في 1981 الرئيس "رونالد ريغان" 214 00:14:23,301 --> 00:14:25,000 أعلن وزير الخزنة 215 00:14:25,001 --> 00:14:27,500 الرئيس التنفيذي لبنك الاستثماري "ميريل لينش " 216 00:14:27,501 --> 00:14:29,000 -- "دونالد ريغان" 217 00:14:29,001 --> 00:14:32,701 "وول ستريت" والرئيس يتفقان جيدا 218 00:14:32,702 --> 00:14:34,700 لقد تحدثت مع العديد من قادة "وول ستريت" 219 00:14:34,701 --> 00:14:38,200 الرئيس سوف يكونوا خلف 100 ٪ 220 00:14:38,201 --> 00:14:39,500 مع إدارة "ريغان" 221 00:14:39,501 --> 00:14:42,000 معتمدة بواسطة الاقتصاديين وجماعات الضغط المالي 222 00:14:42,001 --> 00:14:47,000 بدأت فترة 30 سنة من إلغاء القيود المالية 223 00:14:47,500 --> 00:14:50,200 في عام 1982 أعلنت إدارة "ريغان" 224 00:14:50,201 --> 00:14:53,000 تحرير سعر المدخرات وشركات القروض 225 00:14:53,001 --> 00:14:54,500 و السماح لهم باجراء استثمارات مغامرة 226 00:14:54,501 --> 00:14:57,000 بأموال المودعين 227 00:14:57,000 --> 00:14:58,600 بحلول نهاية العقد 228 00:14:58,601 --> 00:15:01,800 وكان المئات من الشركات الادخار والقروض قد فشلت 229 00:15:01,801 --> 00:15:06,000 كلفت هذه الأزمة دافعين الضريبة 124 مليار دولار 230 00:15:06,001 --> 00:15:09,000 وتكلفت العديد من الناس مدخراتهم 231 00:15:09,001 --> 00:15:12,003 ربما تكون أكبر عملية سرقة مصرفية في تاريخنا 232 00:15:12,004 --> 00:15:14,000 الآلاف من المسؤولين الادخار التنفيذيين والقروض 233 00:15:14,001 --> 00:15:16,900 ذهبوا الى السجن لنهب لشركاتهم 234 00:15:16,901 --> 00:15:18,500 واحدة من الحالات الأكثر تطرفا 235 00:15:18,501 --> 00:15:20,500 كان "تشارلز كيتنغ" 236 00:15:20,501 --> 00:15:23,500 في عام 1985 عندما الهيئات التنظيمية الفدرالية 237 00:15:23,501 --> 00:15:25,500 بدأت التحقيق معه 238 00:15:25,501 --> 00:15:27,000 تعاقد "كيتنغ" بالخبير اقتصادي 239 00:15:27,001 --> 00:15:29,500 يدعى "آلان غرينسبان" 240 00:15:29,501 --> 00:15:30,800 و في التحقيق 241 00:15:30,801 --> 00:15:32,500 وأشاد "جرينسبان" بي "كيتنغ" 242 00:15:32,501 --> 00:15:35,000 مدح خطة الأعمال التجارية والخبرة الفنية 243 00:15:35,001 --> 00:15:36,500 وقال انه لا يرى أي خطر في السماح 244 00:15:36,501 --> 00:15:40,000 "كيتنغ" بالأستثمار بأموال عملائه 245 00:15:40,001 --> 00:15:43,010 دفع "كيتنغ" لي "غرينسبان" 40 ألف 246 00:15:46,500 --> 00:15:49,011 وذهب تشارلز كيتنغ الى السجن بعد فترة قصيرة 247 00:15:49,012 --> 00:15:51,500 أما بالنسبة "ألان غرينسبان" 248 00:15:51,501 --> 00:15:53,000 عينه "الرئيس ريغان" 249 00:15:53,001 --> 00:15:55,000 رئيس مجلس إدارة بنك أميركا الوسطى 250 00:15:55,001 --> 00:15:56,999 -- الاحتياطي الفيدرالي 251 00:15:57,015 --> 00:15:58,500 تم إعادة تعيين "غرينسبان" 252 00:15:58,501 --> 00:16:03,000 من قبل الرؤساء "كلينتون" و "جورج بوش" 253 00:16:03,001 --> 00:16:05,000 أثناء إدارة "كلينتون" 254 00:16:05,001 --> 00:16:07,800 استمر إلغاء الضوابط التنظيمية في إطار "غرينسبان" 255 00:16:07,801 --> 00:16:10,200 و "روبرت روبين" وزير الخزنة المالية ، 256 00:16:10,201 --> 00:16:12,000 المدير التنفيذي السابق لبنك الاستثمار 257 00:16:12,001 --> 00:16:13,800 "جولدمان ساكس" 258 00:16:13,801 --> 00:16:17,000 و "لاري سامرز" -- أستاذ العلوم الاقتصادية في جامعة "هارفارد" 259 00:16:17,001 --> 00:16:21,000 و بالفوة القطاع المالية في "وول ستريت" 260 00:16:21,001 --> 00:16:24,000 وجود جماعات الضغط ، وجود الكثير من المال 261 00:16:24,002 --> 00:16:26,502 خطوة بعد خطوة استولت على النظام السياسي 262 00:16:26,503 --> 00:16:29,503 سواء على الجانب الديمقراطي أوالجمهوري. 263 00:16:30,000 --> 00:16:32,400 من أواخر 1990s 264 00:16:32,401 --> 00:16:34,300 وكان القطاع المالي موحد 265 00:16:34,301 --> 00:16:36,000 في شركات عملاقة قليلة 266 00:16:36,001 --> 00:16:37,700 كل واحد منهم كبيرة جدا 267 00:16:37,701 --> 00:16:40,500 التي يمكن إخفاقهم أن يهدد النظام بأكمله 268 00:16:40,501 --> 00:16:42,700 وادارة الرئيس "بيل كلينتون" 269 00:16:42,701 --> 00:16:45,000 ساعدهم ينمو أكثر 270 00:16:45,001 --> 00:16:48,000 في عام 1999 "وسيتي كورب" و شركة "ترافلرزس" 271 00:16:48,001 --> 00:16:50,300 اتحدوا ليشكلوا "سيتي جروب" 272 00:16:50,301 --> 00:16:52,000 -- أكبر شركه خدمات ماليه 273 00:16:52,001 --> 00:16:53,500 في العالم 274 00:16:53,501 --> 00:16:56,000 وقد انتهكت قانون الاندماج "جلاس -- ستيجل" 275 00:16:56,001 --> 00:16:58,000 -- قانون صدر بعد الكساد العظيم 276 00:16:58,001 --> 00:17:00,800 الذي يمنع البنوك و عملاء الودائع 277 00:17:00,801 --> 00:17:04,000 من الانخراط في الأنشطة المصرفية الاستثمارية خطرة 278 00:17:04,001 --> 00:17:07,801 كان من الغير قانونيا الحصول على "ترافيلارزس" 279 00:17:07,802 --> 00:17:09,000 ولم يقل "غرينسبان" شيئا 280 00:17:09,001 --> 00:17:11,200 وقدم الاحتياطي الفيدرالي له استثناء 281 00:17:11,201 --> 00:17:15,000 لمدة سنة فقط تفوقوا على القانون 282 00:17:15,001 --> 00:17:18,000 في عام 1999 بناءا على طلب من "سامرز" و "روبين" 283 00:17:18,001 --> 00:17:21,000 صادق الكونغرس على قانون "جليم" -- ليتش ، بليلى " 284 00:17:21,001 --> 00:17:24,700 المعروف باسم قانون صلاحية "سيتي جروب" 285 00:17:24,701 --> 00:17:27,000 قانون و ألغت "جلاس -- ستيجل" 286 00:17:27,001 --> 00:17:30,000 و مهد الطريق أمام عمليات الدمج في المستقبل. 287 00:17:37,901 --> 00:17:39,400 لماذا لديكم البنوك كبيرة؟ 288 00:17:39,401 --> 00:17:41,300 -- لأن البنوك ترحب بالسلطة الاحتكارية 289 00:17:41,301 --> 00:17:43,900 لأن البنوك تأييد قوة الضغط 290 00:17:43,901 --> 00:17:48,500 لأن البنوك نعلم أنه عندما تكون قوي 291 00:17:48,501 --> 00:17:50,000 سوف يتم إنقاذك 292 00:17:50,000 --> 00:17:52,600 الأسواق غير مستقرة بطبيعتها 293 00:17:52,601 --> 00:17:55,500 أو على الأقل غير مستقر دائما 294 00:17:55,501 --> 00:17:59,000 والمجاز المناسب لها هو "ناقلات النفط القديمة " 295 00:17:59,001 --> 00:18:02,000 انها كبيرة جدا ، وبالتالي 296 00:18:02,001 --> 00:18:04,000 عليك ان تضعها في مقصورات 297 00:18:04,001 --> 00:18:07,500 لمنع تبعثر النفط 298 00:18:07,501 --> 00:18:10,000 من انقلاب القارب 299 00:18:10,001 --> 00:18:13,000 تصميم القارب يجب أن يأخذ بعين الاعتبار 300 00:18:13,001 --> 00:18:16,200 وبعد الكساد 301 00:18:16,201 --> 00:18:19,000 أصدرت هيئة التنظيم 302 00:18:19,001 --> 00:18:22,000 هذه الناقلات البحرية الصارمة 303 00:18:22,001 --> 00:18:25,000 وأدى إلغاء القيود إلى 304 00:18:25,001 --> 00:18:29,000 نهاية تجزئة أبار النفط 305 00:18:29,000 --> 00:18:31,500 وجاءت الازمة التالية في نهاية 90s 306 00:18:31,501 --> 00:18:36,000 البنوك الاستثمارية ساعدت الفقاعة ان تكبر عبر المشاركة في الاسهم عبر شبكة الانترنت 307 00:18:36,001 --> 00:18:38,500 في تم التي أعقبها انهيار 2001 308 00:18:38,501 --> 00:18:42,000 تسببت 5 تريليون دولار خسائر في الاستثمارات 309 00:18:42,001 --> 00:18:44,500 لجنة الاوراق المالية وبورصة 310 00:18:44,501 --> 00:18:46,000 -- -- الوكالة الفدرالية التي أنشئت 311 00:18:46,001 --> 00:18:49,000 خلال فترة الكساد لضبط الخدمات المصرفية الاستثمارية 312 00:18:49,001 --> 00:18:51,000 لم تفعل شيء 313 00:18:51,001 --> 00:18:53,000 في غياب أي إجراءات فيدرالية 314 00:18:53,001 --> 00:18:55,200 وكان هناك لا شيء 315 00:18:55,201 --> 00:18:57,500 ونظرا لفشل الواضح في تنظيم الداخلي للشركات. 316 00:18:57,501 --> 00:19:00,000 أصبح من الضروري من الآخرين بالتدخل 317 00:19:00,001 --> 00:19:02,600 واعتماد تدابير الحماية اللازمة 318 00:19:02,601 --> 00:19:04,700 وكشفت التحقيقات "إليوت سبيتيزرز" 319 00:19:04,601 --> 00:19:06,200 ترقية استثمارات البنوك 320 00:19:06,201 --> 00:19:08,500 شركات الإنترنت كانوا يعلمون ستبوء بالفشل 321 00:19:08,501 --> 00:19:10,500 كان محللون الاسهم يدفع لهم 322 00:19:10,501 --> 00:19:13,000 بناء على مدى الأعمال التجارية التي جلبها 323 00:19:13,001 --> 00:19:14,700 وماذا قالوا علنا 324 00:19:14,701 --> 00:19:17,700 كان مختلفا تماما عن ما قالوه سرا 325 00:19:17,701 --> 00:19:20,200 وبالنظر إلى تصنيف "أنفوا سباس" المرتفع 326 00:19:20,201 --> 00:19:23,000 رفضت من قبل المحللين بأنه "قطعة خردة" 327 00:19:23,001 --> 00:19:25,000 "أكسيت" -- كذلك صنفت عالية 328 00:19:25,001 --> 00:19:27,000 لقبت "بقطعة من الفضلات" 329 00:19:27,001 --> 00:19:30,300 الدفاع الذي كان المعروضة 330 00:19:30,301 --> 00:19:34,000 من قبل العديد من البنوك الاستثمارية 331 00:19:34,001 --> 00:19:37,500 كان لم يكن ، أنت مخطئ 332 00:19:37,501 --> 00:19:40,000 الجميع يفعل ذلك ، والجميع يعلم ما يحدث 333 00:19:40,001 --> 00:19:43,001 وبالتالي لا ينبغي لأحد لمحللين الاعتماد على هذا التحليل. 334 00:19:43,002 --> 00:19:46,500 في ديسمبر 2002 ، 10 بنوك الاستثمارية 335 00:19:46,501 --> 00:19:49,500 وافقوا بتسوية القضية بما مقدار 1،4 مليار دولار أمريكي 336 00:19:49,501 --> 00:19:52,403 و تعهدوا بتغيير أساليبهم 337 00:19:52,600 --> 00:19:55,000 "سكوت تالبوت" هو رئيس جماعات الضغط 338 00:19:55,001 --> 00:19:57,000 و في اجتماع المائدة المستديرة للخدمات المالية 339 00:19:57,001 --> 00:19:59,000 واحدة من المجموعات الأكثر نفوذا في "واشنطن" 340 00:19:59,001 --> 00:20:01,000 التي تمثل تقريبا كل 341 00:20:01,001 --> 00:20:03,000 أكبر الشركات المالية العالمية. 342 00:20:03,001 --> 00:20:05,700 هل أنت تشعر بالراحة مع سماع الواقع 343 00:20:05,701 --> 00:20:07,700 أن العديد من الشركات الخاصة بك 344 00:20:07,701 --> 00:20:11,000 قد شاركت في نشاط إجرامي على نطاق واسع؟ 345 00:20:11,001 --> 00:20:13,000 -- -- عليك أن تكون تحدد -- حسنا... 346 00:20:13,001 --> 00:20:14,500 الأول نشاط الإجرامي.. 347 00:20:14,501 --> 00:20:18,000 يجب ألا نتساهل عنه ، ابدا 348 00:20:25,500 --> 00:20:27,400 منذ بدء إلغاء القيود 349 00:20:27,401 --> 00:20:28,800 أكبر الشركات المالية في العالم. 350 00:20:28,801 --> 00:20:30,500 تم القاء القبض عليهم و هم يغسيلون الأموال. 351 00:20:30,501 --> 00:20:34,000 الاحتيال على العملاء و طهي دفاترهم 352 00:20:34,001 --> 00:20:36,500 مرة تلو مرة 353 00:20:47,002 --> 00:20:48,700 ساعد بنك "كريدي السوريسري" تمرير الأموال 354 00:20:48,701 --> 00:20:51,002 لتمويل "برنامج إيران النووي" 355 00:20:51,003 --> 00:20:53,500 ومن أجل مؤسسة الفضاء الإيرانية. 356 00:20:53,501 --> 00:20:55,000 التي صنعت الصواريخ البالستية 357 00:20:55,001 --> 00:20:57,000 و أي برهان على هذا 358 00:20:57,001 --> 00:21:00,000 سيتم حذفه من قبل ايران 359 00:21:00,001 --> 00:21:03,000 أجبر البنك على غرامة قدرها 536 مليون دولار 360 00:21:03,001 --> 00:21:05,500 ساعد بنك "سيتي" ضخ 1،5 مليون دولار 361 00:21:05,501 --> 00:21:07,500 من أصل اموال المخدرات المكسيكية 362 00:21:07,501 --> 00:21:09,700 هل علقت أنها ينبغي عليها ذلك فعل؟ 363 00:21:09,701 --> 00:21:13,000 "تفقد أية وثائق متصلة مع الحساب" 364 00:21:13,001 --> 00:21:14,500 قلت ذلك بطريقة مزاحية. 365 00:21:14,501 --> 00:21:16,400 كان ذلك في مراحل الأولى من هذا 366 00:21:16,401 --> 00:21:18,999 لم أقصد ذلك بجدية 367 00:21:20,003 --> 00:21:23,000 بين عامي 1998 و 2003 368 00:21:23,001 --> 00:21:25,000 "فاني ماي" ضاعفت أرباحها 369 00:21:25,001 --> 00:21:26,800 من بمبلغ أكثر 10 مليار 370 00:21:26,801 --> 00:21:29,000 هذه المعايير تكون معقدة 371 00:21:29,001 --> 00:21:30,500 وتتطلب التحديدات 372 00:21:30,501 --> 00:21:33,000 خلال الخبراء اللذين غالبا ما يختلفون. 373 00:21:33,001 --> 00:21:35,000 الرئيس التنفيذي لشركة "فرانكلين رينز" 374 00:21:35,001 --> 00:21:37,600 الذي كان مسؤولا عن ميزانية "الرئيس كلينتون" 375 00:21:37,601 --> 00:21:41,500 تلقى 22 مليون دولار ومكافآت 376 00:21:44,800 --> 00:21:46,200 عندما ألقي القبض على "يو بي اس" 377 00:21:46,201 --> 00:21:49,000 و هي تساعد الأثرياء الأميركيين من التهرب من الضرائب. 378 00:21:49,001 --> 00:21:52,000 رفضوا التعاون مع حكومة الولايات المتحدة 379 00:21:52,001 --> 00:21:54,001 هل انت على استعداد لتزويدنا بأسماء؟ 380 00:21:54,002 --> 00:21:56,000 -- إذا كان هناك إطار معاهدة 381 00:21:56,001 --> 00:21:57,500 -- لا معاهدة سلمية. 382 00:21:57,501 --> 00:22:00,000 لقد أعترفت انك شاركت في عملية احتيال. 383 00:22:00,001 --> 00:22:02,003 384 00:22:11,004 --> 00:22:14,004 ولكن في حين تواجه الشركة غرامات لم يسبق لها مثيل 385 00:22:14,005 --> 00:22:15,500 و المؤسسات الاستثمارية ، لا تواجه 386 00:22:15,501 --> 00:22:17,600 يجب أن نعترف القيام بأي خطأ 387 00:22:17,601 --> 00:22:19,000 عندما تكون بهذا الحجم الكبير و تتاجر 388 00:22:19,001 --> 00:22:21,000 هذا مع كثير من المنتجات وهذا العدد من العملاء 389 00:22:21,001 --> 00:22:22,500 تحدث الاخطاء! 390 00:22:22,501 --> 00:22:23,500 قطاع الخدمات المالية. 391 00:22:23,501 --> 00:22:27,500 يبدو أن لها خلفية من الإجرام. 392 00:22:27,501 --> 00:22:29,500 أتعلمون ، متميزة إلى ما حد. 393 00:22:29,501 --> 00:22:32,500 متى أخر مرة 394 00:22:32,501 --> 00:22:37,000 سيسكو "أو" إنتل "أو" جووجل "أو" أبلل "أو" آي بي إم " أتعلمون... 395 00:22:37,001 --> 00:22:38,500 أنا أتفق معك تماما 396 00:22:38,501 --> 00:22:40,000 حول خدمات التكنولوجيا المتطورة ضد المالية 397 00:22:40,001 --> 00:22:44,000 ولكن التكنولوجيا المتطورة هي بشكل أساسي الأعمال التجارية الإبداعية 398 00:22:44,001 --> 00:22:47,000 حيث جيل المنفعة و الإيرادات 399 00:22:47,001 --> 00:22:49,999 عند إنشاء بالفعل شيئا جديدا ومختلفا 400 00:22:50,000 --> 00:22:52,000 في بداية 1990s 401 00:22:52,001 --> 00:22:55,001 رفع القيود والتقدم في تكنولوجيا. 402 00:22:55,002 --> 00:22:57,500 أدى انفجار في المنتجات المالية المعقدة 403 00:22:57,501 --> 00:22:59,000 تسمى المشتقات 404 00:22:59,001 --> 00:23:01,000 الاقتصاديين والمصرفيين 405 00:23:01,001 --> 00:23:03,000 يزعمون انهم جعلوا السوق أكثر أمنا 406 00:23:03,001 --> 00:23:05,300 ولكن بدلا من ذلك جعلتها وغير مستقرة. 407 00:23:06,000 --> 00:23:08,700 منذ نهاية الحرب الباردة 408 00:23:08,701 --> 00:23:12,000 الكثير من علماء الرياضيات والفيزياء السابقين. 409 00:23:12,002 --> 00:23:14,700 وقرروا تطبيق مهاراتهم 410 00:23:14,701 --> 00:23:17,500 ليس في تكنولوجيا الحرب الباردة 411 00:23:17,501 --> 00:23:19,500 ولكن في الأسواق المالية. 412 00:23:19,501 --> 00:23:22,200 وجنبا إلى جنب مع الاستثمارات محافظو البنوك وصناديق التغطية. 413 00:23:22,201 --> 00:23:24,300 -- بإنشاء أسلحة مختلفة؟ -- تماما 414 00:23:24,301 --> 00:23:25,500 كما قال وارين بافيت : 415 00:23:25,501 --> 00:23:27,500 "أسلحة الدمار الشامل" 416 00:23:27,501 --> 00:23:31,000 المنظمين والسياسيين ورجال الأعمال 417 00:23:31,001 --> 00:23:32,500 لا تأخذ على محمل الجد 418 00:23:32,501 --> 00:23:35,000 خطر الابتكارات المالية. 419 00:23:35,001 --> 00:23:38,000 في استقرار النظام المالي. 420 00:23:38,001 --> 00:23:40,000 باستخدام المشتقات المصرفيين 421 00:23:40,001 --> 00:23:42,000 قد تراهن على أي شيء تقريبا 422 00:23:42,001 --> 00:23:45,001 ويمكن المراهنة في ارتفاع أو سقوط النفط 423 00:23:45,002 --> 00:23:48,500 إفلاس الشركة ، أو لا 424 00:23:49,000 --> 00:23:52,000 من المشتقات المصرفية في أواخر 1990s 425 00:23:52,001 --> 00:23:56,000 كان السوق غير المنظم بي "15 تريليون دولار" 426 00:23:56,001 --> 00:24:00,000 في 1998 حاول شخص لتنظيمها ما. 427 00:24:00,001 --> 00:24:05,000 تخرجت "بروكسلي بورن" اول في دفعتها في كلية الحقوق من "جامعة ستانفورد" 428 00:24:05,001 --> 00:24:06,300 وكانت أول امرأة. 429 00:24:06,301 --> 00:24:09,000 لتعديل قانون المراجعة الرئيسية 430 00:24:09,001 --> 00:24:11,500 بعد أستخدام المشتقات المصرفية في شركة "أرنولد وبورتر" 431 00:24:11,501 --> 00:24:14,000 تم تعيينها من قبل "كلنتون" 432 00:24:14,001 --> 00:24:16,800 لرئاسة "هيئة تداول السلع المستقبلية" 433 00:24:16,801 --> 00:24:19,500 والتي أشرفت على سوق المشتقات المالية ' 434 00:24:19,501 --> 00:24:22,000 "بورن بروكسلي" سألتني اذ 435 00:24:22,001 --> 00:24:24,000 أود أن العمل معها؟ 436 00:24:24,001 --> 00:24:27,500 وقد قررنا أن هذه بجدية 437 00:24:27,501 --> 00:24:31,000 سوق غير مستقر ابدا 438 00:24:31,001 --> 00:24:34,000 في أيار / مايو من عام 1998 439 00:24:34,001 --> 00:24:36,500 أصدرت "سي سي. أف. تي". أقتراح لتنظيم المشتقات المالية. 440 00:24:36,501 --> 00:24:39,999 واستجابة ادارة "كلنتون" فورا 441 00:24:40,000 --> 00:24:45,000 ذهبت الى مكتب "بروكسلي 442 00:24:45,001 --> 00:24:49,000 وكانت فقط لتوها وضعت هاتفها جانبا 443 00:24:49,001 --> 00:24:53,000 وكان ينزف الدم من وجهها 444 00:24:53,001 --> 00:24:55,000 فنظرت الي و قالت : 445 00:24:55,001 --> 00:25:00,000 "انه" لاري سامرز. لديه 13 مصرفي في مكتبه " 446 00:25:00,001 --> 00:25:04,000 وعبر عن ذلك بكل وقاحة 447 00:25:04,001 --> 00:25:07,800 بأن يقنعها بالتوقف 448 00:25:07,800 --> 00:25:09,400 لأن البنوك أصبحت معتمدة 449 00:25:09,401 --> 00:25:11,000 على الربح من المشتقات الغير منظمة 450 00:25:11,001 --> 00:25:14,000 والتي أدت إلى معركة خيالية 451 00:25:14,001 --> 00:25:18,000 لمنع هذه المجموعة المشتقات من التنظيم 452 00:25:18,001 --> 00:25:20,001 بعد وقت قصير من المكالمة الهاتفية من "سامرز 453 00:25:20,002 --> 00:25:25,000 "غرينسبان" ، رئيس المجلس الأعلى للتعليم "وروبين آرثر ليفيت 454 00:25:25,001 --> 00:25:27,500 أصدر بيان مشترك يدين "بورن بروكسلي 455 00:25:27,501 --> 00:25:29,000 وأوصت بتشريعات جديدة 456 00:25:29,001 --> 00:25:32,000 للحفاظ على المشتقات المالية غير المنظمة 457 00:25:32,001 --> 00:25:35,200 النظام الأساسي للمعاملات المشتقات المالية 458 00:25:35,201 --> 00:25:39,000 يتم التفاوضها سرا من قبل خبراء ماليين 459 00:25:39,000 --> 00:25:41,000 غير ضرورية 460 00:25:41,001 --> 00:25:43,000 و لسوء الحظ ، خسرت المحاكمة 461 00:25:43,001 --> 00:25:45,000 الأول من قبل إدارة كلينتون 462 00:25:45,001 --> 00:25:47,000 ومن ثم من قبل الكونغرس 463 00:25:47,001 --> 00:25:50,000 في عام 2000 تولى السيناتور "فيل غرام" دور رئيسيا 464 00:25:50,001 --> 00:25:51,800 في أخذ الموافقة 465 00:25:51,801 --> 00:25:55,000 أن المشتقات المالية معفاة الى حد كبير من التنظيم 466 00:25:55,001 --> 00:25:58,000 أنها أسواق موحدة ، أنها تساهم في تقليص الأعباء التنظيمية 467 00:25:58,001 --> 00:26:01,000 وأعتقد أننا بحاجة إلى القيام بذلك 468 00:26:01,001 --> 00:26:04,001 بعد خروجه من مجلس الشيوخ ، "فيل غرام" أصبح نائب رئيس بنك "يو بي إس. 469 00:26:04,002 --> 00:26:08,000 منذ عام 1993 ، "ويندي" زوجته خدمت في مجلس الأدارة لشركة انرون ". 470 00:26:08,001 --> 00:26:11,000 انه أملنا الوحيد 471 00:26:11,001 --> 00:26:17,000 أنه سيكون من الممكن نقل هذه العام عن التشريعات بطريقة ملائمة 472 00:26:17,001 --> 00:26:24,000 لخلق اليقين القانوني للالمشتقات المالية خارج البورصة 473 00:26:24,001 --> 00:26:30,000 وقت لاحق ، حقق "لاري سامرز" 20 مليون دولار كمستشار حر ينصح بالمشتقات المالية 474 00:26:30,001 --> 00:26:35,400 أتمنى أن أؤيد مع كل ملاحضات "سامرز" 475 00:26:37,001 --> 00:26:39,500 في ديسمبر 2000 أصدر الكونغرس 476 00:26:39,501 --> 00:26:42,000 قانون السلع الحديثة 477 00:26:42,001 --> 00:26:45,000 بمساعدة من جماعات الضغط في القطاع المالي 478 00:26:45,001 --> 00:26:49,700 منعت تنظيم المشتقات المالية 479 00:26:49,701 --> 00:26:52,000 فعندها اصبح القطاع لمن هو أسرع 480 00:26:52,001 --> 00:26:56,000 و لمن يستعمل مشتقات المالية او الأختراعات 481 00:26:56,001 --> 00:26:59,500 عام انفجرت بشكل كبير بعد 2000 482 00:26:59,501 --> 00:27:02,000 ليساعدني الله 483 00:27:02,001 --> 00:27:05,400 وبحلول الوقت. عام تولى بوش منصبه فى 2001 484 00:27:05,401 --> 00:27:08,500 وكان القطاع المالي في الولايات المتحدة إلى حد كبير أكثر مربحا 485 00:27:08,501 --> 00:27:13,000 ومتركزة و أقوى من أي وقت مضى 486 00:27:13,001 --> 00:27:16,500 يسيطر عليها 5 بنوك الاستثمار 487 00:27:16,501 --> 00:27:19,500 اثنين من التجمعات المالية 488 00:27:19,501 --> 00:27:22,500 ثلاث شركات تأمين للأوراق المالية 489 00:27:22,501 --> 00:27:25,000 وكالات التصنيف الثلاث 490 00:27:25,001 --> 00:27:26,500 وربطها معا 491 00:27:26,501 --> 00:27:30,000 كانت سلسلة الغذاء التوريق ، ووضع نظام جديد 492 00:27:30,001 --> 00:27:33,500 الذي كان يربط تريليون من دولارات ، والرهون العقارية والقروض الأخرى 493 00:27:33,501 --> 00:27:35,501 مع المستثمرين في جميع أنحاء العالم 494 00:27:36,000 --> 00:27:39,000 قبل 30 عاما إذا أردت الحصول على قرض لشراء منزل 495 00:27:39,001 --> 00:27:40,700 الشخص الذي يقرضك المال 496 00:27:40,701 --> 00:27:43,000 يتوقع منك أن تعيد له او لها 497 00:27:43,001 --> 00:27:45,301 كنت حصلت على قرض من شخص الذي أراد أن تدفع له المبلغ لاحقا 498 00:27:45,302 --> 00:27:48,302 فنحن قمنا بتوفير الحماية 499 00:27:48,303 --> 00:27:50,000 الناس الذين أقترضوا 500 00:27:50,001 --> 00:27:53,000 لم يعد يقلقون من عدم دفعه 501 00:27:53,001 --> 00:27:55,400 في النظام القديم ,مالك المنزل 502 00:27:55,401 --> 00:27:57,200 يدفع أقساط المنزل كل شهر 503 00:27:57,201 --> 00:28:00,000 و يذهب المال لشخص الذي داينه 504 00:28:00,001 --> 00:28:02,200 و بسبب قروض العقاري استغرقت سنين عدة لسداد 505 00:28:02,201 --> 00:28:04,201 المقرضين كانوا حذرين 506 00:28:04,202 --> 00:28:09,202 القروض العقارية في النظام الجديد تباع لبنوك الاستثمار 507 00:28:09,203 --> 00:28:13,200 البنوك الاستثمارية تجمع الآلاف من القروض العقارية والرهون الأخرى 508 00:28:13,201 --> 00:28:17,000 بما في ذلك قروض السيارات ، وقروض الطلاب وبطاقات الائتمان والديون 509 00:28:17,001 --> 00:28:19,600 لإنشاء المشتقات المعقدة 510 00:28:19,601 --> 00:28:24,000 تدعى المضمونة التزام الدين ، 511 00:28:24,001 --> 00:28:29,000 ثم البنوك الاستثمارية تبيعها للمستثمرين 512 00:28:29,001 --> 00:28:31,000 الآن عندما يدفع أصحاب المنازل الرهن العقاري 513 00:28:31,001 --> 00:28:34,000 ذهب المال للمستثمرين في جميع أنحاء العالم 514 00:28:34,001 --> 00:28:39,000 دفعت البنوك الاستثمارية, وكالات التصنيف لتقييم التزامات الديون المضمونة 515 00:28:39,001 --> 00:28:42,000 و فصنفت العديد منهم بدرجة " أ.أ.أ"ااا 516 00:28:42,001 --> 00:28:45,000 وهو أعلى معدل الاستثمار ممكن 517 00:28:45,001 --> 00:28:48,000 و هذا ما جعل الالتزامات الديون المضمونة شعبية 518 00:28:48,001 --> 00:28:52,000 التي يمكن بها شراء الأوراق المالية عالية التصنيف 519 00:28:52,800 --> 00:28:56,000 وكان هذا النظام قنبلة موقوتة 520 00:28:56,001 --> 00:29:00,000 لم يعد المقرضين مهتمون بشيء حول ما إذا كان يمكن اسداد القرض 521 00:29:00,001 --> 00:29:01,000 ومن هنا بدأوا بمنح فروض أخطر 522 00:29:01,001 --> 00:29:05,000 البنوك الاستثمارية لم تهتم ايضا 523 00:29:05,001 --> 00:29:09,600 كلما باعوا "التزامات الدين المضمونة" اكثر, زادت أرباحها 524 00:29:09,601 --> 00:29:13,000 وكالات التصنيف التي يتم رشوتها من قبل البنوك الاستثمارية 525 00:29:13,001 --> 00:29:18,001 ليس لديها مسئولية في حالة تصنيفاتها من التزامات الدين المضمونة ثبت خطأ 526 00:29:18,002 --> 00:29:20,500 سوف تصبح على المشنقة 527 00:29:20,501 --> 00:29:23,000 وليس هناك قيود او ما شابه 528 00:29:23,001 --> 00:29:26,000 لذا كان هناك ضوء أخضر ضخ فقط , المزيد من القروض 529 00:29:26,001 --> 00:29:30,000 ما بين 2000 و 2003 530 00:29:30,001 --> 00:29:32,300 عدد القروض العقارية في كل عام 531 00:29:32,301 --> 00:29:35,000 يتضاعف اربعة مرات 532 00:29:35,001 --> 00:29:38,000 الجميع في هذا السلسلة الغذائية 533 00:29:38,001 --> 00:29:40,000 من البداية حتى النهاية 534 00:29:40,001 --> 00:29:43,000 لم يكن يهمهم نوعية القرض العقاري 535 00:29:43,001 --> 00:29:45,500 انهم مبالين فقط بزيادة حجمها 536 00:29:45,501 --> 00:29:48,000 والحصول على رسوم منه 537 00:29:48,001 --> 00:29:50,500 في بداية عفد ال2000, كان هنالك زيادة ضخمة 538 00:29:50,501 --> 00:29:54,000 في أخطر قروض العقارية 539 00:29:54,001 --> 00:29:56,300 و عندما الآلاف من قروض العقاري 540 00:29:56,301 --> 00:29:59,000 يتم الجمعها , لخلق التزامات الدين المضمونة 541 00:29:59,001 --> 00:30:03,001 كثير منهم ما زالوا يتلقون تصنيف "أ.أ.أ" 542 00:30:04,000 --> 00:30:09,000 الآن ، فإنه لم يكن ممكنا لإنشاء المنتجات المشتقة 543 00:30:09,001 --> 00:30:12,000 التي ليس لديها هذه المخاطر 544 00:30:12,001 --> 00:30:14,000 التي تحمل ما يعادل الخصومات 545 00:30:14,001 --> 00:30:17,000 حيث هناك حدودا على المخاطر 546 00:30:17,001 --> 00:30:19,000 يمكن أن يؤخذ على وهكذا 547 00:30:19,001 --> 00:30:21,001 لم يفعلوا ذلك ، أفعلوا 548 00:30:21,002 --> 00:30:24,000 ، لم يفعلوا ذلك ، كان عليهم فعل ذاك. 549 00:30:24,001 --> 00:30:27,000 لذا ، هؤلاء الرجال كانوا على علم بأنهم يفعلون شيئا خطيرا؟ 550 00:30:27,001 --> 00:30:29,000 -- أعتقد كانوا يعلمون 551 00:30:46,001 --> 00:30:49,000 كل الحوافز التي منحتها المؤسسات المالية 552 00:30:49,001 --> 00:30:51,000 المقدمة للسماسرة الرهن العقاري 553 00:30:51,001 --> 00:30:54,300 استندت على نشر الأكثر ربحية 554 00:30:54,301 --> 00:30:57,000 القروض مع شروط جزائية 555 00:30:57,001 --> 00:30:59,000 المصرفيين يجني المزيد من المال لو وضعوا لك على قرض العقاري ذو شرط جزائي 556 00:30:59,001 --> 00:31:01,000 و هنالك سوف يضعوك 557 00:31:07,000 --> 00:31:10,000 فجأة مئات المليارات من الدولارات سنويا 558 00:31:10,001 --> 00:31:13,000 كانت تتدفق من خلال سلسلة التوريق المحمية 559 00:31:13,001 --> 00:31:15,000 منذ استطاعت أي شخص الحصول على رهن عقاري 560 00:31:15,001 --> 00:31:18,500 ارتفعت مشتريات المنازل و أسعار المنازل 561 00:31:18,501 --> 00:31:22,400 وكانت النتيجة اكبر فقاعة مالية في التاريخ 562 00:31:22,401 --> 00:31:26,000 العقارات حقيقية ، يمكنك أن ترى أصولها 563 00:31:26,001 --> 00:31:29,001 يمكنك ان تعيش بها أو تأجرها 564 00:31:29,001 --> 00:31:33,000 كان طفرة هائلة في مجال الإسكان الذي لا معنى له على الاطلاق 565 00:31:33,001 --> 00:31:39,000 شهية المال لالقطاع المالي 566 00:31:39,001 --> 00:31:42,000 دفعت كل الاشخاص 567 00:31:42,001 --> 00:31:46,000 آخر مرة كان لدينا فقاعة الإسكان كانت في أواخر 80s 568 00:31:46,001 --> 00:31:52,000 في هذه الحالة زيادة الاسعار كانت بسيطة نسبيا 569 00:31:52,001 --> 00:31:57,000 وأدى ذلك ركود حاد نسبيا 570 00:31:57,001 --> 00:32:04,000 من 1996 حتى 2006 أسعار المنازل تضاعفت فعالية 571 00:32:09,000 --> 00:32:10,500 في تذكرة 500 572 00:32:10,501 --> 00:32:12,000 يأتون للاستماع إلى كيفية شراء 573 00:32:12,001 --> 00:32:16,000 على قطعة الخاصة جدا من الحلم الأميركي 574 00:32:16,001 --> 00:32:21,000 جولدمان ساكس وبير ستيرنز ، ليمان براذرز وميريل لينش 575 00:32:21,001 --> 00:32:26,000 كانوا جميعا يدعمون الأقتراضات العقارية 576 00:32:26,001 --> 00:32:29,000 في التمويل 30 مليار دولار سنويا 577 00:32:29,001 --> 00:32:33,500 لأكثر من 6 بليارات سنويا في عشر سنوات 578 00:32:33,501 --> 00:32:35,000 كانوا يعلمون ما يفعلون 579 00:32:35,001 --> 00:32:38,500 كانتري المالية -- أكبر بنوك الرهن العقاري 580 00:32:38,501 --> 00:32:43,000 -- أصدرت عقود بي97 مليار دولار 581 00:32:43,001 --> 00:32:47,000 و جنت أكثر من 11 ٪ مليون دولار في الأرباح 582 00:32:47,001 --> 00:32:52,000 في "وول ستريت "المكافآت النقدية السنوية ارتفعت 583 00:32:52,001 --> 00:32:56,000 وأصبح التجار وكبار المديرين التنفيذيين بشكل كبير الأثرياء خلال فقاعة 584 00:32:56,001 --> 00:33:00,000 شركة"ليمان براذرز"كان الأفضل في منح القروض العقارية " 585 00:33:00,001 --> 00:33:07,000 و الرئيس التنفيذي "ريتشارد فولد" جنى 485 مليون دولار 586 00:33:07,001 --> 00:33:10,000 في "وول ستريت" هذا فقاعة الاسكان والائتمان 587 00:33:10,001 --> 00:33:13,000 وكانت ترجع بمئات المليارات من الأرباح 588 00:33:13,001 --> 00:33:19,000 بحلول عام 2006 حوالي 40 ٪ من مجموع أرباح "ستاندرد اند بورز" 500" شركات 589 00:33:19,001 --> 00:33:21,800 كانت قادمة من المؤسسات المالية 590 00:33:21,801 --> 00:33:24,000 ولكنها ليست أرباح الحقيقية ، ولا مدخول حقيقي 591 00:33:24,001 --> 00:33:26,000 فقط مال موجود 592 00:33:26,001 --> 00:33:29,000 تم إنشاؤها بواسطة النظام وحجزه كإيرادات 593 00:33:29,001 --> 00:33:33,000 و بعد ثلاثة سنوات, تم مسح كل شيء 594 00:33:33,001 --> 00:33:37,000 وأعتقد أنه ان في الواقع ، في وقت لاحق ، انها عملية وطنية ، 595 00:33:37,001 --> 00:33:40,000 وليس فقط وطنية بل عملية أحتيالية بونزي عالمية 596 00:33:40,001 --> 00:33:43,000 من خلال قانون ملكية المنازل و حماية المساواة 597 00:33:43,001 --> 00:33:46,000 أعاد مجلس الفدرالي الاتحادي السلطة 598 00:33:46,001 --> 00:33:49,000 لتنظيم قطاع رهن العقاري 599 00:33:49,001 --> 00:33:52,500 لكن رئيس اتحاد الفدرالي "الان جرينسبان" رفض استخدامه 600 00:33:52,501 --> 00:33:55,500 وقال آلان غرينسبان" لا أؤمن في اي قيود " 601 00:33:57,001 --> 00:34:00,000 لمدة 20 عاما , كان "روبرت جنازذا" رئيس شركة "جرين اينين" 602 00:34:00,001 --> 00:34:03,300 مجموعة قوية عن الدفاع عن المستهلك 603 00:34:03,301 --> 00:34:06,000 واجتمع مع "غرينسبان" على أساس منتظم 604 00:34:06,001 --> 00:34:08,500 آتيناه بمثال مدينة "كانتري" 605 00:34:08,501 --> 00:34:14,000 150 منزل مع اسعار قابلة لتغير مع فائدة حرة 606 00:34:14,001 --> 00:34:17,000 وقال ان حتى كان لديك شهادة دكتوراه في الرياضيات 607 00:34:17,001 --> 00:34:19,500 لن استطيع فهم 608 00:34:19,501 --> 00:34:23,000 لمعرفة من الجيد من غيره 609 00:34:23,001 --> 00:34:26,000 لذا اعتقدنا انه سيجب 610 00:34:26,001 --> 00:34:29,000 ولكن مع استمرار المحادثة 611 00:34:29,001 --> 00:34:31,800 كان من الواضح انه كان عالقا مع أيديولوجيته 612 00:34:31,801 --> 00:34:34,300 التقينا مرة أخرى مع غرينسبان في '2005 613 00:34:34,301 --> 00:34:39,000 اجتمعنا في كثير من الأحيان و 2 في السنة و ليس أقل من 1 في السنة 614 00:34:39,001 --> 00:34:41,000 و لكنه لم يغير رأيه 615 00:34:41,001 --> 00:34:46,000 ورفض أ"لان غرينسبان" لإجراء مقابلات لهذا الفيلم. 616 00:34:46,001 --> 00:34:50,000 في هذا العالم المدهش الاتصالات العالمية الفورية 617 00:34:50,001 --> 00:34:52,000 حرية و وكفاءة حركة رأس المال 618 00:34:52,001 --> 00:34:57,000 يساعد على خلق أكبر الازدهار في تاريخ البشرية 619 00:35:02,500 --> 00:35:06,000 مئة و ست و اربعون قد تم صرفهم من عملهم في هيئة الأوراق المالية 620 00:35:06,001 --> 00:35:10,000 أهذا شهدت عليه أيضا 621 00:35:10,001 --> 00:35:15,000 نعم ، أعتقد أن كان هناك ، منهجية 622 00:35:15,001 --> 00:35:17,200 او ألية ، أو ما تريد أن تدعيها، 623 00:35:17,201 --> 00:35:20,000 للوكالة وقدرتها ، 624 00:35:20,001 --> 00:35:22,000 من خلال تقليص الموظفين. 625 00:35:22,001 --> 00:35:24,500 مكتب هيئة الأوراق المالية في إدارة المخاطر 626 00:35:24,501 --> 00:35:29,000 صرفوا موظفين ، أتقصد فقط 1؟ 627 00:35:29,001 --> 00:35:34,500 نعم، هذا السيد ، عندما يذهب الى المنزل في الليل يستطيع إطفاء الأنوار. 628 00:35:35,000 --> 00:35:38,000 خلال فقاعة الاستثمار وكانت البنوك تقترض بشكل كبير 629 00:35:38,001 --> 00:35:42,000 لشراء المزيد من القروض وخلق المزيد من التزامات الدين المضمونة 630 00:35:42,001 --> 00:35:45,000 النسبة بين الأموال المقترضة و الأموال الحقيقية 631 00:35:45,001 --> 00:35:48,000 تدعى # الفائدة الميكانيكية 632 00:35:48,001 --> 00:35:52,000 كلما اقترضت البنوك أكثر زادت # الفائدة الميكانيكية 633 00:35:53,000 --> 00:35:58,000 في 2004 "هنري بولسون" الرئيس التنفيذي لشركة "جولدمان ساكس" 634 00:35:58,001 --> 00:36:01,000 ساعد لجنة الاوراق المالية والبورصات 635 00:36:01,001 --> 00:36:03,000 لمسح حدود على الفائدة الميكانيكية 636 00:36:03,001 --> 00:36:07,000 والسماح للمصارف بزيادة الاقتراض بشكل حاد 637 00:36:07,001 --> 00:36:10,000 المجلس الأعلى لهيئة الأوراق المالية , قررت السماح 638 00:36:10,001 --> 00:36:13,200 بنوك الاستثمار بالمقامرة أكثر بكثير 639 00:36:13,201 --> 00:36:17,000 وكان ذلك جنوني , لا أعرف لماذا فعلوا ذلك ولكن فعلوا 640 00:36:23,001 --> 00:36:26,200 لقد قلنا هنالك رجال ذو نفوذ و هذا صحيح. 641 00:36:26,201 --> 00:36:33,000 ولكن هذا يعني إذا حدث اي شيء خاطئ ، ستكون فوضى كبيرة . 642 00:36:33,001 --> 00:36:39,400 في هذه المستويات انت التتعامل بو ضوح مع المؤسسات مالية المعقدة للغاية 643 00:36:39,401 --> 00:36:43,300 هذه هي الشركات التي تقوم بمعظم مشتقات المالية في الولايات المتحدة. 644 00:36:43,301 --> 00:36:46,300 تحدثنا إلى بعض منهم بدون اعتبار 645 00:36:46,301 --> 00:36:52,000 الشركات تظن أن الأرقام مناسبة. 646 00:36:52,001 --> 00:36:57,000 هل المفوضين يصويتوا على اعتماد الشروط والتعديلات والقوانين جديدة على النحو الموصى به من قبل الموظفين؟ 647 00:36:57,001 --> 00:37:01,001 نعم . بالإجماع. انتهت الجلسة. 648 00:37:04,500 --> 00:37:08,000 درجة النفوذ الميكانيكية في النظام المالي 649 00:37:08,001 --> 00:37:10,300 أصبحت مخيفة للغاية 650 00:37:10,301 --> 00:37:15,000 يصل إلى مستوى 33 حتي 1 في البنوك الاستثمارية 651 00:37:15,001 --> 00:37:19,500 هذا يعني ان هنالك ثلاثة بالمئة انخفاض في الأصول الثابتة 652 00:37:19,501 --> 00:37:22,000 سوف تجعلهم مفلسين 653 00:37:24,000 --> 00:37:27,000 كان هناك قنبلة موقوتة أخرة في النظام المالي 654 00:37:27,001 --> 00:37:31,000 أأ.أي. جي -- أكبر شركة تأمين في العالم 655 00:37:31,001 --> 00:37:36,000 كان يبيع كميات كبيرة من المشتقات تدعى بمقايضة الائتمان الافتراضية 656 00:37:37,000 --> 00:37:43,500 المستثمرون الذين يمتلكون التزامات الدين المضمونة عملت مقايضة الائتمان الأفتراضية على تسديد القرض مثل بوليصة تأمين 657 00:37:43,501 --> 00:37:48,800 مستثمر الذي يملك التزامات الدين المضمونة, يدفع أ.أي.جي" كل اربعة اشهر 658 00:37:48,801 --> 00:37:56,000 إاذ التزامات الدين المضمونة فشلت, تدفع أ.أس.جي" لالمستثمر الأول كل خسائره 659 00:37:56,001 --> 00:38:02,000 ولكن خلافا لشركات التأمين العادية , يمكن أيضا للمنافسين شراء الائتمان الأفتراضي من "أ آي جي 660 00:38:02,001 --> 00:38:06,000 من أجل الرهان ضد التزامات الدين المضمونة التي لا يملكوها 661 00:38:06,001 --> 00:38:09,700 في مجال التأمين ,فقط تستطيع التأمين على أملاكك 662 00:38:09,701 --> 00:38:12,500 دعونا نقول :أنا امتلك الملكية لمنزل 663 00:38:12,501 --> 00:38:15,000 اناأستطيع تأمين ذلك البيت مرة واحدة فقط 664 00:38:15,001 --> 00:38:21,000 ولكن المشتقات تمكن أي شخص تأمين ذلك البيت 665 00:38:21,001 --> 00:38:25,000 لذلك يمكن من أن شخص آخر ان يفعل ذلك حتى 50 شخص يستطيعون تأمين بيتي 666 00:38:25,001 --> 00:38:29,000 فأذا أحترق منزلي 667 00:38:29,001 --> 00:38:32,000 عدد الخسائر في المسألة تصبح كبيرة نسبيا 668 00:38:32,001 --> 00:38:35,600 منذ مقايضة السداد الائتمان غير المنظمة 669 00:38:35,601 --> 00:38:40,000 أ.أي.جي " لم تضع جانبا أي أموال لتغطية الخسائر المحتملة 670 00:38:40,001 --> 00:38:44,500 وبدلا من ذلك دفعت لموظفيها مكافآت نقدية ضخمة 671 00:38:44,501 --> 00:38:47,000 حالما تم توقيع عقد 672 00:38:47,001 --> 00:38:52,500 و لكن أذا فشلت اي التزام الدين المضمونة, فسوف تقع فى ورطة اخرى 673 00:38:52,501 --> 00:38:57,500 بالعادة, يجنوا الناس المال بالمخاطرة في الوقت المناسب 674 00:38:57,501 --> 00:39:02,000 أنها تولد عائدات والأرباح على المدى القصير ، وبالتالي المكافآت 675 00:39:02,001 --> 00:39:05,500 ولكن هذا سيؤدي إلى أفلاس الشركة على مر الزمن 676 00:39:05,501 --> 00:39:09,000 هذا نظام تعويض مشوه 677 00:39:09,001 --> 00:39:12,500 قسم المنتجات أ.أي.جي" المالية في لندن 678 00:39:12,501 --> 00:39:17,000 إصدر 500 مليار دولار من المقايضة سداد الائتمان أثناء فقاعة 679 00:39:17,001 --> 00:39:23,000 كثير منهم لالتزامات الدين المضمونة المدعومة من القروض العقارية ذات عالية الخطورة 680 00:39:23,001 --> 00:39:29,000 جميع موظفين أ.اي.جي" ربحوا ما يقارب 3,5 الى 4 مليون من 2000 الى 2007 681 00:39:29,001 --> 00:39:35,500 جوزيف كاسانو -- رئيس اف جي -- جنى شخصيا 315 مليون دولار 682 00:39:35,501 --> 00:39:39,900 ومن الصعب بالنسبة لنا ، بصراحة 683 00:39:39,901 --> 00:39:45,000 تى أن نرى سيناريو ضمن أي نوع من العقلانية 684 00:39:45,001 --> 00:39:49,501 من شأنه أن يفقدانا $ 1 في أي من تلك المعاملات 685 00:39:49,501 --> 00:39:54,000 مراجعي الحسابات "أ.أي جي" حذروا بذلك في 2007 686 00:39:54,001 --> 00:39:58,200 استقال واحد منهم "يوسف دينيس" احتجاجا 687 00:39:58,201 --> 00:40:03,000 بعد رفض "كاسانو" مرارا وتكرارا له من التحقيق في حسابات "جي اي" 688 00:40:03,001 --> 00:40:04,000 واسمحوا لي أن أخبركم عن شخص واحد 689 00:40:04,001 --> 00:40:07,500 الذي لم يحصل على مكافأة عندما الجميع كان يحصل على مكافآت 690 00:40:07,501 --> 00:40:08,700 وكان هذا سانت دينيس 691 00:40:08,701 --> 00:40:11,500 السيد "سان دوني" الذي حاول تنبيهكم 692 00:40:11,501 --> 00:40:14,500 إلى الحقيقة أنكم سوف تواجهون مشاكل كبيرة 693 00:40:14,501 --> 00:40:18,500 وكان قد ترك في الإحباط وانه لم يحصل على مكافأة 694 00:40:18,501 --> 00:40:24,500 في عام 2005 " راغورام راجان" كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي 695 00:40:24,501 --> 00:40:27,500 قدم ورقة في الندوة السنوية "جاكسون هول" 696 00:40:27,501 --> 00:40:30,500 المؤتمر المصرفي النخبة في العالم 697 00:40:30,501 --> 00:40:36,000 -- من كان في الجمهور؟ -- اعتقد وملاك البنوك المركزية في العالم 698 00:40:36,001 --> 00:40:40,000 بدءا من السيد غرينسبان نفسه ، 699 00:40:40,001 --> 00:40:42,000 بن برنانكي ، 700 00:40:42,001 --> 00:40:43,500 وكان هناك لاري سامرز ، 701 00:40:43,501 --> 00:40:45,500 وكان تيم غيثنر هناك 702 00:40:45,501 --> 00:40:48,000 وكان عنوان الندوة أساسا 703 00:40:48,001 --> 00:40:52,000 هل التنمية المالية جعلت العالم أخطر؟ 704 00:40:52,001 --> 00:40:56,600 وكان الاستنتاج.....تعم 705 00:40:56,601 --> 00:41:02,000 وركزت ورقة راجان على هياكل الحوافز التي ولدت مكافآت نقدية ضخمة 706 00:41:02,001 --> 00:41:04,000 بناء على الأرباح قصيرة الأجل 707 00:41:04,001 --> 00:41:07,500 ولكن لم تفرض أي عقوبات عن الخسائر في وقت لاحق 708 00:41:07,501 --> 00:41:11,700 قال "راجان" ان هذه الحوافز شجعت المصرفيين لتحمل المخاطر 709 00:41:11,701 --> 00:41:14,500 قد تدمر في نهاية المطاف الشركات الخاصة بهم 710 00:41:14,501 --> 00:41:18,500 أو حتى النظام المالي بأكمله 711 00:41:20,000 --> 00:41:25,000 فمن السهل جدا لتوليد أداء جيد عن طريق اتخاذ المزيد من المخاطر 712 00:41:25,001 --> 00:41:29,000 وهكذا ما عليك القيام به هو الموازنة بين الأداء الخطر 713 00:41:29,001 --> 00:41:32,000 و هنا تدفن جميع الجثث 714 00:41:32,001 --> 00:41:35,400 راجان ضرب المسمار على رأسه 715 00:41:35,401 --> 00:41:37,400 ولا سيما ما قاله كان : 716 00:41:37,401 --> 00:41:43,000 "لقد ادعى يا رفاق: هل وجدتم وسيلة لكسب المزيد من الأرباح مع خطر أقل ، 717 00:41:43,001 --> 00:41:46,000 أنا أقول لك: عثرتم على وسيلة لكسب المزيد من الأرباح مع المزيد من المخاطر " 718 00:41:46,001 --> 00:41:48,000 وهذا الفرق كبير 719 00:41:48,001 --> 00:41:50,200 وكان "سامرز" مزاجي 720 00:41:50,201 --> 00:41:58,000 كان يعتقد في الأساس أني كنت أنتقد التغيير في العالم المالية 721 00:41:58,001 --> 00:42:04,000 ويشعر بالقلق بشأن التنظيم الذي عكس هذا التغيير كله 722 00:42:04,001 --> 00:42:08,000 فأتهمني انني احطم النظام 723 00:42:08,001 --> 00:42:13,000 أراد أن ينتأكد من أننا لن نجلب مجموعة جديدة من القوانين 724 00:42:13,001 --> 00:42:15,800 لتقييد القطاع المالي في تلك المرحلة 725 00:42:15,801 --> 00:42:20,000 ورفض "لاري سامرز" لإجراء مقابلات لهذا الفيلم. 726 00:42:20,001 --> 00:42:24,000 كنت ستجني 2 مليون دولار سنويا أو 10 مليون دولار سنويا اضافيا 727 00:42:24,001 --> 00:42:26,600 لوضع مؤسسك مالية في خطر 728 00:42:26,601 --> 00:42:29,000 شخص آخر يدفع فاتورة -- لن تدفع شيء 729 00:42:29,001 --> 00:42:31,000 هل كنت ستراهن عليها 730 00:42:31,001 --> 00:42:34,000 قال معظم الناس الذين عملوا في وول ستريت : "بالتأكيد ، أنا سأخذ الرهان" 731 00:43:00,000 --> 00:43:04,000 في هامبتونز 2 ساعة من مدينة نيويورك 732 00:43:17,000 --> 00:43:19,000 لم يكن كافيا أبدا 733 00:43:19,001 --> 00:43:21,000 انهم يريدون منزل واحد -- 734 00:43:21,001 --> 00:43:28,000 انهم يريدون امتلاك خمسة منازل ويريدون أن يكون هناك السقيفة مكلفة في "بارك افنيو 735 00:43:28,001 --> 00:43:31,000 ويريدون طائرة خاصة 736 00:43:31,001 --> 00:43:36,500 أتعتقد أن لا بأس في ان يكون القطاع له ، مستويات عالية جدا في التعويض؟ 737 00:43:36,501 --> 00:43:41,300 وأعتقد أنني سوف أخذ الحيطة والحذر ، أنت قلتها انها عالية جدا ، 738 00:43:41,301 --> 00:43:42,500 أقصد نسبيا 739 00:43:42,501 --> 00:43:48,300 لديك منزل على ساحل المحيط 40 مليون دولار في ولاية فلوريدا ، لديك منزل العطلة الصيفية في "صن فالي" في ايداهو 740 00:43:48,301 --> 00:43:49,301 أنت وزوجتك وجميع الفن لوحات مليئة مليون دولار 741 00:43:52,401 --> 00:43:55,000 "ريتشارد فولد" لم يظهر أبدا في قاعة التداول 742 00:43:55,001 --> 00:43:57,000 كان هناك مستشارون فن هنالك في كل وقت. 743 00:43:57,001 --> 00:44:01,500 كما تعلمون ، كان له مصعد خاص به ، اراد ان يكون منعزلا 744 00:44:01,501 --> 00:44:05,000 أعني ، مصعد له ، أجود التقيين لبرمجته ، كما تعلمون ، 745 00:44:05,001 --> 00:44:07,500 بحيث سائقه يكالمه في الصباح ، و 746 00:44:07,501 --> 00:44:09,600 و حارس أمن يحتفظ بهاتفه 747 00:44:09,601 --> 00:44:15,000 فقط 2 أو 3 ثواني المدة التي فقط يرى فيها الناس 748 00:44:15,001 --> 00:44:18,500 ثم يقفز في المصعد ويذهب مباشرة إلى 31 749 00:44:18,501 --> 00:44:22,700 -- ليمان" يملك مجموعة من الطائرات النفاثة الخاصة بالشركات ، هل تعرف عن هذا؟ -- نعم 750 00:44:22,701 --> 00:44:24,000 وهناك كم؟ 751 00:44:24,001 --> 00:44:27,000 حسنا ، كان هناك 6 ، بما في ذلك 767 752 00:44:27,001 --> 00:44:29,000 لديهم أيضا طائرة هليكوبتر 753 00:44:29,001 --> 00:44:32,200 أنا أفهم,أليس هذا عدد الكثير من الطائرات ؟ 754 00:44:34,000 --> 00:44:38,500 ونحن نتعامل مع نوع من الشخصيات "أ" شخصيات تعرف كل شيء في العالم 755 00:44:38,501 --> 00:44:41,000 المصرفية أصبحت المسابقة التبول ، وانت تعرف 756 00:44:41,001 --> 00:44:43,500 بولي أكبر من بولك, هكذا 757 00:44:43,501 --> 00:44:45,500 الرجال هم من ألسبب ، بالمناسبة. 758 00:44:45,501 --> 00:44:50,000 15 ميليارات ليست كبيرة بما فيه الكفاية بحيث نقوم به 100 مليار دولار 759 00:44:50,001 --> 00:44:53,500 هؤلاء الناس يراهنون ، فهم متهورون 760 00:44:53,501 --> 00:44:58,000 جوناثان ألبرت" هو دكتور نفسي لعملاء ذو مستوى رفيعة في وول ستريت 761 00:44:58,001 --> 00:45:01,500 هي جزء من سلوكهم ، وهي جزء من شخصيتهم 762 00:45:01,501 --> 00:45:05,000 وهذا يظهر في خارج العمل وكذلك 763 00:45:05,001 --> 00:45:09,000 ومن الطبيعي تماما حروج الرجال للذهاب الى الحانات التعري ، 764 00:45:09,001 --> 00:45:13,500 لاستخدام المخدرات. أرى الكثير من ما يستخدموا الكوكايين ، والكثير من العاهرات 765 00:45:19,501 --> 00:45:25,000 علماء الأعصاب فعلوا مؤخرا تجربة حيث وضعوا الأفراد 766 00:45:25,001 --> 00:45:27,000 وضعوهم في آلة تصوير بالرنين المغناطيسي و 767 00:45:27,001 --> 00:45:32,000 يلعبون لعبة , جائزة فيها هو المال 768 00:45:32,001 --> 00:45:35,500 لاحظوا أن عندما الموضوع كسب المال 769 00:45:35,501 --> 00:45:40,500 في جزء من الدماغ التي تحصل على حفز هو نفس الجزء الذي يحفز الكوكايين 770 00:45:40,501 --> 00:45:44,000 وهناك الكثير من الموطفين يشعرون انهم في الحاجة الملحة لتعاطي 771 00:45:44,001 --> 00:45:46,900 لجعله يعمل أكثر وحصول على ترقية او الرضى 772 00:45:46,901 --> 00:45:48,800 وفقا للمادة "بلومبرغ" 773 00:45:48,801 --> 00:45:51,700 الترفيه في العمل تمثل 5 ٪ من العائدات 774 00:45:51,701 --> 00:45:53,550 للوسطاء المشتقات في "نيويورك 775 00:45:53,551 --> 00:45:58,000 وغالبا ما تتضمن نوادي التعري والدعارة والمخدرات 776 00:45:58,001 --> 00:46:03,000 قدم وسيط "نيويوركي" دعوى قضائية في 2007 ضد شركته 777 00:46:03,001 --> 00:46:07,000 زاعما انه كان مطلوبا بجلب العاهرات للترفيه عملائه 778 00:46:07,001 --> 00:46:09,400 هنالك مجرد التجاهل الصارخ 779 00:46:09,401 --> 00:46:12,000 عن الأثر الذي قد يترتب على أفعالهم ، 780 00:46:12,000 --> 00:46:14,000 على المجتمع ، على الأسرة 781 00:46:14,001 --> 00:46:20,000 ليست لديهم مشكلة في استخدام عاهرة ، اه ، والذهاب الى المنزل عند زوجاتهم بعدها 782 00:46:22,000 --> 00:46:25,000 فتحت "كريستين ديفيس" منزل دعارة في شقة شاهقة لها. 783 00:46:25,001 --> 00:46:28,000 وكان يقع على مسافة قليلة من بورصة نيويورك. 784 00:46:28,001 --> 00:46:30,000 كم عدد الزبائن؟ 785 00:46:30,001 --> 00:46:34,000 حوالي 10000 وعند هذه النقطة في الوقت المناسب 786 00:46:38,000 --> 00:46:40,000 ما كانت جزء من وول ستريت؟ 787 00:46:40,001 --> 00:46:44,500 للعملاء أعلى حد ، وربما -- 40 حتي 50 في المئة 788 00:46:44,501 --> 00:46:48,500 و هل ويحضروا من كل شركات وول ستريت الكبرى؟ جولدمان ساكس. 789 00:46:45,502 --> 00:46:51,500 ليمان براذرز ، نعم ، انهم جميعا 790 00:46:51,501 --> 00:46:55,000 وكان "مورغان ستانلي" أقل منهم ذلك 791 00:46:55,001 --> 00:46:59,000 اه ، أعتقد أن "غولدمان" ، كانت كبيرة جدا مع هذه الفضائح 792 00:46:59,001 --> 00:47:01,000 ومن أن الكثير من العملاء يتصلوا بي ، ويقولون ، يمكنك ان تحضري لي"" لامبورغيني 793 00:47:01,001 --> 00:47:03,000 ليلة للزوجة؟ 794 00:47:03,001 --> 00:47:05,500 وهؤلاء الرجال ينفقوا اموال للشركات 795 00:47:05,501 --> 00:47:10,500 كان لي العديد من بطاقات سوداء، كما تعلم ، لمختلف الشركات المالية 796 00:47:10,501 --> 00:47:16,000 ما الذي يحدث هو ان الخدمات ترتفع اسعارها لتصليح الحاسوب 797 00:47:16,001 --> 00:47:20,500 تداول البحوث ، كما تعلم ، الأستشارة من أجل الكمال 798 00:47:20,501 --> 00:47:23,800 أنا عادة اعطيهم من ورق ، و أقول ، أعمل الفاتورتك الخاصة 799 00:47:23,801 --> 00:47:27,000 حتى هذا النمط من السلوك ، نت اعتقد انه يمتد إلى الإدارة العليا لشركات. 800 00:47:27,001 --> 00:47:31,000 بالتأكيد ، نعم. أنا أعرف حقيقة بالطبع. 801 00:47:31,001 --> 00:47:34,000 فهي تمتد إلى أعلى درجة 802 00:47:38,000 --> 00:47:41,500 هناك صديق لي ، الذي يعمل في الشركة لديها وجود كبير بالمالية ، 803 00:47:41,501 --> 00:47:46,000 قال : حسنا ، لقد حان الوقت لتتعلم الرهون العقارية عالية المخاطر . 804 00:47:46,001 --> 00:47:50,000 فقام بجلسة تدريبية في مكتبه التجاري 805 00:47:50,001 --> 00:47:54,000 ، فكان هنالك رجل فني, الذي قام بمعظم العمل, ففجأة تحمس 806 00:47:54,001 --> 00:47:57,700 أسرع الى جهاز الكمبيوتر الخاص به ، سحب شيء ، و في حوالي ثلاث ثوان ، 807 00:47:57,701 --> 00:48:00,600 هذه المسألة "غولدمان ساكس" للأوراق المالية. 808 00:48:00,601 --> 00:48:02,800 وكانت كارثة كاملة. 809 00:48:02,801 --> 00:48:08,000 وقد اقترضت المقترضين ما يعادل 99.3 من قيمة المنزل الحقيقية 810 00:48:08,001 --> 00:48:11,000 ما يعني انهم لا يملكون المال في المنزل. 811 00:48:11,001 --> 00:48:13,600 إذا كان أي شيء ليذهب على نحو خاطئ ، فسوف يتركون القرض جانبا 812 00:48:13,601 --> 00:48:16,300 هل تأخذ قرض كهذا؟ 813 00:48:16,301 --> 00:48:18,200 يجب ان يكون مجنون. 814 00:48:18,201 --> 00:48:21,500 لكن بطريقة ما ، أخذ 8 ألاف من هذه القروض 815 00:48:21,501 --> 00:48:26,500 و مع انتهاء الوقت التصنيف مع الرجال في غولدمان ساكس وكالات التصنيف ، 816 00:48:26,501 --> 00:48:29,000 وثلثي القروض صنفت ألف ألف ألف، 817 00:48:29,001 --> 00:48:32,200 مما يعني صنفت على أنها آمنة مثل أوراق المالية الحكومية. 818 00:48:32,201 --> 00:48:34,000 هذا جنون . 819 00:48:35,000 --> 00:48:38,500 باعت مؤسسة "جولدمان ساكس" قيمتها ما لا يقل عن 3.1 مليار دولار ' 820 00:48:38,501 --> 00:48:43,000 هذه التزامات الدين المضمونة السامة في النصف الأول من عام 2006. 821 00:48:42,801 --> 00:48:47,000 وكان الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس في هذا الوقت "هنري بولسون ، 822 00:48:47,001 --> 00:48:49,500 الرئيس التنفيذي الأعلى أجرا في "وول ستريت. 823 00:48:49,501 --> 00:48:53,500 صباح الخير ، أهلا بكم في البيت الابيض. 824 00:48:53,501 --> 00:48:56,000 ويسرني أن أعلن أني سوف يرشح هنري بولسون 825 00:48:56,001 --> 00:48:58,000 ليكون وزيرا للخزانة. 826 00:48:58,001 --> 00:49:00,000 لديه خبرة طويلة في مجال الأعمال التجارية ، 827 00:49:00,001 --> 00:49:03,000 لديه معرفة وثيقة للأسواق المالية 828 00:49:03,001 --> 00:49:06,000 وقد حصل على سمعة جيدة لصراحتة والنزاهتة 829 00:49:06,001 --> 00:49:08,200 انك قد تعتقد انه سيكون من الصعب بالنسبة لبولسون 830 00:49:08,201 --> 00:49:11,000 للتكيف مع رواتب موظفي الحكومة الهزيلة. 831 00:49:11,001 --> 00:49:17,000 ولكن مع العمل وزيرا للخزانة كان أفضل القرارات المالية من حياته. 832 00:49:17,001 --> 00:49:21,000 وكان بولسون لبيع له 485 مليون دولار من أسهم غولدمان 833 00:49:21,001 --> 00:49:23,000 عندما ذهب للعمل في الحكومة. 834 00:49:23,001 --> 00:49:26,200 ولكن بسبب وجود القانون الذي أقره الرئيس بوش الأولى ، 835 00:49:26,201 --> 00:49:29,000 لم يحتاج لدفع أي ضرائب على ذلك. 836 00:49:29,001 --> 00:49:32,000 وحفظ له 50 مليون دولار 837 00:49:33,625 --> 00:49:38,525 في 2007, ألان سولان" نسر مقالة عن القروض التي منحت في أخر شهر في برئاسة "بولسن" 838 00:49:39,001 --> 00:49:42,000 وجاءفي هذه المادة في تشرين الأول / أكتوبر 2007. 839 00:49:42,001 --> 00:49:46,000 بالفعل ، سقطت ثلث القروض العقارية. 840 00:49:46,001 --> 00:49:50,000 الآن ، ولكن ، معظمهم مباع '. 841 00:49:51,500 --> 00:49:54,000 مجموعةواحدة التي كانت قد اشترت هذه الأوراق المالية التي لا قيمة لها الآن ، 842 00:49:54,001 --> 00:49:58,200 وكانت تقاعد موظفي القطاع العام من نظام ولاية "ميسيسيبي ، 843 00:49:58,201 --> 00:50:02,800 الذي يوفر فوائد شهرية على أكثر من 80000 المتقاعدين. 844 00:50:02,801 --> 00:50:08,000 فخسروا ملايين من الدولارات ، ويتم الآن مقاضاة جولدمان ساكس. 845 00:50:21,001 --> 00:50:26,000 أواخر عام 2006 ، وكان "جولدمان" اتخذت خطوة أعمق أخرى. 846 00:50:26,001 --> 00:50:28,600 و ليس فقط ببيع التزامات الدين المضمونة السامة 847 00:50:28,601 --> 00:50:31,000 بدأت بالرهان ضدهم 848 00:50:31,001 --> 00:50:32,600 وفي الوقت نفسه كانت تقول العملاء 849 00:50:32,601 --> 00:50:35,500 انهم استثمارات عالية الجودة. 850 00:50:36,500 --> 00:50:40,000 من خلال شراء مقايضة العجز عن سداد الائتمان من أي آي جي ، 851 00:50:40,001 --> 00:50:43,000 جولدمان" يمكنها الرهان ضد التزامات الدين المضمونة التي لا تخصها ، 852 00:50:43,001 --> 00:50:46,000 والحصول على أموال عندما فشل التزامات الدين المضمونة. 853 00:50:47,000 --> 00:50:51,000 سألتهم اذا قام اي شخص بمكالمة العملاء ، 854 00:50:51,001 --> 00:50:54,300 وقال ، كما تعلمون ، نحن لا أحب هذا النوع من الرهن العقاري بعد الآن ، 855 00:50:54,301 --> 00:50:57,000 كنا نظن انك يجب ان تعلم ، 856 00:50:57,001 --> 00:50:59,000 انهم ، لم يقولوا شيئا 857 00:50:59,001 --> 00:51:02,500 ولكن ، قد تشعر بوجود مهزلة القادمة عبر الهاتف. 858 00:51:03,000 --> 00:51:08,500 اشترى بنك جولدمان ساكس لا يقل عن 22 مليار دولار من مقايضة العجز عن سداد الائتمان من أي آي جي. 859 00:51:08,501 --> 00:51:13,500 وكان كثيرا فأدركت " غولدمان" أن "أ.أس.جي. قد تفلس 860 00:51:13,501 --> 00:51:15,500 فدفعوا 150 مليون دولار 861 00:51:15,501 --> 00:51:20,000 لتأمين أنفسهم ضد انهيار المجموعة الأمريكية الدولية المحتملة. 862 00:51:20,001 --> 00:51:23,500 ثم ، في 2007 ، ذهب إلى أبعد من ذلك غولدمان. 863 00:51:23,501 --> 00:51:26,000 بدأ في بيع التزامات الديون المضمونة التي صممت خصيصا 864 00:51:26,001 --> 00:51:28,600 فأدى ذلك الى المزيد من الخسائر لعملائها 865 00:51:28,601 --> 00:51:31,500 و المزيد من المال ل"جولدمان ساكس". 866 00:51:38,001 --> 00:51:43,000 ستمائة مليون دولار من للأوراق المالية ل"تمبر ولف" تم بيعه 867 00:51:43,001 --> 00:51:46,000 قبل البيع, 868 00:51:46,001 --> 00:51:50,100 هذا هو ما كان يتداوله فريق المبيعات الخاص بك 869 00:51:50,101 --> 00:51:54,000 " صفقة مغزية Timberwolf 870 00:51:54,001 --> 00:51:57,000 كان هذا البريد الإلكتروني وصل في أواخر حزيران / يونيو. 871 00:51:57,001 --> 00:51:59,500 هذا بعد الصفقة 872 00:51:59,501 --> 00:52:03,000 -- لا لأنك قمت ببيع "تبر ولف" بعدها 873 00:52:03,001 --> 00:52:04,200 ، ونحن لم التداولات بعد ذلك. 874 00:52:04,201 --> 00:52:05,300 نعم ، حسنا. 875 00:52:05,301 --> 00:52:09,000 التالي البريد الإلكتروني ، وإلقي نظرة ، 1 يوليو ، '07 876 00:52:08,801 --> 00:52:12,000 انت تقول لفريق المبيعات ، "أنها الأولوية ؟؟Timberwolf". 877 00:52:12,001 --> 00:52:15,400 -- الخاصة بك الأولوية القصوى لبيع هو أن تبيع صفقة سيئة. 878 00:52:15,401 --> 00:52:17,500 إذا كان لديك اهتمام بسيط لعميلك ، 879 00:52:17,501 --> 00:52:20,000 فواجبك الكشف عن حقيقة الصفقة للعميل 880 00:52:20,001 --> 00:52:23,000 و ان تقول للعميل عن اهتمامك المعاكسة؟ هذا هو سؤالي. 881 00:52:23,001 --> 00:52:25,500 سيدي الرئيس ، أحاول فقط أن أفهم 882 00:52:25,501 --> 00:52:28,000 لا ، أعتقد أن تفهمها لا اعتقد ان كنت تريد ان تجيب عليها. 883 00:52:28,001 --> 00:52:31,000 هل تعتقد أن لديك واجب العمل 884 00:52:31,001 --> 00:52:34,550 في مصلحة من زبائنك؟ 885 00:52:35,500 --> 00:52:37,000 مرة أخرى ، اه ، اه ، عضو مجلس الشيوخ ، وأنا ، 886 00:52:37,001 --> 00:52:40,400 وسوف أكرر ، كما تعلمون ، لدينا ، واجب ، لخدمة عملائنا 887 00:52:40,401 --> 00:52:45,000 بواسطة عرض الأسعار في المعاملات حيث يطلبون منا لإظهار أسعار. 888 00:52:45,001 --> 00:52:47,000 ما رأيك 889 00:52:47,401 --> 00:52:51,800 بيع الأوراق المالية التي شعبك يظنها وأعتقد -- قمامة؟ 890 00:52:51,801 --> 00:52:53,500 فهل هذا يزعجك؟ 891 00:52:53,501 --> 00:52:57,500 أعتقد أنها ، مرة أخرى ، كما افتراضية؟ 892 00:52:57,501 --> 00:52:58,500 هذا هو رقم حقيقي 893 00:52:58,501 --> 00:53:00,500 حسنا ، ثم انني لا -- سمعنا اليوم. 894 00:53:00,501 --> 00:53:04,000 -- حسنا -- سمعنا اليوم : هذه الصفقة قمامة ، هذه حماقة. 895 00:53:04,001 --> 00:53:09,000 أنا ، أنا ، لم أسمع اليوم أي شيء يجعلني اعتقد ان هنالك شيء خطىء ، 896 00:53:09,001 --> 00:53:10,500 الخطأ 897 00:53:10,501 --> 00:53:14,700 أليس هناك نزاع عندما كنت تبيع شيئا لشخص ما ، 898 00:53:14,701 --> 00:53:20,500 ومن ثم انتم تراهنون ضد الأمر نفسه 899 00:53:20,501 --> 00:53:24,000 وأنت لا تكشف الحقيقة للشخص الذي يتم بيعه 900 00:53:24,001 --> 00:53:25,200 -- في... -- هل ترى أن هناك مشكلة؟ 901 00:53:25,201 --> 00:53:28,700 في سياق صنع السوق ، وهذا ليس صراعا 902 00:53:28,701 --> 00:53:32,000 عندما سمعت أن موظفيك ، في هذه الرسائل الإلكترونية ، وقال ، 903 00:53:32,001 --> 00:53:35,200 "والله ما هذه القمامة ، والله ما قطعة من حماقة" 904 00:53:35,201 --> 00:53:36,500 هل تشعر بأي شيء؟ 905 00:53:36,501 --> 00:53:39,600 أنا واو.. ، وأعتقد أن هذا أمر مؤسف جدا أن يكون على البريد الإلكتروني. 906 00:53:39,601 --> 00:53:41,200 هل أنت باء.. 907 00:53:41,201 --> 00:53:44,500 -- و ، و ، ومؤسف للغاية... أنا لا ، أنا لا... 908 00:53:44,501 --> 00:53:47,500 على البريد الإلكتروني؟ كيف حول شعور بهذه الطريقة؟ 909 00:53:47,501 --> 00:53:50,500 اعتقد انه امر مؤسف للغاية لأحد أن يكون قال ذلك ، بأي شكل من الأشكال. 910 00:53:50,501 --> 00:53:55,100 هل تفهمكم التي كانت تعمل منافسيك في أنشطة مماثلة؟ 911 00:53:55,101 --> 00:54:00,000 أه ، نعم. و، وإلى حد أكبر منا بكثير ، في معظم الحالات. 912 00:54:00,001 --> 00:54:02,000 مدير صندوق المالي "جون بولسون 913 00:54:02,001 --> 00:54:06,000 جنى 12 مليار دولار بالمراهنة على سوق العقاري. 914 00:54:06,001 --> 00:54:09,100 عندما نفذ "جون بولسون من سندات الرهن العقاري للمراهنة ضد ، 915 00:54:09,101 --> 00:54:14,000 عمل مع" غولدمان ساكس "ودويتشه بنك" لإنشاء المزيد منها 916 00:54:14,001 --> 00:54:18,700 وكان مورغان ستانلي" أيضا يبيع سندات الرهن العقاري التي كان يراهن ضد ها، 917 00:54:18,701 --> 00:54:21,800 والآن حان مقاضاتها من قبل صندوق التقاعد موظفي الحكومة 918 00:54:21,801 --> 00:54:25,000 جزر العذراء بتهمة الاحتيال. 919 00:54:25,001 --> 00:54:29,300 وتزعم الدعوى أن مورغان ستانلي يعرف أن التزامات الديون المضمونة والسريعة. 920 00:54:29,301 --> 00:54:32,000 وعلى الرغم من أنهم في التصنيف ألف ألف ألف، 921 00:54:32,001 --> 00:54:34,100 وكان مورغان ستانلي يراهن أنها ستفشل. 922 00:54:34,101 --> 00:54:38,600 وبعد ذلك بعام ، وكان مورغان ستانلي جنت مئات الملايين من الدولارات ، 923 00:54:38,601 --> 00:54:42,900 في حين أن المستثمرين فقدوا تقريبا كل أموالهم. 924 00:54:58,001 --> 00:55:03,000 كنت قد فكرت أن صناديق المعاشات التقاعدية قد قال ، "هذه هي الرهن العقاري 925 00:55:03,001 --> 00:55:05,500 لماذا أريد شرائها؟ " 926 00:55:05,501 --> 00:55:10,700 وكان لديهم هؤلاء الرجال في وكالة موديز وستاندرد اند بورز الذي قال ، ولكنه ألف ألف ألف 927 00:55:10,701 --> 00:55:14,500 حصلت على صدر أي من هذه الأوراق المالية دون سمتها ، كما تعلمون ، 928 00:55:14,501 --> 00:55:17,100 في التدبير الإداري الجيد خاتم الموافقة ، من وكالات التصنيف. 929 00:55:17,101 --> 00:55:22,000 وكالات التصنيف الثلاث -- وكالة موديز ، ستاندرد آند بورز وفيتش 930 00:55:22,001 --> 00:55:26,500 حقق مليارات الدولارات اعطاء درجات عالية في الأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر. 931 00:55:26,501 --> 00:55:34,000 موديز ، أكبر وكالة التصنيف ، تضاعفت ارباحها بين عامي 2000 و 2007. 932 00:55:34,001 --> 00:55:37,500 الحصول على تعويض استنادا موديز وستاندرد اند بورز على وضع تقييمات من التقارير. 933 00:55:37,501 --> 00:55:41,500 فكلما أعطوا القروض المالية تصنيف عالي ، 934 00:55:41,501 --> 00:55:43,500 فكلما زادت أرباح لهذا الربع من السنة. 935 00:55:43,501 --> 00:55:44,500 تخيل لو أنك ذهبت إلى نيويورك تايمز ، 936 00:55:44,501 --> 00:55:47,500 وقال لكم ، انظروا ، إذا كنت أكتب قصة ايجابية ، وسوف يدفع لك 500000 دولار. 937 00:55:47,501 --> 00:55:50,500 ولكن إذا لم تقم بذلك ، فلن أعطيك شيئا. 938 00:55:50,501 --> 00:55:52,000 كان بأمكان وكالات التصنيف أيقاف الأزمة. والقول : 939 00:55:52,001 --> 00:55:55,000 نعتذر -- كما تعلمون -- نحن نعمل على تشديد معاييرنا. 940 00:55:55,001 --> 00:56:01,000 هذا هو -- أ ، و ، وعلى الفور قطع الكثير من تدفق التمويل للمقترضين محفوفة بالمخاطر. 941 00:56:01,001 --> 00:56:11,000 ألف ألف ألف هي وباء انتشرت من مجرد حقنة الى الآلاف والآلاف. 942 00:56:11,001 --> 00:56:16,000 مئات المليارات من الدولارات ، اه ، ويجري التصويت عليها. تعلمون -- و... 943 00:56:16,001 --> 00:56:18,000 -- لكل سنة. -- لكل سنة ؛ أوه ، نعم. 944 00:56:18,001 --> 00:56:23,700 لقد شهد ت الآن على مجلسي الكونغرس في وكالة التصنيف الائتماني المسألة. 945 00:56:23,701 --> 00:56:29,300 وفي المرتين ، كانت بارزة جدا من خبب الأولى المحامين التعديل ، 946 00:56:29,301 --> 00:56:33,600 ويقول انه عندما نقول شيئا ما أنه ألف ألف ألف ااا ، 947 00:56:33,601 --> 00:56:37,000 هذا مجرد رأينا يجب أن لا تعتمد عليه. 948 00:56:37,001 --> 00:56:39,600 تصنيفات ستاندرد آند بورز التعبير عن رأينا. 949 00:56:39,601 --> 00:56:40,601 تقييمات لدينا ، اه ، وآرائنا. ولكنها الآراء. 950 00:56:40,602 --> 00:56:45,700 الآراء ، وتلك هي ، أنها مجرد آراء. 951 00:56:45,701 --> 00:56:49,500 اعتقد اننا التأكيد على حقيقة أن لدينا هي تقييمات ، اه ، اه ، 952 00:56:49,501 --> 00:56:51,000 والآراء. 953 00:56:56,001 --> 00:56:59,300 انها لا تعبر عن القيمة السوقية للأمن ، 954 00:56:59,301 --> 00:57:04,000 تقلب السعر ، أو مدى ملاءمتها كاستثمار. 955 00:57:05,725 --> 00:57:11,825 الأزمة 956 00:57:22,000 --> 00:57:25,000 لدينا العديد من الاقتصاديين حتى القادمة على الهواء لدينا ، وقال : 957 00:57:25,001 --> 00:57:27,000 أوه ، هذا هو فقاعة ، وانه ذاهب الى انفجار ، 958 00:57:27,001 --> 00:57:30,000 وهذه ستكون مشكلة حقيقية بالنسبة للاقتصاد. 959 00:57:30,001 --> 00:57:33,300 ويقول البعض أنه يمكن أن يسبب حالة من الركود في مرحلة ما. 960 00:57:33,301 --> 00:57:36,600 ما هو أسوأ سيناريو ، إذا كنا في الواقع لنرى 961 00:57:36,601 --> 00:57:40,000 أنخفاض الاسعار بشكل كبير في جميع أنحاء البلاد؟ 962 00:57:40,001 --> 00:57:43,000 حسنا ، أنا ، اعتقد انني لا اقبل افتراضك. وهو احتمال نادر جدا. 963 00:57:43,001 --> 00:57:47,600 نحن لم نختبر انخفاضا في أسعار المنازل على أساس درجة المحلية ، على الصعيد الوطني. 964 00:57:47,601 --> 00:57:52,700 أصبح" بن برنانكي" رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي في فبراير 2006 ، 965 00:57:52,701 --> 00:57:56,300 السنة الأعلى للإقراض العقاري. 966 00:57:56,301 --> 00:58:01,700 لكن على الرغم من التحذيرات العديدة ، برنانكي ومجلس الاحتياطي الفدرالي لم يفعلوا شيئا. 967 00:58:06,001 --> 00:58:09,800 ألتقى " روبرت جنايزدا" "بن برنانكي" و مجلس الأحتياط الفدرالي 968 00:58:09,801 --> 00:58:12,500 ثلاث مرات بعد أن أصبح برنانكي رئيس. 969 00:58:12,501 --> 00:58:15,100 فقط في الاجتماع الأخير 970 00:58:15,101 --> 00:58:18,000 انه أوحى بأن هناك مشكلة ، 971 00:58:18,001 --> 00:58:20,700 وأنه يجب على الحكومة ان تنظر فيه. 972 00:58:20,701 --> 00:58:22,800 متى؟ متى كان ذلك؟ ما السنة؟ 973 00:58:22,801 --> 00:58:26,000 ومن عام 2009 ؛ 11 مارس ، في العاصمة 974 00:58:26,001 --> 00:58:27,900 -- هذا العام. -- هذا العام التقينا ، نعم. 975 00:58:27,901 --> 00:58:33,400 -- وذلك للعامين السابق الذي التقى به ، وحتى في عام 2008؟ -- نعم 976 00:58:33,401 --> 00:58:37,300 واحد من ستة حكام مجلس الاحتياطي الفيدرالي يخدمون تحت برنانكي 977 00:58:37,301 --> 00:58:42,000 وكان فريدريك ميشكين ، الذي عينه الرئيس بوش في 2006. 978 00:58:42,001 --> 00:58:45,500 هل المشاركة في الاجتماعات نصف السنوية التي أه 979 00:58:45,501 --> 00:58:48,000 روبرت ، وأه جريينبينج"و " جنازيدا" 980 00:58:48,001 --> 00:58:49,500 وكان مع مجلس الاحتياطي الفيدرالي؟ 981 00:58:49,501 --> 00:58:52,000 نعم . كنت في الواقع على اللجنة أن أه 982 00:58:52,001 --> 00:58:55,700 تشاركت مع لجنة شؤون المجتمع المستهلك. 983 00:58:55,701 --> 00:58:59,700 وحذر ، بطريقة واضحة للغاية ، حول ما كان يحدث 984 00:58:59,701 --> 00:59:01,500 وقال انه جاء الى مجلس الاحتياطي الاتحادي 985 00:59:01,501 --> 00:59:04,000 مع وثائق قرض من هذا النوع من القروض التي تم 986 00:59:04,001 --> 00:59:05,001 كثيرا ما يجري. 987 00:59:05,001 --> 00:59:09,000 و استمع اليه بأدب ، والحكومة لم تفعل شيئا. 988 00:59:09,001 --> 00:59:15,000 نعم. لذا ، اه ، مرة أخرى ، أنا ، أنا لا أعرف التفاصيل ، من حيث ، من ، اه ، من ، ام -- اه ، 989 00:59:15,001 --> 00:59:18,000 في الواقع ، أنا ، أنا فقط لا -- أنا ، أنا -- إيه ، إيه ، 990 00:59:18,001 --> 00:59:22,000 ما المعلومات التي تقدمها ، ولست متأكدا بالضبط ، وأنا ، إيه ، إيه 991 00:59:22,501 --> 00:59:26,300 انها ، في الواقع ، أن نكون صادقين معكم ، لا أستطيع تذكر ، ، وهذا النوع من المناقشات 992 00:59:23,502 --> 00:59:26,500 ولكن بالتأكيد ، اه ، هناك ، كانت هناك القضايا التي كانت ، اه ، اه ، والخروج. 993 00:59:30,001 --> 00:59:33,000 ولكن بعد ذلك والسؤال هو ، كيف انتشارا هم؟ 994 00:59:33,001 --> 00:59:34,601 لماذا لم تحاول تبحث؟ 995 00:59:34,602 --> 00:59:35,800 وأعتقد أن الناس بحثوا 996 00:59:35,501 --> 00:59:38,000 كان لدينا أشخاص يبحثون في مجموعة كاملة من الناس يبحث في هذا ، 997 00:59:38,001 --> 00:59:39,500 لأي سبب من الأسباب -- عفوا ، لا يمكنك أن تكون خطيرة. 998 00:59:39,501 --> 00:59:41,700 إذا كان قد بدا لك ، فإن كنت قد وجدت الأشياء. 999 00:59:41,701 --> 00:59:45,700 اه ، كما تعلمون ، هذا امر في غاية وسهلة جدا أقول دائما أنه يمكنك أن تجد دائما. 1000 00:59:45,701 --> 00:59:48,000 وفي أوائل عام 2004 ، 1001 00:59:48,001 --> 00:59:52,500 وكان مكتب التحقيقات الفيدرالي تحذيرا مسبقا عن وباء الغش الرهن العقاري. 1002 00:59:52,501 --> 00:59:55,000 وأفادوا تقييم المتضخمة ، 1003 00:59:55,001 --> 00:59:57,000 التلاعب وثائق القرض ، 1004 00:59:57,001 --> 00:59:59,300 والنشاط احتيالية أخرى. 1005 00:59:59,301 --> 01:00:04,000 في عام 2005 ، الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي كبير ، راغورام راجان ، 1006 01:00:04,001 --> 01:00:08,000 حذر من أن الحوافز خطيرة يمكن أن تؤدي إلى أزمة. 1007 01:00:08,001 --> 01:00:12,000 ثم جاءت تحذيرات نورييل روبيني في عام 2006 1008 01:00:12,001 --> 01:00:17,300 ألان سلون مقالات في مجلة فورتشن واشنطن بوست في 2007 1009 01:00:17,301 --> 01:00:19,000 وتحذيرات متكررة من صندوق النقد الدولي 1010 01:00:19,001 --> 01:00:22,500 قلت ذلك ، وبالنيابة عن المؤسسة : 1011 01:00:22,501 --> 01:00:25,500 آه ، والأزمة التي أمامنا أزمة ضخمة 1012 01:00:25,501 --> 01:00:27,000 مع من تحدثت ؟ 1013 01:00:27,001 --> 01:00:29,000 الحكومة ، والخزنة ، ق ، بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والجميع 1014 01:00:29,001 --> 01:00:33,100 في أيار / مايو من عام 2007 ، مدير صندوق التمويل "بيل أكمان" 1015 01:00:33,101 --> 01:00:36,800 قدم عرضا بعنوان "الذي يحمل الحقيبة؟" 1016 01:00:36,801 --> 01:00:40,000 ووصف كيف الفقاعة التي من شأنها أن تفكك. 1017 01:00:40,001 --> 01:00:46,500 وفي أوائل عام 2008 ، نشر "تشارلز موريس" كتابه عن أزمة الوشيكة. 1018 01:00:49,001 --> 01:00:51,000 كنت فقط غير متأكد ، ماذا تفعل؟ 1019 01:00:51,001 --> 01:00:54,800 وأنت ، قد يكون لديك بعض الشكوك المعايير التي يجري الاكتتاب ضعف 1020 01:00:54,801 --> 01:00:58,500 ولكن بعد ذلك والسؤال هو ، يجب أن تفعل شيئا حيال ذلك؟ 1021 01:01:00,000 --> 01:01:04,000 بحلول عام 2008 ، تم نزع ملكية المنازل الارتفاع الصاروخي ، 1022 01:01:04,001 --> 01:01:07,000 وانفجر في السلسلة الغذائية التوريق. 1023 01:01:07,001 --> 01:01:11,000 يمكن المقرضين لم تعد تبيع قروضها للبنوك الاستثمار 1024 01:01:11,001 --> 01:01:15,000 وفشلت عشرات من المقرضين والقروض ذهبت سيئة ، 1025 01:01:15,001 --> 01:01:21,500 تشاك برينس ، وسيتي بنك ، وقال جملته الشهيرة التي ، اه ، اه ، 1026 01:01:21,501 --> 01:01:24,700 علينا أن الرقص حتى تتوقف الموسيقى. 1027 01:01:24,701 --> 01:01:28,300 في الواقع ، قد توقفت الموسيقى بالفعل عندما قال ذلك. 1028 01:01:28,301 --> 01:01:30,800 وانهارت سوق التزامات الديون المضمونة ، 1029 01:01:30,801 --> 01:01:34,700 ترك البنوك الاستثمارية عقد مئات المليارات من الدولارات في شكل قروض ، 1030 01:01:34,701 --> 01:01:38,500 التزامات الدين المضمونة ، والعقارات لم يتمكنوا من بيعها. 1031 01:01:38,501 --> 01:01:43,500 عندما بدأت الأزمة كلا من إدارة بوش 1032 01:01:43,501 --> 01:01:47,000 و مجلس الاحتياطي الاتحادي تماما وراء المنحنى. 1033 01:01:47,001 --> 01:01:49,600 ولم يفهموا مدى أهمية الأمر 1034 01:01:49,601 --> 01:01:53,500 ما هي النقطة التي تتذكرين التفكير بها ، للمرة الأولى ، 1035 01:01:53,501 --> 01:01:56,000 وهذا أمر خطير ، وهذا أمر سيء؟ 1036 01:01:56,001 --> 01:01:59,000 أتذكر جيدا ، أه واحد 1037 01:01:59,001 --> 01:02:02,600 اعتقد انه كان اجتماعا G7 ، من فبراير 2008. 1038 01:02:02,601 --> 01:02:06,700 وأتذكر مناقشة هذه المسألة مع ، مع هانك بولسون. 1039 01:02:06,701 --> 01:02:10,000 وأتذكر بوضوح أتحدث مع "هانك : 1040 01:02:10,001 --> 01:02:13,000 نحن نراقب هذا تسونامي القادمة. 1041 01:02:13,001 --> 01:02:16,000 وكنت للتو -- اقتراح 1042 01:02:16,001 --> 01:02:20,000 أي ملابس السباحة ملائمة لأرتدائها؟ 1043 01:02:20,001 --> 01:02:22,400 ماذا كان رده ، ما كان شعوره؟ 1044 01:02:22,401 --> 01:02:26,500 الامور الى حد كبير تحت السيطرة. نعم ، نحن نبحث في ، 1045 01:02:26,501 --> 01:02:29,400 هذا الوضع بعناية ، واه 1046 01:02:29,401 --> 01:02:32,000 نعم ، انها تحت السيطرة. 1047 01:02:32,001 --> 01:02:36,000 نحن ستعمل تستمر في النمو ، حسنا؟ وبالطبع ، سوف أقول ما يلي : 1048 01:02:36,001 --> 01:02:40,000 إذا أنت تنمو ، أنت لست في حالة ركود ، أليس كذلك؟ أعني ، 1049 01:02:40,001 --> 01:02:42,000 ونحن نعرف كل ذلك. 1050 01:02:42,025 --> 01:02:46,125 ولكن, قد بدأت الأزمة قبل 4 أشهر من خطابه هذا 1051 01:02:49,000 --> 01:02:54,000 في آذار / مارس من عام 2008 ، ان يدير بنك الاستثمار "بير ستيرنز" نفذ من اي اموال النقدية ، 1052 01:02:54,001 --> 01:02:57,500 فأنباعت بلدولارين للسهم من قبل "جيه بي مورغان تشيس. 1053 01:02:57,501 --> 01:03:02,000 و اندعمت الاتفاقية ب 30 مليار دولار في شكل ضمانات في حالات الطوارئ 1054 01:03:02,001 --> 01:03:04,300 من قبل جلس الاحتياطي الاتحادي. 1055 01:03:04,301 --> 01:03:07,700 وكانت تلك المرة عندما الادارة يمكن أن تأتي في ، 1056 01:03:07,701 --> 01:03:11,800 ووضع مختلف أنواع التدابير 1057 01:03:11,801 --> 01:03:13,500 وسيكون تخفيض هذا الخطر النظام. 1058 01:03:13,501 --> 01:03:16,500 المعلومات التي تصلني من بعض الكيانات 1059 01:03:16,501 --> 01:03:21,000 هو نهاية ليست هنا ، أن هناك أحذية أخرى لتقع . 1060 01:03:21,001 --> 01:03:25,700 لقد رأيت تلك البنوك الاستثمارية العاملة مع 1061 01:03:25,701 --> 01:03:30,600 مجلس الاحتياطي الاتحادي والمجلس الأعلى للتعليم لتعزيز السيولة لديها ، 1062 01:03:30,601 --> 01:03:33,800 من أجل تعزيز قدراتهم ، ومواقف رؤوس أموالها. 1063 01:03:33,801 --> 01:03:38,500 أحصل على تقارير في كل وقت. المنظمين لدينا ، ويقظة جدا. 1064 01:03:38,501 --> 01:03:40,800 يوم 7 سبتمبر 2008 1065 01:03:40,801 --> 01:03:42,800 وأعلن هنري بولسون سيطرة الاتحادية 1066 01:03:42,801 --> 01:03:45,000 من فاني ماي وفريدي ماك ، 1067 01:03:45,001 --> 01:03:48,000 اثنين من مقرضي الرهن العقاري العملاقة على حافة الانهيار. 1068 01:03:48,001 --> 01:03:50,000 شيئا عن أعمالنا اليوم 1069 01:03:50,001 --> 01:03:52,800 بأي شكل من الأشكال يعكس وجهة نظر تغيرت 1070 01:03:52,801 --> 01:03:55,000 لتصحيح الإسكان أو قوة 1071 01:03:55,001 --> 01:03:57,500 المؤسسات المالية الأميركية الأخرى. 1072 01:03:57,501 --> 01:04:00,000 وبعد ذلك بيومين ، أعلن بنك ليمان براذرز خسائر قياسية 1073 01:04:00,001 --> 01:04:04,500 بلغت 3.2 مليار دولار ، وانهيار أسهمها. 1074 01:04:05,501 --> 01:04:08,500 آثار ليمان والمجموعة الأمريكية الدولية في أيلول / سبتمبر 1075 01:04:08,501 --> 01:04:10,000 جاء تزال بمثابة مفاجأة. 1076 01:04:10,001 --> 01:04:13,800 أعني ، هذا هو حتى بعد يوليو ، وفاني وفريدي. لذلك... 1077 01:04:13,801 --> 01:04:20,500 ومن الواضح أن هناك أشياء اعتبارا من سبتمبر -- اشياء الرئيسية -- 1078 01:04:20,501 --> 01:04:23,000 لا أحد يعرفها تقريبا. 1079 01:04:23,001 --> 01:04:25,500 أعتقد أن هذا ، أعتقد أن هذا هو عادل. 1080 01:04:25,501 --> 01:04:29,600 وكان "بير ستيرنز" في التصنيف ألف ألف ألف ، ل ، قبل شهر من أفلاسها؟ 1081 01:04:29,601 --> 01:04:32,000 -- اه و A2 أكثر احتمالا. -- (A2) 1082 01:04:32,001 --> 01:04:33,001 -- نعم. -- حسنا. 1083 01:04:33,002 --> 01:04:36,500 -- A2 لا يزال غير مفلسة. -- لا لا لا. رقم 1084 01:04:36,501 --> 01:04:39,000 هذا ، وهذا هو استثمار عالية ، ودرجة تصنيف صلبة من الدرجة الاستثمارية 1085 01:04:39,001 --> 01:04:42,500 ليمان براذرز ، A2 ، و في غضون أيام من الفشل. 1086 01:04:42,501 --> 01:04:47,500 إنقاذ "أ ،أي, جي ،" و هي "ألف.ألف" ، في حين كفالتها. 1087 01:04:47,501 --> 01:04:52,000 وفاني ماي وفريدي ماك "ألف.ألف.ألف"عندما تم انقاذهم. 1088 01:04:52,001 --> 01:04:56,000 ام وسيتي جروب وميريل لينش ؛ كل شيء ، كل من 'م كان تصنيفات من الدرجة الاستثمارية. 1089 01:04:56,001 --> 01:04:57,500 كيف يمكن أن يكون؟ 1090 01:04:57,501 --> 01:05:02,000 حسنا ، هذا هو السؤال جيدا. هذا هو السؤال الكبير 1091 01:05:02,001 --> 01:05:06,000 لم تذهب الحكومة الى أي من المؤسسات الرئيسية لتصنيف ، ويقول : 1092 01:05:06,001 --> 01:05:10,600 أتعلمون : وهذا أمر خطير ، قولوا لنا ما هي مواقفكم ، ، 1093 01:05:10,601 --> 01:05:15,000 اه ، أي هراء ، أين أنت؟ 1094 01:05:15,001 --> 01:05:18,500 حسنا ، أولا ، وهذا هو ما المنظمين ، وهذا هو عملهم ، أليس كذلك؟ 1095 01:05:18,501 --> 01:05:21,000 مهمتهم هي لفهم التعرض 1096 01:05:21,001 --> 01:05:25,500 عبر هذه المؤسسات المختلفة ، ويكون لأنهم المكرر جدا ، آه ، 1097 01:05:25,501 --> 01:05:28,500 فهم وأعتقد أن أصبح أكثر تستجيب ، أكثر دقة 1098 01:05:28,501 --> 01:05:30,500 كما تقدمت للأزمة ، أم ،. لذلك... 1099 01:05:30,501 --> 01:05:34,000 اغفر لي ، ولكن هذا هو واضح ليس صحيحا. أنا م 1100 01:05:34,001 --> 01:05:35,500 ماذا تعني ، ليس صحيحا؟ 1101 01:05:35,501 --> 01:05:38,800 في أغسطس من عام 2008 ، كنت على علم ، 1102 01:05:38,801 --> 01:05:44,500 على تصنيفات ائتمانية ثم عقدت من قبل ليمان براذرز ، وميريل لينش ، والمجموعة الأمريكية الدولية 1103 01:05:44,501 --> 01:05:46,400 وكنت أعتقد أنها كانت دقيقة؟ 1104 01:05:46,401 --> 01:05:51,000 حسنا ، أه ه ، اه ، وبالتأكيد في ذلك الوقت ، كان واضحا 1105 01:05:51,001 --> 01:05:53,000 التي كانت في وقت سابق أن تصنيفات ائتمانية دقيقة ، 1106 01:05:53,001 --> 01:05:55,000 لأنه قد خفضت أنها كبيرة. 1107 01:05:55,001 --> 01:05:56,400 كان لا هم لا. 1108 01:05:56,401 --> 01:05:59,000 اه ، لا يزال هناك ، لا يزال هناك بعض تخفيض ، من حيث ، 1109 01:05:59,001 --> 01:06:01,700 هذه الصناعة ، وشواغل الصناعية ، بالتأكيد أسعار أسهم 1110 01:06:01,701 --> 01:06:03,000 لا بعض ، وكانت جميع هذه الشركات على الأقل في التصنيف A2 1111 01:06:03,001 --> 01:06:06,000 حتى بضعة أيام قبل أن أه يتم انقاذهم. 1112 01:06:06,001 --> 01:06:08,500 حسنا ، كما تعلمون ، فإن الجواب هو ، أنا لا ، لا أعرف ما يكفي ل 1113 01:06:08,501 --> 01:06:10,500 حقا الإجابة على سؤالك بشأن هذه المسألة بالذات. 1114 01:06:10,501 --> 01:06:14,000 محافظ فريد ميشكين هو الاستقالة ، اعتبارا من 31 أغسطس. 1115 01:06:14,001 --> 01:06:18,500 ويقول انه يعتزم العودة الى تعاليمه آخر كولومبيا في كلية الدراسات العليا لإدارة الأعمال. 1116 01:06:18,501 --> 01:06:21,200 لماذا استقلت من مجلس الاحتياطي الاتحادي في آب / أغسطس من عام 2008؟ 1117 01:06:21,201 --> 01:06:25,000 أعني ، في ، في وسط أسوأ أزمة مالية 1118 01:06:25,001 --> 01:06:28,600 هكذا ، لذلك ، اه ، أن ، اه ، كان لي ل، أن اراجع الكتب الجامعية 1119 01:06:28,601 --> 01:06:32,500 رحيله يترك مجلس الاحتياطي الاتحادي مع ثلاثة من المقاعد السبعة الشاغرة 1120 01:06:32,501 --> 01:06:34,600 فقط عندما يحتاج الاقتصاد إلى جهودك. 1121 01:06:34,601 --> 01:06:36,800 حسنا ، أنا واثق من كتابك المهم وقراءة على نطاق واسع. 1122 01:06:36,801 --> 01:06:40,000 ولكن في آب / أغسطس من عام 2008 ، كما تعلمون ، بعض ، 1123 01:06:40,001 --> 01:06:44,000 إلى حد ما أكثر الأشياء الهامة ويجري في العالم ، لا تظن؟ 1124 01:06:44,001 --> 01:06:46,000 من الجمعة 12 سبتمبر ، 1125 01:06:46,001 --> 01:06:48,000 وكان بنك ليمان براذرز قد نفذ من النقود ، 1126 01:06:48,001 --> 01:06:52,000 وكان كامل الصناعة المصرفية الاستثمارية غرق سريع. 1127 01:06:52,001 --> 01:06:56,500 وكان استقرار النظام المالي العالمي بخطر. 1128 01:06:56,501 --> 01:07:00,000 أن عطلة نهاية الأسبوع ، وهنري بولسون تيموثي غيثنر ، 1129 01:07:00,001 --> 01:07:02,400 رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك 1130 01:07:02,401 --> 01:07:06,000 ودعا الى عقد اجتماع طاريء مع كبار المديرين التنفيذيين من البنوك الكبرى 1131 01:07:06,001 --> 01:07:08,000 في محاولة لانقاذ ليمان. 1132 01:07:08,001 --> 01:07:11,000 ولكن كان ليمان ليست وحدها. 1133 01:07:11,001 --> 01:07:13,300 ميريل لينش ، وآخر البنوك الاستثمارية الكبرى ، 1134 01:07:13,301 --> 01:07:15,500 كما كان على حافة الفشل. 1135 01:07:15,501 --> 01:07:19,000 والاحد ، تم الحصول عليها من قبل بنك أوف أميركا. 1136 01:07:19,001 --> 01:07:24,000 البنك الوحيد مهتمة بشراء وكان ليمان البريطانية شركة باركلي. 1137 01:07:24,001 --> 01:07:29,000 لكن المنظمين البريطانيين طالبوا بضمانات مالية من الحكومة الامريكية. 1138 01:07:29,001 --> 01:07:31,000 ورفض بولسون. 1139 01:07:35,001 --> 01:07:39,000 ونحن جميعا قفزنا في سيارة أجرة صفراء 1140 01:07:39,001 --> 01:07:42,500 و ذهبنا إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي. 1141 01:07:42,501 --> 01:07:46,000 كانوا يريدون حالة الإفلاس ان تبدأ قبل منتصف الليل 1142 01:07:46,001 --> 01:07:48,000 من 14 سبتمبر. 1143 01:07:48,001 --> 01:07:54,700 بقينى نردد انه لحدث الرهيب. 1144 01:07:54,701 --> 01:07:57,200 وعند نقطة ما ، استخدمت كلمة "نهاية العالم". 1145 01:07:57,201 --> 01:08:02,200 لا اعرف اذ انهم درسوا الأمر جيدا و ما عواقب اقتراحهم 1146 01:08:02,201 --> 01:08:05,000 وقال إن تأثير على السوق أن يكون غير عادي. 1147 01:08:05,001 --> 01:08:07,000 -- قال لك هذا؟ -- نعم. 1148 01:08:07,001 --> 01:08:12,400 قالوا فقط كانوا يعتبرون كل التعليقات التي كنا قد أدلى 1149 01:08:12,401 --> 01:08:14,000 وكانوا لا يزال من المعتقد 1150 01:08:14,001 --> 01:08:18,500 أنه من أجل تهدئة الأسواق والمضي قدما 1151 01:08:18,501 --> 01:08:22,000 كان من الضروري ليمان للذهاب إلى الإفلاس. 1152 01:08:22,001 --> 01:08:23,300 -- تهدئة الأسواق؟ -- نعم. 1153 01:08:23,301 --> 01:08:28,500 ماذا كانت ملاحظتك عندما علمتي "ليمان" في الواقع سوف تفلس؟ 1154 01:08:28,501 --> 01:08:30,000 آه ، بعد وقوعها. 1155 01:08:30,001 --> 01:08:33,000 بعد وقوعها؟ 1156 01:08:33,001 --> 01:08:36,500 حسنا. 1157 01:08:36,501 --> 01:08:42,000 و-- ماذا كانت ردة فعلك عندما علمت ذلك؟ 1158 01:08:42,001 --> 01:08:44,000 البقرة المقدسة. 1159 01:08:44,001 --> 01:08:47,000 وكان بولسون وبرنانكي لم تشاور مع الحكومات الأخرى 1160 01:08:47,001 --> 01:08:52,000 ولم تفهم عواقب قوانين الإفلاس الأجنبية. 1161 01:08:52,001 --> 01:08:58,000 وبموجب القانون البريطاني ليمان وكان مكتب لندن لتكون مغلقة على الفور. 1162 01:08:58,001 --> 01:08:59,900 أجبرت جميع المعاملات على التوقف. 1163 01:08:59,901 --> 01:09:03,000 وهناك الآلاف و الآلاف والآلاف من المعاملات. 1164 01:09:03,001 --> 01:09:06,100 صناديق التحوط الذين اضطروا مع أصول ليمان في لندن 1165 01:09:06,101 --> 01:09:09,000 اكتشفت بين عشية وضحاها ، ، 1166 01:09:09,001 --> 01:09:11,500 أنهم لا يستطيعون الحصول على تلك الأصول الى الوراء. 1167 01:09:11,501 --> 01:09:14,400 فشل واحدة من نقاط المحور. 1168 01:09:14,401 --> 01:09:17,400 وأنه قد ضخم المغلوب على الآثار في مختلف أنحاء النظام. 1169 01:09:17,401 --> 01:09:19,900 سوق المال أقدم صندوق في البلاد 1170 01:09:19,901 --> 01:09:24,000 شطب ما يقرب من ثلاثة أرباع مليار دولار من الديون المعدومة 1171 01:09:24,001 --> 01:09:26,400 صادرة عن بنك ليمان براذرز المفلس. 1172 01:09:26,401 --> 01:09:30,000 فشل ليمان براذرز تسبب أيضا انهيار في سوق الأوراق التجارية ، 1173 01:09:30,001 --> 01:09:32,000 العديد من الشركات التي تعتمد على 1174 01:09:32,001 --> 01:09:35,300 لدفع نفقات التشغيل ، مثل الرواتب. 1175 01:09:35,301 --> 01:09:37,000 وهذا يعني ربما لديهم لتسريح الموظفين 1176 01:09:37,001 --> 01:09:40,500 انهم لا يستطيعون شراء قطع الغيار. فإنه يتوقف عن العمل في مساراتها. 1177 01:09:40,501 --> 01:09:42,300 فجأة ، وقفت الناس ، وقال : 1178 01:09:42,301 --> 01:09:45,500 الاستماع ، وما يمكن أن نؤمن به؟ لا يوجد شيء يمكننا الثقة به بعد الآن. 1179 01:09:45,501 --> 01:09:49,000 في ذلك الأسبوع نفسه ,وقعت "أ.أي.<ي" بديون تقارب 13 مليار دولار 1180 01:09:49,001 --> 01:09:51,400 لحاملي القروض الائتمانية 1181 01:09:51,401 --> 01:09:53,400 و لم تملك المال. 1182 01:09:53,401 --> 01:09:55,000 وكان آخر مركز أ.أي.جي" 1183 01:09:55,001 --> 01:09:57,000 إذا أ.أي.جي" توقفت ، كما تعلمون ، 1184 01:09:57,001 --> 01:09:59,500 يمكن لجميع الطائرات التوقف عن الطيران 1185 01:09:59,501 --> 01:10:03,500 يوم 17 سبتمبر ، يتم أستلام" أي آي جي "من قبل الحكومة 1186 01:10:03,501 --> 01:10:06,500 و بعد يوم، بولسون وبرنانكي 1187 01:10:06,501 --> 01:10:11,000 يطلب من الكونغرس 700 مليار دولار لانقاذ البنوك. 1188 01:10:11,001 --> 01:10:16,000 ويحذرون من أن البديل سيكون انهيار مالي كارثي. 1189 01:10:16,001 --> 01:10:18,700 كان الامر مفزعا. جمدت النظام بأكمله كما تعلمون ، في 1190 01:10:18,701 --> 01:10:23,000 كل جزء من النظام المالي ، كل جزء من نظام الائتمان. 1191 01:10:23,001 --> 01:10:24,700 ولا يمكن لأحد اقتراض المال. 1192 01:10:24,701 --> 01:10:27,900 كان مثل السكتة القلبية من النظام المالي العالمي. 1193 01:10:27,901 --> 01:10:30,300 ألعب اليد التي تم توزيعها علي 1194 01:10:30,301 --> 01:10:32,100 كثيرا ما أتعامل مع ، كما تعلمون ، 1195 01:10:32,101 --> 01:10:35,200 أنا التعامل مع عواقب الأشياء التي تم القيام به ، 1196 01:10:35,201 --> 01:10:37,000 في كثير من الأحيان ، منذ سنوات عديدة. 1197 01:10:37,001 --> 01:10:39,000 وتحدث بولسون طوال فصل الخريف. 1198 01:10:39,001 --> 01:10:41,200 وجميع الأسباب الجذرية المحتملة لهذا 1199 01:10:41,201 --> 01:10:43,800 وهناك الكثير 1200 01:10:43,801 --> 01:10:46,900 -- لذلك أنا ، وأنا لست متأكدا... -- انت لست جاد في ذلك ، وأنت؟ 1201 01:10:46,901 --> 01:10:49,000 أنا جاد. ماذا ، وماذا كنت تتوقع منه؟ 1202 01:10:49,001 --> 01:10:51,600 أنا ، ما هي ، ما الذي كنت تبحث عنه إن كنت لا ترى؟ 1203 01:10:51,601 --> 01:10:54,900 وكان كبار المسؤولون 1204 01:10:54,901 --> 01:10:59,500 لحظر تنظيم مقايضة الائتمان الافتراضية 1205 01:10:59,501 --> 01:11:03,000 ورفع أيضا حدود ضغط على البنوك الاستثمارية. 1206 01:11:03,001 --> 01:11:06,000 -- وهكذا و، مرة أخرى ، ما -- واشار الى تلك الأشياء؟ 1207 01:11:06,001 --> 01:11:08,000 سمعت ولم تتخل عنه وأذكر تلك الأشياء. 1208 01:11:08,001 --> 01:11:10,900 سي ، يمكننا إيقاف هذا لثانية واحدة؟ 1209 01:11:15,001 --> 01:11:19,200 أ.أي.جي" عندما أخلت سبيلها بكفالة مالية ، وأصحاب مقايضة الائتمان الافتراضية الخاصة به 1210 01:11:19,201 --> 01:11:22,000 وكان ابرزها جولدمان ساكس 1211 01:11:22,001 --> 01:11:25,900 تم دفع 61 مليار دولار في اليوم التالي. 1212 01:11:25,901 --> 01:11:29,300 أجبر بولسون ، برنانكي ، وتيم جيثنر جي 1213 01:11:29,301 --> 01:11:35,000 أ.أي.جي لدفع 100 سنتا على الدولار ، بدلا من التفاوض لتخفيض الأسعار 1214 01:11:35,001 --> 01:11:40,800 في نهاية المطاف ، فإن تكلفة إنقاذ المجموعة الأمريكية الدولية دافعي الضرائب ما يزيد على 150 مليار دولار. 1215 01:11:40,801 --> 01:11:44,000 ذهب مئة وستين مليار دولار من خلال المجموعة الأمريكية الدولية 1216 01:11:44,001 --> 01:11:47,000 ذهب 14000000000 لجولدمان ساكس. 1217 01:11:47,001 --> 01:11:50,600 وفي الوقت نفسه ، أجبر بولسون وغايتنر أ.أي.جي 1218 01:11:50,601 --> 01:11:55,000 للتنازل عن حقها في رفع دعوى ساكس وبنوك أخرى بتهمة الاحتيال 1219 01:11:55,001 --> 01:12:00,000 ليس هناك مشكلة عندما الشخص المسؤول عن التعامل مع هذه الأزمة 1220 01:12:00,001 --> 01:12:02,500 هو المدير التنفيذي السابق لشركة جولدمان ساكس 1221 01:12:02,501 --> 01:12:06,500 شخص كان له دور كبير في التسبب في ذلك؟ 1222 01:12:06,501 --> 01:12:08,700 حسنا ، اعتقد انه من الانصاف ان نقول أن الأسواق المالية اليوم 1223 01:12:08,701 --> 01:12:11,000 معقدة بشكل لا يصدق. 1224 01:12:11,001 --> 01:12:12,001 المعروض من النقود... هناك حاجة ملحة... 1225 01:12:12,002 --> 01:12:16,400 في 4 أكتوبر الرئيس بوش ، 2008 ، 1226 01:12:16,401 --> 01:12:20,000 يوقع على مشروع قانون خطة الانقاذ 700 مليار دولار. 1227 01:12:20,001 --> 01:12:22,000 لكن أسواق الأسهم العالمية تستمر في الانخفاض ، 1228 01:12:22,001 --> 01:12:26,000 وسط مخاوف من ركود عالمي 1229 01:12:30,000 --> 01:12:32,400 التشريع الإنقاذ لا يفعل شيئا 1230 01:12:32,401 --> 01:12:35,400 لوقف موجة تسريح العمال وحبس الرهن. 1231 01:12:35,401 --> 01:12:41,000 البطالة في الولايات المتحدة وأوروبا ترتفع بسرعة الى 10 في المئة. 1232 01:12:41,001 --> 01:12:45,000 الركود تتسارع ، وينتشر على مستوى العالم. 1233 01:12:48,000 --> 01:12:50,000 لقد بدأت بالخوف كثيرا، 1234 01:12:50,001 --> 01:12:53,600 لأني لم اتوقعها 1235 01:12:53,601 --> 01:12:57,600 العالم كله نزول في نفس المعدل في نفس الوقت. 1236 01:12:57,601 --> 01:13:01,200 كانون الأول / ديسمبر 2008 وجنرال موتورز وكرايسلر 1237 01:13:01,201 --> 01:13:04,000 تواجه الافلاس. 1238 01:13:04,001 --> 01:13:06,500 وخفض المستهلكون في الولايات المتحدة وإنفاقها ، 1239 01:13:06,501 --> 01:13:11,200 و انخفضت مبيعات الشركات الصينية 1240 01:13:11,201 --> 01:13:16,000 أكثر من 10 مليون عامل مهاجر في الصين يفقدون وظائفهم. 1241 01:13:16,001 --> 01:13:21,500 في نهاية اليوم ، والأكثر فقرا ، كما هو الحال دائما ، أكثر المتضررين 1242 01:13:25,001 --> 01:13:29,000 هنا يمكنك أن تكسب الكثير من المال ، مثل ، اه ، 1243 01:13:29,001 --> 01:13:35,000 70 ، 80 ، أه دولار امريكى شهريا. 1244 01:13:35,001 --> 01:13:40,300 كمزارع في الريف ، لا يمكنك كسب الكثير من المال. 1245 01:13:40,301 --> 01:13:44,500 عمال سلك فقط رواتبهم إلى بلادهم. 1246 01:13:44,501 --> 01:13:48,000 لإعطاء لأسرهم. 1247 01:13:48,001 --> 01:13:50,700 وبدأت الأزمة في الولايات المتحدة. 1248 01:13:50,701 --> 01:13:56,000 ونحن نعلم جميعا انها القادمة للصين 1249 01:13:59,000 --> 01:14:03,700 بعض المصانع في محاولة لقطع بعض العمال. 1250 01:14:03,701 --> 01:14:07,300 بعض الناس سوف تفقر اكثر لأنهم سوف يفقدون وظائفهم. 1251 01:14:07,301 --> 01:14:11,000 الحياة أكثر صعوبة. 1252 01:14:14,000 --> 01:14:17,000 [سنغافورة] 1253 01:14:18,000 --> 01:14:21,000 كنا ينمو بنحو 20 في المئة. 1254 01:14:21,001 --> 01:14:24,000 لقد كانت سنة عظمى. 1255 01:14:24,001 --> 01:14:28,000 وبعد ذلك ذهبنا الى سالب تسعة فجأة هذا الربع. 1256 01:14:28,001 --> 01:14:33,500 انهيار الصادرات. ونحن نتحدث مثل 30 في المئة. 1257 01:14:33,501 --> 01:14:37,500 لذا اخذنا مجرد ضربة ، كما تعلمون ، سقطت من منحدر ، 1258 01:14:37,501 --> 01:14:39,200 وحتى عندما كانت الأزمة تتكشف ، 1259 01:14:39,201 --> 01:14:41,900 لم نكن نعرف كيف واسع أنه كان من الانتشار ، 1260 01:14:41,901 --> 01:14:44,000 أو كيف كانت شديدة ستكون. 1261 01:14:44,001 --> 01:14:47,000 وكنا لا تزال نأمل في أن تكون هناك بعض 1262 01:14:47,001 --> 01:14:49,000 الطريقة يكون لدينا مأوى 1263 01:14:49,001 --> 01:14:52,000 وتكون أه أقل للضرب من قبل العاصفة. 1264 01:14:52,001 --> 01:14:53,500 لكن ليس من الممكن 1265 01:14:53,501 --> 01:14:59,000 إنه عالم العولمة وترتبط جميع الاقتصادات معا. 1266 01:15:30,001 --> 01:15:32,500 في كل مرة يذهب الى المنزل الرهن ، 1267 01:15:32,501 --> 01:15:35,000 فإنه يؤثر على كل من حياة حول هذا البيت. 1268 01:15:35,001 --> 01:15:36,400 لأنه عندما يذهب إلى المزاد، 1269 01:15:36,401 --> 01:15:38,600 إنه سيباع بسعر أقل 1270 01:15:38,601 --> 01:15:42,000 ربما قبل أن يذهب في السوق ، لن يكون في حالة جيدة. 1271 01:15:42,001 --> 01:15:46,000 ونحن نقدر آخر 9000000 سوف يفقدون منازلهم. 1272 01:15:51,547 --> 01:15:56,100 خرجنا في عطلة نهاية الأسبوع لمعرفة ما هي منازل للبيع. 1273 01:15:56,901 --> 01:15:57,711 رأينا واحد كنا نتمنى. 1274 01:15:58,470 --> 01:16:01,712 دفع كان على وشك أن 3200 $. 1275 01:16:13,318 --> 01:16:15,980 كان كل شيء جميل ، وكان البيت جميلة جدا. 1276 01:16:16,154 --> 01:16:18,190 دفع منخفضة. كان كل شيء... 1277 01:16:18,365 --> 01:16:20,071 لقد ربحنا اليانصيب. 1278 01:16:20,242 --> 01:16:23,154 لكن الواقع عند وصلت الدفعة الأولى. 1279 01:16:28,134 --> 01:16:33,703 شعرت سيئة للغاية لزوجي... 1280 01:16:33,880 --> 01:16:40,342 ... لأنه يعمل كثيرا. ونحن لدينا ثلاثة أطفال. 1281 01:16:50,000 --> 01:16:51,900 الغالبية العظمى لقد رأيت في الآونة الأخيرة ، للأسف ، 1282 01:16:51,901 --> 01:16:53,800 والناس الذين لديهم فقط أصيب بها الاقتصاد. 1283 01:16:53,801 --> 01:16:56,400 وكانوا يعيشون ، كما تعلمون ، يوما بيوم ، على شيك الراتب ، 1284 01:16:56,401 --> 01:16:58,300 ومما يؤسف له ، أنه من ركض 1285 01:16:58,301 --> 01:17:00,000 والبطالة ليست ستعمل دفع الرهن العقاري البيت 1286 01:17:00,001 --> 01:17:02,000 ليس ستعمل دفع فاتورة السيارة. 1287 01:17:02,001 --> 01:17:04,000 كنت سائق شاحنة السجل. 1288 01:17:04,001 --> 01:17:06,000 اغلاق هم وأغلقوا تسقط 1289 01:17:06,001 --> 01:17:07,600 جميع أنظمة تسجيل بالتسجيل هناك 1290 01:17:07,601 --> 01:17:09,000 اغلاق مناشر وكل شيء. 1291 01:17:09,001 --> 01:17:11,800 لذا فإنني انتقل إلى أسفل هنا ، كان لي على وظيفة البناء. 1292 01:17:11,801 --> 01:17:16,000 وحصلت على اغلاق وظائف البناء أسفل ذلك أيضا -- الأمور صعبة جدا 1293 01:17:16,001 --> 01:17:18,000 هناك الكثير يا ناس 'هناك ، وقريبا جدا 1294 01:17:18,001 --> 01:17:20,000 كنت ستعمل على أن تكون رؤية مزيد من مثل هذه المخيمات في جميع أنحاء 1295 01:17:20,001 --> 01:17:21,001 لأن هناك فقط لا وظائف في الوقت الحالي. 1296 01:17:28,001 --> 01:17:30,500 عندما تكون الشركة بشكل جيد 1297 01:17:30,501 --> 01:17:33,300 فعلنا جيدا 1298 01:17:33,301 --> 01:17:35,600 عندما لا تكون الشركة جيدة ، سيدي ، 1299 01:17:35,601 --> 01:17:37,000 نحن لم نكن جيدين 1300 01:17:37,001 --> 01:17:39,500 الرجال الذين دمرت شركاتهم الخاصة 1301 01:17:39,501 --> 01:17:41,600 وأغرقت العالم في أزمة 1302 01:17:41,601 --> 01:17:45,000 مشى بعيدا عن حطام مع ثرواتهم سليمة. 1303 01:17:45,001 --> 01:17:47,500 أعلى خمسة مسؤولين تنفيذيين في بنك ليمان براذرز 1304 01:17:47,501 --> 01:17:52,000 أدلى أكثر من مليار دولار بين عامي 2000 و 2007 1305 01:17:52,001 --> 01:17:53,800 وعندما ذهبت للشركة المفلسة 1306 01:17:53,801 --> 01:17:55,500 لأنهم وصلوا إلى الاحتفاظ بكل المال. 1307 01:17:55,501 --> 01:17:57,500 نظام عمل 1308 01:17:57,501 --> 01:17:59,300 أنها لا تقدم أي معنى بالنسبة لنا لتقديم القرض الذي هو ستعمل تفشل ، 1309 01:17:59,301 --> 01:18:01,500 لأننا نخسر. يفقدون 1310 01:18:01,501 --> 01:18:04,500 المقترض يفقد ويفقد المجتمع ، ونفقد نحن. 1311 01:18:04,501 --> 01:18:06,800 الرئيس التنفيذي لشركة البلاد انجيلو Mozilo 1312 01:18:06,801 --> 01:18:12,000 قدمت 470 مليون دولار بين عامي 2003 و 2008. 1313 01:18:12,001 --> 01:18:13,500 مائة أربعين مليون 1314 01:18:13,501 --> 01:18:15,700 جاء من الإغراق له الأسهم كانتري 1315 01:18:15,701 --> 01:18:18,600 في الأشهر ال 12 قبل انهيار الشركة. 1316 01:18:18,601 --> 01:18:21,600 في النهاية ، انا اقدر المجلس للمساءلة عندما فشل الأعمال 1317 01:18:21,601 --> 01:18:24,000 لأن المجلس هو المسؤول عن التوظيف والاستغناء عن المدير التنفيذي 1318 01:18:24,001 --> 01:18:26,500 وتشرف على القرارات الاستراتيجية الكبرى. 1319 01:18:26,501 --> 01:18:28,300 المشكلة مع تكوين المجلس في أمريكا 1320 01:18:28,301 --> 01:18:30,000 هو الطريقة التي يتم بها انتخاب المجالس. 1321 01:18:30,001 --> 01:18:31,600 المجالس هي الى حد كبير ، في كثير من الحالات ، 1322 01:18:31,601 --> 01:18:33,500 اختاره الرئيس التنفيذي. 1323 01:18:33,501 --> 01:18:36,000 مجلس الادارة ولجان التعويضات 1324 01:18:36,001 --> 01:18:38,500 والهيئتين تقع أفضل 1325 01:18:38,501 --> 01:18:41,500 لتحديد حزم الأجور ، اه ، للمديرين التنفيذيين. 1326 01:18:41,501 --> 01:18:44,100 كيف تعتقدون فعلوه خلال السنوات ال 10 الماضية؟ 1327 01:18:44,101 --> 01:18:46,800 حسنا ، وأعتقد أنه اذا نظرتم الى هؤلاء ، 1328 01:18:46,801 --> 01:18:49,500 اه ، في ، وأود أن تعطي حوالي باء لأن... 1329 01:18:49,501 --> 01:18:51,000 -- بي؟ -- نعم. 1330 01:18:51,001 --> 01:18:53,000 -- ليست واو -- ليست وواو ، وليس "أف 1331 01:18:53,001 --> 01:18:55,700 ستان أونيل ، الرئيس التنفيذي لشركة ميريل لينش 1332 01:18:55,701 --> 01:19:00,000 تلقت 90 مليون دولار في عام 2006 وعام 2007 وحده 1333 01:19:00,001 --> 01:19:02,600 بعد قيادة شركته في الأرض 1334 01:19:02,601 --> 01:19:05,500 ميريل لينش في مجلس الإدارة سمحت له للاستقالة 1335 01:19:05,501 --> 01:19:09,600 وجمعت 161 مليون دولار وهو في الخدمة. 1336 01:19:09,601 --> 01:19:14,000 وبدلا من أن ينطرد ، يسمح ستان أونيل على الاستقالة 1337 01:19:14,001 --> 01:19:17,000 ويأخذ 151 مليون دولار 1338 01:19:17,001 --> 01:19:20,500 هذا هو القرار الذي أن مجلس الإدارة التي قدمت في هذه النقطة 1339 01:19:20,501 --> 01:19:22,000 وما درجة هل تعطي هذا القرار؟ 1340 01:19:22,001 --> 01:19:23,300 اه ، وهذا هو اشد واحد. لا أعرف 1341 01:19:23,301 --> 01:19:25,000 إذا أعطي لأحد أن باء كذلك. 1342 01:19:25,001 --> 01:19:27,800 اونيل الخلف ، جون ثين ، 1343 01:19:27,801 --> 01:19:31,300 تم دفع 87 مليون دولار في 2007 1344 01:19:31,301 --> 01:19:33,500 وفي كانون الأول / ديسمبر 2008 ، 1345 01:19:33,501 --> 01:19:37,200 بعد شهرين من ميريل لينش وإنقاذها من قبل دافعي الضرائب الأميركيين 1346 01:19:37,201 --> 01:19:42,500 المجلس ثين وميريل لينش بتوزيع المليارات في هيئة مكافآت 1347 01:19:42,501 --> 01:19:44,000 في آذار / مارس 2008 1348 01:19:44,001 --> 01:19:49,000 أ.أي.جي:في قسم المنتجات المالية خسرت 11 مليار دولار 1349 01:19:49,001 --> 01:19:53,200 وبدلا من أن تطلق ، جوزيف كاسانو ، الرئيس 1350 01:19:53,201 --> 01:19:55,500 بقية كمستشار 1351 01:19:55,501 --> 01:19:57,300 براتب مليون دولار في الشهر. 1352 01:19:57,301 --> 01:19:59,700 وتريد التأكد من أن اللاعبين الرئيسيين 1353 01:19:59,701 --> 01:20:03,500 والمفتاح والموظفين الرئيسيين ، اه ، ضمن AIGFP 1354 01:20:03,501 --> 01:20:05,500 نعم ، نحن تحتفظ تلك المعرفة الفكرية. 1355 01:20:05,501 --> 01:20:07,600 حضرت العشاء مثيرة جدا للاهتمام ، اه ، ، 1356 01:20:07,601 --> 01:20:11,500 نظمتها هانك بولسون ما يزيد قليلا على عام واحد منذ 1357 01:20:11,501 --> 01:20:13,900 مع بعض المسؤولين وزوجين من أه 1358 01:20:13,901 --> 01:20:17,000 كبار المديرين التنفيذيين من أكبر البنوك ، اه ، في الولايات المتحدة 1359 01:20:17,001 --> 01:20:20,500 واه ، فمن المفارقات العجيبة ، وجميع هؤلاء السادة 1360 01:20:20,501 --> 01:20:23,000 وتقول كنا جشعين للغاية ، 1361 01:20:23,001 --> 01:20:26,000 لذلك لدينا مسؤولية جزء. حسنا. 1362 01:20:26,001 --> 01:20:29,000 ثم كانت تحول إلى أمين الصندوق ، إلى أمين الخزانة ، 1363 01:20:29,001 --> 01:20:32,000 ويقول ، يجب تنظيم أكثر لأننا أيضا الجشع 1364 01:20:32,001 --> 01:20:33,500 لا يمكننا تجنب ذلك. 1365 01:20:33,501 --> 01:20:36,000 الطريقة الوحيدة لتجنب هذا هو الحصول على مزيد من التنظيم. 1366 01:20:36,001 --> 01:20:38,400 لقد تحدثت إلى العديد من المصرفيين حول 1367 01:20:38,401 --> 01:20:41,000 هذا السؤال ، بما فيها كبار جدا 1368 01:20:41,001 --> 01:20:46,000 وهذه هي المرة الأولى التي سمعت أحدا يقول 1369 01:20:46,001 --> 01:20:50,400 انهم يريدون فعلا تعويضاتهم على أن ينظم 1370 01:20:50,401 --> 01:20:53,100 نعم ، لأنه كان في لحظة حيث كانوا خائفين. 1371 01:20:53,101 --> 01:20:57,000 وبعد ، عندما بدأت حل للأزمة في الظهور 1372 01:20:57,001 --> 01:21:00,000 ربما بعد ذلك ، غيروا رأيهم. 1373 01:21:02,000 --> 01:21:05,700 في الولايات المتحدة ، والمصارف هي أكبر الآن ، وأكثر قوة ، 1374 01:21:05,701 --> 01:21:09,000 وأكثر تركيزا من أي وقت مضى. 1375 01:21:09,001 --> 01:21:12,500 هناك عدد أقل من المنافسين ، والكثير من البنوك الصغيرة 1376 01:21:12,501 --> 01:21:14,700 وقد اتخذت من قبل أكثر من الكبيرة. 1377 01:21:14,701 --> 01:21:17,800 جيه بي مورغان اليوم هي أكبر مما كانت عليه من قبل. 1378 01:21:17,801 --> 01:21:21,800 استغرق جيه بي مورغان على بير ستيرنز أولا ثم اشنطن ميوتشوال 1379 01:21:21,801 --> 01:21:25,800 استغرق بنك أوف أميركا على كنتري وميريل لينش 1380 01:21:25,801 --> 01:21:28,500 استغرق ويلز فارغو على واكوفيا. 1381 01:21:28,501 --> 01:21:31,000 بعد الأزمة ، وصناعة المالية 1382 01:21:31,001 --> 01:21:33,800 بما في ذلك الخدمات المالية المائدة المستديرة 1383 01:21:33,801 --> 01:21:36,800 عملت أصعب من أي وقت مضى لمكافحة الإصلاح. 1384 01:21:36,801 --> 01:21:40,000 كان القطاع المالي توظف 3000 جماعات الضغط 1385 01:21:40,001 --> 01:21:43,000 أكثر من خمسة لكل عضو في الكونغرس. 1386 01:21:43,001 --> 01:21:46,200 هل تعتقد أن صناعة الخدمات المالية 1387 01:21:46,201 --> 01:21:48,800 والنفوذ السياسي المفرط في الولايات المتحدة؟ 1388 01:21:48,801 --> 01:21:52,900 رقم أعتقد أن كل شخص في ، في ث ، 1389 01:21:52,901 --> 01:21:55,500 في البلاد ممثلة هنا في واشنطن. 1390 01:21:55,501 --> 01:21:59,000 وكنت أعتقد أن جميع شرائح المجتمع الأميركي 1391 01:21:59,001 --> 01:22:03,000 على فرص متساوية وعادلة للنظام؟ 1392 01:22:03,001 --> 01:22:05,400 ، يمكنك المشي في أي غرفة الاستماع أه 1393 01:22:05,401 --> 01:22:08,000 التي ترغب. نعم ، أنا لا. 1394 01:22:08,001 --> 01:22:09,900 أم ، يمكن للمرء أن يسير في أي غرفة الاستماع 1395 01:22:09,901 --> 01:22:12,900 لا يستطيع المرء أن يكتب اي نوع من الأحتجاجات 1396 01:22:12,901 --> 01:22:14,000 مماثلة لمهنتك؟ 1397 01:22:14,001 --> 01:22:17,000 أو الانخراط في مستوى التبرعات السياسية 1398 01:22:17,001 --> 01:22:18,501 أن يشارك فيها القطاع الخاص 1399 01:22:18,502 --> 01:22:21,500 بين عامي 1998 و 2008 1400 01:22:21,501 --> 01:22:24,600 قضى الصناعة المالية أكثر من 5 مليار دولار 1401 01:22:24,601 --> 01:22:27,300 على كسب التأييد وحملة التبرعات. 1402 01:22:27,301 --> 01:22:31,500 ومنذ بداية الأزمة ، أنها تنفق المزيد من المال. 1403 01:22:32,000 --> 01:22:34,400 الصناعة المالية تمارس نفوذها أيضا 1404 01:22:34,401 --> 01:22:36,300 بطريقة أكثر مكرا 1405 01:22:36,301 --> 01:22:39,000 واحد أن معظم الأميركيين لا يعرفون 1406 01:22:40,000 --> 01:22:43,100 أفسد ودراسة الاقتصاد نفسه. 1407 01:22:43,101 --> 01:22:50,300 إلغاء الضوابط التنظيمية الهائلة الدعم المالي والفكري. 1408 01:22:50,301 --> 01:22:55,000 لأنه ، اه ، اه ، قال الناس انها لصالحهم. 1409 01:22:55,001 --> 01:23:00,000 وكان الاقتصاد المصدر الرئيسي لهذا الوهم. 1410 01:23:00,001 --> 01:23:04,000 منذ 1980s ، الاقتصاديين الأكاديميين 1411 01:23:04,001 --> 01:23:05,800 وقد دعاة الرئيسية للتحرير ، 1412 01:23:05,801 --> 01:23:09,800 ولعب أدوار قوية في صياغة سياسة الحكومة الاميركية. 1413 01:23:09,801 --> 01:23:13,800 عدد قليل جدا من هؤلاء الخبراء الاقتصادية حذر إزاء الأزمة. 1414 01:23:13,801 --> 01:23:15,500 وحتى بعد الأزمة ، 1415 01:23:15,501 --> 01:23:18,000 يعارض كثير منهم من الإصلاح. 1416 01:23:18,001 --> 01:23:20,500 الرجال الذين يدرس هذه الأمور 1417 01:23:20,501 --> 01:23:24,900 تميل للحصول على دفع الكثير من أموال يتم الاستشاريين. 1418 01:23:24,901 --> 01:23:30,000 أساتذة كلية إدارة الأعمال لا يعيش على راتب كلية. 1419 01:23:30,001 --> 01:23:33,000 يفعلون على نحو جيد جدا. 1420 01:23:33,001 --> 01:23:36,000 على مدى العقد الماضي ، وصناعة الخدمات المالية 1421 01:23:36,001 --> 01:23:39,100 جعلت قيمتها حوالي 5 مليارات دولار 'من 1422 01:23:39,101 --> 01:23:43,000 المساهمات السياسية في الولايات المتحدة. 1423 01:23:43,001 --> 01:23:45,000 هذا هو نوع من الكثير من المال. 1424 01:23:45,001 --> 01:23:48,600 أألا يزعجك ذلك؟ 1425 01:23:48,601 --> 01:23:50,000 لا 1426 01:23:50,001 --> 01:23:52,200 مارتن فيلدشتاين أستاذ في جامعة هارفارد ، 1427 01:23:52,201 --> 01:23:55,000 وأحد من أبرز. خبراء الاقتصاد في العالم 1428 01:23:55,001 --> 01:23:57,700 ق مستشار الرئيس ريغان الاقتصادي الرئيسي ، 1429 01:23:57,701 --> 01:24:00,600 وكان المهندس الرئيسي للتحرير. 1430 01:24:00,601 --> 01:24:04,000 وخلال الفترة من 1988 حتى 2009 ، 1431 01:24:04,001 --> 01:24:09,500 كان على مجلس الإدارة كل من أ.أي.جي والمنتجات المالية ، 1432 01:24:09,501 --> 01:24:11,600 دفعت الذي له الملايين من الدولارات. 1433 01:24:11,601 --> 01:24:15,500 لديك أي تأسف عن وجود كانا على متن المجموعة الأمريكية الدولية؟ 1434 01:24:15,501 --> 01:24:17,100 ليس لدي اي تعليق. لا ، لا أشعر بأي ندم 1435 01:24:17,101 --> 01:24:18,600 يجري على متنها حوالي المجموعة الأمريكية الدولية. 1436 01:24:18,601 --> 01:24:22,000 -- لا شيء. -- أستطيع أن دإ ، بالتأكيد لا شيء. لا شيء على الاطلاق. 1437 01:24:22,001 --> 01:24:26,000 حسنا. أم ، 1438 01:24:26,001 --> 01:24:31,000 لديك أي ندم بشأن أه قرارات المجموعة الأمريكية الدولية؟ 1439 01:24:31,001 --> 01:24:33,800 لا أستطيع أن أقول أي شيء أكثر حول أي آي جي. 1440 01:24:33,801 --> 01:24:38,800 قمت بالتدريس في نورث وسترن في شيكاغو وهارفارد ، وكولومبيا. 1441 01:24:38,801 --> 01:24:41,600 جلين هوبارد هو عميد كلية كولومبيا للأعمال 1442 01:24:41,601 --> 01:24:44,200 وكان رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين 1443 01:24:44,201 --> 01:24:46,300 في عهد جورج دبليو بوش. 1444 01:24:46,301 --> 01:24:48,000 هل تعتقد أن صناعة الخدمات المالية 1445 01:24:48,001 --> 01:24:52,000 والكثير من أه السلطة السياسية في الولايات المتحدة؟ 1446 01:24:53,500 --> 01:24:55,000 أنا لا أعتقد ذلك ، لا. أنت بالتأكيد ، 1447 01:24:55,001 --> 01:24:57,000 بالتأكيد لن تحصل على هذا الانطباع 1448 01:24:57,001 --> 01:25:01,000 من قبل ما يواجهونه من مشاكل في واشنطن. 1449 01:25:01,001 --> 01:25:03,800 العديد من الأكاديميين البارزين بهدوء تام جمعوا ثروات 1450 01:25:03,801 --> 01:25:06,700 في الوقت الذي تساعد في تشكيل الصناعة المالية العامة 1451 01:25:06,701 --> 01:25:08,500 وسياسة الحكومة. 1452 01:25:08,501 --> 01:25:10,200 تحليل مجموعة ، 1453 01:25:10,201 --> 01:25:12,000 الزميلة نهر تشارلز ، 1454 01:25:12,001 --> 01:25:14,400 Lexecon البوصلة ، 1455 01:25:14,401 --> 01:25:16,000 والقانون والاقتصاد المجموعة الاستشارية 1456 01:25:16,001 --> 01:25:18,400 إدارة الصناعة بمليارات الدولار 1457 01:25:18,401 --> 01:25:21,900 يوفر الخبراء الأكاديميين للتأجير. 1458 01:25:21,901 --> 01:25:25,000 وكان اثنان من المصرفيين الذين استخدموا هذه الخدمات رالف Ciofi 1459 01:25:25,001 --> 01:25:27,200 وماثيو التانين ، 1460 01:25:27,201 --> 01:25:31,500 تتحمل ستيرنز مديري صناديق التحوط محاكمة بتهمة الاحتيال الأوراق المالية. 1461 01:25:31,501 --> 01:25:33,500 بعد التعاقد مع مجموعة التحليل ، 1462 01:25:33,501 --> 01:25:35,000 وبرأت المحكمة كلا. 1463 01:25:35,001 --> 01:25:37,500 وقد دفع جلين هوبارد 100،000 دولار 1464 01:25:37,501 --> 01:25:40,000 للادلاء بشهادته في الدفاع عنهم. 1465 01:25:40,700 --> 01:25:44,700 هل تعتقد أن الانضباط والاقتصاد ، اه ، 1466 01:25:44,701 --> 01:25:47,000 تتضارب في المصالح نفسها؟ 1467 01:25:47,500 --> 01:25:49,100 ولست متأكدا وأنا أعلم ما تعنيه. 1468 01:25:49,101 --> 01:25:52,700 هل تعتقد أن جزءا كبيرا من الانضباط والاقتصاد ، 1469 01:25:52,701 --> 01:25:56,100 عدد من الاقتصاديين ، وصراعات المصالحهم المالية 1470 01:25:56,101 --> 01:25:59,600 هي التي قد تكون في بعض الأحيان سبب التساؤل؟ 1471 01:25:59,601 --> 01:26:01,000 أوه ، لا أرى ما تقول. أشك في ذلك. 1472 01:26:01,001 --> 01:26:04,000 كما تعلمون ، معظم الاقتصاديين الأكاديمية ، اه ، كما تعلمون ، 1473 01:26:04,001 --> 01:26:07,000 ليسوا رجال الأعمال الأثرياء. 1474 01:26:07,001 --> 01:26:09,500 هوبارد يجني 250،000 دولار سنويا 1475 01:26:09,501 --> 01:26:11,300 كعضو مجلس الارصاد الحياة 1476 01:26:11,301 --> 01:26:13,700 وكان سابقا في مجلس Capmark ، 1477 01:26:13,701 --> 01:26:16,300 لتمويل الرهونات العقارية التجارية الرئيسية خلال فقاعة ، 1478 01:26:16,301 --> 01:26:19,000 ذهب التي أفلست في 2009. 1479 01:26:19,001 --> 01:26:21,500 وقد نصح أيضا نومورا للأوراق المالية ، 1480 01:26:21,501 --> 01:26:23,500 كيه كيه آر المؤسسة المالية ، 1481 01:26:23,501 --> 01:26:26,500 والعديد من الشركات المالية الأخرى. 1482 01:26:27,300 --> 01:26:30,400 لورا تايسون ، الذي امتنع عن اجراء مقابلة لهذا الفيلم ، 1483 01:26:30,401 --> 01:26:34,300 هو أستاذ في جامعة كاليفورنيا ، بيركلي. 1484 01:26:34,301 --> 01:26:37,200 وكانت رئيسة لمجلس المستشارين الاقتصاديين ، 1485 01:26:37,201 --> 01:26:39,500 وثم عين مديرا لمجلس الاقتصاد القومي 1486 01:26:39,501 --> 01:26:41,600 في إدارة كلينتون. 1487 01:26:41,601 --> 01:26:43,600 بعد وقت قصير من مغادرة الحكومة ، 1488 01:26:43,601 --> 01:26:45,600 انضمت إلى مجلس إدارة مورغان ستانلي 1489 01:26:45,601 --> 01:26:49,000 الذي يدفع لها 350،000 دولار سنويا. 1490 01:26:49,001 --> 01:26:52,000 روث سيمونز ، رئيس جامعة براون ، 1491 01:26:52,001 --> 01:26:54,500 يجعل أكثر من 300،000 دولار سنويا 1492 01:26:54,501 --> 01:26:56,800 على لوحة من جولدمان ساكس. 1493 01:26:56,801 --> 01:26:59,500 لاري سامرز ، الذين وزيرا للخزانة 1494 01:26:59,501 --> 01:27:02,500 لعبت دورا حاسما في تحرير المشتقات 1495 01:27:02,501 --> 01:27:06,000 أصبح رئيسا لجامعة هارفارد في عام 2001 1496 01:27:06,001 --> 01:27:09,300 بينما في جامعة هارفارد ، وقدم استشارات الملايين إلى صناديق التحوط 1497 01:27:09,301 --> 01:27:11,800 وملايين أكثر في الرسوم تحدث ، 1498 01:27:11,801 --> 01:27:15,000 معظمها من البنوك الاستثمارية. 1499 01:27:17,000 --> 01:27:19,000 ووفقا لتقرير له الكشف الاتحادية ، 1500 01:27:19,001 --> 01:27:26,000 الجدير سامرز الصافي بين 16500000 و 39.5 مليون دولار. 1501 01:27:26,001 --> 01:27:28,700 فريدريك ميشكين ، الذي عاد الى كلية كولومبيا للأعمال 1502 01:27:28,701 --> 01:27:30,700 بعد أن ترك مجلس الاحتياطي الاتحادي ، 1503 01:27:30,701 --> 01:27:33,400 وذكرت في تقريره الكشف الاتحادية 1504 01:27:33,401 --> 01:27:38,000 ان صافي ثروته كان ما بين 6 ملايين و 17 مليون دولار. 1505 01:27:38,001 --> 01:27:42,900 ، وفي عام 2006 ، قمت بمشاركة مؤلف دراسة لنظام أيسلندا المالية. -- الحق ، والحق. 1506 01:27:42,901 --> 01:27:46,200 أيسلندا هي أيضا دولة متقدمة مع المؤسسات الممتازة ، 1507 01:27:46,201 --> 01:27:48,400 انخفاض الفساد ، وسيادة القانون. 1508 01:27:48,401 --> 01:27:51,400 عدلت بالفعل على الاقتصاد إلى تحرير القطاع المالي 1509 01:27:51,401 --> 01:27:55,500 في حين تنظيم والإشراف الحصيفين عموما قوية جدا. 1510 01:27:55,501 --> 01:27:59,000 نعم. وكان ذلك خطأ. أنه تبين أن أه 1511 01:27:59,001 --> 01:28:02,300 إن اللائحة التحوطية و وكان الإشراف ليست قوية في ايسلندا. 1512 01:28:02,301 --> 01:28:05,300 -- وخاصة خلال هذه الفترة... -- إذن ما أدى لك أعتقد أنه كان؟ 1513 01:28:05,301 --> 01:28:07,800 أعتقد أن أه ، وأنت تسير مع المعلومات التي لديك في 1514 01:28:07,801 --> 01:28:11,700 وعموما ، اه ، وكان الرأي أنه ، أن أه 1515 01:28:11,701 --> 01:28:15,200 وأيسلندا قبعة المؤسسات جيدة جدا. وكان دولة متقدمة جدا 1516 01:28:15,201 --> 01:28:18,000 من قال لك ذلك؟ الذين لم أي نوع من البحوث فعلت؟ 1517 01:28:18,001 --> 01:28:21,000 لك ، والتحدث الى الناس ، لديك الايمان في ، في ، والبنك المركزي اه 1518 01:28:21,001 --> 01:28:22,800 وهو في الواقع لم تسقط على وظيفة. 1519 01:28:22,801 --> 01:28:26,000 اه ، أن ، اه ، ومن الواضح أنه ، بذلك ، اه 1520 01:28:26,001 --> 01:28:28,000 لماذا لديك "الايمان" في البنك المركزي؟ 1521 01:28:28,001 --> 01:28:31,000 حسنا ، هذا الإيمان ، أنت ، يا ، د ، لأنك هكتار ، 1522 01:28:31,001 --> 01:28:32,000 الذهاب مع المعلومات التي لديك. 1523 01:28:32,001 --> 01:28:33,700 أم ، كيف كانت تدفع الكثير لأنه يكتب؟ 1524 01:28:33,701 --> 01:28:36,300 كنت تدفع أه ، وأعتقد أن العدد كان أه 1525 01:28:36,301 --> 01:28:37,500 ومن المعلومات العامة 1526 01:28:45,001 --> 01:28:48,000 اه ، على سيرتك الذاتية ، كان عنوان هذا التقرير 1527 01:28:48,001 --> 01:28:52,500 تغير من "الاستقرار المالي في ايسلندا" الى "عدم الاستقرار المالي في أيسلندا." 1528 01:28:52,501 --> 01:28:54,800 أوه. حسنا ، أنا لا أعرف ، إذا ، حكة ، أيا كان ، هو ، ، اه 1529 01:28:54,801 --> 01:28:57,400 شيء -- إذا كان الخطأ المطبعي ، هناك خطأ مطبعي. 1530 01:28:57,401 --> 01:28:59,000 أعتقد أن ما ينبغي أن تكون متاحة للجمهور هو 1531 01:28:59,001 --> 01:29:02,000 كلما أي شخص لا البحوث حول موضوع 1532 01:29:02,001 --> 01:29:06,800 يعلنون إذا كان لديهم أي المالية تتعارض مع تلك البحوث. 1533 01:29:06,801 --> 01:29:11,000 ولكن اذا كنت تذكر ، لا توجد سياسة لهذا الغرض. 1534 01:29:11,001 --> 01:29:14,700 لا أستطيع أن أتخيل أي شخص لا يفعل ذلك 1535 01:29:14,701 --> 01:29:17,000 من حيث وضعه في ورقة. 1536 01:29:17,001 --> 01:29:20,500 هل أنت ، لن يكون هناك كبير العقوبات المهنية لعدم القيام بذلك. 1537 01:29:20,501 --> 01:29:22,800 لا أرى أي مكان في هذه الدراسة حيث 1538 01:29:22,801 --> 01:29:26,000 وأشارت لكم ان كان قد تم دفع لك أه 1539 01:29:26,001 --> 01:29:28,400 من قبل غرفة التجارة الايسلندي لإنتاجه. 1540 01:29:28,401 --> 01:29:31,500 -- لا ، أنا -- حسنا. 1541 01:29:31,501 --> 01:29:35,300 ريتشارد أولياء ، الاقتصادي الأكثر شهرة في بريطانيا 1542 01:29:35,301 --> 01:29:37,700 وأستاذ بجامعة لندن بيزنس سكول 1543 01:29:37,701 --> 01:29:42,000 وكلفت أيضا غرفة التجارة الايسلندي في 2007 1544 01:29:42,001 --> 01:29:46,000 لكتابة التقرير الذي أثنى على القطاع المالي الايسلندي 1545 01:29:46,001 --> 01:29:48,700 البنوك هي نفسها ذات سيولة عالية. 1546 01:29:48,701 --> 01:29:51,600 لقد اتخذت فعليا المال على سقوط الكرونا الأيسلندية. 1547 01:29:51,601 --> 01:29:53,500 هذه هي البنوك قوية وتمويلها ، 1548 01:29:53,501 --> 01:29:56,200 وأكد التمويل في السوق للسنة المقبلة. 1549 01:29:56,201 --> 01:29:57,700 هذه هي البنوك التي تتمتع بإدارة جيدة. 1550 01:29:57,701 --> 01:29:58,701 ريتشارد ، شكرا جزيلا لكم. 1551 01:29:58,702 --> 01:30:00,800 مثل ميشكين ، تقرير لأولياء 1552 01:30:00,801 --> 01:30:04,700 لم يكشف عن دفع له من غرفة التجارة الايسلندي. 1553 01:30:04,701 --> 01:30:06,500 لا تتطلب الكشف عن هارفارد 1554 01:30:06,501 --> 01:30:09,200 الصراع المالية التي تهم في منشورات؟ 1555 01:30:09,201 --> 01:30:12,000 أم ، وليس على حد علمي. 1556 01:30:12,001 --> 01:30:15,000 هل يحتاج الناس لتقرير التعويض 1557 01:30:15,001 --> 01:30:18,000 لقد تلقوا من أنشطة في الخارج؟ -- لا 1558 01:30:18,001 --> 01:30:20,001 ألا تعتقدون أن مشكلة؟ 1559 01:30:20,002 --> 01:30:21,500 وأنا لا أرى لماذا. 1560 01:30:21,600 --> 01:30:24,200 مارتن فيلدشتاين يجري في مجلس إدارة المجموعة الأمريكية الدولية 1561 01:30:24,201 --> 01:30:26,000 لورا تايسون يجري مجلس مورغان ستانلي 1562 01:30:26,001 --> 01:30:31,000 لاري سامرز صنع 10 مليون دولار سنويا استشارات لشركات الخدمات المالية 1563 01:30:31,001 --> 01:30:32,001 لا صلة لها بالموضوع 1564 01:30:33,500 --> 01:30:36,000 جيدا -- نعم ، لا صلة لها بالموضوع أساسا. 1565 01:30:36,001 --> 01:30:38,400 لقد كتبتم في عدد كبير جدا من المقالات 1566 01:30:38,401 --> 01:30:40,800 حول طائفة واسعة جدا من المواضيع. 1567 01:30:40,801 --> 01:30:44,500 أنت لم تراه مناسبا للتحقيق في المخاطر 1568 01:30:44,501 --> 01:30:47,200 غير المنظم للمقايضة العجز عن سداد الائتمان؟ 1569 01:30:47,201 --> 01:30:49,600 أنا لم يفعل ذلك أبدا. 1570 01:30:49,601 --> 01:30:53,000 نفس السؤال فيما يتعلق بالتعويض التنفيذي 1571 01:30:53,001 --> 01:30:55,400 لائحة حوكمة الشركات 1572 01:30:55,401 --> 01:30:58,500 -- تأثير المساهمات السياسية... -- ما أه ما أه ث ، 1573 01:30:58,501 --> 01:31:00,000 لا أعرف ان كنت قد أي شيء 1574 01:31:00,001 --> 01:31:02,600 إضافة إلى تلك المناقشات. 1575 01:31:02,601 --> 01:31:05,000 أنا أبحث في سيرتك الذاتية الآن. 1576 01:31:05,001 --> 01:31:07,000 يبدو لي كما لو أن أغلبية 1577 01:31:07,001 --> 01:31:11,000 للأنشطة الخاصة بك خارج وأه 1578 01:31:11,001 --> 01:31:12,001 تنصح والتقود مع 1579 01:31:12,002 --> 01:31:15,000 صناعة الخدمات المالية. 1580 01:31:15,001 --> 01:31:17,000 ، الا توافق على هذا الوصف؟ 1581 01:31:17,001 --> 01:31:18,001 لا ، على حد علمي ، 1582 01:31:18,002 --> 01:31:21,600 لا اعتقد ان عملاء للاستشارات بلادي هي حتى في سيرتي الذاتية ، لذلك 1583 01:31:21,601 --> 01:31:24,000 اه ، الذين هم عملاء للاستشارات الخاصة بك؟ 1584 01:31:24,001 --> 01:31:26,000 لا أعتقد أن لدي لمناقشة ذلك معكم. 1585 01:31:26,001 --> 01:31:28,000 حسنا. 1586 01:31:28,001 --> 01:31:32,000 نظرة ، لديك لعدة دقائق ، وانتهت المقابلة 1587 01:31:32,001 --> 01:31:34,500 هل تشاور عن أي شركات الخدمات المالية؟ 1588 01:31:34,501 --> 01:31:37,000 اه ، فإن الجواب هو ، وأنا لا. 1589 01:31:37,001 --> 01:31:41,000 -- و... -- و لكنني د ، لا أريد أن أخوض في التفاصيل حول ذلك. 1590 01:31:41,001 --> 01:31:42,001 انها لا تشمل غيرها من شركات الخدمات المالية؟ 1591 01:31:42,002 --> 01:31:45,500 ربما. 1592 01:31:45,501 --> 01:31:47,000 كنت لا تذكر؟ 1593 01:31:47,001 --> 01:31:48,700 هذه ليست شهادة ، سيدي. 1594 01:31:48,701 --> 01:31:52,000 كنت مهذبا بما يكفي لإعطاء لك الوقت ، بحماقة ، وأرى الآن. 1595 01:31:52,001 --> 01:31:54,300 ولكن لديك ثلاث دقائق. 1596 01:31:54,301 --> 01:31:56,000 اعطائها طلقة افضل ما لديكم. 1597 01:31:56,001 --> 01:31:59,200 في عام 2004 ، في ذروة الفقاعة ، 1598 01:31:59,201 --> 01:32:03,000 جلين هوبارد على نطاق واسع بمشاركة مؤلف قراءة ورقة مع وليام دادلي جيم 1599 01:32:03,001 --> 01:32:06,000 كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس. 1600 01:32:06,001 --> 01:32:09,000 في ورقة ، وأشاد هوبارد المشتقات الائتمانية 1601 01:32:09,001 --> 01:32:11,000 والتوريق سلسلة 1602 01:32:11,001 --> 01:32:13,400 تفيد بأنهم قد تحسنت تخصيص رأس المال ، 1603 01:32:13,401 --> 01:32:16,200 وتم تعزيز الاستقرار المالي. 1604 01:32:16,201 --> 01:32:18,600 وأشار إلى خفض التقلبات في الاقتصاد 1605 01:32:18,601 --> 01:32:20,600 وقال إن الركود 1606 01:32:20,601 --> 01:32:23,900 قد أصبحت أقل تواترا وأكثر اعتدالا. 1607 01:32:23,901 --> 01:32:26,800 والمشتقات الائتمانية حماية البنوك من الخسائر 1608 01:32:26,801 --> 01:32:30,000 والمساعدة في توزيع المخاطر. 1609 01:32:30,500 --> 01:32:34,300 الباحث الطبي يكتب مقالا ، قائلا : 1610 01:32:34,301 --> 01:32:39,000 لعلاج هذا المرض ، يجب أن يصف هذا الدواء. 1611 01:32:39,001 --> 01:32:41,001 اتضح طبيب يجعل 80 في المئة من 1612 01:32:41,002 --> 01:32:44,300 الدخل الشخصية من الشركة المصنعة لهذا العقار. 1613 01:32:44,301 --> 01:32:46,000 لا يزعجك. 1614 01:32:46,001 --> 01:32:49,000 أعتقد ، اه ، من المهم بالتأكيد للكشف عن 1615 01:32:49,001 --> 01:32:56,000 و، أم -- و، أم 1616 01:32:56,001 --> 01:32:58,700 حسنا ، أعتقد أن هذا هو أيضا مختلفة قليلا من الحالات 1617 01:32:58,701 --> 01:33:06,000 أننا نتحدث هنا عن. لأنه ، أم -- أم 1618 01:33:17,001 --> 01:33:21,700 لذا ، اه ، ما رأيك هذا يقول حول الانضباط الاقتصاد؟ 1619 01:33:21,701 --> 01:33:26,000 حسنا ، هيه هيه ، فإنه لا صلة له بأي شيء ، حقا 1620 01:33:26,001 --> 01:33:31,000 والواقع ، كما أعتقد ، أم ، بل هو جزء من ، بل هو 1621 01:33:31,001 --> 01:33:34,000 المهم جزء من المشكلة 1622 01:33:34,001 --> 01:33:38,700 الجزء الخامس : ما نحن فيه الآن 1623 01:33:49,000 --> 01:33:51,300 القوة المتزايدة للقطاع المالي في الولايات المتحدة 1624 01:33:51,301 --> 01:33:55,000 كان جزءا من تغيير أوسع في أميركا. 1625 01:33:55,001 --> 01:33:58,000 منذ 1980، أصبحت الولايات المتحدة 1626 01:33:58,001 --> 01:34:00,600 اصبحت مجتمع غير متساوي بشكل أكبر ، 1627 01:34:00,601 --> 01:34:04,000 وانخفض هيمنتها الاقتصادية. 1628 01:34:04,001 --> 01:34:08,500 شركات مثل جنرال موتورز وكرايسلر ، والصلب في الولايات المتحدة 1629 01:34:08,501 --> 01:34:12,700 أديرت بشكل سيئ -- سابقا الأساسية لاقتصاد الولايات المتحدة 1630 01:34:12,701 --> 01:34:16,000 وتتخلف عن منافسيها الأجانب. 1631 01:34:16,001 --> 01:34:19,900 وكما فتحت دول مثل الصين اقتصاداتها ، 1632 01:34:19,901 --> 01:34:25,000 أرسلت الشركات الأمريكية وظائف في الخارج لتوفير المال. 1633 01:34:26,000 --> 01:34:27,600 لسنوات عديدة ، 1634 01:34:27,601 --> 01:34:30,300 الشعب 660000000 في العالم المتقدم 1635 01:34:30,301 --> 01:34:31,900 وتم إيواء فعال 1636 01:34:31,901 --> 01:34:34,100 من كل هذا العمل الإضافية 1637 01:34:34,101 --> 01:34:35,600 أن وجود على هذا الكوكب 1638 01:34:35,601 --> 01:34:39,000 فجأة ، ويتم رفع الستار الخيزران والستار الحديدي 1639 01:34:39,001 --> 01:34:43,000 وكان لديك 2.5 مليار نسمة إضافية 1640 01:34:43,001 --> 01:34:44,200 عمال المصانع الأمريكية 1641 01:34:44,201 --> 01:34:47,000 والمسرحين من قبل عشرات الآلاف 1642 01:34:47,001 --> 01:34:49,600 تم تدمير قاعدة التصنيع لدينا ، 1643 01:34:49,601 --> 01:34:51,500 حرفيا على مدى بضع سنوات. 1644 01:34:51,501 --> 01:34:55,400 كما انخفضت الصناعات التحويلية ارتفع غيرها من الصناعات. 1645 01:34:55,401 --> 01:34:58,800 وتقود الولايات المتحدة العالم في مجال تكنولوجيا المعلومات ، 1646 01:34:58,801 --> 01:35:02,000 حيث وظائف ذات رواتب عالية ويسهل العثور عليها. 1647 01:35:02,001 --> 01:35:04,700 ولكن تلك الوظائف تتطلب التعليم. 1648 01:35:04,701 --> 01:35:06,500 وبالنسبة للأميركيين المتوسط 1649 01:35:06,501 --> 01:35:09,500 الكلية بعيدا عن متناول الأيدي بشكا متزايد 1650 01:35:09,501 --> 01:35:12,800 في حين أن الجامعات الخاصة مثل جامعة هارفارد الأعلى 1651 01:35:12,801 --> 01:35:15,300 والمليارات من الدولارات في ثرواتها 1652 01:35:15,301 --> 01:35:18,400 تمويل الجامعات العامة في التقلص ، 1653 01:35:18,401 --> 01:35:20,200 وصعوبة الدراسة بالارتفاع. 1654 01:35:20,201 --> 01:35:23,100 الرسوم الدراسية للجامعات ولاية كاليفورنيا العام 1655 01:35:23,101 --> 01:35:26,500 ارتفع من 650 دولار في 1970 1656 01:35:26,501 --> 01:35:30,500 إلى أكثر من 10000 دولار في 2010. 1657 01:35:30,700 --> 01:35:33,200 على نحو متزايد ، والعامل الأكثر أهمية 1658 01:35:33,201 --> 01:35:35,000 ما إذا كان الأميركيون الذهاب إلى الكلية 1659 01:35:35,001 --> 01:35:38,500 هو ما إذا كان يمكنهم العثور على المال لدفع ثمنها. 1660 01:35:38,501 --> 01:35:41,700 وفي الوقت نفسه ، تحولت السياسة الأميركية الضرائب 1661 01:35:41,701 --> 01:35:43,000 لصالح الأغنياء 1662 01:35:43,001 --> 01:35:45,800 عندما جئت لاول مرة الى منصبه ، 1663 01:35:45,801 --> 01:35:49,000 فكرت الضرائب كانت مرتفعة جدا ، وكانوا. 1664 01:35:49,001 --> 01:35:52,000 وكان التغيير الأكثر دراماتيكية سلسلة من التخفيضات الضريبية 1665 01:35:52,001 --> 01:35:53,900 جلين هوبارد صممه 1666 01:35:53,901 --> 01:35:55,000 في الوقت الذي كان يقضي 1667 01:35:55,001 --> 01:35:58,500 كما مستشار الرئيس بوش الاقتصاديين 1668 01:35:58,501 --> 01:36:02,600 ادارة بوش بحدة تخفيض الضرائب على المكاسب الاستثمارية ، 1669 01:36:02,601 --> 01:36:03,800 أرباح الأسهم ، 1670 01:36:03,801 --> 01:36:05,700 والتخلص من الضرائب العقارية. 1671 01:36:05,701 --> 01:36:08,500 كان لدينا خطة شاملة 1672 01:36:08,501 --> 01:36:11,200 ذلك ، عندما نتصرف قد نخلق ما يقارب 1.1 تريليون دولار 1673 01:36:11,201 --> 01:36:13,900 في أيدي عائلات العمال الأميركيين ، والمستثمرين ، 1674 01:36:13,901 --> 01:36:15,500 وأصحاب الأعمال الصغيرة. 1675 01:36:15,501 --> 01:36:18,000 أكثر الفوائد من هذه التخفيضات الضريبية 1676 01:36:18,001 --> 01:36:22,000 ذهبت إلى 1 في المئة من الأميركيين الأكثر ثراء. 1677 01:36:22,001 --> 01:36:24,500 وبالمناسبة ، كان حقا حجر الزاوية ، 1678 01:36:24,501 --> 01:36:27,300 في نواح كثيرة ، لدينا سياسة الانتعاش الاقتصادي. 1679 01:36:27,301 --> 01:36:30,000 عدم المساواة في الثروة في الولايات المتحدة 1680 01:36:30,001 --> 01:36:34,000 أعلى الآن مما كانت عليه في أي دولة أخرى البلدان المتقدمة. 1681 01:36:34,001 --> 01:36:38,200 استجابت الأسر الأميركية إلى هذه التغييرات في طريقتين : 1682 01:36:38,201 --> 01:36:43,000 من خلال العمل لساعات أطول ، وقبل الخوض في الديون. 1683 01:36:43,001 --> 01:36:46,300 والطبقة الوسطى مزيد من الهبوط وراء أخرى ، 1684 01:36:46,301 --> 01:36:51,000 هناك نحث السياسية للرد 1685 01:36:51,001 --> 01:36:54,000 من خلال تسهيل الحصول على الائتمان. 1686 01:36:54,001 --> 01:36:56,800 لسيت بالضرورة ان يكون لديك منزل رديء. 1687 01:36:56,801 --> 01:36:58,600 منزل ذو الدخل المحدود 1688 01:36:58,601 --> 01:37:03,000 يمكن أن يكون لطيف كدار أي شخص آخر. 1689 01:37:03,001 --> 01:37:06,600 اقترضت العائلات الأميركية لتمويل منازلهم 1690 01:37:06,601 --> 01:37:08,600 سياراتهم ، والرعاية الصحية الخاصة بهم ، 1691 01:37:08,601 --> 01:37:11,800 وأطفالهم تعليما. 1692 01:37:11,801 --> 01:37:15,000 الناس في القاع 90 في المئة 1693 01:37:15,001 --> 01:37:20,000 فقدت الأرض بين عامي 1980 و 2007 1694 01:37:20,001 --> 01:37:25,500 ذهب كل ذلك إلى 1 في المئة الأعلى 1695 01:37:26,000 --> 01:37:28,500 للمرة الأولى في التاريخ ، 1696 01:37:28,501 --> 01:37:31,000 متوسط مستوى التعليمي للاميركيون في تنازل 1697 01:37:31,001 --> 01:37:35,000 وأقل ازدهارا من آبائهم 1698 01:37:36,500 --> 01:37:41,500 عصر الجشع واللامسؤولية في وول ستريت 1699 01:37:41,501 --> 01:37:43,400 وفي واشنطن 1700 01:37:43,401 --> 01:37:44,401 أدى بنا إلى أزمة مالية خطيرة مثل 1701 01:37:44,402 --> 01:37:49,700 أي التي واجهناها منذ الكساد العظيم. 1702 01:37:49,701 --> 01:37:50,800 عندما ضربت الأزمة المالية 1703 01:37:50,801 --> 01:37:53,400 قبيل انتخابات 2008 1704 01:37:53,401 --> 01:37:55,500 وأشار باراك أوباما إلى جشع وول ستريت 1705 01:37:55,501 --> 01:37:57,200 والفشل التنظيمي 1706 01:37:57,201 --> 01:37:59,800 كأمثلة على الحاجة للتغيير في أمريكا. 1707 01:37:59,801 --> 01:38:01,800 انعدام الرقابة في واشنطن 1708 01:38:01,801 --> 01:38:03,600 وعلى وول ستريت هو بالضبط 1709 01:38:03,601 --> 01:38:06,000 ما حصل لنا في هذه الفوضى. 1710 01:38:06,001 --> 01:38:08,800 بعد توليه منصبه ، الرئيس أوباما 1711 01:38:08,801 --> 01:38:11,000 تحدث عن الحاجة إلى إصلاح القطاع المالي. 1712 01:38:11,001 --> 01:38:13,000 نريد المنظم المنهجي للخطر ، 1713 01:38:13,001 --> 01:38:14,500 متطلبات زيادة رأس المال 1714 01:38:14,501 --> 01:38:17,300 ونحن بحاجة إلى وكالة حماية المستهلك المالية 1715 01:38:17,301 --> 01:38:19,500 نحن بحاجة إلى تغيير الثقافة في وول ستريت. 1716 01:38:19,501 --> 01:38:23,000 ولكن عندما صدر أخيرا في منتصف 2010 1717 01:38:23,001 --> 01:38:25,800 وهناك اصلاحات الادارة المالية الضعيفة 1718 01:38:25,801 --> 01:38:29,200 وفي بعض المجالات الحساسة ، بما في ذلك وكالات التصنيف 1719 01:38:29,201 --> 01:38:30,201 الضغط ، والتعويض 1720 01:38:30,202 --> 01:38:34,500 لم يكن كبيرا حتى المقترحة 1721 01:38:34,501 --> 01:38:38,700 أوباما والتصدي ، واقتبس ، والإصلاح التنظيمي : 1722 01:38:38,701 --> 01:38:43,000 ردي ، إذا كان من كلمة واحدة ، سيكون : ها! 1723 01:38:43,001 --> 01:38:46,000 هناك القليل جدا من الإصلاح 1724 01:38:46,001 --> 01:38:47,800 فكيف يحدث ذلك؟ 1725 01:38:47,801 --> 01:38:51,200 وهي الحكومة وول ستريت 1726 01:38:54,000 --> 01:38:57,400 اختار أوباما تيموثي جيثنر وزيرا للخزانة 1727 01:38:57,401 --> 01:38:59,900 وكان جيثنر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك 1728 01:38:59,901 --> 01:39:01,300 أثناء الأزمة 1729 01:39:01,301 --> 01:39:02,600 واحد من اللاعبين الرئيسيين 1730 01:39:02,601 --> 01:39:04,300 في قرار لدفع غولدمان ساكس 1731 01:39:04,301 --> 01:39:05,700 100 سنتا على الدولار 1732 01:39:05,701 --> 01:39:08,000 للرهانات ضد الرهون العقارية. 1733 01:39:08,001 --> 01:39:11,300 عندما كان تيم غايتنر يدلي بشهادته 1734 01:39:11,301 --> 01:39:13,500 أن يتولى منصب وزير الخزانة 1735 01:39:13,501 --> 01:39:16,700 وقال : "لم اكن ابدا منظم" 1736 01:39:16,701 --> 01:39:19,500 الآن فعل ذلك قال لي انه لا يفهم وظيفته 1737 01:39:19,501 --> 01:39:21,500 رئيسا للاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. 1738 01:39:25,001 --> 01:39:29,000 الرئيس الجديد لل الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليام دادلي ، 1739 01:39:29,001 --> 01:39:31,500 كبير الاقتصاديين السابق لشركة جولدمان ساكس 1740 01:39:31,501 --> 01:39:35,000 وأشاد الذين ورقة مع جلين هوبارد المشتقات. 1741 01:39:35,001 --> 01:39:37,600 غايثنر رئيس الموظفين هو مارك باترسون 1742 01:39:37,601 --> 01:39:40,000 لوبي السابق لجولدمان 1743 01:39:40,001 --> 01:39:42,900 واحدة من كبار المستشارين هو لويس ساكس 1744 01:39:42,901 --> 01:39:44,700 أشرف الذي Tricadia 1745 01:39:44,701 --> 01:39:46,700 شركة متورطة بشدة في الرهان ضد 1746 01:39:46,701 --> 01:39:50,000 في سندات الرهن العقاري وكان بيع. 1747 01:39:50,001 --> 01:39:52,500 لرئاسة هيئة تداول السلع الآجلة 1748 01:39:52,501 --> 01:39:56,600 اختار أوباما غاري جينسلر -- أ التنفيذي السابق غولدمان ساكس 1749 01:39:56,601 --> 01:39:59,700 وكان الحظر الذي ساعد في تنظيم المشتقات 1750 01:39:59,701 --> 01:40:02,000 لتشغيل جنة الاوراق المالية وبورصة 1751 01:40:02,001 --> 01:40:04,000 أوباما اختار ماري شابيرو 1752 01:40:04,001 --> 01:40:06,500 المدير التنفيذي السابق لFINRA 1753 01:40:06,501 --> 01:40:10,000 صناعة الأعمال المصرفية الاستثمارية لهيئة التنظيم الذاتي 1754 01:40:10,001 --> 01:40:12,700 أوباما رئيس هيئة الاركان ، رام إيمانويل 1755 01:40:12,701 --> 01:40:14,700 أدلى 320000 دولار 1756 01:40:14,701 --> 01:40:17,500 العاملين في المجلس من فريدي ماك 1757 01:40:17,501 --> 01:40:20,000 كل من مارتن فيلدشتاين ولورا تايسون 1758 01:40:20,001 --> 01:40:23,500 هي أعضاء في أوباما الانتعاش الاقتصادي المجلس الاستشاري. 1759 01:40:23,501 --> 01:40:29,000 ومستشار أوباما الاقتصادي الرئيسي هو لاري سامرز 1760 01:40:29,001 --> 01:40:31,300 معظم كبار المستشارين الاقتصادية 1761 01:40:31,301 --> 01:40:34,400 هم الناس الذين كانوا جدا هناك ، والذي بنى الهيكل. 1762 01:40:34,401 --> 01:40:37,000 عندما كان من الواضح أن سامرز وغايتنر 1763 01:40:37,001 --> 01:40:41,000 كانوا في طريقهم للعب أدوار رئيسية كمستشارين 1764 01:40:41,001 --> 01:40:44,700 كنت أعرف أنها ستكون الوضع الراهن. 1765 01:40:44,701 --> 01:40:48,500 قاومت ادارة اوباما تنظيم تعويض البنك 1766 01:40:48,501 --> 01:40:51,000 بل أخذت والزعماء الاجانب العمل. 1767 01:40:51,001 --> 01:40:53,700 وأعتقد أن القطاع المالي هو صناعة الخدمات 1768 01:40:53,701 --> 01:40:58,000 وينبغي أن خدمة الآخرين قبل أن يخدم نفسه. 1769 01:40:58,001 --> 01:40:59,800 في سبتمبر من عام 2009 ، 1770 01:40:59,801 --> 01:41:02,600 كريستين لاغارد وزراء المالية في السويد ، 1771 01:41:02,601 --> 01:41:07,300 هولندا ولوكسمبورغ وايطاليا واسبانيا والمانيا 1772 01:41:07,301 --> 01:41:10,800 دعت الأمم G20 ، بما في ذلك الولايات المتحدة 1773 01:41:10,801 --> 01:41:14,600 لفرض لوائح صارمة على تعويض البنك 1774 01:41:14,601 --> 01:41:18,200 وفي يوليو من عام 2010 ، والبرلمان الأوروبي 1775 01:41:18,201 --> 01:41:21,000 سنت تلك الأنظمة جدا 1776 01:41:21,001 --> 01:41:24,500 وكانت ادارة اوباما لم يكن هناك استجابة 1777 01:41:24,501 --> 01:41:27,300 ووجهة نظرهم هي ، وهذا هو صورة على شاشة مؤقتة 1778 01:41:27,301 --> 01:41:28,500 وسوف تسير الأمور إلى وضعها الطبيعي 1779 01:41:28,501 --> 01:41:31,200 وهذا هو السبب في أنني تكليف له 1780 01:41:31,201 --> 01:41:34,500 لولاية أخرى كرئيس للمجلس الاحتياطي الاتحادي 1781 01:41:34,501 --> 01:41:35,800 شكرا جزيلا لكم ، بن. 1782 01:41:35,801 --> 01:41:39,500 في عام 2009 ، أعيد تعيين باراك أوباما بن برنانكي 1783 01:41:39,501 --> 01:41:40,301 شكرا لك يا سيدي الرئيس 1784 01:41:40,302 --> 01:41:45,600 واعتبارا من منتصف 2010 ، وليس واحد من كبار التنفيذيين المالية 1785 01:41:45,601 --> 01:41:48,000 حوكم جنائيا ، 1786 01:41:48,001 --> 01:41:49,500 أو ألقي القبض عليهم حتى 1787 01:41:49,501 --> 01:41:51,600 لم يتم تعيين أي مدع خاص 1788 01:41:51,601 --> 01:41:53,500 ليست شركة مالية واحدة 1789 01:41:53,501 --> 01:41:55,000 حوكم جنائيا 1790 01:41:55,001 --> 01:41:58,000 للأوراق المالية الغش أو الاحتيال المحاسبة 1791 01:41:58,001 --> 01:42:00,800 وقد بذلت إدارة أوباما أي محاولة 1792 01:42:00,801 --> 01:42:02,500 لاسترداد أي من التعويض 1793 01:42:02,501 --> 01:42:07,000 نظرا إلى المديرين التنفيذيين المالية خلال فقاعة 1794 01:42:07,001 --> 01:42:10,500 وأود أن اعتقد بالتأكيد العمل الإجرامي 1795 01:42:10,501 --> 01:42:13,000 ضد بعض قادة كبار كانتري 1796 01:42:13,001 --> 01:42:14,500 مثل Mozilo 1797 01:42:14,501 --> 01:42:17,800 وأود أن ننظر بالتأكيد في بير ستيرنز ، وغولدمان ساكس 1798 01:42:17,801 --> 01:42:20,500 ليمان براذرز ، وميريل لينش و 1799 01:42:20,501 --> 01:42:24,000 -- في المحاكمات الجنائية. -- نعم. نعم. 1800 01:42:24,001 --> 01:42:26,800 أن يكون لديهم من الصعب جدا ، للفوز 1801 01:42:26,801 --> 01:42:28,200 ولكن أعتقد أنهم يمكن أن يفعل ذلك 1802 01:42:28,201 --> 01:42:33,000 اذا حصلوا على مرؤوسيه بما يكفي لقول الحقيقة 1803 01:42:33,001 --> 01:42:35,500 في الصناعة التي تعاطي المخدرات ، والدعارة ، 1804 01:42:35,501 --> 01:42:38,500 والفواتير المزورة البغايا كنفقة للمشروع 1805 01:42:38,501 --> 01:42:40,500 تحدث على نطاق صناعي 1806 01:42:40,501 --> 01:42:42,600 لن يكون من الصعب جعل الناس يتحدثون ، 1807 01:42:42,601 --> 01:42:45,000 إذا كنت تريد حقا أن 1808 01:42:45,001 --> 01:42:48,000 أعطوني صفقة ، وأخذته. 1809 01:42:48,001 --> 01:42:50,900 أم ، لم تكن رغبتهم في أي من سجلات بلدي 1810 01:42:50,901 --> 01:42:53,000 لم تكن رغبتهم في أي شيء 1811 01:42:52,801 --> 01:42:54,300 وكانوا ليست مهتمة في السجلات الخاصة بك؟ 1812 01:42:54,301 --> 01:42:56,200 وهذا هو الصحيح. وهذا هو الصحيح. 1813 01:42:56,201 --> 01:42:59,200 هناك إدراك أن كنت لا تستخدم الشعبية 1814 01:42:59,201 --> 01:43:04,000 الشخصية الرذائل في سياق الحالات وول ستريت 1815 01:43:04,001 --> 01:43:06,500 بالضرورة ، لحملهم على الوجه 1816 01:43:06,501 --> 01:43:08,000 اعتقد انها ربما ، 1817 01:43:08,001 --> 01:43:10,500 بعد النكبات التي مررنا 1818 01:43:10,501 --> 01:43:12,000 ربما أن الناس سوف تعيد تقويم 1819 01:43:12,001 --> 01:43:16,000 أنا لست واحدة للحكم على هذا الحق الآن. 1820 01:43:29,500 --> 01:43:32,000 أتيت لنا اليوم ،تقولون لنا : 1821 01:43:32,001 --> 01:43:34,000 اننا نعتذر ، ونحن لم نقصد ذلك 1822 01:43:34,001 --> 01:43:38,400 ونحن لن نفعل ذلك مرة أخرى ، ,ثقوا بنا بنا. 1823 01:43:38,401 --> 01:43:41,000 حسنا ، لدي بعض الناس في دائرتي الانتخابية 1824 01:43:41,001 --> 01:43:44,000 في الواقع أنهم سرقوا بعض البنوك الخاصة بك 1825 01:43:44,001 --> 01:43:46,500 ويقولون نفس الشيء! 1826 01:43:46,501 --> 01:43:48,000 انهم متأسفون ، لم يقصدوا ذلك 1827 01:43:48,001 --> 01:43:50,000 لن يفعلوها مرة أخرى 1828 01:43:50,001 --> 01:43:55,000 في عام 2009 ، كما بلغت البطالة أعلى مستوى لها في 17 عاما 1829 01:43:55,001 --> 01:43:58,500 دفع مورغان ستانلي موظفيها أكثر من 14 مليار دولار 1830 01:43:58,501 --> 01:44:01,600 وتدفع مؤسسة جولدمان ساكس من أكثر من 16 مليار 1831 01:44:01,601 --> 01:44:05,500 في عام 2010 ، كانت أعلى المكافآت حتى 1832 01:44:05,501 --> 01:44:11,100 لماذا يجب أن يدفع مهندس المالية أربعة ، أربع مرات 1833 01:44:11,101 --> 01:44:15,000 إلى مائة مرة أكثر من ، وهو مهندس حقيقي؟ 1834 01:44:15,001 --> 01:44:18,000 مهندس بناء جسور حقيقية 1835 01:44:18,001 --> 01:44:21,400 مهندس المالية يبني، يبني الأحلام 1836 01:44:21,401 --> 01:44:25,200 وعندما تكون تلك الأحلام كوابيس ، 1837 01:44:25,201 --> 01:44:28,000 أشخاص آخرين يدفعوا ثمنها. 1838 01:44:28,001 --> 01:44:34,500 على مدى عقود ، وكان النظام الأميركي مالية مستقرة وآمنة. 1839 01:44:34,501 --> 01:44:37,000 لكن بعد ذلك غيرت شيئا 1840 01:44:37,001 --> 01:44:40,300 تحولت صناعة المالية ظهرها على المجتمع 1841 01:44:40,301 --> 01:44:42,200 أفسدت نظامنا السياسي ، 1842 01:44:42,201 --> 01:44:45,500 وأغرقت الاقتصاد العالمي في أزمة 1843 01:44:48,000 --> 01:44:53,000 بتكلفة هائلة ، لقد تجنبنا كارثة ، ويتماثلون للشفاء. 1844 01:44:53,001 --> 01:44:57,000 لكن الرجال والمؤسسات تسببت أن الأزمة لا تزال في السلطة 1845 01:44:57,001 --> 01:44:59,500 والتي تحتاج إلى تغيير. 1846 01:45:00,000 --> 01:45:03,000 وسوف تقول لنا أننا في حاجة إليها 1847 01:45:03,001 --> 01:45:07,500 وهذا ما يفعلونه هو معقدة للغاية بالنسبة لنا أن نفهم 1848 01:45:07,501 --> 01:45:10,500 وسوف يقول لنا أن ذلك لن يحدث مرة أخرى 1849 01:45:10,501 --> 01:45:14,000 وسوف تنفق المليارات القتال الإصلاح 1850 01:45:14,001 --> 01:45:16,000 ولن يكون من السهل 1851 01:45:18,000 --> 01:45:23,000 ولكن بعض الأمور تستحق القتال من اجلها 1852 01:45:23,025 --> 01:45:34,225 الترجمة Abu_Farraj +962-79-5759821